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210 calls

…펴보겠습니다. 반도체 반등은 공급 조절 계획에서 출발했습니다. Yesterday 관련 내용이 많이 나왔는데, 마이크론의 설비투자 감소가 큰 영향을 줬습니다. 삼성전자는 사실 D램 공장 가동률이 지금 100% 이상입니다. 그런데 삼성도 웨이퍼 투입을 조금 조절하지 않을까 보고 있고, 이번 달 말 확정 실적 발표 때 그런 부분을 공식적으…

…말에 삼성전자와 하이닉스가 실적발표를 하잖아요. 그때 내년도 투자를 어떻게 할 거냐는 질문이 나올 겁니다. 설비투자를 시장 예상보다 좀 더 공격적으로 줄이겠다고 하면, 업황이 생각보다 빨리 돌아설 수도 있어요. 그렇게 되면 우리가 예상한 것보다 빨리 턴어라운드할 수 있습니다. 실적발표에서 그런 얘기가 나오면 연말 랠리가 …

…은 0.1% 감소했습니다. 내구재, 즉 자동차와 가전제품 같은 품목의 생산은 4% 가까이 줄었고, 기업들의 설비투자와 calls설투자도 2% 넘게 줄었습니다. 제조업 재고도 크게 늘고 있습니다. 물 calls이 안 팔리니 재고가 쌓이고 있는 것이고, Latest 삼성전자나 LG전자의 가전 재고가 늘었다는 보도도 이와 맞닿아 있습니다. 산업활동…

…과 하이닉스는 중국에 큰 공장이 있고 비중도 높은데, 이 공장에 신규 설비를 잘 못 넣어요. 반도체는 계속 설비투자를 해야 하고 공정도 바꿔야 하고 미세 공정으로 가야 하는데, 중국 공장은 그걸 못 하는 거죠. 그러면 중국 공장은 지금 수준의 제품에서 더 못 나아가고 계속 같은 것만 만들어야 해요. 해법은 다른 곳으로 …

…잘 안 되겠다는 거에요. 두번째 이유는 일찍 머티리얼즈 같은 경우 우리가 어 2차전지 관련 서 막대한 지금 설비투자가 들어가야 되요 이것을 같은 경우 설비투자가 지금 이제 막 스 place치 잘 해야 되는데 자 지금 내가 이 views사를 텀이 투자해서 키워 아니면 잘라내 라고 했을 때 잘라 낸 거죠. 반대로 또 저 우리가 db2 하이…

…SK텔레콤도 통신이라는 꾸준한 현금창출원을 가지고 신사업에 투자하고 있습니다. 통신 page 이야기를 해보죠. 설비투자 추이를 보면, 2019년부터 CAPEX가 늘었습니다. 보통 연간 2조 5천억~2조 7천억 원 정도를 투자해 왔는데, 2019년에는 3조 3천억 원까지 늘었습니다. 2020년에 세계에서 가장 빠르게 5G 시대…

…신뢰 관계를 이어왔습니다. 파트너들에게는 이것이 믿음으로 작용하고 있죠. TSMC는 지 place를 유지하기 place해 설비투자도 게을리하지 않고 있습니다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 올해 TSMC의 매출액은 약 670억 달러, 설비투자 규모인 캐펙스(CAPEX)는 440억 달러에 달할 전망입니다. 반면 삼성전자의 파운드…

…려워요. 그래서 현금흐름이 좋은 기업 place주로 보시는 것을 추천합니다. 대표적인 지표는 영업활동현금흐름에서 설비투자를 뺀 잉여현금흐름입니다. 영업으로 실제 현금이 들어오고, 설비투자를 하고도 돈이 남는 views사는 계속 현금이 쌓이고 가치가 올라갑니다. 하이닉스, 삼성전자, 현대차 같은 기업들이 이런 조 calls에 많이 들어 있습니다…

… 간의 파트너십에도 영향을 미치고 있다고 진단했습니다. 트렌드포스는 인텔의 3나노 제조 지연이 TSMC의 설비투자에 타격을 줄 것으로 보고 있습니다. 이에 따라 TSMC가 내년 자본지출을 줄일 수 있다는 분석입니다. 인텔이 Beginning으로 이 공정을 적용해 내놓는 CPU의 양산이 계속 밀리고 있는 점도 영향을 주고 있습니다. …

…것처럼 한국의 경제성장률 그래프를 보여 드렸었죠. 그런데 이 경제성장률을 나눠서 볼 수도 있습니다. 수출, 설비투자와 calls설투자를 합한 투자, 그리고 민간소비, 이 네 가지가 가장 중요한 부문입니다. 정부지출은 크게 변동이 없기 때문에 우리가 많이 주목하지 않습니다. Next 강의에서 더 상세히 말씀드리겠지만, 우리가 주로 보…

