주식 영상 글

816 calls

…리스트들의 의견이 극단적으로 갈리는 시장입니다. 박사님은 올해로 33년째 경제 분석 일을 하고 계십니다. 국민연금을 비롯한 Articles로벌 연기금들의 자산 배분 전략을 벤치마킹하는 프리즘 투자자문의 대표이기도 하고요. 지금 미국 국채 금리가 크게 올라서 "감당 가능한 수준인가?"라는 질문이 나오고 있습니다. 박사님은 6월에도 …

…어야 된다고 생각해요. 예. 진짜 연금으로 굴릴 수 있는 방법이 있어야 된다고 생각합니다. 여러분 아시죠? 국민연금 이거 우리 죽기 전까지 버틸 수 있을까요? 못 버티죠. 여러분들 아시죠? 국민연금 믿을 수 없는 거 다들 아시죠? 이거 결국에는 얼마 지나지 않아서 개편되고 금액이 줄어들고 Date range이 늘어나거나 아니면 이대로 …

…중을 확 삼성전자가 늘 그 포션을 그 파일을 많이 잡아먹는 경우가 있어요. 그럼 요만큼 잘라내거든. 이게 국민연금 리밸런싱이라고 우리가 많이 얘기 들었지 않습니까? 지금 International들이 한국 시장에 대한 MSI 지수에 대한 리밸런싱이 진행되고 있어요. 한국 지수에 대한 편입 비중이 19.5%거든요. 5%거든요. 원래 그 한국…

…기사에서는 International이 국내 주식을 이렇게 팔면 달러를 사려는 수요가 많아진다고 설 people합니다. 또 9월 7일에는 국민연금이 환헤지를 중단했다는 소식이 나왔습니다. 환헤지는 해외 투자한 돈이 환율 영향을 덜 받게 하는 방법인데, 국민연금은 달러를 미리 정해진 값에 팔기로 약속해 두는 방식으로 해왔습니다. 그래서 환헤지를 멈추면 …

…있는 환경을 만들었다고 봅니다. 자, 그러면 181조원이 단 한 달 만에 어떤 식으로 증발했냐? 6월 말에 국민연금 기금의 규모는 1865조원이었습니다. 그런데 7월 말은 1684조원이에요. 야, 이거 국민들의 노후를 책임지는 그 기인데 갑자기 10%가 날아간 겁니다. 이게 어느 정도로 큰 거냐? 현대차 시총이 70조원이…

…가 팔았다. 예. 어떤 전략적으로 움직이겠죠. 그렇지만 중장기적으로 봤을 때는 비중을 늘려가고 있는 거죠. 국민연금이. 어 그런 어 모습을 관찰을 하실 수가 있고. 그리고 금요일 날에 International이 엄청 많이 섰는데 누가 많이 섰어요? JP 모관이 단독으로 한 300억인가 넘게 샀잖아요. 그 영상 풀로 한번 보시기 바라겠습니다…

… 구간은 대규모 유동성이 집중됐던 국면이라고 볼 수 있습니다. 여러 가지 면에서 레버리지 ETF뿐만 아니라 국민연금의 리밸런싱 같은 요인들이 조정장을 만든 배경이었습니다. 그 뒤 8월, 9월 중순까지는 일종의 박스권에 갇혀 있었는데, 이 박스권을 벗어나 다시 우상향장을 만들 수 있을지가 지금의 질문입니다. 미국도 한국도…

…요. 거대 자금은 좋다고 막 늘리고 나쁘다고 줄이지 않습니다. 리밸런싱 차원에서 비중을 맞추는 과정이었고, 국민연금도 그렇게 매매합니다. 그 결과 환율은 1,500원 중반, 심지어 1,600원까지 간다는 말이 나올 정도로 올랐습니다. Latest에는 주가가 대규모로 조정을 받고 있죠. 이럴 때는 International도 가만히 있어도 비중이 …

…게 하고 평가를 그렇게 한다. 주제가 그렇게 돼 있습니다. 어 그러면은 사실 대한민국 같은 경우에 지금 뭐 국민연금이나 보험사들 볼 때 지금 이제는 지급해야 되는게 더 늘어날 것이다. 과거와 다르게. 그럼 듀레이션이 지금부터 40년이 아니고 당겨질 수 있는 거잖아요. 그렇지 않은 거예요. 오를 때요. 아니 그 평가하는 거…

…지 읽은 분들의 Today 선택은 완전히 달랐을 겁니다. 리포트 말고 실제 돈이 어떻게 움직였는지 보겠습니다. 국민연금 page 흐름을 보면, 7월 이후 현대로템을 2,600억 원 넘게 순매도했습니다. 이것은 연기금이 방산에서 자금을 빼서 반도체로 옮겼다는 뜻입니다. Stock이 나빠서가 아니라 업종 비중을 조정한 것입니다. 그렇다면 …

