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188 calls

…런 차원에서 테슬라의 주가는 아까 차트 지금 보여 드렸던 것처럼 저는 렇게 기형 모습을 만든다고 보고요 그 구조조정이 1달러 이 되면 결국은 살아나는 1등이 또 먼저 치고 올라갑니다네 그 1등이 먼저 치고 올라갈 때에 하나의 시그널은 분기 영업이익이 views복되는 거예요. 그래서 2019년부터 2020년 21 year까지 테슬라 주…

…는 가격이 되겠죠. 그런데 중요한 calls, 40%에서 10%로 떨어지는 동안 2차전지 배터리 밸류체인이 엄청난 구조조정을 겪게 된다는 점입니다. 가격이 떨어지니 구조조정이 일어나고, 살아남은 기업들의 잔치는 2026년 이후에나 벌어질 겁니다. 그래서 2, 3년 동안은 관망할 필요가 있다고 생각합니다. 그래도 저희 views사나 제…

…거은 딱 한 가지인 거죠. 지금 그동안은 캐시카우 있지만 계속 문제가 되고 있는이 석유 부분을 어떤 식으로 구조조정할 것인가가 결국 마지막 남아 있는 과제다 이것을 잘 해결한다면 당연히 전 뭐 지금보다 주가가 많이 높아져야 된다라고 보고 있는데 이게 해결하기가 쉽지가 않죠. 이미 뭐 뉴스가 흘러나온 것처럼 뭐 대산 단지…

…I가 당시 IT 혁 people만큼의 효과를 낼 것 같지는 않습니다. 오히려 부작용도 클 수 있고, AI 때문에 인력 구조조정이 크게 일어나는 분야도 생길 수 있습니다.…

…지금 자금이 원활하게 돌지 못하고 있습니다. 그동안 정부가 일부 막아 준 것도 있지만, Latest 분 place기를 보면 구조조정을 하겠다는 page으로 보입니다. 망할 기업은 그냥 망하게 두겠다는 식으로 들렸습니다. 요즘 가장 이슈가 되는 기업이 태양 calls설입니다. 워크아웃 얘기도 돌고 있는데, 방송이 나갈 시점에 어떤 결과가 나올지는 모르…

…하는 경향이 있는 것 같습니다. 물론 중국이 고성장 시대를 지난 것은 맞습니다. ### 중국 투자 과잉과 구조조정 2009년 미국 경제와 세계 경제가 마이너스 성장할 때 중국은 10% 성장을 했습니다. 그때 일부 경제학자들은 중국만이 자본Caution를 구제한다는 말까지 했죠. 그런데 그 시기 중국 기업들이 너무 많이 투자를 …

… 뭐 또 14나노 12나 전환하면 또게 그 공급이 줄어드 효과가 있죠. 일부 이제 그런 그러니까 자연적으로 구조조정이 되는 측면들이 있는데 랜드 플래시는 그게 되게 아쉬운 거죠. 왜냐면 랜드 플래시의 주요 수요처 아고 보면 이제 우리 PC 들어가는 SSD 솔리드 스테이트 드라이브나 아니면 이제 모바일에 들어가는 emmc고…

… 지금까지는 계속 공급 과잉 상태였는데, 그 상황에서 HBM 전환 수요 때문에 캐파가 40% 줄어든 효과는 구조조정 속도를 크게 앞당겼습니다. 또 이번 사이클은 DDR4에서 DDR5로 전환되는 시기이기도 합니다. 감산으로 라인을 세우는 사이에 테크 마이그레이션을 할 수 있었던 것이죠. 반대로 낸드 플래시는 수요가 살아나…

…공급 과잉인 상태였습니다. 그런 상황에서 HBM 전환 수요 때문에 케파가 40% 줄어드는 효과가 나타나면서 구조조정 속도를 굉장히 빨리 당길 수 있었습니다. 이번 사이클은 DDR4에서 DDR5로 전환되는 시기이기도 해서, 감산으로 라인을 세우는 사이에 테크 마이그레이션을 할 수 있었습니다. 반면 낸드플래시는 수요가 올라…

…황입니다. 이렇게 변수가 많은 이슈에 급등한 구간에서 투자하는 것은 적절하지 않다고 판단합니다. 항공업계 구조조정은 여기서 끝나서는 안 됩니다. 분리 매각을 하든 안 하든, 합병을 하든 안 하든 FSC 규모를 줄일 수 있다면 줄이는 게 좋고, LCC에 대해서도 강도 높은 구조조정이 필요합니다. 앞으로 경기가 둔화되는 상…

