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…성장률 전망을 수정했는데, 5월까지만 해도 2.6%였던 것을 2.5%로 낮췄습니다. 그리고 8월 22일에는 한국은행도 우리나라 성장률 전망치를 2.4%로 낮췄습니다. 발표할 때마다 전망이 낮아지는 이유는 내수 경제가 그야말로 꽁꽁 얼어붙었기 때문입니다. KDI는 이번 전망 수정에서 이 모든 것이 고금리 때문이라는 식으로 …

… 받쳐주고 있는지에 대한 악재도 계속 나오고 있습니다. 제 개인적인 생각으로는, 요즘 워낙 덥지 않습니까. 한국은행도 이상기온 관련 보고서를 냈는데, 이렇게 더우니 자연스럽게 화재 이슈가 불거지는 것 같습니다. 내연기관차도 화재가 있는데, 유독 전기차에만 악재가 반영되는 느낌입니다. 그럼에도 불구하고 Latest 2차전지가 동반…

… 수 있고 매도가 이기면 Bearish으로 볼 수도 있는, 방향을 가늠하기 어려운 구간이라고 보시면 됩니다. Today 한국은행에서 정책이 나왔는데, 이창용 총재가 앞으로 금리 인하가 있을 것 같다는 취지로 말했습니다. 미국에서도 금리 인하 가능성이 나오면서 시장 Bullish 기대가 부각되고 있죠. 금리가 내려가면 수혜를 받을 업종들이 생기…

… 우리는 채권 전문가 100 people을 대상으로 한 설문에서 90 people이 동결을 예상했습니다. 또 부동산 가격 때문에 한국은행이 인하 카드를 꺼내기 어렵다는 고심도 깊다고 하는데, 맞습니까? 인하하기가 힘들겠죠. 부동산이 지금 들썩이고 있고, 부동산 가격이 계속 오르는 가운데 대출을 잡으려면 정책 카드를 써야 합니다. 그런데 정책…

…잖아요. 앞으로 꾸준하게 인하를 26년지 할 가능성이 높거든요. 그러면 우리나라도 마찬가지죠. 한국도 뭐 한국은행이 계속 동결을 할 일는 없으니까 그리고 정부가 어쨌든 지금 아파트 가격을 잡으려고 하는게 수요를 죽인다 이보다 공급으로 좀 잡으려고 하잖아요. 그 얘기는 calls설주 되게 좋을 수밖에 없는 거죠. 그래서 금리 이…

…시장이 큰 변동성을 보이는 지금이 오히려 올바른 투자 방법과 투자 습관을 설계할 좋은 기 views입니다. 기업이 이익을 결정하는 과정은 생각보다 쉽지 않습니다. 닷컴 버블 때 시스코 주가가 마이크로소프트를 제치고 1등이 됐었는데, 이번에는 엔비디아가 마이크로소프트를 제치고 1등을 했습니다. 저도 펀드매니저로 일하면서 그때의 기억…

…차가 역전된 상태였는데, 주가 조정을 시사하는 신호였습니다. 8월에는 이 금리차가 정상화될 것으로 봅니다. 한국은행이 8월에는 금리를 내리지 않더라도 금리 인하 이야기가 본격화되면 단기금리가 장기금리 아래로 떨어지면서 정상화될 가능성이 큽니다. 9월 이후에는 주가가 다시 오를 수 있다는 신호로 보고 있습니다. 올해 코스…

…세 속의 조정이라는 국면이니, 주식 비중을 늘릴 필요가 있다고 봅니다. 지금 가장 중요한 문제는 미연준과 한국은행이 금리를 언제 내리느냐입니다. 두 중앙은행의 통화정책 목표가 물가 안정이니까 물가 흐름이 핵심이죠. 대체로 물가 Bullish률이 많이 낮아지고 있습니다. 7월 초 발표된 우리 소비자물가 Bullish률은 전년 동월 대비 2…

…기하는데, 말씀을 복기해보면 이번 잭슨홀에서는 각자도생의 입장차가 뚜렷해질 거라는 말씀이셨어요. 여담으로, 한국은행이 독자적으로 금리 인하를 먼저 할 수 있다고 보시나요. 그 calls 어려울 것 같습니다. 한국은행은 아직 기준금리 인하 여 calls이 성숙하지 않았다고 봅니다. Latest 경기 지표도 부진합니다. 2024년 2분기 실질 GD…

…서게 됐었을 때는이 재정적자에 대한 이슈를 한 번쯤은 짓고 가게 되지 않을까 그렇게 생각을 하고 있습니다네 한국은행의 지금 역대 최장 기준 금리 동결 12 views 연속 동결을 했더라고요 이제 시장에서는 하는이 뭐 8월이나 뭐 10월 첫 이날 나네 것 아니냐 이런 관측이 나오는데 한국의 금리인하 시점에 대해서 좀 전망을 해 주시…

