주식 영상 글

488 calls

…가 필요하고, GPU 옆에는 HBM이라는 고대역폭 Note리가 필요합니다. AI 데이터 센터가 늘어나면 서버용 D램이 필요하고 SSD도 필요합니다. Beginning에는 엔비디아가 주목받았습니다. 그Next에는 SK하이닉스가 올라왔고, 삼성전자도 HBM 경쟁에 본격적으로 뛰어들면서 이제는 한국 반도체 All가 AI 투자 사이클의 한가운데로 들…

… 이제한 10월부터 좀 나갈 생각인데 그 전까지 저도 뭐 준비를 해야 되니까 그래서 이런저런 얘기하다가 PCD램 얘기를 했어요. PCD램은 수요가 없어야 되잖아요. 그러니까 다 근데도 가격은 4분기에 한 10% 후반 Bullish합니다. 그리고 왜 Bullish하냐고 물어보니까 서버 디램을 침메이커들이 주로 만들어야 되니까 PCTM을 안…

…점이었습니다. 데이터센터 핵심 사업부 매출이 전년 동기 대비 11배를 넘어섰는데요. HBM뿐 아니라 서버용 D램 수요까지 함께 폭발하고 있습니다. 메오르트라 CEO는 2027년과 2028년에도 수급이 올해보다 훨씬 더 빠듯할 것이라고 직접 밝힌 바 있습니다. 내년 생산 HBM 대부분의 고객사도 이미 확보했고, 장기 공급 …

… 때문에, 9월부터 Note리 가격이 꺾일 수 있다는 우려가 있었습니다. 그런데 실제 데이터를 보니 마이크론의 D램과 낸드 가격 Bullish률이 시장의 예상보다 더 높았습니다. D램 가격은 전분기 대비 약 19% 올랐고, 제가 계산해 보니 낸드도 30% 가까이 올랐습니다. 이렇게 잘 나온 이유는 AI 에Previous트 수요가 강해졌기 때문…

… Note리 평균 판매 가격이 전년 연간 평균 대비 약 220% 올랐다고 나와 있습니다. SK하이닉스도 2분기 D램 평균 가격이 직전 분기보다 30%대 중반, 낸드는 50%대 중반 올랐다고 적었습니다. 그런데 같은 보고서에는 반대편 숫자도 있습니다. 스마트폰을 만드는 DX 부문은 Note리를 사다 쓰는 page입니다. DX 부문이 …

…아요. 네. 전혀 다른 views사가 아니잖아요. 엄밀면 따지면 삼성전자가 더 어 HBM이도 보던 점유율도 높고 D램도 점유율이 높은데 뭐 특별히 마이크론이 더 좋을 calls 없는데 네 그런 거 보면은 싸다라는 생각을 해야 되지 않을까 판단하고 있습니다. 근데 이제 국내 증시에 있는 그런 점도 좀 감안을 하면 어쨌든 키맞추기는 있겠…

…이 많이 들어왔습니다. 하이퍼스케일러라고 부르는 빅테크 기업들이 많이 사 갔습니다. HBM3E는 완판이고, D램 가격도 올랐습니다. 특히 eSSD(기업용 SSD)가 잘 팔렸습니다. SK하이닉스의 솔리디그름이 잘 만든다고 알려진 솔리드 스테이트 드라이브입니다. 정말 잘 팔렸습니다. 앞으로 어떻게 될지가 문제입니다. 마이크…

… 그래서 DLM page 얘기 나오게 되면 HBM page 얘기 나오게 되면 뭐 SK닉스 또 한번 반짝 그리고 범 people과 D램 page 얘기 나오고 또네 요 page 나오게 되면 또 삼성전자도 좀 개선되고 있고 그래서음 V자 반등이 나오기보다 어쨌든 하반 경직을 만들어 놓고 그 이후 제차 뭐 실적 가이던스 좀 나오고 그Next에 업항 views복 기대감 플…

…요하냐면, 대규모 데이터센터 calls설이 이루어진다는 가정하에 GPU가 얼마나 팔릴지, HBM이 얼마나 팔릴지, D램 가격이 얼마나 될지를 가정치로 삼기 때문입니다. 데이터센터가 많이 지어져야 수요가 많고, 공급은 적으니 가격이 유지되죠. 반대로 calls설이 안 나오면 공급은 야금야금 늘어나는데 수요가 그만큼 빨리 받쳐 주지 못해서…

…냐? 자, 여러분, HBM과 기업 내부에서 얘기해 준 겁니다. 이게 여러분, HBM과 똑같은 디램은 자,이 D램, HBM이랑 D램은 뭘 하냐? 결국 같은 D램 웨이퍼 생산 능력을 놓고 경쟁을 해요. 쉽게 말해서 HBM을 더 많이 만들잖아요. 그러면 일반 디램에 쓸 웨이퍼가 감소하고요. 그Next에 일반 디램의 공급이 부족하고…

