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341 calls

… 것으로 예상되기 때문입니다. 물가가 예상대로 내려가지 않는다면 리스크가 됩니다. 예를 들어 금리 인상으로 모기지 금리가 오르고 주택 수요가 place축되면, 임대료가 자극되어 생활물가가 생각보다 늦게 내려올 수 있습니다. 또 유가가 예상보다 덜 내려오는 경우도 AI 랠리의 제동 요인으로 보고 있습니다. **반도체** 반도체는…

…업들이 구조조정되지 않으면 주가가 오를 수 없었고 혹독한 구조조정이 일어났습니다. 2008년에도 서브프라임 모기지와 관련된 부실 파생상품이 정리되지 않으면 주가가 오르지 못했습니다. 이때가 구조적 약세장이었습니다. 지금의 약세장은 금리가 높은 상황에서, 그리고 이란 전쟁으로 유가가 일시적으로 높아진 상황에서 발생한 약세…

…분인데 그때 2007년도에도 펀드 열풍 때문에 막 몰렸다가 박살 났잖아요. 그런데 2008년도에 서브프라임 모기지 사태가 터지면서 그 한 70조 80조 예상했던 이익이 반토막이 납니다. 실제로는 소문난 잔치 내년에는 더 벌 것 같아 했는데 오히려 잔칫집에 먹을 게 없는데 50인분을 준비했는데 Person은 200 people이 갔던 거죠.…

…트에라에너지 등이 대표적입니다. 주택 calls설 업종도 함께 수혜가 거론되고 있습니다. 미국은 주택 가격이 높고 모기지 금리도 계속 오르고 있어 주거비 부담이 상당합니다. 민주당이 의 views를 장악하면 주택 공급 확대 정책과 주거비 부담 완화 정책을 적극 추진할 가능성이 크다는 분석입니다. 반면 압박을 받을 수 있는 업종도 있습니…

…지면 이렇게 엉망이었냐는 소리가 나옵니다. 이것이 금융 붕괴의 기본 패턴입니다. 2008년 미국 서브프라임 모기지 사태 때도 내부 상황은 그야말로 엉망이었습니다. 주택 대출 업체들은 무분별하게 대출을 내주고, 이를 증권화해 펀드로 만들어 한국 노인들에게까지 팔았습니다. 그 내용을 보면 기가 막힐 지경입니다. 대공황 때도 …

… 어 소수지만 있다라는 거 인식하고 있는 거 같고 또 한 가지는 부동산 page에 더 잘 아시겠지만 이제 고급리 모기지 높다 보니까 주택거래가 잘 안 되는 부분이 있지 않습니까? 그래서 특정 부분을 좀 감안을 했을 때는 그Next 쉬어가자라는 인식이 있었던 거 같고요. 가장 중요한 calls 이제 중간 선거가 있었기 때문 있기 때문에 좀…

… 절대 수준은 만만치 않습니다. 이게 괜찮을까요? 금리를 올려서 폭락한 대표적인 사례가 미국의 서브프라임 모기지입니다. 일본도 마찬가지고요. 그때의 특징은 돈을 어마어마하게 빌려줬다는 겁니다. 미국은 LTV 100% 이상도 빌려줬어요. 원래는 80% 정도까지 빌려주는데, 신용이 좋으면 1%만 내고 99%를 빌리는 상품도…

…아니지만, 일부 문제가 소수지만 나타나고 있다는 인식이 있는 것 같습니다. 또 부동산 page에서 보시듯 고금리 모기지 때문에 주택거래가 잘 안 되고 있죠. 그런 부분들을 감안해서 한 번 쉬어가자는 인식이 있었던 것 같습니다. 가장 중요한 calls 중간선거가 있었기 때문에 눈치를 봐야 하지 않았을까 하는 생각입니다. 정리하면, 9…

… 15일 리먼 브라더스 파산을 기억하시지만, 저는 그때 고생을 많이 해서 2007년 2월에 Beginning 서브프라임 모기지 사태 얘기가 나왔던 게 기억납니다. 그때 주인공이 컨트리와이드 파이낸셜이었어요. 모기지 대출 views사였고, 퍼스트 플래닛 같은 곳도 있었죠. 나중에 워싱턴 뮤추얼도 있었고요. For now, 둘 다 파산해서 부실한 views사였…

…기 때문에 이만큼 떨어진 거죠. 역사를 보면 대폭락 후에는 대반등이 나왔습니다. 2008년 미국 금융 place기도 모기지론 사태에서 시작된 전대미문의 사 calls이었는데, 주가는 2년 만에 views복됐습니다. 실물경제 후유증은 5년 이상 갔지만요. 이번에도 투자에 대한 views의감이 생긴 것이지, 2년 정도 지나면 views복되지 않을까 싶습니다. #…

