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837 calls

… 그런데이 시장이 빠지고 여러 가지 뭐 이런저런 노이즈가 많아지면 자금을 집행하는 Person도 좀 부담스럽고 또 국민연금이나 이런데 보면 뭐 감사를 엄청 많이 봤습니다. 네. 사실 그런 것도 좀 이해는 가거든요. 저보고 올해도 저는 사실 네. 그 1 year 내내 뭐 제 후배들 중에 국민연금 출신들이 많잖아요. 보면 어 보면 1 year …

…로 좀 포트폴리오 차원되지 않겠냐? 금한테 좀 유리한 환경으로 좀 가고 있는 거 같아요. Latest 환경 보니까 국민연금도 산다. 예, 맞아요. 아, 한국은행이 산다 그랬. 한국은행 맞아요. 그 한국은행이 다른 중앙은행들은 다 금을 많이 샀는데 지난 몇 년간 유일하게 한국은행만 안 산 거예요. 그래서 비판도 좀 있었어요. 금…

…리나라 Person끼리 주고받은 것인지, 연금이 받아갔는지 모르겠지만 지금 그 돈은 이미 나갔습니다. 아쉬운 calls 국민연금입니다. 7월 한 달 동안 빠질 때 약 7,300억 원을 샀는데, 올라갈 때는 약 2조 원을 팔았어요. 결과론이지만 국민연금이 버텨줬으면 하는 아쉬움이 있습니다. Latest 두 달간 Bearish 구간에서는 개인이 약 5…

…많이 살 수 있도록 그렇게 힌트를 준 거는 제가 볼 때는 상당히 실수를 했다고 봐요. 왜냐면 얘네 한국에서 국민연금 애들이 어 주식 리밸런싱 없이 수익금이 300조가 넘는데 이거 그대로 가져갈 수도 있겠구나. 오히려 주식 비중을 늘릴 수 있겠구나라고 해지펀드나 이런 애들이 생각을 딱 들어가게 되면 야 여기 공매도라도 때려…

…있습니다. 1 year 추이로 보면 크게 꺾인 것은 아니지만, Latest 단기 흐름으로 보면 Simple히 International 리밸런싱이나 국민연금 리밸런싱 때문에 매도가 나온 것으로만 볼 것이 아니라, 한국 시장에 대한 International 비중 자체가 줄었다는 점을 리스크 요인으로 생각해 봐야 합니다. 긍정적인 calls 이미 많이 빠졌기 때문에 International과 기관의 매수세가…

… 마감 기준 고려아연은 전일 대비 7.03% Bullish한 99만 원에 거래를 마쳤습니다. Bullish의 직접적인 원인은 국민연금공단이 고려아연 주식의 보유 목적을 기존 Simple 투자에서 일반 투자로 상향 조정하고 지분을 추가로 매수했다는 사실이 당일 공시되어 보도된 것입니다. 이번 전환으로 9월 9일 예정된 임시 주주총 views에서 이사 선임…

…솔직히 부끄러운 부분입니다. 두 번째로, 이런 과열이 생길 때 우리나라 금융 자본이 역할을 해야 합니다. 국민연금은 세계 3대 연기금이 됐고, 보험사와 정부 기관도 자금이 많습니다. 과열될 때는 팔아서 식혀 주고, 많이 떨어질 때는 사서 폭락을 막아 주는 역할을 해야 합니다. 손해를 보라는 얘기가 아니라, 그렇게 기준을…

…으니 떨어진다"는 식의 설 people은 무책임합니다. 조정이 언제, 무엇 때문에 오는지를 따져야 합니다. **2) 국민연금 리밸런싱.** 6월 29일 강의에서 국민연금이 약 55조 원 규모의 리밸런싱 매도를 할 것이라고 말씀드렸습니다. 국내 주식 비중 목표는 14.9%였는데 한시적으로 20.8%로 올렸고, 전략적 허용 범 place 상단…

…씀드린 것처럼 무려 6조 9천억 원치만큼 팔았다. 거의 7조원치 팔았다. 이렇게 말씀드렸는데 연기금은 이게 국민연금이라고 보면 거의 맞습니다. 국민연금은 도리어 1조 3,800억 원치만큼 순 매입을 했다. 바로 SK 하이닉스를. 그러니까 열심히 SK 하닉스를 구하기 place해서 9원 투수로 나섰구나 하는 걸 알 수가 있습니다.…

…들었었던 그 배경이 가장 크게는 뭐 한 세네 가지 되는데 그중에 두 가지를 꼽는다면 여러분 다 알고 계시는 국민연금의 리밸런싱이 본격적으로 시작된다. 이제 그동안에는 사모다가 혹은 안 팔다가 이제 적극적으로 매도를 한다. 그러면 55조가량의 자금이 이제 빠져나오는 과정에서는 조정이 있을 수밖에 없다. 그래서 쉬어가는 구…

