저자: 경제번역기채널진행자 · 한국인
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환율이 9월 중순 이후 최저(1,350원)로 내렸으나 사상 최대 달러 예금과 개인 환전이 늘었다. 기업의 수출 달러 매도가 환율 하락의 주된 힘이며 미국 금리·외국인 매도 등 상승 요인에도 불구하고 하락했다. 개인 달러 보유자의 손실은 환율 변동 외에 환전 스프레드(약 1.75%)와 왕복 수수료로 커지므로, 매도 전 스프레드·우대율 확인, 이자 계좌 확인, 쓸 날짜 기준 분할 환전이 핵심 대응이라고 설명한다.
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팔자니 손해가 굳어지고, 들고 있자니 더 내릴까 겁이 납니다. 환율이 내릴 때 달러를 사 두신 분들이 지금 서 계신 자리입니다. 어제 환율은 9월 중순 이후 가장 낮은 1,350원으로 마감했습니다. 그런데 한국은행 통계를 보면 은행에 쌓인 달러는 사상 최대였습니다. 환율이 내려오자 쌀 때 사 두자는 분도 크게 늘었습니다. 그 통장들을 달별로 열어 보고, 달러를 팔기 전에 해 볼 계산 세 가지를 드리겠습니다. 그중 하나는 환율이 1원도 안 움직여도 사라지는 돈입니다. 구독해 두시고 같이 보시죠.
주말 아침 은행 앱에서 외화 통장을 보신 분이 계실 겁니다. 달러는 한 장도 꺼내 쓰지 않았는데 원화 환산액이 지난주보다 줄어 있습니다. 어제 오후 서울 외환시장의 거래가 끝날 때 환율은 1,350원이었습니다. 1달러를 사는 데 드는 우리 돈이 그만큼이라는 뜻입니다. 보름 전보다 33원 가까이 내린 값입니다.
이상한 건 이번 주 뉴스입니다. 뉴스만 보면 환율이 오를 이유뿐이었습니다. 하나는 미국 금리입니다. 미국 정부가 10년 동안 돈을 빌릴 때 주는 이자를 10년 국채금리라고 부릅니다. 이 금리가 이번 주 한때 5.3%를 넘었습니다. 2007년 이후 가장 높은 수준입니다. 미국에 돈을 맡기면 이자를 더 쳐 주니 돈은 달러 쪽으로 몰립니다. 보통은 달러가 오르는 이유가 됩니다.
또 하나는 외국인입니다. 이번 주 다섯 거래일 동안 외국인은 우리 주식을 그만큼 팔았습니다. 산 것보다 판 것이 많았다는 얘기입니다. 주식을 팔고 받은 돈을 달러로 바꿔 들고 나가니 이것도 환율이 오르는 이유였습니다.
그런데 그 다섯 거래일 가운데 사흘은 환율이 내렸습니다. 오를 이유만 있던 한 주에 환율은 내려갔습니다. 아침 예보가 종일 비라고 한 날, 저녁에 걷어 보니 빨래가 바싹 말라 있는 것과 같습니다. 예보가 틀렸던 걸까요? 우리 동네에 다른 바람이 불었을 뿐입니다.
어젯밤에는 미국에서 9월에 새로 생긴 일자리 숫자가 나왔습니다. 예상에 한참 못 미쳤습니다. 일자리가 약하면 미국 중앙은행이 기준 금리를 더 올리기 어렵습니다. 발표 직후 미국 금리와 달러가 함께 내렸습니다. 원화와 달러는 밤에도 거래됩니다. 어젯밤 소식은 밤사이 환율에 먼저 반영됐습니다. 은행 창구에서 쓰는 낮 시장값에는 다음 주 화요일에 확인됩니다.
그 다른 바람이 무엇인지는 조금 뒤에 보겠습니다. 그전에 궁금한 게 있습니다. 은행에 사상 최대로 쌓였다는 그 달러, 누가 얼마에 산 걸까요?
그저께 한국은행이 내놓은 통계부터 보겠습니다. 8월 말 기준으로 은행이 달러로 맡아 둔 돈이 1,199억 달러였습니다. 통계를 내기 시작한 뒤로 가장 많은 금액입니다. 한국은행은 이유도 적어 두었습니다. 그중 하나가 환율 하락에 따른 달러 선취매입니다. 쉽게 말하면, 값이 내렸을 때 미리 사 두는 것입니다. 실제로 8월 한 달 동안 환율은 55원 넘게 내렸습니다.