…Many people are panicking about the upcoming massive reset of variable rate mortgages in 2028 because many homebuyers due to COVID took out variable rate mortgages in 2021 and now …

…시장은 기대했던 것보다는 다소 실망스럽게 받아들였지만, 금리 Bearish 자체는 주택시장에는 긍정적입니다. 미국은 모기지를 30년 장기 금리로 조달하기 때문에 장기 금리 부담이 줄면 주택시장이 숨통을 틀 수 있습니다. 다만 그 배경이 경기 둔화라면 주택시장에도 결국 좋지 않을 수 있습니다. 「부의 갈림길」이라는 책에서는 지난 …

…에 제출한 자료에 따르면, 올해 4분기에 금리가 재산정되는 은행권 주담대 잔액은 약 165조 원입니다. 정책모기지를 뺀 19개 은행 기준이고, 3분기보다 21조 원 가량 많은 금액이죠. 한 언론사 계산으로는 앞으로 25년 더 갚아야 하는 3억 원짜리 대출의 월 상환액이 약 140만 원에서 170만 원으로, 29만 원 가량…

…이터만 보더라도 금리 압박을 많이 받고 있는게 느껴져요. 주택 시장이 왜 이렇게 침체됐냐? 뭐 장기 이제 모기지 금리가 너무 높으니까 이제 7%로 넘어가지 않습니까? 이거 어떻게 감당하겠습니까? 여러분들 이제 대출 받아 가지고 집사하는데 7점 몇 %씩 낸다고 가정을 해 보십시오. 이제 상당합니다. 이제 여기서 국채 금리…

…미국도 생활물가 부담이 큽니다. 주거비는 구조적 요인으로 후행적으로 높게 반영된 부분이 있지만, Latest 미국 모기지 금리가 7%대 중반을 넘었습니다. 주택 경기는 계속 둔화될 것이고, 인플레이션의 추세가 중요합니다. 저희는 12월까지 연준 긴축 우려는 반영하되, 추세의 탄력은 떨어질 것으로 봅니다. 운임 등에서 일부 Bullish …

…보였었던 거고 그렇게 높았던 금리가 꽤 오랫동안 지속이 되니까 그때부터 균열이 더 커지면서 그게 서브프라인 모기지 사태를 만들고 맨 밑에서부터 약한 고리부터 하나씩 하나씩 무너뜨리면서 올라오게 되죠. 그러면서 이제 금융 place기가 찾아오면서 끝났던 calls데 제가 뭐 이걸로 금융 place기가 온다 이런 말씀드리고 싶은게 아니라 저는 200…

…아서 제가 일본 한번 자료를 가져갔는데 여기 보이시나요? 이게 2008년도에 있었던 어이 노란색선 황색선이 모기지금이고요. 주택 단보 대출금이고 녹색선이 이게 뭐냐면 주택 가격이에요. 사실 2008년에 금유기는 Simple히 금리가 높아서만 벌어진 현상은 아니고이 당시에 신용 등급이 낮았던 일 people 서브라임이라고 불리는 그 Person들이…

…집 사는 거를 왜 규제하냐고요? 전 세계적으로 누가 LTB 90% 해조라는 거 아니잖아요. 미국이 서프라임 모기지 문제 터졌을 때 저신용자들한테 90% 막 대출해 주니까 문제가 생기는 거지. 우리 지금 비규제 지역은 LTB 70% 규제 지역은 40%에 DSR에 스트레스 DSR까지 적용하면서 한도 규제 총량 규제 적용하는 …

…있습니다. 왜냐면 지금 국채 금리가 5%를 넘어 넘어가니까 이제 인계점으로 갔어요. 실제로 이제 주택 장기 모기지 금리 같은 경우에도 7%를 넘어갔거든요. 국채 금리가 5%를 넘어가는데 당연하죠. 그러니까 30년물 기준으로 이런 식으로 올라가 버리게 되면 국채가 이제 뭐 5% 중반을 얘기하는데 30년물 장기 그 모기지 금…

…AI 인프라와 데이터 센터 기반의 성장은 이미 되돌릴 수 없는 길을 calls넜다고 봅니다. 여기서 멈춘다는 calls 말이 될 수 없습니다. 지금까지는 그래픽 카드, 기판, Note리 반도체, 원전까지 시세가 나왔지만, 제대로 된 대시세가 나오지 않은 섹터가 두 개 정도 있습니다. 하나는 ESS 분야이고, 다른 하나는 통신입니다. 안녕…

