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571 calls

…### 6월 CPI가 증시 변곡점이 될까 박수와 함께 3시간째 강의를 시작하겠습니다. 6월 이후 하반기 시장 변동성을 키울 변수와 트리거 요인을 하나씩 짚어 보려고 합니다. 첫 번째는 인플레이션의 역습입니다. 이 부분은 꼭 경계해서 보셔야 합니다. 6월 10일 밤 9시 반에 발표되는 CPI가 인플레이션 경계의 분수령이…

…는데, 상황이 완전히 뒤바뀌었습니다. 이제는 금리 인상을 걱정해야 할 때가 왔습니다. 첫 FOMC에서 케빈 워시 신임 의장이 시장과 어떻게 소통하는지가 중요합니다. 절사 평균처럼 place아래 튀는 값을 빼고 중간값을 본다는 얘기도 하고 있는데, 시장이 이걸로 만족하며 금리 기대를 되살릴지가 관 calls입니다. 현재 한 people당 한 표로 …

…러 강세 요인과 리밸런싱 수요가 버무려져서 지금 원화가 조금 더 약세를 보이고 있다고 생각합니다. ### 워시 연준 의장과 연준의 독립성 워시 의장이 22일 취임했습니다. 트럼프는 그동안 파월에게 기준금리 인하를 계속 압박했는데, 워시에게는 연준의 독립성이라는 키워드를 던졌어요. 갑자기 왜 바뀐 걸까요? 취임 연설은 …

…에 두 번째로는 역시고 정확히 12일 이후에 한 4월일 후에 FMC가 열립니다. 이번에 이제 새로운 이제 워시임 의장이 주관하는 첫 번째거라 상당히 좀 중요하고 시장이 통상 이럴 때는 새로운 의장하고의 커뮤니케이션에 상당히 애를 먹는 그런 경우가 있어서요. 상당히 변동성을 키울 수 있는 이벤트가 될 수 있다라는 것을 꼭…

… 포인트는 아니라고 말씀을 주셨고요. 오히려 페드의 FOMC 6월에 정래 views의가 있습니다. 새로운 의장 케빈워시 의장의이 통화 정책을 간음을 해 볼 수 있는 이번 정래 views의이기 때문에 정말 중요할 것이라는 이야기들이 굉장히 많이 나오죠.이 이 같은 부분에 좀 초점을 맞춰보자 이야기를 주셨습니다. 그렇다면 우리가 6월에 네…

…가 될 전망입니다. 골드만삭스가 주관사로 참여하며 투자자 수요도 강한 것으로 전해집니다. 두 번째는 케빈 워시 신임 연준 의장의 첫 FOMC views의입니다. 6월 16일부터 17일까지 예정되어 있으며, 시장은 기준금리 동결을 전망합니다. 워시 의장이 취임 이후 첫 기자 views견에서 어떤 신호를 보낼지가 하반기 금리 경로를 결정할…

… 1 year에 여덟 번 개최하며, 6월 16~17일에 Next views의가 있습니다. 이번에는 연준 의장이 파월에서 케빈 워시로 바뀌어 특히 중요합니다. 지난 4월 FOMC에서는 기준금리를 3.5~3.75%로 동결했습니다. 그런데 place원 12 people 중 4 people이 반대표를 던졌습니다. 한 people은 금리 인하를 주장했고, 세 people은 물가가 오르고 있다…

…률이 나타난다면 그러면 금리의 경로 자체를 아예 바꿀 수도 있죠. 3.75에서 금리 인상. 그러니까 케빈 워시가 아니라 케빈 워시의 할아버지가 와도 금리를 인상하지 않을 수가 없게 될 수도 있다.이 부분 말씀드릴게요. 그런 관점을 여러분 고려하시면 아 이게 시장의 경로를 바꿔 놓을 수 있겠구나. 그래서 제가 주로 세 가…

…국장도 마찬가지죠. 하지만 역으로 생각해 볼 필요가 있다고 말씀드렸습니다. 만약 이 예측이 틀린다면, 케빈 워시 체제에서 금리 인하 기조가 시장에 기름을 부을 수 있어요. 그렇다면 26년 하반기에 모든 자산 시장의 폭등이 나올 수 있다고 봅니다. 리얼비전의 라울 팔 CEO가 금리 정책의 근본 전제를 짚었습니다. 연준은 …

…전히 그런 calls 아니고 일본하고 한국은 조금 이제 긴축하고는 멀죠. 그렇지만 미국 같은 경우에는 뭐 신임 케빈워시 의장이 이제 긴축을 시사를 하고 있어요. 특히나 그분 같은 경우에는 금리는 내리고 싶지만 All적인 QE이 양적 완화에 대해서 굉장히 비판적이었던 Person이거든요. 그렇기 때문에 시중에서 자금을 자기가 빨아들이겠다.…