정직하게 말씀드릴 것이 있습니다. 이 달러의 대부분은 기업 몫이고, 개인 몫은 열에 하나 남짓입니다. 다만 개인 몫도 함께 늘었습니다. 큰 은행 다섯 곳에 개인이 맡긴 달러는 3년 7개월 만에 가장 많은 수준입니다. 8월 한 달 개인이 원화를 달러로 바꾼 금액도 1월 이후 가장 컸습니다. 큰 은행 네 곳에서만 그 달 환전이 30만 건 가까이 됐습니다. 창구와 앱에서 달러를 바꾼 손이 그만큼 많았던 겁니다.
기준은 만 달러, 우리 돈으로 1,350만 원쯤입니다. 환율이 1원 움직이면 만 달러에서는 딱 만 원이 움직입니다. 값은 그 달 평균 환율로 잡겠습니다. 그 달 환율을 날마다 더해 평균 낸 값입니다. 수수료는 빼고 봅니다.
첫 번째 통장은 7월 초, 올해 환율이 가장 높았던 날입니다. 그날 1,555원에 만 달러를 바꾼 분은 어제 낮 값 기준으로 205만 원이 줄었습니다.
두 번째 통장은 6월입니다. 그 달 평균으로 바꿨다면 177만 원쯤 빠진 통장입니다.
세 번째는 7월 평균으로 바꾼 통장으로, 147만 원이 빠졌습니다.
네 번째 통장이 8월입니다. 그 달 평균 환율은 1,406원이었습니다. 은행 환전 화면에서 많이 내렸다고 보고 만 달러를 바꾸던 손이 있었을 겁니다. 여름 값보다 150원 가까이 쌌으니까요. 그런데 환율은 거기서 멈추지 않았습니다. 쌀 때 바꾼 이 통장도 지금 56만 원 아래에 있습니다.
다섯 번째는 9월입니다. 공식 통계가 아직 없어 언론이 집계한 평균을 썼습니다. 가장 싸게 바꾼 이 통장마저 8만 원쯤 빠져 있습니다.
백화점 전기 세일 첫날과 같은 이야기입니다. 30% 할인 가격을 보고 코트를 샀는데, 마지막 주에 가 보니 50%가 붙어 있습니다. 첫날 산 사람이 어리석었던 걸까요? 아닙니다. 얼마까지 내릴지는 매장 직원도 몰랐으니까요.
다섯 권을 나란히 놓으면 한 가지가 보입니다. 비싸게 산 분도, 싸게 샀다고 생각한 분도 지금은 모두 산 값보다 아래에 있다는 것입니다. 쌀 때 산 것이 잘못이 아니었다면, 손해는 어디서 정해질까요? 이 질문은 뒤에서 계산으로 답하겠습니다.
그 많은 사람이 달러를 사는 동안 반대편에서 달러를 판 쪽은 누구일까요? 환율이 더 내린 이유가 거기 있습니다. 달러를 판 쪽은 수출 기업입니다. 개인이 사 준 양보다 훨씬 큰 양을 내놓았습니다.
숫자로 확인해 보죠. 그저께 나온 9월 수출 통계입니다. 한 달 수출이 통계가 생긴 뒤로 가장 많았고, 그 절반이 반도체였습니다. 수출로 번 달러에서 수입에 쓴 달러를 뺀 나머지를 무역 흑자라고 부릅니다. 이 흑자가 한 달에 400억 달러를 넘긴 것은 처음입니다.
기업은 물건값을 달러로 받습니다. 하지만 직원 월급, 세금, 명절 상여는 원화로 줘야 합니다. 추석 전에 회사에서 내 통장으로 들어온 명절 상여를 떠올려 보세요. 수출하는 회사라면 그 원화는 달러를 팔아서 마련한 돈입니다. 그래서 기업은 명절 앞이나 분기 결산 때 달러를 한꺼번에 바꿉니다. 실제로 추석 연휴를 이틀 앞둔 날, 하루에만 환율이 23원 가까이 내렸습니다. 어제도 연휴를 앞둔 기업의 달러가 오후에 쏟아져 나왔습니다.
가을 수산시장 경매가 그렇습니다. 배가 한꺼번에 들어온 날은 손님이 아무리 많아도 값이 내립니다. 값을 정하는 건 사람 수가 아니라 그날 배가 몇 척 들어왔느냐입니다. 앞에서 말씀드린 다른 바람이 바로 이 달러였습니다. 달러가 힘이 빠져서 내린 것도 아닙니다. 어젯밤 내린 것을 넣어도 이번 주 다른 나라 돈들과 견줘 보면 달러는 오히려 올랐거든요. 미국 금리 뉴스보다 우리 시장에 나온 달러의 양이 더 컸던 겁니다.