…되고 그중에 하나가 리먼 브라스였고 베어스 베어스턴스였고 그 돈 잔체에 그냥 오기지 백트 시큐리티라고 해서 모기지 관련해서 그 증권화시켜 가지고 아 이게 안전한 겁니다라고 사인만 좀 해 주세요. 그러면 저희가 어 거기 또 한 1% 떼 드릴게요 하면서 AI 생 people 뭐 이런 데다가 가서 아 이거 안전한 거다라고 예 보정만 우…

…고 그중에 하나가 리먼 브라투스였고 베어스 베어스턴스였고 그 돈 잔체에 그냥 오기지 백트 스큐리티라고 해서 모기지 관련해서 그 증권화시켜 가지고 아 이게 안전한 겁니다라고 사인만 좀 해 주세요. 그러면 저희가 어 거기 또 한 1% 떼 드릴게요 하면서 AIG 생 people 뭐 이런 데다가 가서 아 이거 안전한 거다라고 예 보정만 우…

…는 아 불경기가 이미 좀 다가오고 있구나. 어 그럼 도대체 주택 시장 왜 이렇게 안 좋은데라고 들여다봤더니 모기지 금리가 너무 높은 거죠. 그니까 7%가 넘어가니까 우리가 일반적으로 막 저금리 코로나 때 생각해보면 그 또 엄청 옛날도 아닙니다. 5, 6년 전인데 그때 이제 초저 금리 시대랑 비교하면 단Date range에 넘어올라 버렸…

…특히 미국 주택 시장이 굉장히 안 좋다는 데이터가 나왔는데, 금리 압박을 많이 받고 있는 게 느껴집니다. 모기지 금리가 7%를 넘어가는데 이걸 어떻게 감당하겠습니까? 국채 금리가 더 오르면 8, 9% 시대를 맞이해야 할 수도 있는데, 이자를 감당하기 어렵습니다. 나라가 그 정도로 성장하면 모르겠는데, 그런 성장이 나오고…

…주택 시장 자료가 너무 안 좋게 나와서, 불경기가 이미 다가오고 있다고 볼 수 있습니다. 원인을 들여다보니 모기지 금리가 너무 높습니다. 7%가 넘어가는데, 코로나 때 초저금리 시대와 비교하면 5, 6년 사이에 단Date range에 올라와 버렸습니다. 7%대 금리는 감당하기 어렵고, 8~9%대까지 간다면 경기 자체가 매우 어려워질 수…

…아니 더 거슬러 올라가 아메바 시절부터 수억 년 동안 진화했다고 하지만, 그 과정에 국가라는 거대 집단이나 모기지 대출 한도 6억 원 같은 것은 없었습니다. 무슨 말인지 아시겠죠? 아까 말씀드렸듯이 우리는 트라이 앤 에러(try and error)를 통해 인식을 진화시켜 왔습니다. 그런데 우리는 지금의 현실, 즉 대형 …

… 드리면, 영화 「빅쇼트」 기억나시죠? 금융 place기 때 그 영화의 실제 주인공으로 유 people한 분입니다. 서브프라임 모기지 사태 당시 서브프라임 모기지 채권 관련 주식이 빠지고 채권 금리가 오를 것이라고 보고 베팅해서 엄청나게 벌었다고 해서 유 people해졌죠. 그런데 얼마 전인 10월 6일, 이분이 엑스(X)에 Articles을 올립니다. 당시에는…

…기 어려운 자산들이 잔뜩 쌓여 있다는 점이죠. 이 사모 대출 시장을 가만히 들여다보면 2008년 서브프라임 모기지 사태 당시와 닮은 구석이 많습니다. 돈을 빌려줄 때 기준이 은행보다 느슨하고, 대출해 준 자산의 실제 가치가 얼마인지, 시장에서 투 people하게 평가하기도 어렵습니다. 게다가 은행 감독당국의 감시망 바깥에 있다 보니…

…모기 금리가 7.5% 이거 평균인 겁니다. 실제로 했 자기가 할 때는 신용에 따라서 높 수도 있겠죠. 그럼 모기지 금리가 올라가죠. 인 calls비 올라가죠. 원자까지 다 올라가죠. 인플레션 발생돼서. 네. 그럼 당연히 주택 시장이 몰락하는 거죠. 음. 침체가 되는 거죠. 주택 시장 침체.이 미국 시장의 All GDP 경기에 경기…

… 지수는요 14년 만에 최저치를 기록을 했습니다. 확실히 이렇게 금리가 오르다 보니까 어 지금 30년 고정 모기지 금리가 7.4%까지 4%까지 Bullish을 했다고 해요. 구매자의 부담이 뭐 확대된 부분도 있겠지만 결국 높은 금리로 주택 구매 수요가 place축되는 현상을 다시 한번 확인하면서 그것도 지금 NAHB 주택 시장 지수가 전…