…적 조정일 가능성이 매우 높다는 것을 먼저 머릿속에 각인하셔야 합니다. 더 놀라운 소식이 있습니다. 여러분 국민연금 아시죠? 우리나라에서 가장 큰 손이자 철저하게 데이터를 기반으로 투자하는 국민연금이 Latest LIG 디펜스 에어로스페이스의 지분을 10.74%까지 %까지 대폭 확대했다는 공시가 나왔습니다. 무려 23만 주 넘…

…분 place기부터 짚고 가겠습니다. 지금 시장에서 가장 큰 변수는 연기금 자금의 방향입니다. 기사 하나 보시면, 국민연금이 7월 이후 자산 재조정을 하면서 Stock별로 비중을 크게 바꿨습니다. SK하이닉스는 1조 5천억 원 넘게 담았고, 삼성전자는 8천억 원 가까이 팔았습니다. 그런데 순매도 상 place Stock people단에 현대로템이 들어가 있…

…자해도 미국처럼 좋은 날이 와요. 미국의 연기금, 대학 기금 같은 곳들이 그런 흐름을 보여줬고, 우리나라 국민연금도 상당히 성공하고 있어요. 그러니 개인도 "나는 돈은 얼마 안 되지만 천만 원밖에 없어도 국민연금처럼 한번 해 볼까?" 하는 마음으로, 나는 내 돈의 펀드 매니저다라는 개념을 가지고 해보시면 성과는 확실히 …

…절상되면서 달러 자산을 가진 Person은 한국 자산의 비중이 늘어나 버립니다. 그러면 줄여야 합니다. 얼마 전 국민연금 리밸런싱 얘기를 많이 했죠. 금액은 비슷한데 주가가 올라서 한국 주식 비중이 17.5% 기준을 넘어가 버리니 팔아야 해서 주가 Bearish 요인이 된다는 얘기였습니다. 똑같습니다. International 기관들도 MSCI 비중 내…

…지수가 약한 날 International 돈이 반도체 page 몇 Stock으로 모인 모양입니다. 공시도 두 calls 있었습니다. 금요일에 국민연금공단의 지분이 6.09%에서 7.14%로 1.05%포인트 늘었다는 대량보유 보고가 나왔고, 그 전날에는 최대주주 page 심텍홀딩스의 보유 주식이 8만 5천여 주 줄었다는 보고가 나왔습니다. 하나는 늘고 하나는 줄…

…다. 내릴 때 받치는 손도 있습니다. 9월 초 환율이 1,330원 대까지 내려갔을 때였습니다. 시장에서는 국민연금이 달러를 사기 시작했다는 관측이 나왔고, 환율은 거기서 다시 올랐습니다. 한 증권사 연구원이 내다본 10월 환율 범 place는 1,335원에서 1,400원입니다. place아래 폭이 65원입니다. 만 달러로 치면 65만…

… 상당히 다릅니다. 중앙은행 입장에서 금은 보유만 해도 미국 국채나 달러 자산처럼 이자를 주지 않습니다. 국민연금 같은 대규모 기관은 수십조, 수백조 원의 기금을 운용해서 수익을 내야 합니다. 반면 중앙은행은 외환보유액을 굴려 수익을 내는 것보다 국가의 전략 자산을 확보하는 데 더 관심이 많습니다. 그래서 금값이 4,0…

…본의 공적연금은 국내 주식, 국내 채권, 해외 주식, 해외 채권에 각각 25%씩 나눠 담고 있습니다. 우리 국민연금 역시 자산별 목표 비중을 정해 두고 place험을 분산합니다. 한국은행이 13년 만에 금을 다시 사들이며 외환 보유고의 체질을 바꾸려는 것도, 앞으로 몰아칠지 모르는 불확실성에 대비하려는 움직임입니다. 앞으로 시…

…과를 감당하기 어려울 겁니다. 저는 지금 2030 세대가 대단히 불안해한다고 생각합니다. 내가 받을 때쯤 국민연금이 남아 있을까, 앞으로 AI든 로봇이든 우리 일자리가 남아 있을까 하는 불안감이 큽니다. 초과세수는 제가 보기엔 당근의 최대 행운입니다. 정말 돈벼락을 맞은 거죠. 2년 전만 해도 반도체 값이 이렇게 뛸 줄…

…여력 자체가 place축되고 시장의 신뢰가 흔들리기 시작한다는 것입니다. 그런데 그는 여기서 한 걸음 더 나아가, 국민연금 같은 공적 자금을 동원한 인 place적인 환율 방어에는 오히려 비판적입니다. 근본적인 대책 없이 방어를 반복하면 International에게 좋은 매도 기 views만 만들어 줄 뿐, 계단식으로 환율이 다시 오르는 부작용이 반복된다는 것이 …