여기서 사상 최대라던 달러의 금액을 다시 보겠습니다. 그 가운데 88%가 기업 몫이었습니다. 기업이 달러로 들고 있다는 건 아직 원화로 바꾸지 않았다는 뜻입니다. 사상 최대로 쌓인 달러는 뒤집어 읽으면 시장에 나올 차례를 기다리는 달러이기도 합니다.
그렇다고 금리가 오르면 환율이 오른다는 공식이 깨진 건 아닙니다. 9월 중순 미국이 금리를 올리던 무렵에는 환율이 7일 연속 올랐습니다. 그때 오른 폭이 50원 가까이 됩니다. 금리의 힘과 수출 달러의 힘이 맞붙었고, 어느 쪽이 더 셌느냐의 문제였습니다.
그럼 달러는 계속 내리기만 할까요? 반대쪽 장부도 펴 보겠습니다. 지금 환율을 누르는 가장 큰 힘은 수출로 들어오는 달러입니다. 기둥 하나로 버틴 천막을 생각해 보세요. 기둥이 튼튼한 동안은 멀쩡합니다. 하지만 굵은 기둥이 하나뿐이면, 그 기둥이 흔들릴 때 천막 전체가 흔들립니다.
같은 장면이 전에도 있었습니다. 2004년부터 2년 동안입니다. 미국 중앙은행이 금리를 1%에서 5.25%까지 올렸습니다. 그런데 그 사이 환율은 거꾸로 내렸습니다. 2003년 말 1,192원이던 환율이 3년 뒤 연말에는 929원까지 내려와 있었습니다. 그때도 큰 이유 가운데 하나가 수출 기업이 쏟아낸 달러였습니다. 2007년 10월 말에는 900원 턱밑까지 갔습니다.
지금 미국 10년 국채금리가 5.3%였던 해가 바로 그 2007년입니다. 그 뒤가 문제였습니다. 수출로 남는 돈이 줄고 세계 금융위기까지 겹치자 환율은 방향을 바꿨습니다. 2009년 3월에는 1,570원이었습니다. 900만 원이면 사던 만 달러가 1년 반도 안 돼 1,570만 원이 된 겁니다. 2008년 가을 뉴스에서 환율 숫자가 날마다 오르던 때를 기억하시는 분이 많을 겁니다.
미국 금리도 여전히 높습니다. 기준 금리는 중앙은행이 정하는, 모든 이자의 기준이 되는 금리입니다. 미국 기준 금리가 우리보다 1%포인트 높습니다. 이번 달 말 새벽에는 미국이 금리를 다시 정합니다.
내릴 때 받치는 손도 있습니다. 9월 초 환율이 1,330원 대까지 내려갔을 때였습니다. 시장에서는 국민연금이 달러를 사기 시작했다는 관측이 나왔고, 환율은 거기서 다시 올랐습니다.
한 증권사 연구원이 내다본 10월 환율 범위는 1,335원에서 1,400원입니다. 위아래 폭이 65원입니다. 만 달러로 치면 65만 원입니다. 한 사람의 전망 안에서도 이만큼이 열려 있습니다. 오를지 내릴지를 물어서는 답이 나오지 않습니다. 그래서 방향을 몰라도 답이 나오는 계산이 필요합니다.
한 분의 통장으로 끝까지 가 보겠습니다. 8월에 1,406원으로 만 달러를 바꾼 분입니다.
**첫 번째 계산: 바꿀 때마다 내는 값입니다.** 은행에서 환전 영수증을 받아 보신 적이 있을 겁니다. 환율 화면에 보이는 숫자는 가운데 값입니다. 은행은 달러를 팔 때와 살 때 값을 다르게 받습니다. 현찰을 살 때는 가운데 값보다 1.75% 비싸게 받고, 팔 때는 같은 만큼 싸게 쳐 줍니다. 어제 값으로 치면 달러 하나에 47원쯤 벌어집니다. 만 달러를 현찰로 샀다가 그 자리에서 다시 판다고 해 보겠습니다. 환율은 1원도 움직이지 않았는데 47만 원이 사라집니다. 처음에 말씀드린, 환율이 가만히 있어도 사라지는 돈이 바로 이 돈입니다.