…한 번씩만 요청을 드리고 있으니까 구독 좋아요는 한 번씩만 꼭 부탁드리겠습니다. 아시겠죠? 그리고 Latest이 국민연금 리밸런칭에 대해서도 시장에서 뜨거운 관심을 받고 있는데 제가이 자료를 다 정리를 해 놨습니다. 약 21페이지가 되는이 자료를 여러분들께 전달을 드릴 예정이니까 많이 참여를 해 주셔도 좋을 거 같고요. 그리고…

… 측의 대결 구도로 이어지고 있습니다. 지분 구조를 보면 최윤범 views장 37.9%, 영풍·MBK 41.1%, 국민연금 5.2%, 현대차 5.0%, 기타 10.8%입니다. 지분율만 보면 영풍·MBK page이 더 많지만, 여전히 최윤범 views장 측이 경영권을 유지하고 있습니다. 이사 views 과반을 확보하고 있어서 주요 의사 결정을 주도하…

…안녕하세요. Today은 코스피가 새로운 역사를 썼습니다. 이 정도 Bullish폭이면 역대급이라는 말로도 부족합니다. 역사적인 Bullish이라고 말할 수밖에 없는데, 왜 그런지 말씀드리겠습니다. Today Bullish률은 무려 17.9%였고, 포인트로는 1,000포인트가 넘었습니다. 우리나라에서 1,000포인트 넘게 오른 calls 이번이 Beginning이고, 역대 1 place…

… 장수들 어떤 조치를 취하는게 맞는지 설 people을 좀 쭉 했었어요. 음. 그중에서 세계 3대의 연기금에 해당되는 국민연금 얼마든지 이번에 place에서 팔아야 될 때 못 팔고 제작년에 사야 될 때 못 사고 [콧방귀] 그런 약간 어 원칙을 정해 놓고도 그 원칙을 지키치지 않는다. 음. 그런 모습들이 아쉬움 점이 많은데이 과거는 못했더라…

…이버의 상징성은 좀 달라졌겠죠. 왜냐면 3대 주주가 어 엔비디아죠. 2대 주주가 블랙록이죠. 1대 주주 뭐 국민연금 해석해 해 가지고 사실 가치는 높아졌고 투자를 생각한다라고 했을 때는 이제 AI 데이터 센터에 대한 투자가 15조니까 네이버가 지금 시가 총액이 좀 빠져 가지고 한 30조 부근 그러니까 어이 정도의 규모로 …

…싱, 즉 주식을 내다 판다고 했거든요. 그런데 3조 원치가 넘는 주식을 순매수하면서 지수를 끌어올렸습니다. 국민연금만 지수를 올린 게 아니라 금융투자의 순매수도 굉장히 중요한 역할을 했습니다. 금융투자가 1조 8,000억 원을 순매수했는데, 이쯤 되면 의심하지 않을 수가 없습니다. 개인들이 개별 Stock 레버리지에 들어와서 …

…어 Latest 단Date range의 흐름으로 놓고 봤을 때는 어 Simple히 이제 뭐 International 리밸런싱으로 인해서 매도가 나왔다. 국민연금 리밸런싱으로 매도가 나왔다. 이렇게만 볼 것이 아닌게 All적인 한국 시장에 대한 International들의 비율 자체도 좀 떨어졌다라는 거죠. 그래서 이러한 점은 우리가 그래도 좀 리스크 요인으로 생각을 해 봐야 하고 긍정…

…막판에 선물 매도를 확 걷으며 이익을 챙겨 갑니다. 우리 시장은 그런 매매가 가능한 시장입니다. 한국에는 국민연금이나 정부 기금처럼 큰 자금이 있는데, 시장이 이렇게 빠질 때 그런 연기금이 확 들어와서 받쳐 주면 International이 함부로 그런 짓을 하지 못합니다. 그런데 그런 역할을 할 전문성이 For now, 없는 것 같습니다. 옛날에…

… 것은 무책임합니다. 어떤 여 calls이 마련되어 조정장이 왔는지를 봐야 합니다. 6월 29일 시그니처 강의에서 국민연금이 약 55조 원 규모의 리밸런싱 매도를 할 것이라고 말씀드렸습니다. 매도세는 당연히 시장의 부정적 요인이고 하방 압력입니다. 국민연금의 국내 주식 비중은 원래 14.9%가 제도상 기준이었습니다. 이를 한시…

… 자금이 쏠려 가니까 5월부터 6월까지 반도체 중심으로 지수 Bullish폭을 더 빠르게 키웠던 거고요. 그Next에 국민연금 리밸런싱도 영향을 줬어요. 원래라면 국민연금이 목표 비중 14.4%에 플러스 몇 퍼센트, 한 6% 정도 더하면 20%까지 가지고 갈 수 있었는데, 이 리밸런싱을 지연시켰습니다. 어느 정도까지 지연시켰냐면, …

