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341 calls

… 많이 고생했는데요. 2008~2009년 미국 금융 place기 때 큰 폭의 Bearish이 있었잖아요. 그 전에 서브프라임 모기지 사태가 있었는데, 마이클 버리는 그 전부터 버블이라고 생각했어요. 그때부터 숏을 치기 시작해서, 제가 알기로는 1 year 넘게 계속 숏을 쳤어요. 망하기 직전에 다행히, 마이클 버리에게는 다행스럽게도 서브프라임 모…

…현재 4억 4백만 원 수익 중이고, 오른 page IS 계좌는 3,900만 원 수익 중입니다. 두 번째 미국 직투 계좌도 3,900만 원 수익과 차익을 기록하고 있고, 이더리움에서도 150만 원 수익이 나고 있습니다. 합산하면 현재 기준 총 5억 2,500만 원 수익입니다. Yesterday는 중요한 이벤트가 몰려 있었습니다. 장 마감 후…

…를 닷컴 버블에 빗대어 많이 얘기하지만, 제가 보기에 요즘은 2001 year 닷컴 버블이나 2008년 서브프라임 모기지 사태가 있던 시대와는 많이 달라졌습니다. 2020년 코로나 폭락도, 올해 2025년 관세 폭락도 큰 폭락이 와도 두세 달 안에 views복하는 조금 특이한 모습을 보여 주고 있어요. 2020년 코로나 사태는 유튜브…

…I 기업의 수익성이 뒷받침되고 금리 인하 기대감으로 밸류에이션이 지지되고 있습니다. 미국이 금리를 인하하면 모기지 금리가 낮아지고, 금리가 낮아지면 채권으로 옮겨 가는 자금도 생깁니다. 헬스케어나 필수소비재, 부동산 같은 섹터는 과거에 비해 여전히 밸류에이션이 낮습니다. 닷컴 버블 때는 IPO 기업의 약 80%가 적자였는…

…. 또 하나는 미국의 주택주들이에요. 우리나라는 calls설주가 좀 부진하긴 하지만, 금리가 떨어지면 Latest 미국 모기지 금리가 많이 떨어졌거든요. 그럼 주택 거래가 활성화되고 주택 수요도 늘어나니까, 미국에서는 주택과 관련된 기업들이 좋을 수 있어요. 그리고 골프 관련주 같은 것들도 있죠. calls설 수요가 늘어나니까, 이번 금리 …

…노후 자금이나 교육 자금, 주택 대출 때문에 돈이 불안하다면, 단Date range에 자산을 불릴 수 있는 방법을 고민하게 됩니다. 이 투자 기법을 꼭 고려해 보셨으면 합니다. 1,000만 엔을 넣으면 10년 뒤 1억 8,000만 엔이 될 수 있고, 100만 엔이라도 1,800만 엔이 됩니다. 이익을 얻을 수 있는 가능성이 충분합니다.…

… Bullish 우려와 막대한 돈 풀기에 따른 재정적자 우려를 더 크게 보고 있다는 뜻입니다. 장기 금리가 오르면 모기지 금리가 올라 부동산 수요가 줄고, 기업들의 대출과 공격적인 투자가 줄어 성장률 둔화와 마진 감소로 이어집니다. 2023년 SVB 파산 사태처럼 은행들의 장기 채권 손실 우려도 커집니다. 그래서 불확실성 악재가…

…신, 연방 주택금융청장을 앞세웠습니다. 이미 민주당 상원의원 한 people과 뉴욕 검사 한 people을 같은 방식, 즉 '모기지 사기'라는 Name으로 몰아붙였고, 이번에 세 번째로 리사 쿡을 같은 방식으로 몰아붙이고 있습니다. 내용은 대동소이합니다. 확실한 calls, 앞의 두 people은 아직 기소조차 되지 않았다는 점입니다. 실제로 범죄로 연결되는…

… 주 금요일 잭슨홀에서 파월 의장이 Calls하더라도 그 말을 따르지 않아도 될 수 있습니다. 트럼프 대통령이 모기지 사기 의혹이 있는 쿡 이사에게 사임을 압박했고, 연방주택금융청의 펄 청장은 법무부 장관에게 쿡 이사의 두 calls의 모기지 관련 조사를 촉구했습니다. 조사가 빠르게 진행되는 분 place기입니다. 블룸버그 분석에 따르면 …

… 봅니다. 기존 주택 매매는 2008~2009년 금융 place기 수준까지 떨어지고 있습니다. 매매가 둔화된 이유는 모기지 금리가 높기 때문입니다. Person들이 낮은 금리로 집을 사 놨는데, 지금 금리는 그때보다 훨씬 높습니다. 집을 팔고 더 좋은 집으로 옮기려 해도 훨씬 높은 금리로 돈을 빌려야 합니다. 이를 락인 효과라고 합니다.…

