저자: 염승환 · 한국인
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결론: 1월 증시 급락은 일시적 악재이므로 보유·비중확대를 권하며, 반도체·건강기능식품 등 턴어라운드 종목 중심으로 장기 관점 접근을 제시. 개인투자자 매수 상위 종목: 카카오 그룹, 삼성전자, 현대차·현대모비스 등 자동차주가 언급됨. 카카오 그룹: 고점 대비 약 50% 하락, 경영 리스크 반영은 상당 부분 끝났다고 판단. 바닥은 나온 것으로 보나 의미 있는 반등에는 추가 액션이 필요. 본업이 단단해 가치 훼손은 아니므로 보유 권고. 현대차그룹: 반도체 공급 부족이 점차 완화될 것으로 보고, 봄 이후 완화 가능성 언급. 주가가 많이 오르지 못한 점은 시간 문제로 보고 비중확대 권고. 삼성전자: 주가가 횡보하며 버티는 상황. 올해 비메모리·파운드리 성장과 D램 업황, 3나노 공정 양산(상반기 예정)을 근거로 기대. 기다림의 시간에도 비중 확대 추천. 시장 전망: 최근 악재(중동 이슈, 나스닥 선물 하락 등)로 증시 약세. 어제 LG에너지솔루션 등 대형 악재가 정리되며 수급 리스크 완화. 외국인·기관 복귀 기대. 다음 주 FOMC 등 마지막 고비 통과 후 일정 기간 바닥 다지기 후 반등 가능성. 구조적 악재가 아닌 일시적 악재이므로 급락을 두려워하지 말고 기다릴 것을 권고. 중국 금리 인하는 부양 신호로 호재로 해석해야 한다고 주장. 턴어라운드 유망주 3종: (1) 건강기능식품 제조사 — 신공장 가동 후 생산량 증가, 산업 성장 구조로 매력 (2) JVM 계열 헬스케어 — 미국·국내 제품 리뉴얼, 파우치 조제 기반 신규 매출, 올해 영업이익 약 32% 증가 전망 (3) 이오테크닉스 — 반도체 후공정 장비(레이저 마킹 세계 1위, 점유율 95%), 설비투자 확대 수혜 기대. 작년 많이 오른 기업보다 부진했던 기업 중 올해 실적 턴어라운드 가능 기업에 접근 권고. 투자 접근: 개별 기업 모멘텀 공부 후 장기 관점 투자, 긴 시각으로 접근 가능하다고 결론.
다듬은 글
지금 화면에 나오는 것처럼 개인투자자 분들이 많이 사신 종목들을 보면, 카카오, 카카오뱅크, 삼성전자, 현대차, 현대모비스처럼 논란이 있는 종목들이 많이 눈에 띕니다. 자동차 관련주에 대한 관심도 이어지고 있는 것으로 보입니다.
이 가운데 가장 눈에 띄는 건 카카오그룹이죠. 사실 정리를 하려면 빨리 했어야 했습니다. 고점 대비 거의 반 정도 빠졌기 때문에 지금 와서 손절하기에는 늦은 상황이에요. 경영 리스크가 계속 이어지면서 주가가 하락했는데, 이런 내용은 이미 어느 정도 알려지면서 주가에 반영됐다고 봅니다. 오늘은 바닥이 나온 것 같은데, 의미 있게 반등하려면 뭔가 액션이 나와야 하는데 아직은 그게 보이지 않습니다. 그래도 지금은 많이 빠진 상태이고, 본업 자체가 단단한 기업이라 가치가 훼손된 건 아니니까 주가 흐름을 지켜보면서 일단 보유해 보시라고 말씀드립니다.
현대차그룹주도 많이 눈에 띄는데, 주가가 많이 밀린 건 아니지만 오르지 못해 답답하실 수 있습니다. 반도체 공급 부족이 계속 이어지고 있는데, 이건 완화되는 데 시간이 걸리는 문제입니다. 12월을 기준으로 길게 보면 어려운 상황은 아니지만, 당장 올라가길 바라시는 분들에게는 답답할 수밖에 없죠. 지금 보유하고 계신다면 길게 보시는 게 좋고, 봄이 지나면 완화될 가능성이 높으니 너무 걱정하지 마시고 지금 그려지고 있는 그림 자체는 굉장히 좋다고 봅니다. 주가가 더 안 가는 구간에서는 계속 비중을 확대해 나가시길 권합니다.
삼성전자도 오랜만에 이름이 올라와 있습니다. 더 갈 것 같은데 안 가고 있는 종목인데, 정점 대비 많이 빠지지는 않았고 버티는 흐름은 보입니다. 올해 비메모리 부분에서 성장을 기대하고 있고, D램도 업황이 좋습니다. 그동안 부진했던 비메모리와 파운드리 쪽에서 성장이 분명히 나올 것으로 보이고, 올해 상반기 3나노 공정 양산이 예정되어 있어 모멘텀이 될 것 같습니다. 그래서 지금도 비중 확대 관점을 유지하시길 추천드립니다.