… 투자 기관 주요 종고부터 보시겠습니다. 자, 지금까지 네이버에 엄청난 자금을 투자했었던 기관들이 있었죠. 국민연금 공단, 한국 투자 파트너스, 신한 자산 운영, 미래스 캐피탈, 삼성 액티브 자산, KB 인베스트먼트 등 국내 내라는 기관들이 우리 네이버의 엄청난 자금을 그동안 투자를 좀 해 왔었습니다. 총 투자 자금이 …

…지 포트폴리오에서는 어떤 비중을 차지하냐? 저는 골고를 가지고 있어요. 제가 가끔 투자 철학을 말씀드릴 때 국민연금 따라하셔라고까지 의견 드리고 있거든요. 그래서 적정하게 국내 주식 비중, 또 해외 주식 비중, 또 이런 간접 투자나 금이나 코인도 골고루 다 들고 있습니다. 그래서 그런 관점에서는 뭐 꼭 저를 따라하셔라가 …

…감안하면 더 떨어질 수도 있지만, 8, 9월까지는 지켜보자는 말씀이네요. 기관의 움직임도 주목해야 하는데, 국민연금이 리밸런싱을 하면서 수십 조를 던질 것이라는 예상이 있었지만 Latest에는 반도체주를 사고 있다고 합니다. 떨어질 만큼 떨어졌다고 분석하는 걸까요? Yesterday 기준으로 7월 들어 연기금이 일정 Date range 매수를 하고 있는…

… 드렸던 배경을 정리해 보겠습니다. 가장 큰 배경은 네다섯 가지인데, 그중 두 가지를 꼽는다면 다들 아시는 국민연금의 리밸런싱이 본격적으로 시작된다는 점입니다. 그동안은 매도를 미루거나 소극적이었는데, 이제 적극적으로 매도하면 55조 원가량의 자금이 빠져나오는 과정에서 조정이 있을 수밖에 없습니다. 쉬어 가는 구간이 온다…

… 언제 시작해야 할까 제가 좋아하는 친구가 이번에 『1억부터는 포트폴리오 투자』라는 책을 썼습니다. 제가 국민연금에 있을 때 가장 신뢰하던 해외 채권 애널리스트인데, 그 책을 재미있게 읽었고 저도 도움을 많이 받았습니다. 그런데 1억을 모을 때까지는 어떻게 해야 할까요? 물론 예금을 많이 하고 저축액을 늘리는 게 제일 …

…겠습니다. 오답을 체크해 두어야 Next 숙제가 나왔을 때 당황하지 않고 풀어 나갈 수 있습니다. **첫째, 국민연금 리밸런싱입니다.** 7월부터 본격적인 매도가 나왔지만, 6월부터 이미 사전적으로 비중 조절을 했습니다. 한 번에 쏟아내면 충격이 크기 때문입니다. 국민연금의 리밸런싱은 시장의 방향을 결정짓는 요인이므로 빼놓…

… 우리 원화 환율의 미래가 달려 있습니다. 그렇다면 왜 한때 환율이 1,560원대까지 올랐을까요? 첫째, 국민연금이 주식을 팔지 않아 주가가 9,100까지 올랐는데, 그러자 International들이 대신 주식을 팔았습니다. International의 국내 주식 순매도 규모가 무려 150조 원에 달했고, 이를 달러로 바꿔 한국에서 빠져나갔습니다. 그 과…

…리컬 Stock이 많고 얇아서 변동성이 큽니다. 그래서 기관의 역할이 중요해요. 이번 국장 탈출 진능순(?) 때 국민연금은 왜 안 샀냐는 거죠. 그때 주가가 전략적 자산배분 기준보다 훨씬 밑이었거든요. 기관이 역할을 해 줬어야 합니다. International이 파는 대로 속절없이 무너지니까 신용으로 들어간 개인들이 다 터졌잖아요. 그때 기관이…

…0% 타일까지 떨어졌습니다. 디레버리징이 많이 된 거죠. 헤지펀드도 매수 포지션으로 갈 여지가 있습니다. 국민연금 리밸런싱도 걱정이 많으셨을 겁니다. 국민연금의 국내 주식 목표 비중은 20.8%인데, 6월 고점에서는 30%까지 갔었습니다. 그래서 국민연금이 찔끔찔끔 팔았고, 이것이 수급에 안 좋은 영향을 미쳤습니다. 지…

…이 수급으로 생각해 보면요. 어, 이번에 올라가면 어, 개인 투자자 분들이 틀림없이 줄일 거예요. 그Next에 국민연금. 국민연금도 지금 전략적 자산 배분의 허용치 예, 28.8%인가 아까 봤던 숫자 있잖아요. 만약에 주가가 쭉 올라가면 8, 8,500, 9천 이렇게 되면 오히려 팔아야 됩니다. 그죠? 국민연금도 팔아야 돼…