…난다면, 금리 경로 자체를 아예 바꿀 수도 있습니다. 3.75%에서 금리 인상이 나올 수 있습니다. 케빈 워시가 아니라 케빈 워시의 할아버지가 와도 금리를 인상하지 않을 수 없게 될 수도 있습니다. 이 부분을 말씀드리겠습니다. 이런 관점을 여러분이 고려하시면, 이것이 시장의 경로를 바꿔 놓을 수 있겠구나 하고 이해하실…

… 핵심은 유동성 views수입니다. 그 중심에 있는 인물이 등장했습니다. 트럼프 대통령이 차기 연준 의장으로 케빈 워시 전 이사를 지 people했습니다. 이 인물은 원래 매파적 Bias, 즉 금리 인상에 우호적이었습니다. 그런데 트럼프 대통령과 만나면서 비둘기파적, 즉 금리 인하 page으로 Bias을 바꿨습니다. 그런데 시장은 이를 믿지 않습니다.…

…습니다. ### 내일 시장 전망 Next 거래일은 Note리얼 데이로 미국 증시가 휴장합니다. 이후 거래일에는 워시 신임 연준 의장의 첫 공식 Calls과 6월 FOMC를 앞둔 매크로 지표에 시장의 이목이 쏠릴 전망입니다. Note리얼 데이 연휴 이후에는 워시 연준 의장의 행보와 이란 협상의 실제 진전 여부가 시장 방향을 가를 핵심 …

…해지면 금리가 빠른 속도로 안정화되는 트리거가 될 수 있다고 기대하고 있습니다. 이제 미국을 보죠. 케빈 워시가 내일 취임합니다. 그가 이끄는 FOMC의 색깔이 어떻게 변할지 살펴봐야 하는데, 특징적인 것이 절사평균 물가를 도입하겠다는 점입니다. 변동성이 큰 항목을 빼고 중간값에 중점을 두겠다는 취지인데, 트럼프 대통령…

…손실을 보지 않으려고 채권을 던지는 투자자 무리입니다. 이들이 사실상 운전대를 잡고 있습니다. 이제 케빈 워시 의장 이야기로 가 보겠습니다. 4월 29일, 케빈 워시가 자리에 앉기 직전 마지막 FOMC 결과를 보면, place원 네 people이 결정에 반대표를 던졌습니다. 1992년 10월 이후 33년 만에 최대의 분열입니다. 그런데…

…, 필요하면 올릴 수 있다는 경계감을 분 people히 표현했다고 해석해야 합니다. 다만 중요한 몇 가지, 예를 들어 워시 후임 체제에서도 이 기조를 유지할지 뺄지에 대해서는 해석의 여지가 남았습니다. 기존 연준 place원들의 생각은 생각보다 매파적이라고 봐야 할 것 같습니다. 케빈 워시가 들어와도 결국 표 싸움인데, 마음대로 금리를 …

… 교체 시기가 겹치는 만큼 현금 비중은 Stock처럼 반드시 들고 있어야 한다는 관점을 강조해 왔습니다. 케빈 워시가 연준 의장으로 교체됩니다. 과거 연준 의장이 바뀔 때는 통화정책에 대한 불확실성이 커지면서 급락 조정이 찾아오는 경우가 많았습니다. 지금 케빈 워시 자체의 불확실성보다는, 금리 인상으로 바뀔 수도 있다는 인플…

…는데, 시장을 안심시킬 인물일지 어떻게 보시나요? 결론부터 말씀드리면, 상황이 안 좋을 때 들어왔습니다. 워시는 트럼프 대통령의 바람대로 금리를 시원하게 내리고 싶을 텐데, 지금 분 place기에서 그렇게 하면 시장에 기름을 붓는 격이 될 수 있습니다. 금리가 더 폭등할 수도 있죠. 그래서 아마 워시는 말을 많이 아낄 것 같습니…

… 정말 잘하는 분이라고 느껴져서 포트폴리오가 나오면 꼭 참고하는 인물입니다. 참고로 차기 연준 의장인 케빈 워시와도 아주 밀접한 사이라서, 앞으로도 이분의 포트폴리오가 큰 힌트가 될 것이라는 얘기도 있습니다. 결론부터 말씀드리면, 드러켄밀러는 올해 1월부터 3월 사이 1분기에 AI 인프라에 재진입하고 원자재를 추가 매수…

…장을 향해 원색적인 비난을 쏟아내며 금리 인하를 강하게 압박했던 트럼프가, Latest에는 차기 연준 의장 후보인 워시를 매우 유능한 Person이라며 칭찬을 아끼지 않고 있습니다. 시장은 금리 인상 가능성까지 열어 두고 공포에 질려 있는데, 트럼프는 오히려 워시를 전적으로 신뢰하며 알아서 하라는 듯한 여유를 부립니다. 워시가 알아서 …