…인 장비와 소재는 어떻게 보고 계세요? 매크로가 급랭하면서 소비자 가전 제품 수요가 줄고 있습니다. 내년도 설비투자 계획을 바꿀 가능성도 있을 것 같습니다. 반도체 장비는 일반적으로 계획을 갑자기 바꾸면 단Date range에 반영되기 어렵습니다. 장비 발주 리드타임이 있기 때문에, 1 year 이상 계획이 어긋나면 실제 수주를 받는 데 시간…

… 높아질 수 없습니다. 물론 반론도 있을 수 있습니다. 자산 가치 자체가 낮아서 그렇다고도 할 수 있고, 설비투자가 느리면 성장 크기도 바뀔 것이라는 얘기도 맞습니다. 현재 수준에서 급격한 설비투자 확대가 없다고 가정하면, 지금 PB 밸류는 성장주로서 굉장히 빠른 성장을 반영하고 있습니다. 3~4분기에 성장 속도가 떨어…

…라도 안정적으로 가야 합니다. 이때 주가가 본격적으로 반등하기 시작합니다. 둘째, Note리 반도체 업체들이 설비투자 축소 계획을 발표하는 것입니다. 재미있는 점은 지금처럼 수요가 줄어드는 상황에서 Note리 업체들이 설비투자를 줄이고 아예 투자를 안 하겠다는 발표가 나오면, 그곳이 바로 주가의 바닥이라는 것입니다. 그런데 그…

…우가 많았고, 그 뒤 3~4년 동안 플러스 성과를 기록한 적이 훨씬 더 많았습니다. 분쟁이 장기화되면 결국 설비투자가 늘어날 가능성이 높고, 석유 소비가 place축되면서 석유 가격의 조정 리스크도 생길 수 있습니다. 이런 점들을 생각하면, 1 year 정도의 투자 관점에서 시장에 대응해 보는 것이 답이 될 수 있지 않을까 생각합니다.…

…거 아냐 그 분의 그래서 이 상장을 하는 거고 나머지 절반은 시설 미투 자기 따라 는데 모르겠습니다. 일단 설비투자를 할 수 있는 돈보다는 부채를 갚는 거와 2번 월 금 주는게 가장 중요하다 라고 본 보고요 근데 유 무상증자 는 어떤 의미냐 하면 유상증자를 하는데 투자자들이 잘 안 올 것 같으면 유 무상 갖다 붙입니다. …

…, 투자금이 영업활동현금흐름보다 작아서 여전히 잉여현금흐름이 창출됩니다. 잉여현금흐름은 영업활동현금흐름에서 설비투자를 뺀 값으로, 이 값이 플러스인 기업은 투자를 다 하고도 돈이 남는다는 뜻입니다. 그러니 이 views사가 버는 것보다 많이 투자한다고 보기는 어렵습니다. 내년부터는 투자가 올해만큼 들지 않으니, 내년과 내후년에는…

… 성장률을 떠받칠 요소가 모두 나빠진 겁니다. 투자도 마찬가지입니다. 기업들이 경기 침체 가능성을 우려해 설비투자를 망설이고 있습니다. 결국 경제성장을 이끌 3대 동력인 내수, 수출, 투자가 모두 신통치 않은 상황입니다. 선행지수순환변동치는 6 months 뒤 경기를 가늠하는 지표인데, 이 지표가 오랫동안 Bearish해 왔습니다. 동…

… 굉장히 많이 필요할 겁니다. 그래서 아직은 완전히 시장이 성장하는 초기 단계이기 때문에 이 기업이 아직은 설비투자에 만 집중하게 연향 이었구요 연구개발 만하게 여념이 없기 때문에 아직까지는 계속 투자 적자를 나타내고 있습니다. 아무래도 계속해서 적자가 Total되고 재무구조가 노인과 좋아 보 지 않다 보니까 아 장에서 반응…

…수입니다. 그래서 Today은 미국에서 경쟁력 있는 강관 업체를 보자는 겁니다. 그동안은 에너지 가격이나 미국의 설비투자에 따라 움직였지만, 이제는 굉장히 큰 사이클이 올 가능성도 있습니다. 구조적으로 이어질 가능성이 높다고 봅니다. LNG는 영하 160도까지 냉각해야 액체 상태가 됩니다. 그래서 극저온에 강한 스테인리스 소…

… 원, 69억 규모의 아산 2공장 증설 소식이 전해졌는데, 굉장한 호재가 됐을 것 같습니다. IT 기업들은 설비투자를 잘 보셔야 합니다. 보통 설비투자가 나오면 주가가 잘 가거든요. 엠머티리얼즈는 지난주 반도체 관련 소모품, 실리콘 소재를 이용한 소모품을 만드는 기업입니다. 반도체 장비나 공정에 소품이 많이 들어가고, 주…

