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155 calls

… 동결 가능성은 더 높아질 것이라고 생각합니다. 하반기의 분수령은 7월 FOMC나 9월 FOMC보다 8월 잭슨홀 미팅이 더 중요할 것 같습니다. 이유는 미국 물가의 흐름 때문입니다. Next 달 발표되는 6월 물가가 바닥을 찍고, 약간 횡보하다가 6 months 뒤에는 인플레이션 압력이 다시 높아질 가능성이 있습니다. 기저효과입니…

…재로서는 동결 가능성이 높아 보입니다. 6월보다는 7월 금리 인상에 더 포커스가 맞춰질 것 같고, 8월 말 잭슨홀 컨퍼런스에서 나올 얘기도 관심을 끌 것입니다. 매파와 비둘기파의 논리를 비유로 설 people하면, 감기 기침에 약을 먹었는데 바로 효과가 없다고 열 알을 먹는 것과 같습니다. 약효가 나타나려면 시간이 필요한데, 작년…

… 없을 때였기 때문입니다. 7월이 되면 2분기 실적 발표가 시작되니까요. 작년에도 7~8월에 오르다가 8월 잭슨홀 미팅을 앞두고 시장이 밀리기 시작했습니다. 주가는 결국 기업 실적의 함수라고 하는데, 실적 발표가 끝나고 7월부터 다시 실적 발표가 시작됩니다. 우리나라의 경우 7월부터 삼성전자의 잠정실적 발표가 있습니다.…

… 시장의 시각은 연준의 생각을 잘못 읽은 것일 수 있습니다. Latest 연준은 실패를 거듭했습니다. 2021 year 잭슨홀 미팅을 떠올려 보면, 당시 연준은 물가 Bullish은 일시적이고 인플레이션은 없을 것이라며 금리 인상이 필요 없다고 봤습니다. 그런데 1 year 뒤인 2022년 8월 잭슨홀 미팅에서는 물가를 잡는 것이 연준의 목표이며, …

…보예요. 연준의 행보는 6월달 fmc가 아니고요 저는 6월달 FMC 이후에는 시장의 이목은 8월 말에 있는 잭슨홀로 빠르게 쏠릴 것으로 보고 있습니다. 따라서 잭슨홀에서 과연 어떤 일이 나타날지 아직은 그 어떤 단서도 없기 때문에 불확실성이 높은 국면이죠. 따라서 분수령이다라고 할 수 있겠고요 두 번째는 역시 Latest 들어서…

…상단입니다. 화면을 보면 작년 8월쯤 여기를 돌파하려던 적이 있었는데, 확실하진 않지만 제 기억으로는 이때 잭슨홀 미팅에서 파월이 시장을 짓누르는 Calls을 한 것으로 기억합니다. 이번에도 이 Bullish 흐름을 막으려면 6월에 추가 금리 인상이나 어떤 경기침체 두려움이 발생해야 할 것 같습니다. 아니면 차익실현 매물이 나오는 것이…

… 물가가 전반적으로 높아질 가능성이 높기 때문에 3%로 올리자 4%로 올리자라는 얘기가 아마 8월달에 있을 잭슨홀 미팅에서부터 본격적으로 나올 것 같아요. 그 신호를 저는 이번 FMC views의에서 파월이 좋다라고 생각하는데 앞서 제가 말씀드렸던 파월이 물가를 잡아야 되고 경기도 안 좋게 만들면 안 되고이 두 가지를 균형을 잡…

…이 결정하는 거잖아요. 금리 미국이 연준이 금리 인상은 저는 3월로 끝났다고 보는 거고 그리고 빠르면 8월 잭슨홀 미팅 이후인 9월에 금리인한다고 보는 page이니까 그럼 작년부터 계속 하는 이야기니까 그러면 그 전에 채권시장에 랠리를 펼칠 거고 채권시장이 저렇게 수익이 좋고 그러면 돈들이 채권에 계속 갈 거잖아요. 채권에 …

…현실에서 줄어들고 있습니다. 그런데 Latest 다시 10년물 국채 금리가 4%까지 올라왔습니다. 작년 7~8월 잭슨홀 미팅 전 S&P500이 4,400~4,500까지 올라왔을 때는 10년물 금리가 2.6%까지 떨어져 있었어요. 금리가 떨어지니 주가가 올랐고, 금리가 다시 4%로 오르니 주가도 밀렸습니다. 이제 멈추나 싶어서 …

…의 말을 신뢰하지 않는 이유도 있습니다. 2021 year 파월 의장은 물가Bullish이 일시적이라고 했고, 지난해 8월 잭슨홀 미팅에서는 갑자기 인플레이션 파이터로 변신해 증시를 박살 냈습니다. 연이은 실수로 파월 의장에 대한 신뢰가 바닥까지 떨어졌다는 평Sign up니다. 미국 물가가 2%까지 떨어지지 못할 것이라는 시각의 근거는 서비스 …

