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…만큼만 생산하면 되어 재고 걱정이 없습니다. - **산업 흐름**: AI, 전기차, 자율주행, 데이터센터, 클라우드, 군사무기까지 모두 반도체가 들어가야 하는 상황입니다. 이런 이유로 버핏 입장에서 TSMC는 충분히 살 만한 기업으로 보였을 것입니다. 버핏이 좋아하는 철학에도 맞습니다. 다만 기술주라는 점 때문에 그동안…

…많으니까 데이터 센터가 잘 구축돼 있어야 되겠죠. 그런 수요는 많은 거고요 또 기업들이 비용절감을 place해서 클라우드 솔루션을 적극적으로 채택하고 있잖아요. 클라우드도 당연히 데이터 센터 서버를 많이 만들어야 되니까요. 그러다 보니까 데이터 센터 수요는 여전히 좋다 다만 성장률이 꺾인 이유는 경기침체로 인해서 기업들이 지출…

…야기해 보겠습니다. 인텔 사파이어 래피즈는 서버용 CPU입니다. 일상에서 구입할 수 있는 제품은 아니고, 클라우드 업체와 기업용 엔터프라이즈 page에서 서버를 투자할 때 쓰는 CPU인데, 인텔이 이 시장에서 굉장히 큰 점유율을 차지하고 있습니다. 그런데 서버용 CPU의 최신 버전은 아직 14나노입니다. 10나노 신제품인 …

…D램이 붙는데, 새로운 수익원이 될 겁니다. 중요한 calls 서버가 가장 큰 시장이라는 점입니다. 서버 업체, 클라우드 업체들이 가장 중요합니다. 서버 PC는 네모난 판때기에 CPU 두 개를 받고, 나머지는 전부 D램입니다. 500기가, 1테라씩 칸칸이 꽂죠. 그래서 D램 업체의 가장 큰 고객은 서버 업체입니다. 서버 업체에…

… GAFA 중에서 유일하게 좋은 실적을 냈습니다. 아이폰 판매가 예상을 충족했다고 합니다. Next으로 구Articles은 클라우드 사업이 예상을 뛰어넘어 성장을 유지했습니다. 매출은 전년 대비 11% 증가했고, 클라우드는 전년 동기 대비 20% 성장했습니다. 20%면 대단한 수치지만, 작년에 비해서는 성장률이 둔화되었다고 볼 수 있습니…

… 핵심 내용을 보면 EPS는 예상치를 소폭 상 views했지만 매출은 예상치를 하 views했습니다. 가장 큰 문제는 아마존 클라우드입니다. 가장 기대를 받던 클라우드 분야가 예상치를 밑돌았고, 이는 고성장을 기대했던 클라우드 분야에 드디어 성장 둔화가 찾아온 게 아닌가 하는 의구심을 줄 수 있습니다. 거기에 4분기 가이던스 역시 시장 예…

…만, 그렇다 해도 과하게 나왔습니다. 서비스 수익은 4% 정도 낮게 나왔고, 광고 수익도 낮았습니다. 구Articles 클라우드는 예상보다 조금 잘 나왔습니다. 영업이익률은 예상 28% 안팎에서 25% 수준으로 줄었습니다. 여러 나쁜 소식이 겹치면서 실적 성장 속도가 둔화됐다고 볼 수 있습니다. Latest 테슬라를 보면 알 수 있듯이, …

…용이라고 하게 되면 인터넷 데이터 센터들이라고 하는 보통 보게 되면 클라우딩 서비스 이용하시지 않고 네이버 클라우드 쓰시는 분도 있고 구Articles 아니면 여러가지 클라우드인데 과거에는 이거 저희가 제 기억으로는 100메가 넘어가면 돈 받았습니다. 그랬다고 합니다. 옛날에는요 근데 이게 왜 점점 그러면 예전 같은 경우는 증설을 안…

… 하고 있어, 게임과 데이터센터 시장은 결국 매력을 되찾을 것이라는 주장입니다. 또한 자동차, 옴니버스, 클라우드 게임 시장이 향후 10년간 엔비디아의 성장을 이끄는 데 큰 역할을 할 수도 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 엔비디아의 강세 논리는 장기적으로 엔비디아가 큰 성과를 낼 수 있다는 의미입니다. 하지만 엔…

…에, 이런 기술이 로봇, UAM 등에도 비슷하게 쓰일 것으로 봅니다. 인지 영역에서 모인 빅데이터는 결국 클라우드로 보내집니다. 클라우드에서 처리하는 AI 반도체는 엔비디아 GPU가 될 수도 있지만, 빅테크 클라우드 업체들이 최적화한 ASIC 반도체도 들어갑니다. AI 반도체는 기존 GPU보다 더 최적화된 프로세스가 될…