통장에 든 달러를 원화로 바꿀 때는 조금 덜합니다. 사고파는 왕복에 26만 원쯤입니다. 환율 우대라는 말도 들어 보셨을 겁니다. 은행이 떼는 그 차이를 일정 비율 깎아 준다는 뜻입니다. 우대를 받으면 현찰 왕복도 5만 원 안쪽으로 줄어듭니다. 보름 동안 환율이 내려서 만 달러에서 줄어든 돈은 33만 원이었습니다. 우대 없이 한 번 바꿨다가 다시 바꾸는 값은 그보다 큽니다. 보름치 환율 움직임이 한 번 바꿨다가 되바꾸는 값에 못 미치는 겁니다.
고속도로 톨게이트와 같은 이치입니다. 길을 잘못 든 것 같아 나갔다가 다시 들어오면 통행료를 두 번 냅니다. 일단 팔았다가 더 내리면 다시 사야지 하는 생각이 이 길입니다. 환율이 통행료만큼 더 내려야 겨우 본전이니까요. 8월에 바꾼 분이 팔았다가 다시 사면, 이미 빠진 56만 원 위에 이 통행료가 얹힙니다. 팔기 전에 내 본전 환율부터 확인할 이유가 여기 있습니다.
**두 번째 계산: 기다리는 값입니다.** 달러를 정해진 기간 묶어 두고 이자를 받는 달러 정기예금이 있습니다. 큰 은행 한 곳이 어제 내건 이자는 연 3.5% 안팎입니다. 만 달러를 1년 두면 세금을 떼고 40만 원쯤 붙습니다. 8월에 바꾼 분의 56만 원을 이자로 메우려면 1년 4개월쯤 걸립니다. 원화 정기예금 이자도 그 언저리입니다. 달러라서 더 받는 이자는 거의 없습니다. 이자는 기다리는 동안의 위로일 뿐, 달러를 들고 있을 이유까지 되지는 못합니다. 내 달러가 이자 없는 입출금 통장에 그냥 있다면 그 위로조차 못 받고 있는 중입니다. 내 달러가 이자 붙는 곳에 있는지 확인해 볼 일입니다.
**세 번째 계산: 숫자가 아니라 날짜입니다.** 이 달러를 달러 그대로 쓸 일이 있는지 묻는 겁니다. 자녀 학비, 내년 여행, 미국 주식을 살 돈이라면 이야기가 달라집니다. 환율이 내려도 그 달러로 살 수 있는 것은 그대로입니다. 그러면 손해가 아닙니다. 달러로 쓸 일이 없고 언젠가 원화로 바꿀 돈이라면 순서가 있습니다. 그 돈을 쓸 날짜를 먼저 적습니다. 그날까지 몇 번에 나눠 바꿀지 정합니다. 나눠 바꾸되 한꺼번에 사지는 않습니다. 목적지에서 한 번만 내리는 겁니다. 지금 사려는 분도 같은 계산을 거꾸로 하시면 됩니다. 올해 가장 비쌌던 날보다는 만 달러에 205만 원이 덜 듭니다. 하지만 8월에 싸다고 바꾼 분이 지금 산 값 아래에 계십니다. 쓸 달러만 나눠서 바꾸는 편이 덜 흔들립니다.
환율의 방향은 누구도 고를 수 없었습니다. 내 손으로 줄일 수 있는 손해는 바꾼 횟수였습니다.
하나. 외화 통장 거래 내역에서 내가 달러를 바꾼 날의 환율을 적어 봅니다. 내 자리가 어딘지부터 아는 겁니다.
둘. 같은 앱의 환전 화면에서 내 환율 우대율이 몇 %인지 봅니다. 현찰보다 앱 환전 우대가 큰 경우가 많으니 직접 확인해 보세요.
셋. 내 달러가 이자 없는 곳에 있다면 이자 붙는 곳을 알아봅니다.
넷. 그 달러를 쓸 날짜를 달력에 적습니다. 달러로 쓸 돈이면 그대로 둡니다. 원화로 쓸 돈이면 그날까지 나눠 바꿀 날짜도 함께 적어 두세요.
다음 주 은행 창구가 여는 날은 화·수·목 사이에 있습니다. 이번 달 말 새벽에는 미국 금리 결정이 있습니다.
팔자니 손해가 굳어지고 들고 있자니 더 내릴까 겁이 난다고 했습니다. 두 걱정은 모두 내 환율을 보고 있습니다. 팔지 들지를 정하는 건 내 환율이 아니라, 그 돈을 쓸 날짜와 바꾸는 횟수입니다. 쌀 때 산 것은 잘못이 아닙니다. 바닥은 누구도 맞히지 못합니다. 몇 번 바꿀지는 내가 정합니다.
여러분은 달러를 얼마쯤에 바꾸셨습니까? 지금 들고 계신지, 이미 바꾸셨는지 댓글로 들려 주세요.
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