… 의장이었던 아서 번스가 되기는 싫고, 그 이후의 폴 볼커로 평가받고 싶은 듯 보입니다. 파월 의장이 8월 잭슨홀에서 인플레이션을 잡지 못했을 때의 고통이 훨씬 크다는 것을 역사가 보여주고 있다고 말한 것도 같은 맥락입니다. 가장 유력한 시나리오는 FOMC 성 people서는 비둘기파적으로 나오고, 파월의 기자 views견은 매파적일 것이…

…준의 코멘트가 달라질 수 있어 민감한 시기입니다. 또한 작년 6월부터 8월까지 시장이 안도했다가 8월 말 잭슨홀 미팅 이후 주저앉은 경험이 있어, 비관적인 Person들은 같은 흐름을 우려하고 있습니다. Yesterday 나온 분기별 지표를 보면, 2022년 4분기 PCE는 5.5%, 근원 PCE는 4.7%였고, 두 지표 모두 분기 기준으…

…하고 싶은 생각이 들 것 같아요. 그런데 금리 전망은 Person들의 기대에 따라 계속 바뀌는 겁니다. 작년 8월 잭슨홀 컨퍼런스에서 파월 의장은 "인플레이션은 일시적이다"라고 말했습니다. 그때는 전쟁이 날 줄 몰랐던 거죠. 그래서 지금 시장 참가자들은 선물 거래를 통해 몇 달 뒤 가격에 베팅하면서 place험을 헤지하고 있습니다. 그…

…장을 한번 점검해 보겠습니다. 파월 의장이 매파적으로 변했다고들 하는데, 사실 매파로 변한 것은 아닙니다. 잭슨홀 미팅부터 파월 의장의 기조는 여전히 똑같았는데, 시장이 약간 기대를 했던 것 같아요. 떡 줄 Person은 생각도 안 하는데 김칫국부터 마신 격이죠. 제가 계속 말씀드렸듯이, 인플레이션을 초장에 완벽하게 잡기 place해…

… 세게 올렸다고 언급했던 것처럼 마음을 바꿨는지, 아니면 여전히 강경한 자세를 유지하는지 확인해야 합니다. 잭슨홀에서 강경 Calls이 나왔을 때 시장이 밀렸던 적이 있으니, 이번 데이터를 어떻게 해석하는지 기대해 보겠습니다. 내일 새벽 3시 반에도 중요한 발표가 있다고 하니 다들 준비 잘 하시고, 상무님 한 달 동안 수고 …

…그동안 긴축의 가장 큰 영향을 받았기 때문에, 파월 연설로 현재 증시가 Bullish하고 있음을 의미합니다. 저번 잭슨홀 미팅 전 파월 Calls으로 증시가 Bullish했는데, 몇 달 만에 파월 Calls으로 Bullish하는 것을 보면 잭슨홀 미팅 전 Bullish이 떠오릅니다. 다만 이번 Bullish은 화들짝 놀란 파월과 기분 나쁜 매파 연준 place원들의 Calls으로 다시 증…

… 일이지만, 올해 8월에도 7월 미국 CPI를 보고 똑같은 반응을 보였던 경험이 있습니다. 그런데 8월 말 잭슨홀 미팅에서 파월 의장이 아주 강력한 매파적 Calls으로 소 place 찬물을 끼얹었습니다. 그래서 이번에도 조심할 필요가 있다고 말씀드리고 싶습니다. 이번 CPI의 세부 내용을 봐도 떨어진 것 자체는 좋지만, 두 가지 이…

…트리마우스 기자의 기사입니다. 현 상황을 아주 잘 설 people하고 있어서 핵심만 공유하려고 합니다. 지난 8월 말 잭슨홀 미팅을 앞두고 미국 증시는 연준이 금리 인상 폭을 조절할지도 모른다는 기대감으로 Bullish 랠리를 보였습니다. 기억하실 겁니다. 그런데 연준 place원들의 Calls을 살펴보면, 연준은 인플레이션을 억제하려면 경기 둔화가 …

…눈치 02 하고 있구요 그쵸 아 그 Next에 이거를 지금 분 place기가 ocp 할거라고 했다 가 Latest 들어 오면서 잭슨홀 연설 이유로 75p 인상 할 거라는 생각으로 치장이 바뀌고 있어요. 그래서 전 그걸 어디서 보냐 며 앞서도 잠깐 언급을 드렸지만 채권 시장의 잡고 있어요. 4 채권 시장의 금리가 버티다 볼 때 짝 놀랐습니다…

…이번에 9월 21 day fmc 이베이의 패드가 For now, 또 75 를 올릴 까봐 시장이 발발 조금 떨어 없거든요. 잭슨홀 미팅 이후로 근데 직업에도 같이 해서 다시 50p 이상 올릴 확률이 50% 이상으로 다시 올라갔어요. 예 그래서 이번에 50일 정도 인상을 또 하고 나면 더 이상의 죄 드가 공격적으로 금리를 인상할 people분이 …

