주식 영상 글

298 calls

…구하며 협상을 벼랑 끝으로 몰았고, 겨우 데드라인에 맞춰 합의했습니다. 그 후폭풍으로 S&P가 미국의 장기 신용등급을 AAA에서 AA+로 강등했고, 주식시장도 급락을 맛봤습니다. 이번에도 결국 합의는 될 것으로 보입니다. 다만 합의 과정에서 공화당이 얼마나 생채기를 낼지가 관 calls입니다. 중간선거를 앞둔 공화당 입장에서는 바…

…나니 돈이 없어서 CP를 발행해 단기자금을 조달하고, 한전채도 발행하죠. 한전채를 그렇게 많이 발행하면, 신용등급이 좋은 다른 views사들의 views사채까지 시중 자금이 한전으로 쏠려서 views사채 시장이 어려워지는 측면도 있지 않습니까? 그렇죠. 이걸 흔히 구축효과라고 하는데, 다른 자금을 밀어낸다는 뜻입니다. 작년에 우리나라 기업…

… 중국 관련 주식이 올랐는데 애플과는 관계가 없었습니다. Latest에는 2011~2012년 유럽 재정 place기와 미국 신용등급 하향 시기였는데, All 시장은 안 좋았지만 애플 주도로 빅테크 중심의 랠리가 일어났습니다. 아이폰이 전 세계적으로 빅테크 흐름을 주도한 첫 시기가 2011 year이라고 볼 수 있습니다. 가장 Latest인 2019년에는…

…고 말하고, 매카시 하원의장은 지출을 좀 줄이라는 입장입니다. Yesterday 영상에서도 말씀드렸듯이 2011 year에는 신용등급 강등 사태가 있었습니다. 지금 이 사태가 커지면 과거 2011 year처럼 주가가 흘러갈 가능성이 높습니다. 당시 디폴트 사태와 신용등급 강등으로 주가는 한 달 동안 약 20% Bearish했습니다. 그러나 돌이켜 보면 그…

…로 민주당과 공화당이 부채 한도 상향에 합의했습니다. 하지만 합의 3일 후 신용평가사 S&P가 미국의 장기 신용등급을 AA에서 AA+로 강등해 버렸습니다. 갑자기 멋대로 한 것은 아니고, 이미 4개월 전부터 미국을 부정적 관찰대상에 올려놓고 지켜보고 있었습니다. 정당들이 극단으로 치달아 싸우기만 하고, 국가적 place기가 닥쳤…

…의 국제 신용 문제가 생긴다고 경고하고 있습니다. 실제로 약 10년 전인 2011 year에 미국은 이런 문제로 신용등급이 Bearish하는 사태를 겪었습니다. 그때 주가 흐름이 어땠는지 살펴보겠습니다. 2011 year부터 2013년까지의 주가 흐름을 보시면 웅덩이가 파인 시기가 보입니다. 바로 2011 year 미국 신용등급 강등 사태입니다. 이…

…모가 늘고 있어요. Latest 미국의 부채한도 협상이 진통을 겪고 있거든요. 잘하면 2011 year 7월 달에 미국의 신용등급이 한번 강등 됐었는데 그때이 부채 협상 타격이 안 돼서 한번 강등 됐었거든요. 지금도 그때랑 똑같이 않을까라는 우려감이 있어요. 그런데 그때랑 지금이나 더 다른 calls 그때는 양적 완화하는 식이고 For now, 양적 …

…관련 주식은 괜찮았습니다. 성장동력이 좋았던 시기로 기억하시면 될 것 같습니다. 2011~2012년은 미국 신용등급이 강등되고 남유럽, 그리스 place기가 있던 때입니다. 그때 아이폰이 본격적으로 팔리면서 빅테크가 확실히 치고 나간 시기였습니다. 가장 Latest인 2019년에는 연준이 금리를 계속 올리다가 오히려 보험성 금리 인하를…

…터 인터넷 중금리 대출을 많이 늘렸습니다. 중금리 대출은 금리가 싸지 않은데, 금리 베이스가 계속 올라가고 신용등급이 떨어지는 상황에서 금리를 더 올려야 하거나 그런 식의 문제가 생긴다면 연체는 다른 은행보다 더 가파르게 늘어날 수 있습니다. 그런 차원에서 보면 지금의 수급 개선은 주가 Bearish에 베팅하며 공매도했던 세력이 …

…는 공화당의 정치적 싸움이 이어지고 있습니다. 혹여나 디폴트 사태가 현실화되거나 2011 year 조정장처럼 미국 신용등급이 Bearish하는 게 아니냐는 우려가 있습니다. 하지만 핵심은 백악관과 공화당 모두 미국을 무너뜨릴 생각이 없다는 것입니다. 결국 부채 증액은 합의될 가능성이 매우 높습니다. **네 번째, 1분기 실적 발표** …