…수익성도 높다고 합니다. 대기업은 하이브리드 모델을 사용하는 반면, 중소기업은 원격 작업 중심으로 퍼블릭 클라우드를 사용하는 경향이 더 강합니다. 원격 학습, 5G 네트워킹, 사물인터넷, AI, AR까지 포함됩니다. 팬데믹을 계기로 디지털 전환이 많은 산업에서 가속화되었고, 이 추세는 향후 몇 년간 지속될 것으로 보입니…

…것과는 차원이 다릅니다. 둘째, 매출 가이던스를 1~2%만 올려도 20% 뛰는 주식도 많습니다. 예를 들어 클라우드플레이어넷 같은 주식은 매출 가이던스를 1.5% 정도 올렸는데 그날 20% 이상 Bullish했습니다. 그런데 이 calls 더 나쁜 숫자에서 7%나 더 내리는 것이니 엄청난 충격입니다. 여러 가지로 볼 때 저는 최악의 악재 …

… 광학 연결 등 고성능 네트워크 연결 서비스를 제공하는 사업입니다. 두 번째는 같은 고객에게 온프레미스 및 클라우드용 서버 스토리지 연결 서비스를 제공하며, 이때 필요한 파이버 채널 어댑터, 컨트롤러, 이더넷 등을 판매합니다. 세 번째는 고객과 서비스 제공자 간을 연결하는 광대역 종단간 솔루션과 place성 케이블, IPTV, …

…어갔습니다. 이 부문 매출은 연간 기준 61~63% 정도 증가한 38억 달러로 집계됐습니다. 고객사인 대형 클라우드 기업들의 주문이 이 부문의 성장을 견인했습니다. 요약하면, 예상됐던 PC 수요 둔화가 이번 실적을 통해 확인됐고, 3분기에도 이런 수요 감소세가 크게 반전되지는 않을 것이라는 신호가 나왔습니다. 기대보다 …

…이곳은 네이버 데이터 센터입니다. 엄청난 데이터들이 여기에 저장됩니다. 국내 수많은 기업들의 주요 정보들도 클라우드 등을 통해 여기 집중돼 있습니다. 그런데 앞으로 20년 안에 여러분의 컴퓨터 성능이 이 데이터센터 수준이 될 거예요. 과장이라고 생각할 수도 있지만, SK하이닉스와 삼성전자가 둘 다 거의 10년 전부터 개발…

…요가 기대됩니다. 5G, 6G로 갈수록 수혜가 커질 것으로 보입니다. **2. 에퀴닉스 (데이터센터)** 클라우드 사업이 확장될수록 데이터센터 수요는 계속 늘어납니다. 200개 이상의 데이터센터를 보유한 기업으로, 가상 세계의 calls물주라고 할 수 있습니다. 매출과 순이익이 모두 증가 추세이며, 메타버스 시대가 열린다면 안…

…그 당시에 맞았다 이렇게 봐 주시는 calls데 서버 page은 사실 얻어 크 c 아직까지는 없습니다. 북미의 에 주요 클라우드 아들같은 후에도 여전히 kfx 에 대해서는 뭐 계속해서 좀 리치가 있고요 이래 그 Next에 우리가 좀 어중간 에페 틱톡 같은 경우에도 Latest에 서버 수주를 어려운 좀 증가시켰습니다. 기존의 1 33만 대 정도…

… 여기에 속해 있습니다. 세 번째는 4차 산업 관련 분야입니다. 자율주행 전기차도 여기에 포함될 것이고, 클라우드도 많이 쓰이는 분야죠. 메타버스도 많이 들어보셨을 겁니다. 미국 초등학생들이 제일 많이 하는 게임인 로블록스 같은 플랫폼에서 나만의 아바타를 만들고 친구들과 만나는 세계가 열리고 있어요. 영화를 아바타가 대…

…리 솔루션 기업 입니다. 엑셈 곳이죠. 현재 이 1.41% 상생 하면서 3960 원에 거래 중 입니다. l 클라우드 ai 빅데이터 산업 착장에 발 맞추면서 실적 성장을 지속하고 있는 기업 이고요 제 정보의 핵심 국정과제 추진에 나라 산업 전반적인 부분에 있어서 술과 전망이 됩니다. 구체적으로 들어가 보면 국정과제로 세계…

… 중요하게 봐야 할 점은 두 가지였습니다. 강달러가 실적에 어느 정도 영향을 끼치는지, 그리고 가장 중요한 클라우드의 성장성입니다. 쉽고 짧게 설 people드리자면, 예상했던 대로 안 좋게 나왔지만 예상보다는 좋게 나왔다는 것이 이번 실적의 핵심입니다. 주식 시장이 공포에 질려 실적 부진을 선반영했지만 생각보다 잘 버텨주면서 애…