…0에 접근해 갈 것이고, 그 calls 시간 문제라고 봅니다. ### 금리는 중장기적으로 Bearish할 것 단기적으로는 한국은행이 빠르면 8월이나 늦어도 10월에 금리를 인하할 것으로 봅니다. 시장 금리는 이미 미리 떨어졌습니다. 제 예상대로 10월에 물가 Bullish률이 1.5% 나오면 시장 금리도 2% 후반대에 진입할 겁니다. 중기적으로…

…화되고 있어서, 미분양을 줄이는 방향으로 정부가 정책을 써야 하는데 재정은 하나도 쓰지 않고 있죠. 그래서 한국은행이 금리를 내리는 식으로 역할 분담을 하지 않을까 생각합니다. 서울의 규제 대책 발표와 한국은행의 금리 인하가 역할을 나누는 것이죠. 이 calls 제 개인 생각입니다. 미국 연준은 올해 금리 인하를 11월로 보신 분…

…중도 좀 가져가시면 좋을 것 같아요. 알겠습니다. 미국 경제 얘기는 이제 여기까지 하고요. 일단 지난주에 한국은행이 기준금리를 결정했습니다. 분 place기가 약간 힘이 빠진 느낌이고, 지금 분 place기로 봐서는 미국의 기준금리 인하를 확인하고 또 우리 데이터도 확인한 Next 10월쯤에 인하하지 않겠느냐는 것이 시장의 컨센서스인 것 같…

…것 같습니다. 교수님과 함께 국내 page으로도 시선을 돌려보겠습니다. 미국이 움직이고 유럽도 움직였는데, 올해 한국은행도 먼저 움직일 수 있을까요? 한국은행의 대응이 좀 느린 것 같습니다. Yesterday 국고채 3년물 금리가 3.1% 밑으로 떨어졌습니다. 저는 시장이 굉장히 똑똑하다고 봅니다. Statistics적으로 보면 국고채 3년물 금리가 …

… 큰손들이 바라보는 place험 요인에 대한 조사가 있었습니다. 외환보유고를 관리하는 중앙은행들은 우리나라로 치면 한국은행의 외환관리 부서에 해당하며, 전 세계에서 가장 보수적으로 자산을 관리하는 Person들이라고 볼 수 있습니다. 항상 모든 것을 place험으로 보고 요인을 찾는 분들입니다. 이들이 꼽는 place험 요인은 우리 포트폴리오 관리에…

…도 좋습니다. For now, 인하 전이니 채권이 좋습니다. 인하되고 나면 차익 실현이 나오는데, 인하 전에는 특히 한국은행이 먼저 인하할 것으로 보고 있습니다. 저는 8월 22일 금통 place에서 인하할 거라고 예상하는 page입니다. 물론 제 말을 믿으시면 안 됩니다. 맨날 틀리거든요. 작년 7월에 테마주를 조심하고 좀 팔아야 한다고 했는…

…### 한국은행 금리 동결과 시장의 시선 키워드로 읽는 시장입니다. Today은 김태성 본부장을 모셨습니다. 안녕하십니까, 네 안녕하세요. Today의 첫 키워드는 한국은행 금통 place입니다. 지금 속보를 보니 기준금리를 동결했다는 소식이 나오고 있네요. 카운트다운이 시작된 것을 어떻게 보고 계십니까? 미국이 금리 인하 카운트다운에 …

…하하면 국내 증시는 좋은 겁니까? 일단 저는 국내 증시에 긍정적인 영향을 줄 수 있다고 생각합니다. 지금 한국은행이 금리를 내리고 싶어도 내리지 못하는 이유가 미국과의 금리차 때문이거든요. 특히 Latest 10년물 기준으로 금리차가 많이 벌어지고 있어서 우리가 먼저 액션을 취하기 힘든 상황이었습니다. 그런데 미국에서 금리 인…

…줄였다는 얘기가 많습니다. 성장률이 개선됐다고 하지만 체감은 뚜렷하지 않습니다. 이런 상황을 지원하기 place해 한국은행의 기준금리 인하 필요성이 나오고 있습니다. 결국 수출 중심의 성장세는 나타나고 있지만, 그 온기가 서민 경제와 내수로 퍼지려면 시간이 걸릴 것 같다는 것이 가장 큰 이슈입니다. place기의 징후라고 단정하기는 …

…경험을 해봤는데, 결과적으로 그때 우리 증시가 참 어려웠고 지금도 그럴 여지가 있다는 말씀이군요. 그렇다면 한국은행 입장에서는 국내 경기를 부스팅해야 하니까, 여의도의 모든 투자자들이 금리가 도대체 언제 내려가는지 궁금해합니다. 미국은 9월에 내릴 것 같은데, 그렇다면 한국은행은 7월이나 하반기 어느 때쯤 먼저 내릴 수 …