… 뒤에는 어떤 모습이 될까요. 산업은 남아 있어도 그 산업 안의 기업 수는 갈수록 줄어듭니다. 좋게 말하면 구조조정입니다. 많은 기업이 구조조정을 겪을 수밖에 없고, 살아남는 기업은 더 잘될 것입니다. 그럼 어떤 기업이 살아남을까요. 첫째, 어려울수록 자신이 잘하는 분야에 더 투자해야 합니다. 경기에는 사이클이 있으니 …

…이 팬데믹 Previous 수준인 2.6%까지 내려가기는 어렵다고 봅니다. 결국 공실률을 낮추기 place해 용도 변경 같은 구조조정이 계속될 것으로 보고 있습니다. 앞으로 우려는 계속 있겠지만, 연착륙을 도모할 수 있는 부분이 있지 않을까 전망하고 있습니다. 그래프를 보면 맨 아랫줄이 상업용 부동산인데 내려가는 기울기가 엄청 가파릅니다.…

…, 올해는 1%대 초반이라서 체감상 크게 나아졌다고 느끼기는 어려울 것입니다. 과거에는 경기가 안 좋으면 구조조정을 하고, 사양 업종에서 고부가가치 산업으로 옮겨가자는 요구가 많았습니다. 그런데 For now, 모두 버티자는 분 place기입니다. 코스피와 코스닥 상장기업의 18%가 한계기업입니다. 지난 3년간 영업이익으로 이자도 내지 …

… 얼마나 심각한지 말이 많은데, 제가 보기에는 지나치게 공포스러워할 일만은 아닙니다. 중국이 Latest 몇 년간 구조조정을 어느 정도 해왔기 때문입니다. 중국의 주택 판매는 연간 약 1,500만 가구 정도였습니다. 과거 2,000만 가구 이상 팔렸던 시기에 비해 수요가 30% 정도 줄어서, For now, 연간 1,000만 가구 안팎…

…히 면세점은 일정에 무조 calls 포함되는 경우가 많습니다. 면세점 업체 주가는 그동안 부진했지만, 지난 몇 년간 구조조정을 했고, 정부가 임대료도 합리적으로 설정해줬습니다. 이 상태에서 매출만 늘어나면 레버리지 효과가 크게 나타날 수 있습니다. 그래서 면세점을 긍정적으로 보고 있습니다. 중장기적으로는 화장품 ODM 성장이 이어…

…니다. 이런 people목 인플레이션의 착시효과가 첫 번째로 컸습니다. 두 번째는 일본에 비해 우리나라가 주택공급 구조조정을 빨리 했다는 점입니다. 90년대 초반에는 1 year에 50~60만 호씩 지었습니다. 당시 우리나라 All 가구 수는 약 2,000만 가구였습니다. 2,000만 가구가 아파트에 들어가서 40~50년 산다고 치면, …

…면서 친환경 포장에 필요한 제지는 여전히 수익성을 가져갈 수 있습니다. 또 시장이 안 좋아질수록 자연스러운 구조조정을 기대할 수 있죠. 수익성이 담보되지 않는 views사들은 살아남기 어려워질 테니 상 place 업체 중심으로 시장이 재편될 가능성도 열려 있습니다. 미래 성장 요인이 없는 게 아니고, 비용 측면에서도 개선될 요인이 있습니…

…지만 내가 여기 빅3에 살아남으려면 계속하라는 애들이죠. 그러니까 요즘에 빅테크 업체들 하는 이야기가 다 구조조정에서 현금 마련해서 AI 투자할 거예요. 예전에 소프트뱅크 views장님께서 오셔서 계속 앞으로 ai다 ai다 문재인 대통령 때 와서 대통령님 이것만 기억하세요. AI AI ai입니다. 이미 그 시대가 와버렸네요. …

…바닥을 쳤다는 얘기가 나왔다는 점입니다. 실질적으로 매출보다도 영업이익이 흑자를 냈다는 점이 중요합니다. 구조조정 여파가 아직 남아 있는 것 같은데, 그것이 긍정적으로 작용할 시기가 왔습니다. 고용과 비용 조절이 이뤄졌고, 일부 PC 고객들의 재고도 줄어들면서 흑자가 나왔습니다. 사파이어 래피즈라는 DDR5를 채용한 C…

…조 수준이 잘 안 되네요. 이 부분 때문에 좀 늘어질 수도 있겠다 싶어요. 결국은 둘 중 하나예요. 부채 구조조정이 되든가, GDP 성장이 올라와서 주머니가 채워지든가, 둘 중 하나죠. 이게 되면 다시 오를 거예요. For now, 둘 다 안 되는 것처럼 보이잖아요. 제가 보기에는 개인 부채 구조조정이 잘 이루어지지 않을 것 같…