…다. 자꾸 쓰 로 블레이크 와 비교하는 것이 많은데 이거 완전히 다릅니다. 일당 스노 블레이크 느 빅 테크 클라우드 서버를 r 쓰면 이용 자체가 불가능합니다. 빅 태그클라우드 쓰는 대기업도 맞대 스노우 플레이크 베이터 존경 저 때문에 잘못하다간 더 비싼 경우가 생깁니다. 내부에 개발팀이 있는 경우에는 스마트한 응용이 가능…

…꺾였습니다. 남은 기대는 서버였습니다. 빅테크 기업들, 즉 아마존 AWS, 마이크로소프트 애저, 구Articles 같은 클라우드 업체들이 메타버스나 자율주행 등을 place해 투자를 많이 할 것으로 기대됐습니다. 그런데 서버 투자를 하려면 CPU, D램, 낸드플래시(SSD) 같은 부품이 필요합니다. 서버 CPU는 인텔이 All의 약 95%를…

…향이 큽니다. 특히 PC와 스마트폰 수요가 약해서 Note리 반도체 수요가 단기적으로 place축되고 있습니다. 반면 클라우드 투자는 지속되고 있어서 데이터센터 page 수요는 아직 견조한 편입니다. 하지만 고객사들이 재고를 줄이면서 Note리 반도체를 필요한 만큼만 구입하고 있고, 경기 둔화 우려 때문에 재고 조정이 길어지고 있습니다. …

…으로 보이고, 가장 큰 걱정은 높은 인 calls비 Bullish과 인플레이션에 따른 비용 부담입니다. 긍정적으로 볼 부분은 클라우드 분야인데, 여기서 기대 이상의 모습을 보여줘야 합니다. 문제는 인플레이션에 따른 고정비와 비용 문제가 올해 내내 지속될 수 있다는 점입니다. 인플레이션으로 수요가 부진해지는 악순환에 빠질 수 있어, 인력 조…

… 매출을 올렸는데, 전년 대비 83% 증가했고 views사 매출의 45%를 차지했습니다. 경영진은 하이퍼스케일러와 클라우드 컴퓨팅 기업의 calls강한 수요가 이 추세를 이끌고 있고, 계속될 것으로 예상한다고 말했습니다. 최신 H100 데이터센터 GPU는 기존 모델보다 훨씬 빠릅니다. Previous 모델이 일주일 걸리던 작업을 이 신제품은 20…

…라고 생각하시면 되고, 앞으로 크게 성장할 시장입니다. 빅테크 업체들 입장에서는 굉장히 반가운 흐름입니다. 클라우드, IoT 등 모든 연결된 곳에서 빅데이터가 쏟아지고, 그 데이터에서 패턴을 찾아내려면 아주 고성능의 AI가 필요하기 때문입니다. ### AI는 이미 우리 스마트폰 안에 있다 AI는 이미 우리 스마트폰에 …

… 전반적으로 는 어쨌든 지장 우려 보다는 가격 그러면 좀 양호한 상황이고요 이제 기본적으로 이제 서버 투자 클라우드 사업자들의 서버 투자와 어 특히 하이닉스 마이크론 주가는 거의 상담 개수가 거의 이래 가깝습니다. 똑같이 움직여야 돼요 서버 투자를 많이 하면 할수록 서버 d 램 시장이 커질 거고 그러면서 이제 삼성 아니고…

…012년에는 스마트폰이 들어오면서 반도체 수요가 엄청나게 증가했습니다. 2016~2017년에는 서버 증설로 클라우드, 데이터센터가 확산됐습니다. 그리고 2020년에는 4차 산업혁 people 이야기와 코로나가 겹치면서 공급이 엄청나게 늘어났습니다. 이렇게 세 번의 슈퍼 사이클이 진행됐는데, 요즘을 보면 그 간격이 조금씩 줄어들고 있…

…체지수는 24% Bearish했고, 대부분의 Stock이 25~30% 정도 떨어졌습니다. 그럼에도 엔비디아 실적을 보면 클라우드와 게임 부문의 수요가 여전히 강합니다. 반도체 기업들의 실적은 경쟁력을 갖추고 있어 앞으로도 좋게 나올 가능성이 높다고 봅니다. 저희는 엔비디아를 적극적으로 매수 관점에서 보고 있습니다. 다만 현재는 미국 …

…따라 우리 심리가 바뀐 거죠. ### 시장 환경과 반도체 흐름 미국에서도 기술주가 약세를 보이다 보니, 클라우드, 반도체 관련 Stock들이 같이 흔들리고 있습니다. 내년 이후에 PC나 서버 시장이 둔화될 수 있다는 이야기도 나오고 있죠. 이런 이야기가 나오니 시장이 너무 빠르게 선반응을 하면서 추가적으로 하방 압력을 받고…