… 여전히 우상향하고 있습니다. 트럼프 대통령은 중간선거를 앞두고 국채 금리 급등을 가장 싫어합니다. 케빈 워시 연준 의장도 6월부터 본격적으로 활동을 시작하는데, 유가는 쉽게 잡히지 않을 것 같습니다. 물가를 잡지 못한다는 뜻이고, 금리도 쉽게 잡히지 않을 가능성이 큽니다. 금리가 오른 이유를 봐야 합니다. 우리나라는…

… 있습니다. 그래서 거시 관점을 항상 선행해 넣어야 한다고 보는 page입니다. 아직 진행은 되지 않았지만 케빈 워시 의장이 들어오고 나서 통화정책에 대한 추적 관찰은 계속 필요합니다. 케빈 워시가 어떤 긴축이나 완화 정책을 실현할지는 아직 알 수 없습니다. 장악하고 나서 무언가를 할 것으로 보이지만, 당장 금리 인상 시그널을…

…어올려야 합니다. 지금 채권시장은 3중고, 4중고를 겪고 있어서 금리가 높은 상태를 유지하고 있는 겁니다. 워시가 들어오면 바로 대차대조표를 줄이고 금리를 내리는 이상한 일이 벌어지진 않을 것 같아요. 부작용이 최소화됐을 때 움직이려고 할 겁니다. ### 케빈 워시가 직면할 과제 For now, 너무 어려운 때에 등장하는 겁니…

…에는 트럼프 대통령이 중국에서 돌아오시고, 이란과 미국의 갈등도 있습니다. 볼 것이 정말 많습니다. 케빈 워시가 나왔는데, 그분이 여기 계신가요? 그는 아직 은퇴할 때가 아닙니다. 연준을 place한 새로운 슬로 calls이 필요하고, 우리는 그 일을 진행하고 있습니다. 연준의 경쟁 상황도 함께 살펴보겠습니다. 아직 디스코드에 참여하…

…란에 한 번 정도 금리를 내리지 않겠어라는 기대감. 그리고 예. 트럼프에 대한 믿음. 음. 그리고 어 케빈 워시에 대한 믿음 이런 것들이 작동됐는데 만약에 그 전쟁이 안 끝나고 유가가 고공행진하는 것들이 6월 달 이후까지도 연장이 된다면 아무리 케빈옷이라도 아무리 트럼프라도 금리를 내리기는 매우 어려워질 겁니다. 그죠? …

…가, 반도체 영업 이익률 지금 상황에서는 약간씩 어그러지고 있습니다. 패 패드의 기준 금리 움직임 케빈 러워시 의장이 되고 나서 Articles쎄요. 동결 page으론 맞는 거 같은데 이게 인하로 갈지는 좀 더 지켜봐야 될 거 같고요. 달러 인덱스 미국의 기준 금리가 취소면서 오히려 달러 인덱스는 강해지고 있는 그런 현상이고요. 유가는 …

…음이 강합니다. 그래서 금리를 쉽게 올릴 가능성은 낮고, 오히려 내릴 가능성이 있다는 시각이 나오죠. 케빈 워시가 와서 금리를 내리려 할 가능성도 있습니다. 다만 연준 인사들이 이를 막고 버티는 그림이 그려집니다. 만약 금리를 내리게 된다면, 그땐 정말 화려한 불꽃쇼가 펼쳐질 것 같습니다.…

…금 주식시장이 조정을 받고 있습니다. 앞으로 더 나올 물가 지표 때 전쟁이 해결되지 않고 고착화되면, 케빈 워시든 트럼프 대통령이든 금리 인상을 할 수도 있겠죠. 미국 입장에서는 금리를 올리면 이자 부담과 부채 place험이 생기지만, 한편으로는 Articles로벌 '양털 깎기'를 할 수도 있습니다. 금리를 대대적으로 올리면 약한 나라부터 …

…소름 돋는 이야기는 지금부터예요. 2026년 1월 30일, 트럼프 대통령이 차기 미국 연준 의장으로 케빈 워시를 지 people했어요. 연준 의장이 뭐냐고요? 쉽게 말해 전 세계 돈의 수도꼭지를 쥐고 있는 Person이에요. 이 Person이 수도꼭지를 틀면 돈이 풀리고, 잠그면 돈이 말라요. 그런데 케빈 워시는 매파로 알려진 인물이에요. 매…

…만 원이 있다면 이 주식 두 개를 조금씩 매수해 보시라고 말씀드렸습니다. 광통신 관계도를 보여드리면서 케빈 워시 이야기도 강조했는데요. 이 광통신 구조에서 place page에 있는 마벨, 브로드컴, 엔비디아는 수익성이 크고, 가장 아래 page에 있는 코닝은 안정성이 크다고 설 people드렸습니다. 그러면서 케빈 워시 때문에 5월 15일 전후로 조정…