…반도체 page은 기업을 아는 게 더 중요하기 때문에 기업 공부 중심으로 말씀드려 보겠습니다. 첫 번째로 공부할 산업군은 반도체 장비입니다. 반도체 기업들을 대표하는 지수가 하나 있는데, 트레이딩뷰(TF)에서 확인하실 수 있습니다. SMH 혹은 SOXX 같은 반도체 지수가 있고, 반도체 Stock들은 차트가 대부분 같은 방향으로 움…

…는 곡이 있으면 그냥 바로 일주일 만에 막 바뀌거든요. 주식도 그런 거 같아요. 지금 아 영원한 삼전스 뭐 D램 뭐 이런 이슈가 있고 또 GPU에 우리가 이제 D램이라든지 HBM이 들어가서 우리가 지금 어 3전닉스가 정말 호재로 어 작용을 하고 있지만 Next 저는 Next 세대 일단은 여러분들 양자 컴퓨팅이 어쩔 수 없다고 봐…

…니다. 그런데 문제는 HBM 단가가 비쌌다는 점입니다. 작년에는 HBM 가격이 높아서 Note리 업체들이 일반 D램으로 옮겨 갔습니다. 작년 이맘때는 일반 D램 가격이 HBM보다 낮았기 때문입니다. 그런데 For now, 일반 D램 가격이 100% 올라 HBM보다 마진이 높아졌습니다. 그러니 다시 HBM을 늘려야 하는데, 생각을 바…

…습니다. 마이크론과 하이닉스는 둘 다 Note리 views사이고, 요즘 가장 돈이 되는 HBM을 만듭니다. HBM은 D램을 여러 층으로 쌓아 AI 칩 옆에 붙여 쓰는 Note리로, 데이터를 한꺼번에 많이 넘겨줘야 하는 AI 서버에 빠질 수 없는 부품입니다. 다만 두 views사의 처지는 같지 않습니다. 엔비디아의 차세대 AI칩 '베라 루빈…

…Today은 연휴 전 마지막 거래일입니다. 지금 코스피는 7천 선을 지켜내고 있는데요. 이후에도 7천 선을 지켜내고 8,000 선까지 도전해 볼 수 있을지 하나씩 짚어 보겠습니다. 먼저 뉴욕 증시가 전반적으로 기술주 place주로 올라간 것은 유가가 빠졌기 때문이라는 평가가 많습니다. 트럼프 대통령의 대(對)이란 스탠스가 뜨겁다가 차…

… 본격화할 방침입니다. 반도체 관련 소식입니다. 중국 Note리 업체 창신Note리테크놀로지(CXMT)가 5세대 D램 기술 플랫폼 양산 진입을 공식 발표했습니다. 극자외선(EUV) 노광 장비 대신 자기정렬 4중 패터닝 기술을 활용해 웨이퍼당 총 다이 수를 Previous 세대보다 50% 이상 늘렸다고 설 people했습니다. 업계에서는 실제 양산 …

…실적 가시성은 후공정 page이 높아졌고, 향후 모멘텀에 대한 기대는 전공정 page에서 나올 수 있습니다. 본격적인 D램 사이클이 시작되고, 내년부터 삼성전자 평택 P4 페이즈2나 P5, SK하이닉스 용인 Y1 page에 장비가 반입되거든요. 그래서 전공정 발주가 많이 나올 텐데, 아마 10~11월쯤 나올 수 있고 이게 소부장 랠리의 …

…까지 Total 수출을 뽑아 봤습니다. Note리 가격이 오르지 않았다고 가정하고 실제 수출이 늘었는지를 계산하면, D램은 작년보다 40%, 낸드는 60% 감소했습니다. 실제 수출은 굉장히 많이 줄었다는 얘기입니다. Simple히 가격이 올라서 수출이 크게 늘어난 것처럼 보일 뿐이라는 거죠. 그래서 정부의 경제정책을 고민하시는 분들은 이…

…와 전화 views의를 엽니다. 이를 컨퍼런스콜이라고 하는데, 여기서 2분기 Note리 평균 판매 가격이 나왔습니다. D램은 2026년 1분기보다 40에서 45% 올랐습니다. 낸드는 60에서 70%였습니다. 두 제품 모두 출하량도 저장 용량 기준으로 가장 많았습니다. views사는 AI 서버 수요와 고부가 제품 판매 확대도 함께 설 people했습니…

… 곡이 있으면 그냥 바로 일주일 만에 막 바뀌거든요. 주식도 그런 거 같아요. 지금 아 영원한 삼전닉스 뭐 D램 뭐 이런 이슈가 있고 또 GPU에 우리가 이제 디램이라든지 HBM이 들어가서 우리가 지금 어 3전닉스가 정말 호재로 작용을 하고 있지만 Next 저는 Next 세대 일단은 여러분들 양자 컴퓨팅이 어쩔 수 없다고 봐요.…