…시간의 문제일 뿐 결국 전고점을 돌파할 수 있다고 보고 있습니다. 10만 전자 시절 이번 Bullish 국면에서 가능하다고 지금 보고 있습니다. 그때는 제가 부정적인 이야기를 많이 했었는데, 이번 사이클에서는 가능하다고 봅니다. 중국이 빠르게 따라오고 있지만 아직도 경쟁력이 있는 것은 사실입니다. 한 가지 짚고 싶은 것은 코스피…

…Note리 시장의 바닥 국면에서 나온 이야기라는 것입니다. 반도체 시장에 중요한 시사점이 되고, 두 views사 모두 구조조정을 통해 체질이 좋아질 수 있습니다. 당일 주가도 많이 올랐죠. 키옥시아는 현재 매각 이슈가 있는데, views사 All 매각 과정에서 중요한 분기점을 맞을 수 있습니다. 시장에서는 낸드 점유율이 합치면 삼성전자와 …

…다. 그냥 좋은 views사에 투자하라는 추상적인 얘기가 아니라, 요즘 같은 시기에는 부실 기업들이 망하고, 그런 구조조정이 발생하면 덩치 있는 기업들이 시장을 훨씬 넓게 가져갈 수 있다는 의미입니다. 실제 데이터도 그렇게 나오고 있고요. 남 걱정만 할 게 아니라 우리 걱정도 해야 할 것 같습니다. 시중은행의 연체율이 빠르게 …

…게 내면서 매출을 끌어올릴 수 있을지가 관 calls입니다. 또 SK그룹의 특성상 이 views사도 사업부가 너무 많아서, 구조조정을 통해 어떤 사업부를 매각해 현금을 마련하고 향후 추가 투자 자금을 유통시킬지도 함께 살펴봐야 합니다. Simple하게 실적 추정대로만 쫓아가는 Stock은 아닙니다. 말씀드린 모빌리티 소재 page이 터지면 생각보다 주가…

…에 저도 그때 마켓 봤지만 모니터링 안 했거든요. 크게 영향을 안 줄 거라는 생각을 하니까 중소형 은행들의 구조조정이 되는 calls 하나하나 티 나지 않게 조용히 조용히 하나씩 하나씩 흔들어 놓겠죠. 그렇지만 이제 그게 당장은 티가 안 나지만 뒤로는 실물경기에 두나라는 거는 계속해서 자극을 할 가능성이 있다 뭐 요렇게 정리해…

…인 요소가 적용된다 하더라도, 적정 가치에 대한 논란이 벌어질 수 있는 상황입니다. 마진율이 좋아진 이유는 구조조정과 비용 조절입니다. 그래서 인도 이슈를 어떻게 풀어가는지, 그리고 높아진 마진율이 주가에 제대로 녹아 있는지, 이 두 가지를 보면서 한계가 있는 Stock이지만 긍정적으로 바라볼 필요가 있다고 봅니다. 목표 주…

…고를 하면 비용 절감이라는 이유로 주가가 Bullish했습니다. 그렇다면 이번에 아마존은 왜 Bearish할까요. 바로 이번 구조조정이 클라우드 컴퓨팅 page에도 영향을 미쳤기 때문입니다. 이 얘기만 듣고 이미 이해하신 분들도 계실 겁니다. 고성장이 기대되는 효자 사업 분야인 클라우드 사업이 이제 고성장이 멈추는 것 아니냐는 우려를 만드는 결…

…방식으로 대응합니다. ### 시장 동향: 부동산 PF와 calls설·방송주 한국은행 총재 Calls에서 부동산 PF 구조조정을 정부가 맞겠다는 취지가 나왔습니다. 금리차가 벌어져도 금융안정을 고려하겠다는 입장입니다. 이에 따라 증권주, 토큰 관련주, 서울옥션, 미래에셋증권 등을 체크하고 있습니다. 용산 스카이라인 개발은 2030…

…c가 하나로 통합될 것이냐가 최종 결정이 결국 뭐 미국 정도만 남아 있는 상황 통합하는 그런 형태의 LCC 구조조정에 나타날 수 있기 때문에 이것은 항공산업 All 구조조정이라는 측면에서 보면 또 큰 그림에서는 뭐 긍정적인 측면을 바라볼 수도 있다는 것이죠. 그래서 Today 뭐 대한항공과 아시아나가 움직이고 있지만 제가 보는…

…### KT 눌림목 전략과 목표가 브리핑을 드리겠습니다. Today KT 계열 Stock인 KTCS, KTIS는 제가 Previous에 눌림목 대응 전략을 세워 드린 Stock입니다. 4,000원 돌파 때 일단 팔아 두고, 3,500원과 800원 부근에서 흔들릴 때 다시 매수하라고 말씀드렸습니다. 이 내용은 21 day에 올려 드렸고, 최대 목표는 7…