지금 시장 분위기가 매우 어렵습니다. 주가가 계속 빠지고 있고, 중동 이슈 같은 악재가 나오면 나스닥 선물이 떨어지면서 국내 증시도 영향을 받았죠. 하지만 오늘은 특별한 이슈가 나오지 않으면서 자연 반등이 나오고 있습니다. 그만큼 많이 빠졌으니 여기서 급락을 두려워하지 마시고, 개별 기업 리스크도 충분히 반영됐다고 봅니다. 특히 LG에너지솔루션 이슈가 가장 컸는데, 그 이슈가 어제 마무리되면서 내일부터는 외국인과 기관 자금이 들어올 여지가 생겼습니다. 수급 리스크가 완화되었다고 볼 수 있고, 다음 주가 마지막 고비인 FOMC와 실적 발표가 있는 시점입니다. 최소한 일주일 정도는 시장이 바닥을 다지면서 불확실성이 제거되면 주가가 올라갈 수 있습니다.
지금 구조적인 악재가 아니라 대부분 일시적인 악재이니 조금 기다려 주시고, 국내 기업들의 실적 추정치도 올라가고 있습니다. 오늘 중국이 금리를 낮춘다는 소식도 있는데, 이것이 호재로 작용할지 아니면 경기가 그만큼 안 좋다는 신호로 해석될지 우려도 있습니다. 작년에도 중국이 부양책을 내놓으면 또 빠지는 식이었는데, 부양하면 부양한다고 빠지는 건 너무 가혹한 해석이라고 생각합니다. 그만큼 안 좋으면 부양을 하는 거니까 이건 호재로 봐야 합니다. 있는 그대로 해석하면 됩니다.
지금 해야 할 일은 도망갈 게 아니라 포트폴리오를 리밸런싱하면서 2022년 턴어라운드가 가능한 기업들, 특히 반도체 같은 업종 중심으로 비중을 늘리는 것입니다. 용기가 필요한 시기라고 말씀드리고 싶습니다.
지금 시기에 중요한 건 실적입니다. 작년에 부진했던 기업 중에서 올해 턴어라운드가 가능한 곳을 봐야 합니다. 이미 너무 올랐던 기업보다는 그런 기업들이 더 유리합니다. 증권 보고서를 토대로 세 종목을 골라 봤습니다.
첫 번째는 건강기능식품 제조 기업입니다. 신공장 가동에 따른 비용이 많이 들어가서 작년 3분기까지 실적이 안 좋았고, 그 때문에 주가가 급락했습니다. 하지만 일회성 비용이었고, 신공장 가동으로 생산량이 두 배 가까이 늘어날 전망입니다. 건강기능식품은 구조적으로 계속 성장하는 산업이라 수요 자체는 걱정할 게 없습니다. 주가도 많이 싸졌으니 관심을 가져 볼 만합니다.
두 번째는 약 조제 관련 헬스케어 기업입니다. 지난해 매출은 늘었지만 비용 부담 때문에 영업이익이 많이 줄었습니다. 최근에는 국내외 제품 리뉴얼과 자동 약 조제기 쪽 사업도 진행하고 있는데, 미국에서는 약을 파우치가 아니라 약병에 담아 주기 때문에 아마존 같은 배달 서비스와 연계되면 파우치 형태 수요가 생길 가능성이 있습니다. 올해 영업이익이 32% 정도 증가할 것으로 전망되어 괜찮아 보입니다.
세 번째는 반도체 장비 기업인 이오테크닉스입니다. 올해 가장 좋게 보는 업종이 반도체이고, 그중에서도 장비를 주목합니다. 반도체는 전공정과 후공정으로 나뉘는데, 최근에는 후공정 설비 투자가 많이 늘고 있습니다. 이오테크닉스는 레이저 마킹, 열처리, 절단 장비 등 다양한 후공정 장비를 만드는 회사이며, 마킹 장비는 세계 1위로 약 95%를 독점하고 있습니다. 주요 고객사의 미세 공정 투자 확대로 수혜가 예상되고, 장비 공급은 현재 부족한 상황입니다. 다만 이미 많이 오른 종목이니 접근에 주의가 필요합니다.
지금 시기에 접근하려면 평가가 많이 오르지 않은 쪽을 보는 게 맞습니다. 낙폭과대만 보는 것보다는, 작년에 모두 올랐던 기업 중에서 주가가 흘러내렸거나 옆으로 횡보하던 기업 가운데 올해 이익이 좋아질 기업을 찾는 것이 중요합니다. 어제 그냥 빠졌다는 이유만으로 사면 안 되고, 확실한 모멘텀이 있어야 합니다. 업황 전체를 보는 것도 좋지만, 개별 기업의 모멘텀을 보고 접근하는 것이 지금은 더 유효하다고 봅니다. 공부를 하면서 턴어라운드가 가능한 기업에 긴 호흡으로 투자하면 어려운 장도 극복할 수 있을 것입니다.
오늘 장은 다행히 강보합 흐름이 유지되고 있고, 코스닥은 2.3% 이상 오르며 탄력이 강합니다. 기관과 외국인 매수세도 늘고 있어 2부에서 마감 전략을 꼼꼼하게 세워 보시길 바랍니다. 함께해 주셔서 고맙습니다.
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