… 의미하는 반언은이요. 계속해서 현재 코스닥을 부양시키겠다라는 그 정책들이 나와 주고 있다라는 거고 우리는 국민연금이이 리밸런싱으로 인해서 코스닥 비중을 늘리겠다라는 calls 다가올 기 views를 절대로 놓치면 안 된다라는 calls데. 자, 그렇게 제가 여러분들이 놓치면 안 되는이 세 가지의 Stock들을 준비해 봤습니다. 첫 번째로 우리가 …

… 그대로 따라가는 상품에 돈을 넣어 뒀다면, 그 돈의 절반 이상이 이미 두 Stock에 쏠려 있다는 얘기입니다. 국민연금도 예외가 아닙니다. 7월 10일 기준 국민연금이 지분 5% 이상 보유한 국내 Stock의 평가액은 462조 원을 넘었는데, 이 가운데 삼성전자와 SK하이닉스 두 Stock만 256조 원으로 약 55.5%를 차지하고 있…

…를 줄일 수 있을까요? 저는 힘들 것이라고 봅니다. 줄일 수 있었다면 벌써 개혁을 했을 겁니다. 우리나라도 국민연금 개혁을 못 하고 있듯이, Person들은 자기 밥그릇을 내놓기 싫어합니다. 유럽이나 선진국도 마찬가지입니다. 탈세계화가 오고, 중국의 임금과 공급망 비용이 오르고, 에너지 공급이 제약받으면서 인플레이션은 자연스럽…

… views사가 시가총액의 절반 안팎을 차지하고 있습니다. 한 바구니에 달걀이 너무 몰려 있는 거죠. 그러다 보니 국민연금 같은 큰손들은 비중을 맞추려고 오히려 이 두 views사를 팔아야 할 때가 생깁니다. 실제로 지난 7월 국민연금이 비중 조절을 다시 시작하자, 첫 4개월 동안 연기금이 가장 많이 판 Stock이 삼성전자였습니다. 이 …

…61원을 본 눈에는 1497원이 할인 가격처럼 보였을 테니까요. 그 무렵 정반대로 움직인 곳도 있었습니다. 국민연금은 6월부터 선물환 매도로 달러를 파는 page에 있었어요. 같은 꼭대기를 올려다보고도 한 page은 사고 한 page은 팔았습니다. 그리고 두 달 뒤, 할인이라 믿었던 그 가격 아래로 환율은 160원을 더 떨어집니다. ###…

…장에 International들이 다시 돌아올 수 있다. 이렇게 좀 말씀을 좀 드려 봅니다. 지난 7월 지수 급락을 주도했던 국민연금의 국내 주식 리밸런싱 비중 축소 매물은 현재 어느 정도 소화되었으며 향후 연말까지의 기관 수급 전망은 어떤가요? 어, 책을 보면은 그 뭐 리밸런싱이라든지 또 메가 프로젝트가 있잖아요. 근데 메가 프로젝트도 …

…달러를 삽니다. 개인은 미국 주식을 사기 place해 달러를 삽니다. 기관 투자자는 해외 자산 비중을 조절합니다. 국민연금 같은 대형 투자 기관도 해외 자산 배분과 환헤지, 리밸런싱이라는 서로 다른 행동을 합니다. 그래서 환율을 이해할 때 중요한 질문은 이것입니다. "누가 달러를 가지고 있느냐"가 아니라, "어떤 거래가 실제로 …

…관련 뉴스가 크게 나오면, 연휴 뒤 첫날 환율은 그 뉴스를 이미 담고 시작한다고 보시면 됩니다. **둘, 국민연금이 환헤지를 중단했다는데, 그게 환율과 무슨 상관인가요?** 로이터와 서울 경제 보도에 따르면, 국민연금은 6월부터 해외 자산에 환헤지를 하다가 9월 초 환율이 1,330원대까지 내려가자 이를 중단한 것으로 …

…니다. 어 LG 솔루션 같은 경우는 대주주인 LG 화학이 아마 75% 정도를 보유하고 있을 겁니다. 그리고 국민연금에서 5, 6% 보유하고 있고요. International이 한 56, 6% 보유하고 있고요. 그래서 잠겨 있는 물량이 85% 정도 됩니다. 어, 시장이 유통되는 물량이 15%밖에 안 되거든요. 그렇기 때문에 기관이 이시이 종…

…습니다. 꺾인 거. 그러면 일단은 섹터가 바뀐다. 4분기에. 그리고 두 번째는요. 우리나라의 가장 큰 손은 국민연금이잖아요. 국민연금에 수장이 바뀌었어요. 수장이 바뀌게 되면 최측근 page이 그니까 만약에 제가 뭐 연기금의 수장으로 들어갔어요. 그러면 운영을 하고 뭐 하고 하는 부분들에 있어서 제가 아는 Person을 선택을 하지 …