… 동력이라는 것이죠. 그래서 지금을 조정 후 재Bullish 구간으로 본다고 말합니다. 이 얘기는 무엇인가 하면, 모기지 금리가 그동안 너무 높아서 주택 시장이 묶여 있었다는 것입니다. 여기서 금리가 내려오면 톰리는 장기물 금리 Bearish도 함께 바라보는 것으로 보이는데, 이렇게 되면 주택 수요가 증가하고, 주택 경기는 파급 효과가 …

…### 미국은 250년 쌓은 가치를 스스로 던지고 있다 미국은 250년 동안 쌓아온 어마어마한 가치를 지금 던지고 있습니다. 미국 시장이 좋다는 말을 늘 입에 달고 살던 저도 이제는 분산 투자를 말하게 됐습니다. 미국장에 올인하는 calls 자신이 없습니다. 이번에 테슬라 주가가 17% 빠지는 것도 봤잖아요. 특정 기업의 경영…

…. 근데 미국이 투자까지도 급증을 합니다. 그니까 calls설 투자까지 급증을 하면서 그때 우리가 소유한 서프라이 모기지 버블을 만들었거든요. 그러면서 금까지 그니까 달러가 캐리트레이드 원래는 달러는 구하기 힘든게 달러잖아요. 근데 그때 당시에는 캐리트레이드 외국으로까지 달러가 계속 도니까 외국 상업은행들이 해외법인에서 달러를 …

…니지만 충분히 그럴 수 있습니다. 미국 금리가 오르면 가장 먼저 부동산이 큰 충격을 받습니다. Latest 미국 모기지 금리가 7.5%를 돌파하는 등 미국 경제 지표가 나빠지고 있는 점을 생각하면, 미국에서 나오고 있는 안전 자산으로서의 달러 지 place Bearish은 해외에서 수입되는 물가를 올리고 인플레이션을 가중시킬 수 있습니다. 여기…

…출 연체율은 8년 만의 최고치를 기록했고, 가계 부채 연체율도 거의 5년 만의 최고치입니다. 항목별로 보면 모기지 0.1%, 자동차 0.7%, 신용카드 3.9%의 증가율을 보이며 2023년 2분기부터 꾸준히 올라가고 있습니다. 신용카드가 가장 높은 이유는 돌려막기가 가능하기 때문이고, 모기지는 돌려막기가 어려워 먼저 상환…

… EPS와 매출이 모두 기대치를 밑돌며 실적 발표 후 5.1% 급락한 138.44달러에 마감했습니다. 높은 모기지 금리의 타격을 받았다는 설 people입니다. 킴스앤허는 미 FDA가 일라이 릴리 비만 치료제 '마운자로(티르제파타이드)'의 공급 부족이 끝났다고 밝히면서, 같은 성분을 이용한 비만 약 임의 판매가 금지될 예정이라는 소…

…자체가 없어요. 대부분의 Person들이 대출을 받아 집을 사야 하는데 이자가 너무 비쌉니다. 금리를 인하했는데도 모기지 금리는 오히려 올라갔어요. 인플레이션 수치가 내려가지 않으니 채권 금리도 올라갔고, 희한하게 그런 상황이 된 거죠. 그래서 오픈도어는 힘들 수밖에 없습니다. 저는 금리가 내려가면서 모기지 금리도 내려가고 거래…

…지 못하는 것을 예측하려 들며 힘들게 투자하지 마시고 자산 배분을 하시기 바랍니다. 금, 미국 리츠, 미국 모기지채권 같은 자산을 포트폴리오에 담아두고, 주식이 마음처럼 안 될 때를 대비하면 누가 대통령이 되든 큰 스트레스 없이 투자할 수 있을 것입니다.…

…로 표시된 VNQ가 올라가고 있습니다. 밑에 있는 노란 선은 이보다 더 좋은 배당을 주는 MBB, 즉 미국 모기지 채권 ETF입니다. 더 탄력은 덜하지만 그래도 약 10% 올랐고, 쿠폰도 높습니다. 작년에 발행된 MBB 같은 경우는 8% 가까이 되죠. 물론 연체가 발생하면 못 받는 부분이 있어서 가상 금리가 붙어 있어 그…

…년이 걸립니다. 미국에서 이렇게 시차가 긴 이유는 미국이 장기로 자금을 조달하기 때문입니다. 미국은 30년 모기지가 일반적입니다. 거꾸로 말하면 금리를 내려도 경제가 곧바로 좋아지지 않고 시차를 두고 반응합니다. 금리 인상 후 효과가 나타나는 시점이 1.5년 뒤인 내년 초가 됩니다. 물론 금리를 인하하면 6 months 뒤에 효과…