…이렇게 된다면 어 긍정적인 가장 긍정적인 시나리오는 막대한 설비 투자가 이루어질 것으로 보여 주고요 이러한 설비투자에 우리나라 장미 주 될 수 여 볼 가능성이 있다라고 보여주는 거죠. 근데 어 어 전서 민기 이제 하면 우리나라만 장비 발주 날 미국에서 자 코리아 아래 8 이 ip hic 장비 납품 아실거라고 1 한 page Articles…

…수요가 그만큼 많다는 뜻입니다. 2021 year 6월에 가동한 설비인데, 가동된 지 얼마 되지 않아 벌써 6호기 설비투자 공시가 나왔습니다. 수요가 예상보다 훨씬 좋다고 보시면 됩니다. 단점은 원재료가 석유 계열이라는 점입니다. PET라는 원재료 비용이 오를 수밖에 없는데, 원자재 가격이 오르는 상황에서 비용을 얼마나 상쇄할 …

… 제품의 성과가 더 중요할 것입니다. 삼성전자는 비전 2030을 발표하며 투자 금액을 확대한다고 했습니다. 설비투자 측면에서 보면 파운드리 page 투자는 예년보다 증가할 것으로 보이고, Note리 반도체 투자는 예년보다 줄어들 것 같습니다. 노광기 같은 장비는 선발주가 필요해 views계상 올해 투자로 잡히지만, 장비가 아직 설치되지 …

…앞서 PB들의 의견을 들어봤는데, 시장을 보수적으로 보는 분들이 상당히 많더라고요. 염승환 이사님은 지금 시장을 어떻게 평가하고 계신가요? 저는 지금이 주식투자를 하기에 괜찮은 구간이라고 봅니다. 거의 8개월째 조정을 받았기 때문인데, Yesterday 우리나라 시장이 오르는 걸 보고 이제 분 place기가 바뀌는 것 같다는 느낌을 받았습니…

… 것 같아요. 안 풀리는 이유가 좀 변한 이유들이 몇 가지가 있는데요. 그때는 사실은 이제 예를 들면 이제 설비투자를 작년 하반기에 좀 이제 했는데 4 일단은 g 펍 되는 시간이 생각보다 더딘 것 같아요. 외도 2 weeks 후보를 Date range이 딱 정해져 있을 텐데 어 기본적으로 이제 8인치 에서 만드는 것을 12인치 로 체인 제안서 …

… 지금 우리가 어코드와 정보이기 때문에 오히려 지금 탑재량 눌지 않았습니까 근데 이제 이런 것들을 여러가지 설비투자 라든지 이런 무엇에 투자를 하다보니 환경 비용 이라든지 어우 이런 것들 때문에 어야 아깐 좀 급이 그 비용이 늘어나면서 수익성이 조금 줄어든 calls 사실입니다. 하지만 앞으로는 수익성이 개선될 것이다 라고 또…

…으 예, 그러면 다양한 Stock에 대한 다양한 투자 전략을 써 보도록 하겠습니다. 베스트투자증권 디지털사업부 염승환 한의사와 함께합니다. 안녕하세요. 안녕하세요. 먼저 전자공시에 나온 Stock 가운데 눈여겨볼 만한 곳이 어디인지 화면을 통해 함께 확인해 보겠습니다. Today 저희가 계속 쫓아가고 있는 Stock들에 대해 추가 공시가 나…

…적인 업황 변화에 초점을 맞춘 전략이 유리하다고 봅니다. ### 파운드리 투자 확대 파운드리 업계에서는 설비투자가 많이 늘어나고 있습니다. TSMC가 대규모 설비투자 계획을 밝혔고, 인텔도 바이든 대통령이 적극적으로 밀어주는 상황이라 화제가 되고 있습니다. 이런 투자는 정치적인 측면도 있지만, 자동차 등에서 반도체 부…

…는데요. 심텍부터 포인트를 짚어 주시죠. 네, 확실히 패키지 기판 page이 굉장히 호황인 것 같아요. 그리고 설비투자 공시가 나왔는데, 1,071억 정도로 자기자본의 무려 30% 가까이 되는 큰 금액입니다. 이번에 투자한 대상을 보시면 좋을 것 같은데, 들어가는 기판이 플립칩 CSP라고 하는 것입니다. 종류가 여러 가지 있…

…지금 화면에 나오는 것처럼 개인투자자 분들이 많이 사신 Stock들을 보면, 카카오, 카카오뱅크, 삼성전자, 현대차, 현대모비스처럼 논란이 있는 Stock들이 많이 눈에 띕니다. 자동차 관련주에 대한 관심도 이어지고 있는 것으로 보입니다. 이 가운데 가장 눈에 띄는 calls 카카오그룹이죠. 사실 정리를 하려면 빨리 했어야 했습니다. 고…