…30% 정도는 달러화 움직임에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 나머지 70%를 차지하는 국내 채권 자산은 신용등급 A- 이상의 국고채와 통안채로 구성되어 안정성을 추구하고, 특히 만기가 1 year 내로 짧아서 금리 변동성을 최대한 낮추는 노력을 했다고 말씀드릴 수 있습니다. 보통 ETF는 다양한 Stock에 투자하는 것으로 알고…

…무섭다는 더블 딥에도 크게 Bearish하지 않았습니다. 2012년에는 연준이 세 번째 양적 완화를 합니다. 미국의 신용등급이 강등되었고 유럽의 재정 place기가 발생했기 때문이죠. 그럼에도 주가는 거의 타격 없이 Bullish세를 보였습니다. 그리고 2017년에 대차대조표를 줄이기 시작했고, 증시는 꽤 크게 급락하기 시작했습니다. 결국 스탠스…

…어요. 일곱 번 빠졌는데 유일하게 빠진 홀수가 2011 year도 미국 시장에 대한 s&p에서 미국 국제에 대해서 신용등급을 강등했을 때 그때 근데 그 전에 보세요. 2009년도에 50% 10년대 22%, 그러니까 한 번쯤 빠지면 더 하잖아요. 그리고 평균은 얼마 올랐나 봤더니 13%는 오르는 장인이 13%면 저도 마찬가지입니다…

…채한도 협상입니다. 앞으로 한두 달 동안 이 협상이 시끄럽게 진행될 리스크가 있습니다. 2011 year처럼 미국 신용등급 문제가 생기거나, 이자 지급이 하루 이틀 밀리는 일이 생기면, 사고는 미국이 쳤지만 달러가 세지는 현상이 나타납니다. 2011 year에도 다들 갑론을박했지만 결국 달러가 강해졌습니다. 이번에도 비슷하게 반응할 가…

…금 더 리스크를 감수하실 수 있다면 등급이 좋은 AA- 이상 우량 views사채도 괜찮다고 봅니다. 다만 views사채는 신용등급 변화를 꼭 신경 써야 합니다. 긍정적, 안정적, 부정적 전망에 따라 등급이 AA에서 A, BBB+로 낮아질 수 있는데, 그러면 일시적으로 수익률이 올라 채권 가격이 떨어지게 됩니다. 그럼에도 우량 views사채는 …

…고 있습니다. 또 미국의 대불균형이 다른 나라보다 훨씬 심화되었습니다. 2011 year 8월 S&P가 미국 국가신용등급을 AAA에서 AA+로 한 단계 낮춘 적이 있는데, For now, 그때보다 불균형이 더 심각합니다. 머지않아 피치나 무디스도 미국 신용등급을 한 단계 낮출 수 있다고 봅니다. 이것은 제 개인 전망이라기보다 컨센서스의…

…에서 채권을 발행하면 트리플B나 더블B가 나올 겁니다. 미국은 테슬라나 포드도 싱ArticlesB나 더블B를 받을 만큼 신용등급 평가가 짭니다. 그러니 한국에서 현대차 바로 아래 등급인 BBB 등급 채권이라면, 망할 가능성이 굉장히 적고 설령 망하더라도 연쇄 도산 가능성이 없는 기업들의 채권이니 한번 투자해 보시는 것도 괜찮겠습니다.…

… 낮으면 돈이 더 필요한데도 대출 금액은 작고 금리는 높습니다. 은행은 상환 능력을 보고 돈을 빌려주는데, 신용등급이 낮은 Person은 절실하지만 상환 가능성이 낮아서 빌려주기를 꺼리게 됩니다. 카카오뱅크가 들어가 있는 시장은 중금리 시장입니다. 리포트에 나온 전월세 자금, 모기지 자금, 개인사업자 대출은 일반 은행들이 적극적…

…, 수출도 안 되고, 내수는 부동산이 망가졌고요. 이런 상황에서 기업 실적이 내년에 잘 나올 리가 없어요. 신용등급도 내려갈 가능성이 높고요. 등급이 한 단계 내려가는 정도가 아니라, 앞자리 숫자가 달라지는 강등이 나오면 시장이 아주 크게 충격을 받아서 그런 채권은 아무도 안 사요. 대표적으로 2008년 Articles로벌 금융 place기 …

… 없다는 점을 생각해야 합니다. 또 유상증자의 이유가 결국 일진머티리얼즈 인수로 돈이 없고, 그룹사 전반의 신용등급이 떨어지고, 계열사 추가 지원도 필요할 수 있다는 부담 때문입니다. 이를 2차전지 전반으로 확대해 보면, 돈을 버는 것보다 투자가 많아지는 기업들이 앞으로 자금을 어떻게 조달할지가 문제입니다. 외부 조달이…