…부진한 모습입니다. 은행주들, JP모 calls을 비롯한 Stock들이 Today 크게 Bearish했습니다. Today 나온 지표 중에는 모기지 관련 지표가 있었습니다. 모기지 금리는 6.13%로 계속 Bearish하면서 6년 만에 최장 Date range Bearish을 기록하고 있습니다. 재융자 calls수는 이런 상태에서 증가하고 있습니다. 전주 대비 20.3% 늘었는데, 2 weeks 연속 …

… 발표된 지표 중 주택 관련 지표가 있습니다. 신규 주택 판매는 줄었고, 전월 대비 4.7% 감소했습니다. 모기지 금리는 6.25%에서 6.13%로 떨어졌습니다. 금리가 계속 떨어질 것을 기대하며 부동산 시장이 활발해지지 않겠냐는 얘기가 있었는데, Today 주택 지표는 떨어졌습니다. 블룸버그에서는 리파이낸싱, 즉 기존 대출자…

…산 비유가 대부분 좋습니다. 자, 여러분이 집을 사서 몇 년 후에 내 집 마련을 하는 게 목표였죠. 그런데 모기지 대출금을 갚는 동안 에어 비앤비를 운영하면서 단기 임대를 했어요. Person들이 일주일, 하루, 또는 한 달 동안 숙소를 빌려서 돈을 벌었죠. 이렇게 돈을 벌어서 모기지 대출금을 갚아나가고, 결국에는 완전히 내 …

…이제 홍 박사님도 여러 채널에 자주 나오시지만 거기에 보면 뭐 제일 좋은 calls 미국 부동산이고 그Next에 미국 모기지 그Next에 전쟁 뭐 날 수도 있고 그렇지만 어쨌든 뭐 금 그고 한국 굳이 뭐 한국 하자면 협 또 한 가지 한국부동산 시장은 모르겠다 요약하면 어 그렇습니다. 자세한 내용은 거기 가서 이제 보면 되는데 어 이렇게…

… 기준 금리 인하를 한게 2007년도 있거든요. 예 2007년도 보면은 7월 달 8월 달에 이미 서브프라임 모기지 사태 때문에요. 전주기 눌리고 있었어요. 그래서 2007년도 7 8월 달에 자산 시장이 되게 매섭게 들렸거든요. 그리고 그때 당시에 베어스턴스 사나에 있는 해지 펀드들이 동결이 돼 버려요 그러니까 환매 중단이…

…저축은 이미 소진됐습니다. 돈이 없는 상황이고 마이너스로 전환됐습니다. 또 하나 문제는 6% 이상의 고금리 모기지를 Person들이 얼마나 들고 있느냐인데, 이 비중이 2022년부터 꽤 늘어 For now, 15%를 넘었습니다. 예전에 3% 모기지를 쓰던 Person이 6% 모기지로 갈아탔다면, 소득이 절반으로 줄어든 것은 아니지만 주거 비용이…

…는데 기업들이 상당히 적금 리로 장Date range 지금 부채를 묶어 놓고 있고 가조도 가장 큰 부채인 가게 담보 대출 모기지 아고 하죠. 이것도 저금리로 상당히 오래 묶어 놓고 있기 때문에 이러한 그 금리 역전 현상에 고금리에 대한 우려가 그 피해가 상당히 지금 덜하고 있기 때문에 이번 사이클은 좀 다르지 않을까라는 기대를 하고 …

… 일이 있었는지 보겠습니다. 아래 선이 지금 연준의 정책금리입니다. 정책금리는 2007년 7월 서브프라임 모기지 사태가 일어나면서 2007년 9월 18일 50bp 인하를 전격 단행했습니다. 그리고 Articles로벌 금융 place기가 왔습니다. 이때는 구조적인 약세장이라 방어주고 뭐고 없이 일단 도망 나와야 했습니다. 바이오도 예외가 아니…

…표가 있었습니다. 거시 지표는 Today 시장의 관심이 크지 않았습니다. 그래도 짚어 보겠습니다. 30년 만기 모기지 금리는 지난주 6.44%를 기록하면서, 직전 주에 이어 4주 연속 Bearish세를 이어가고 있습니다. 이에 따라 모기지 신청 calls수는 0.5% Bullish으로 Today 돌아선 모습입니다. 그렇지만 주택 구입의 경제성은 여전히 좋…

…네, 시장에서는 9월 FOMC views의에서 기준금리 인하 가능성을 거의 기정사실로 보고 있습니다. 이제 쟁점은 25bp냐 50bp냐인데, 일단 25bp 인하 가능성이 60%를 넘게 나오고 있습니다. 4년 만에 맞는 금리 인하 국면에서 우리가 어떻게 준비해야 할지, Today 심도 있게 말씀 나눠 보겠습니다. 체슬리투자자문의 박세익…