…. 정부는 기준금리를 인하해 경기를 부스팅할 것이냐, 연준을 따라 고수할 것이냐의 선택을 앞두고 있습니다. 한국은행도 미국과는 별개로 유럽이나 다른 국가들처럼 인하 시점을 가져갈 수 있다고 봅니다. 실제 미국이 인하 버튼을 누르지 않더라도, 시장에서 인하 시점에 대한 컨센서스가 모인다면 한국은행이 우리 상황에 따라 인하 …

… 강세네요. 그래서 원·달러 환율은 어떻게 보고 계신지 여쭤보려고 했는데, 답변 중에 미국이 금리를 내려도 한국은행은 미국보다 폭이 적을 것이고, 양국의 금리차는 여전히 지속된다고 하셨죠. 그렇다면 원화 약세 압력은 여전히 높을 것이라고 해석할 수 있겠네요. 자, Today 미국 대선부터 환율 시황까지 다양한 내용을 다뤘습니…

…따져봐야 합니다. 지난주 환율이 1,400원을 넘을 듯 크게 흔들렸다가 갑자기 안정된 계기가 있었습니다. 한국은행과 기획재정부가 국민연금과 함께 연말까지 통화스와프 거래 한도를 기존 350억 달러에서 500억 달러로 대폭 늘리기로 합의했다는 발표입니다. 이 기사가 나온 뒤 환율이 간신히 안정됐습니다. 만약 이 발표가 없…

… 인하된다면 미국의 중소형주들도 숨을 틀 수 있고, 우리나라도 러셀 지수와 비슷하게 움직이는 경향이 있어서 한국은행도 동반 인하할 people분이 생길 수 있습니다. 국내 증시에도 긍정적일 것이고, 경기 침체로 급하게 인하했던 과거 사례처럼 주가가 Bearish할 가능성은 제한적이라고 생각합니다. FOMC 이벤트를 대표님은 긍정적으로 기…

…드는요네 제가 선택한 키워드는 3.5% 금리 동결입니다. 오네 금리 그니까 그대로 간다는 거죠. 오네 지내 한국은행이 지난달 23일 날 금융통화 place원 views라는 걸 열어서 그때 이제 기준 금리를 동결을 했습니다. 이게 왜 갑자기 뜬금없이 금리 자 이제 이런 말씀을 해 주실 수가 있는데요. 우리가 은행에 가시다 보면 아무래도 예…

… 한국은 금리 인하를 어떻게 보세요? 일단은 미국이 인하한 Next에 그에 따라 결정할 요인인 것 같습니다. 한국은행 총재께서 계속 강조하셨는데, 지금 부동산이 슬며시 움직이고 있거든요. 11 week 연속으로 부동산 가격이 올라오고 있으니, 한국은행 입장에서 썩 달가워하지 않을 겁니다. 가계부채 관리, 부동산에 대한 관리 능력을…

…로 발행될 수 있어서, Person들이 아무리 믿더라도 그 가치는 점점 Bearish하게 된다는 것입니다. 그리고 이창용 한국은행 총재님의 Calls이 정말 공감되었습니다. Beginning 비트코인이 도입되었을 때 중앙은행 입장에서는 이것이 화폐의 대체제, 결제의 대체제가 될 것인지 아닌지를 논의했는데, 이제 논의가 끝났다고 하죠. 비트코인은 화폐의 …

…앞으로 다가올 여러 금융 시장의 격변에 현 people하게 대응할 수 있습니다. 금융 강국도 이렇게 어려운데, 당연히 한국은행은 더욱더 신중한 행보를 해야 할 것 같습니다. 이제 마칠 시간이 됐습니다. Next 시간에 뵙겠습니다.…

…한국은행이 올해 우리나라 경제성장률 전망치를 2.1%에서 2.5%로 대폭 올렸습니다. 저도 Beginning엔 몰랐는데, 지표만 보면 우리나라가 호황인 것처럼 보입니다. 그런데 실제로 삶이 점점 팍팍해진다는 느낌이 드는 분들이 많고, 호황이라는 말이 믿기지가 않습니다. 우리나라뿐 아니라 일본도 우리 언론들은 호황이라고 말하는데, 일본…

…어요? 30년 동안 멈춰 있던 일본 경제가 이제 막 돌기 시작했는데, 약세가 지속되는 게 싫을 리 없죠. 한국은행 총재가 얼마 전 환율 문제가 우리만의 문제가 아니라 주변국 모두 같은 상황이라고 이야기했습니다. 그런데 일부에서는 우리나라가 환율을 통제할 수단이 없다는 걸 총재가 공개적으로 밝혔으니 환율이 더 나빠질 것이…