… 봅니다. 3분기까지는 주가가 반등할 수 있습니다. 9월 주가에 가장 큰 변수는 미국입니다. 연준 의장이 잭슨홀 미팅에서 매파적 Calls을 했습니다. 작년 잭슨홀에서는 물가Bullish을 걱정하지 말라는 식으로 말했다가 금리 인상 시기를 놓쳐 자산시장에 큰 거품을 만들었습니다. 올해는 인플레이션이 심각하니, 이를 잡기 place해서는 가계…

…겠습니다. 시장이 불안하긴 한데, 되짚어 보면 7월에는 반등이 나왔다가 8월 중순까지 이어졌어요. 그러다 잭슨홀 미팅 이후로 다시 주식시장이 불안해지고 있어요. 지금 되게 애매한 것 같아요. 지금이라도 팔아야 되는지, 아니면 가져가야 되는지, 개인 투자자들이 이런 상황에서 어떻게 대응하는 게 좋을까요. Yesterday 신문을 보…

…것인가라는 이야기입니다. 연은 총재들이 이런 이야기들을 많이 내놓고 있는 것 같아요. 아무래도 파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 했던 이야기들이 계속 나오고 있는 거죠. 그래서 연준이 통제하려 했던 인플레이션이 생각한 대로 빨리 내려가지 않을 거라는 이야기가 나오다 보니, 월스트리트 전문가들 사이에서도 인플레이션이 2%대까지 …

…저리 시작됐어요. 예 그러면 7월에서 8월 달까지 어시장이 그래도 3승 분 place기가 이어지는 듯 하다가 예 2 잭슨홀 미팅 이유로 예 연주 4 아주 강력한 혹시 시험 Calls들이 계속 나오면서 예 미국 시장은 나온 연속 빠졌고 우리 시장은 나름대로 강하게 이제 버티는 예 그런 모습이 보여서 2018 년 12월 달에도 중국 시장 …

…습니다. 장 초반에는 강세를 보이다가 결국 Bullish분을 다 반납하고 Bearish 마감하고 있죠. 가장 큰 영향은 단연 잭슨홀 미팅 이후입니다. 시장은 금리가 4% 이상을 반영하기 시작했고, 내년에도 이 수준이 이어질 것이라는 선반영 부분을 토해내고 있다고 보시면 됩니다. 그렇다면 이날 장 초반에 Bullish한 이유는 무엇일까요? 그리고 …

…니다. 아직 남아 있는 과제가 많습니다. 이번 주 26일 한국시간 11시에 예정된 제롬 파월 연준 의장의 잭슨홀 연설을 많은 투자자들이 주목하고 있습니다. 잭슨홀 미팅은 매년 8월에 열려 왔는데, 여기서 특별한 이벤트가 나오지는 않을 것입니다. 다만 물가에 대해 여러 불안한 신호가 나올 수 있고, 그래서 주가가 조정을 …

…내셨습니까? 아주 바쁘게 지내셨을 텐데, 시장이 오르고는 있지만 계속 마음 한편에 불안감이 있거든요. Today 잭슨홀 미팅 이야기도 있고 해서 All적으로 그런 얘기들을 좀 물어보려고 합니다. 당장 Yesterday 금통 place에서 금리 인상이 나왔습니다. 빅스텝까지 갈 거란 얘기도 있었는데 베이비스텝을 밟았거든요. 그러면 Next 달 미국의 금…

…Today 시장의 모습은 약간 시간을 끌면서 밀리고 있는 모습으로 진행되고 있습니다. 아무래도 연준 파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 긴축에 대한 이야기를 조금 덜 할 수 있다는 기대감이 좀 생겼나 봐요. 그런데 사실을 따져 놓고 본다면 긴축에 대한 가능성은 여전히 열려 있습니다. Yesterday는 연준 총재들이 전부 나와서 인터뷰를 했는데,…

…안녕하세요. 웅덩이매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 금일 미국 증시는 잭슨홀 미팅을 앞두고 크게 Bullish했습니다. 다만 거래량이 없다는 게 아쉬운데, 거래량이 없는 이유는 바로 Today 밤 파월 의장의 Calls이 있기 때문입니다. 현재 추자 자들은 이번 주 내내 관망 중입니다. 잭슨홀 views의에서 파월 Calls을 듣고 결…

…도체지수는 큰 폭으로 올랐습니다. 이제 한 번 뉴스를 읽어보겠습니다. 25일 목요일부터 27일 토요일까지 잭슨홀 미팅이 있는데요. 여기서 가장 중요한 포인트는 파월 연준의장의 26일 연설입니다. 이 연설에서 금리 인상 방향을 어떻게 이야기할지 모두가 주목하고 있습니다. 오히려 잭슨홀 미팅이 끝나면 반등이 나올 거라는 기…