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671 calls

…사는 타켓 멀티브는 25배 30배 정도 잡았어요. 왜냐면 미국 시주로 진출할 수 있으니까 그 기대감 때문에 멀티플 활정했습니다. 다만 Latest 멀티플는 20의 수준까지 내려왔어요. 어 핑 증기는이 호사는 해외 매출 비조는 2% 정도 바에 없어요. 그리고 대부분의 유럽 page으로 나가는 무량입니다. 다만이 호 views자는 중국 그거 뭐…

…우리가 멀티플이라고 할 수 있는 PER이 곱하기가 현재는 한 여덟배 정도 내외거든요. 그런데 이게 역사적 평균이 9.9배에서 10배예요. 10 * 860조원이면 8,600조원이라는 거죠. 그니까 우리나라 코스피의 시가 총액이 앞으로 한 12개월 후에는 8,600조원이 될 수 있다. 그래서 아,이 멀티플도 개선된다면 정말로…

…만 부족하면 가격이 급등하고 그리고 재고가 조금만 많아도 급락하는 이제 이런 변동성들이 있었기 때문에 높은 멀티플을 못 주는 이유가 여기 있었는데요. [콧방귀] 그런데 이제 AI 혁 people이라고 하는 2022년 11월 채지 PT라는 모델이 나오면서 생성형 AI 혁 people이 시작됐죠. 그때 이후로 Note리 반도체가 완전히 새로운 어떤 …

…업들은 도태되고, 그러면 비싼 프런티어 모델에 대한 거부감도 사라질 겁니다. 그게 확인되는 순간 밸류에이션 멀티플은 반도체까지 다 올라갈 겁니다. 지금 잡음이 많은 calls 아직 검증 과정이기 때문입니다. ### 반도체 실적은 물량보다 가격을 봐야 반도체 실적은 크게 두 가지로 봅니다. 얼마나 많이 파느냐(물량, Q)와 얼…

…대한 어 미래의이 모멘텀이 한번 모두 다 어 모두 다이 적용받았다. 쉽게 말해서 모두 다 뭐 끊이 한 차례 멀티플을 받았다라고 계산을 하셔도 되는 겁니다. 자 그렇게 어떻게 되죠? 빠지는 거예요. 그러면 빠지다가 Today이 움직이는게 뭡니까? 얼마 전에이 자리에서도 그런 이야기 들었습니다. 행보를 할 때 제가 오후 라이브 …

…해서 우리가 이제 아주 쉽게 직관적으로 얘기하는 거는 목표 주가를 만들어 기업 이익 곱하기 배수예요. 보통 멀티플이라고 얘기해요. 어 쉽게 얘기해서 이익에 몇 배를 줄 거냐? 이익을 주규 하시는 views사에서 영 써 주세요. 100억. 아 그렇죠. 100억 합시다. 100억. 우리 뭐 상상인데 그래서 누가 와서 다시 예 팔려…

… 가능성 좀 추가적으로 나올 수 가능성 있고이 호사는 반대 page으로 실적 상향 조정 가능성이 있습니다. 다만 멀티플는 투배하는 모멘텀 도움이 없습니다.음 고객사의 어떤 업화의 등락에 따라서 For now, 이부 에너지가 좀 더 주목받을 가능성이 있다. 그런 말씀을 추가적으로 해 주셨습니다. 알겠습니다. 이부 에너지 저 밑에가 있는 …

…어쨌든 CXMT와 관련된 노이즈에 너무 지금 민감해요. 그래서 어 실적에 영향을 줄 거냐? 아니요. 그런데 멀티플에 영향을 줄 거냐? 예스. 이렇게 보고요. 단기적으로 일단 그렇게 보고 있고요. 조금 중장기적으로 가면 제가 제일 불편한 부분은 네. 네. 어, 원래 Note리 page은 이제 우리가 완전히 우리나라가 뭐 물론 마이크…

…치도 굉장히 중요하다고 봅니다. 밸류에이션은 결국 수치로만 결정한 것이에요. 밸류에이션을 결정할 때 대부분 멀티플 얘기를 하잖아요. 적정 PER를 몇으로 곱하느냐가 그 주가라고요. 이익이 지금 얼마고, 적정가는 얼마다, 매번 나오는 얘기가 그거 아닌가요? 마이크론은 지금 PER가 6 정도로 올라가는데, 삼성전자나 SK하이…

…### 금리 Bullish의 세 가지 원인 미국 10년물 국채 금리가 5%대에서 계속 오르며 채권 시장이 불안합니다. 채권 섹터를 담당하는 김 people실 연구 place원과 함께 장기 금리가 오르는 이유와 그로 인한 금융 시장의 변화를 짚어봅니다. 연구 place원님 안녕하세요. 저는 IM증권 리서치본부에서 채권 섹터를 담당하고 있는 김 people실입니다. 보…