…3년에 미국 부채한도를 두고 양당이 격하게 부딪힌 경험이 있습니다. 2011 year에는 사상 Beginning으로 미국 국채 신용등급이 강등되는 일도 있었습니다. 이런 상당한 대치 상태를 감안하면, 지금의 하원이 더 강경한 매파적 입장으로 나올 가능성을 배제할 수 없습니다. 그래서 내년 상반기에는 부채한도 문제로 나타날 수 있는 변동성에 …

… 부담으로 이어질 수 있습니다. 긍정적인 뉴스도 있었습니다. 세미트럭을 배송한다는 소식이 있었고, S&P 신용등급이 2단계 올라서 투자 부적격에서 투자 적격 등급이 되었습니다. 이런 재료로 펀드 매수세가 들어올 수도 있습니다. 다만 시장 분 place기가 안 좋을 때는 효과가 크지 않습니다. Bullish장에서 매수세가 들어오면 더 큰 …

…비중을 차지할 것 같습니다. 지금 23개국이 들어가 있는데, 중국, 폴란드, 멕시코, 말레이시아는 한국보다 신용등급이 낮은데도 들어가 있어요. 우리나라는 10여 년 전에 기재부가 편입을 추진하려고 세법을 개정하려 했는데, International 순매수가 많이 들어오면서 환율이 낮아지는 효과가 생기자 갑자기 철 views했던 스토리가 있습니다. …

… ### 대내외 불균형과 과거 달러 Bearish기 미국의 대내외 불균형이 심각합니다. 2011 year S&P가 미국 신용등급을 한 단계 떨어뜨렸을 때 경상수지 적자는 GDP 대비 2.9%였고, 정부 부채는 95%였습니다. 그런데 작년 말에는 경상수지 적자가 GDP 대비 7.9%, 정부 부채는 129%까지 늘었습니다. 과거에도 달러…

… 18조 3천억 원이고, 미국의 대외 채무가 GDP 대비 80% 정도 되고 있습니다. 2011 year에 미국이 신용등급을 떨어뜨렸을 때, 그때 대외 부채가 40%도 안 됐어요. For now, 그 두 배로 늘어난 거죠. 시간이 흐를수록 달러 강세의 부작용도 나타날 거라고 봅니다. 요즘 '역환율 전쟁'이라는 이야기가 나오고 있는데요.…

…노트 잦아들 줄 아시는데 대처는 이제 우리 채권을 사십시오 그 코니 하거든요. 그러니까 우리나라 지 국가 신용등급이 보통 여러 나라에서 smp 그 한 곳 2에서 피치 같은데 사는 데에 있다는 거치형 거래 더 그래 했는데 그 더블에이 그 이상 신용등급이 높은 국가들 쭉 비디오 모니터 나 10년 국채 수익률이 잘 먹은 적이…

…월 정도는 이익 전망이 급격히 낮아질 수 있고, 믿었던 기업에게 배신당하는 일도 나올 수 있습니다. 이때는 신용등급 하향 조정이 나오고 자금난까지 벌어질 수 있으니 Caution해야 합니다. 세 번째는 장기 불황론이 확산될 때입니다. 우리 경제는 장기 불황에 빠졌다는 이야기가 늘 나옵니다. 2015년에는 여러 교수님들이 모인 컨…

…있는 반면 9 꽃에는 굉장히 빠른 속도로 올라가고 있잖아요. 그러면 이게 그나마 카드 체 라서 그렇지 더 신용등급이 떨어지거나 토 place험해 보이는 채권은 더 빠르게 지도 몰라 가지 않겠어요. 스프레드가 그런 관점에서 보면 어 지금 주택 가격도 흔들리고 있는데 가장 주택 대출 비중이 높은 케이브 금연 같은 경우에 향후 실적…

…체 언젠가 끝나고 이 그 사이클은 반복 되거든요. 2008년도 금일 때도 우리 경험해 봤고 2011 year 미국 신용등급 강등 2012년 남유럽 2개 그리스 재정 의하면 있었죠. 2015년도 기억 날씨 모르겠는데 그 때 중국 부채 place 맞아요. 때 난리가 났어 좋은데 그리고 나서 2018년 19년 그 미 중 무역 문제 도 리챔…

…어지는 시기에 가장 좋은 자산이 따로 있다고 봅니다. 바로 채권입니다. 특히 views사채는 기업 실적이 나빠지면 신용등급도 함께 내려가기 때문에 힘듭니다. 이럴 때는 우량국의 국채를 사야 한다고 볼 수 있습니다. 국채가 먼저 랠리를 펼치고, 그Next 주식이 보통 랠리를 펼친다는 점을 생각하면, 올해 하반기에는 채권에서 시작해 …