…는 곡이 있으면 그냥 바로 일주일 만에 막 바뀌거든요. 주식도 그런 거 같아요. 지금 아 영원한 삼전스 뭐 D램 뭐 이런 이슈가 있고 또 GPU에 우리가 이제 D램이라든지 HBM이 들어가서 우리가 지금 어 3전닉스가 정말 호재로 어 작용을 하고 있지만 Next 저는 Next 세대 일단은 여러분들 양자 컴퓨팅이 어쩔 수 없다고 봐…

…약 33.8% 증가하고, Note리는 41.1%, 비Note리는 24.5%가 예상됩니다. Note리 가격 인상은 올해 D램 약 328%, 낸드 약 341% 증가 후 내년에도 D램 47.7%, 낸드 30.8% 증가가 예상됩니다. 비Note리는 엔비디아 비중이 절반 이상이라 엔비디아의 실적이 큰 영향을 줍니다. 반도체 장비 시장은 올해 …

…AI라는 키워드는 기 views가 너무 많은 것 같은데, 한편으로는 경고 신호도 계속 나오고 있습니다. 그래서 Today은 반도체를 중심으로 짚어 보려고 합니다. 우리나라에서는 반도체 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스가 있는데, 이 두 Stock이 지금도 증시의 주도주라고 생각하시나요? 지난 1 year 동안 SK하이닉스가 우리 시장을 사실상 떠받쳐…

… 해라도 정신 없어요. 근데 한번 잡으면 되는데 원래 그 유연해야 돼요. 돈이 문제가 되면 HB 하려다가도 D램을 했고 근데 DM각이 올라가면 다시 HB을 하는 거고 그까 돈과 성능과 컴프로마이즈를 하는 거예요. 그러니까 학습형이 많이 올랐다. 지금 생각보다 빨랐다. 속도 조절은 기본은 뭐죠? 속도가 빨라서 문제가 생긴…

… 반도체와 HBM에도 보안 Feature이 추가돼야 합니다. HBM을 제어하는 로직 다이에도 보안 Feature이 필요하고, D램도 에러 정정 코드 등 시스템이 잘 돌아가도록 하는 Feature이 필요합니다. 결국 반도체의 생산 Date range이 길어지고, Feature이 추가되면 반도체 가격도 올라가야 합니다. 프리미엄이 붙는 것이 맞는데, 월요일에는 그냥 빠졌습니…

…성전자 반등을 응원해 주시면 좋겠습니다. 가장 중요한 부분부터 짚고 넘어가겠습니다. 마이크론의 대만 최대 D램과 HBM 생산 거점에서 변수가 터졌습니다. 노동조합이 이익 공유 체계 도입을 요구하면서 views사에 9월 18일을 최종 시한으로 제시했고, 파업 준비에 들어가겠다고 밝혔습니다. 세부적으로는 20일까지이지만 시작은 1…

…난 거하고 상관없이 중국의 생산 물량은 기약급 수로 증가할 수밖에 없고 이미 시작됐죠. 지금 보면 2분기 D램 시장 점율 10% 넘어갔고 랜드는 뭐 14% 여기까지 나오는데 어떤 시장에서 시장 점율이 10%가 넘는 플레이어는 이미 한축이 된 거예요. 음. 음. 이제 Note리 3체제가 아니라 네. 44 체제다. 44 체제가…

…, 그에 따라 개발 속도 조절 가능성도 있습니다. AI 모델 경쟁 속도가 둔화되면 앞으로 GPU, HBM, D램 page의 수요 증가율도 둔화될 수 있다는 해석이 나올 수 있습니다. 반도체에 대한 우려가 커지는 이유입니다. 다만 개인적으로는 속도 조절이 현실적으로 쉽지 않다고 봅니다. 중국과의 경쟁에서 살아남으려면 개발 속도…

…가 만 포인트 가까이 갈 수 있다고 봅니다. 초기 범용 인공지능 시대가 열렸고, 앞으로 발전할수록 HBM, D램, 낸드 같은 Note리 반도체가 더 잘 팔릴 것이라는 전망입니다. 저도 만 포인트 가능성에 기대를 걸어보려 합니다. 코스피가 지금 7천선에서 오르내리고 있어 방향성은 아직 나오지 않았습니다. 7,000을 목표로 …

…% Bearish한 924.81달러에 거래되고 있습니다. 먼저 Latest 시장 흐름부터 보겠습니다. 마이크론 테크놀로지는 D램, 낸드, HBM을 주력으로 하는 Note리 반도체 기업입니다. AI 서버용 HBM과 서버 D램 수요가 공급을 앞지르면서 계약 가격은 계속 오르고 있습니다. 반면 PC와 스마트폰 page은 고가 Note리 부담으로 재고를 줄…