…다고 하면 투자 속도가 조절되면서이 발주 일정이나 이런게 당연히 수정되겠죠. 그럼 매출 기대가 하향되면서 멀티플이 Bullish의이 멀티플이 PR이 줄어들겠죠. 그렇게 되면은 이제 점점 더 이제 주가의 악영향이 끼치겠죠. 그래서 저는 반도체 이 page이 있잖아요. 이게 어 뭐 단Date range에 뭐 내가 속로 엄청 벌어야겠다 이렇게 하시는 분들…

…비스나 아니면 어 관련한 장비 매출을 하다가 이제 AI 데이터 센터 수주가 일어나면서 views사가 외형도 그리고 멀티플도 올라간 것 같은데. AI 데이터 센터 지금 미국 같은 경우에는 주변로 된다 안 된다 못 하게 하고 막 이제 지지부진하는데 그러면 중간 선거 이후에 이런 부분들이 좀 정리가 된다면 그런 것들도 좀 모멘텀이 될…

…경우는 한 자릿수 퍼센트 밖에 차지를 않았는데 도대체 왜 시총 기준으로 했을 때 이렇게 많이 차이가 나느냐 멀티플이 달라서 그렇죠. 앞에서도 언급을 드렸지만 이게 로이터에서 이야기를 하는 밸류를 받고 솔리함이 상장을 가게 되면 실제로 솔리드함이 발생시킬 수 있는 재무적인 실적에 비해서 멀티블이 많이 높게 책정된게 사실이에…

…에는 어 이제 어 미국 시장이 들어왔으니까 이제 거버넌스를 미국 기업처럼 하려나 보다라고 했는데 그래서 어 멀티플의 확장 가능성이 삼성보다는 SK 하이닉스가 더 낫네라고 생각했는데 솔리다임 쪼개기 상장은 조금 뭐지? 방향 상황을 모르게 있는 거죠. 아니 이 calls 진짜 SK, SK 스퀘어, SK 하이닉스, SK 하이닉스, AD…

…튼 뭐 어 요즘 삼성전자의 목표 주가를 보면 뭐 두 배 이상 차이가 나요. 이렇게 예. 그래서 밸루에이션 멀티플에 대한 뭐 차이겠지만 다만 이제 왜 그러면 그런 부정적인 보고서가 나오느냐 제가 말했던 그 매크로 탑단으로 보면 주식이 쉽게 가기 쉽지는 않다는 거죠. 근데 반대로 그면 왜 그러면 이렇게 금리가 오르느냐? A…

…찬가지입니다. 대만도 가족 기업들이 많기 때문에 실제로 배당 수익률이라든지 이런게 굉장히 높아요. 그러니까 멀티플 PR도 다시 한번 리레이팅되는 그런 스토리로 갔으니까 내년 하이닉스 좀 더 기대해 봐도 좋을 것 같습니다. 네. 네. 그래서 이제 두 분하고 지금 어쨌든 이제 자사주 또 뭐 주주하는 뭐 배당 이런 얘기들 좀…

…데 어 CATL은 이제 실적 발표 관련이었다는 걸 말씀 주셨고 네 데센트 알리바바 이런 것들은 말 그대로 멀티플만 보면 여기에선 좀 지지가 돼야 되는 거 아닌가 하는 생각이 드는데 홍콩 시장이 요즘 수급이 안 좋은가요? 맞아요. 이거 대부분은 아마 그 미국 금리 인상에 될 우려감 그냥 수급 좀 계속 이탈하고 있고요. 어…

… 됩니다. 이미 이미 내려왔죠. 이미 내려왔잖아요. Today 900조도 내려온 거. 그렇죠. 근데 지금에 서서 멀티플이 세배뿐이 안 된다는 거 아닙니까? 네. 그럼 지금 워스트의이 상황을 계속 얘기한다 하더라도 그들이 얘기하는 것처럼 디램까지 떨어진다 하더라도 그러면 계속 올해도 내년에도 여기 27년은 아예 없어요. 왜 없을…

… 또이 시에서 조금 밀리는 모습도 뭐 램치도 나오는데 이것또이 또한 우리가 차후에 우리 All 시장에음이 좀 멀티플의이 좀 부작용이 좀 아닌가 여러분도 생각도 듭니다. 하여튼 그 calls 지켜봐야 되고. 자, AI 서버가 늘어나면 뭐 지표은 필요한 것이 아니죠. 서버가 늘어날수록 전력 사용량도 러어지고 이제는 이제 조만간 이제 발…

…어쨌든 CXMT와 관련된 노이즈에 너무 지금 민감해요. 그래서 어 실적에 영향을 줄 거냐? 아니요. 그런데 멀티플에 영향을 줄 거냐? 예스. 이렇게 보고요. 단기적으로 일단 그렇게 보고 있고요. 조금 중장기적으로 가면 제가 제일 불편한 부분은 네. 네. 어, 원래 Note리 page은 이제 우리가 완전히 우리나라가 뭐 물론 마이크…

…을 안 하고 오로지 투자 또는 현금 보유 이렇게 했던 기업들은 시장이 진짜로 업사이클이 커질 때는이 PER 멀티플에 다른 영향을 주더라고요. 이게 PR을 많이 올려갔던 애들 보면 얘들은 소각도 했고 주주하는도 하는 기업이다. 근데 돈도 잘 번다. 그러면 PR을 원래 봤던 것보다 더 높게 리레이팅이 일어나더라고요. 그래서 …

…이 좀 제대로 좀 진행이 됐으면 좋겠다라는 생각을 저는 개인적으로 갖고 있고요. 그것만 해도 우리나라 지금 멀티플레이 안 그래도 지금 PBR 기준이 너무 싼게 많거든요. 네. 네. PBR 좀 0.23배짜들이 줄배합니다. 사실은 말이 안 되는 밸루이션이거든요. 그러니까 그들이 주가 부양에서 스스로 움직이게끔 만들어 줘야 되…

…을 안 하고 오로지 투자 또는 현금 보유 이렇게 했던 기업들은 시장이 진짜로 업사이클이 커질 때는이 PER 멀티플에 다른 영향을 주더라고요. 이게 PR을 많이 올려갔던 애들을 보면 얘들은 소각도 했고 주주하는도 하는 기업이다. 근데 돈도 잘 번다. 그러면 PR을 원래 봤던 것보다 더 높게 리레이팅이 일어나더라고요. 그래서…

…습니다. 하형 주정 이유는 우리 몇십 전에 그거 코멘트 내용은 똑같았고요. 특별한 거 없습니다. 어 여기서 멀티플는 활용을 했습니다. 상당히 타켓크 멀티플는 20배 초반 정도 되고 있고 For now, 16배가지 하주 했습니다. 그래서 TP는 345엔 정도 제시했습니다. 지존 대비는 34% 하용 주 했어요. Yesterday 전 끝난 후에는…

…로 가치도 굉장히 중요하다. 밸루에이션은 결국 수치로만 결정한 거란 말이에요. 밸류에이션 결정할 때 대부분 멀티플 얘기하잖아요. 적정 퍼를 몇 수하느냐가 그 주가예요. 이익이 지금 얼마데? 적정폭가 얼마야? 그잖아요. 매번 나왔던 얘기가 그거 아닌가요? 마이크론 테크놀로지는 지금 현재 포가 6 뭐 이렇게 올라가는데 삼성전…

…들이 좀 제대로 좀 진행이 됐으면 좋겠다라는 생각을 전 개인적으로 갖고 있고요. 그것만 해도 우리나라 지금 멀티플이 안 그래도 지금 PBR 기준이 너무 싼게 많거든요. 네. 네. PBR 지금 0.23배짜들이 줄배합니다. 사실은 말이 안 되는 밸루에이션이거든요. 그러니까 그들이 주가 부양에서 스스로 움직이게끔 만들어 줘야…

…승에 힘이워서 올해 순익은 작년에 10배 이상 되고 그리고 올해 12개월 포워드 예상 실적 기준으로 볼 때 멀티플은 3.2배로 상당히 저평가다 이렇게 써 놨거든요. 네. 뭔가 좀 비슷하지 않아요? 그 신용 매수 잔액이 저만큼 높다는 거는 대체로 주가가 높을 때 저렇게 신용 매수 잔고 높은 거 아니에요? 아닌가? 지금 물…

…기가 뒤집혔습니다. International 입장에서는 미국 시장에 들어왔으니 거버넌스를 미국 기업처럼 하려나 보다, 그래서 멀티플 확장 가능성은 삼성보다 SK하이닉스가 낫다고 생각했는데, 솔리다임 쪼개기 상장으로 방향이 헷갈리게 된 것입니다. SK, SK스퀘어, SK하이닉스, SK하이닉스 ADR, 그리고 솔리다임까지 사상 초유의 오중 상…

…가 내려왔던 거는 매출 또는 비용면에서 하향 조정이 좀 있었으니까 실적 추정치가 좀 변했을 거고 또는 이제 멀티플 조정을 어 고려하면서 주가는 목표 주가는 내린게 아닌가 싶습니다. 솔리다임은 어 한국에서는 사실은 어 일변도로 이거 주주 가치 훼손이라고 얘기하고 있는데 미국 시장 입장에서는 어 아주 큰 views사가 상장되는 이슈…

… Person이 가격 그냥 정해 버리는 거 같아요. 응. 그래서 나는 저걸 믿더라도 그러니까 삼성전자 적정 PER 멀티플을 몇 배 줘야 될까? 나는 진짜 한 여덟 배는 줘도 된다고 생각해. 지금이 AI 시대와 이제 피지컬 AI 도입되고 요런 시대. 근데 돈 엄청 많은 형이 있어. 뭐 저기 그 로스 차일인지 뭔지 뭐 메디치인지 뭐…