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268 calls

…이 가격을 너무 싸게 제공을 해 주니까 미국의 AI 기업들이 정말 어려움에 봉착하지 않겠느냐. Yesterday의 뭐 딥시크가 어 저기 키미 3 키미 K3로 나왔고 뭐 이런 일들이 쫙 벌어졌잖아요. 네. 그래서 그때 한번 지난번에 그 한번 전화를 했을 때 아 [콧방귀] 전화를 했었나? 네. 하여튼 그 저기가 중요하다. 그 아 그때 …

… 내가 먼저 가야 합니다. 먼저 가야 선점을 할 수 있기 때문입니다. 이 경쟁에서 저커버그가 포기할까요? 딥시크의 CEO도 포기하지 않습니다. 본인들도 먼저 가고 싶다고 말합니다. 여기서 1등을 놓치는 순간, 만약 알파벳이 먼저 갔다고 해 봅시다. 그 아래로 모두 모여야 하고, 잘못하면 종속될 수도 있습니다. 그래서 이…

… 지금 당장은 시장이 너무 불안정하고 투심이 약화되어 있어서 과하게 반응하고 있는 calls 맞습니다. 다만 제가 딥시크 때도 말씀드렸듯이 시간이 지나면 지나갈 수 있습니다. 딥시크는 시장 반응이 한 달 정도 갔고, 구Articles 터보퀀트 관련해서는 일주일 정도였습니다. 일주일 뒤에는 관련 이야기가 바로 나오지 않았고요. 그런데 지금 또…

…던 이유는 구Articles 실적 발표에서 확인된 AI 투자 기조 상향 유지 때문이었습니다. 그런데 그Next 날 금요일에 딥시크의 저비용 AI 모델 이슈가 불거지면서 고사양 칩 수요가 둔화될 수 있다는 우려가 생겼습니다. 여기에 CXMT 상장과 DUV 장비 개발까지 이어지면서 중국 반도체 굴기가 Note리 기업의 수급 노이즈로 작용하고 있…

…, 실제 진실은 잘 없는 편입니다. 예를 들어 중국의 K3 같은 신제품이 나왔다는 뉴스가 있는데, 옛날에도 딥시크 사 calls이 있었고, 중국이 올라오는 calls 이미 다 알고 있는 뉴스지 새로운 뉴스가 아니죠. 반도체 실적은 계속 증가하고 있습니다. 주식 투자할 때 기본 원칙이 있는데, 이를 어려운 말로 하면 2차 미분입니다. 실…

…니라 아마 미즈시 All의 진짜 악재 중에 악재라고 저는 볼 수 있겠다. 자, 그래서 이 calls요. 어, 예전에도 딥시크 때 쇼크 있었잖아요. 딥시크. 예. 그Next에 뭡니까? 태미. 예. 태미. K3 요거 요거 K태밀 3 이것과 비슷한 그런 내용이 아닐까 싶어요. 이번엔 노강 장비를 국사나했다는 것이 말이죠. 자 그래서 앞으로 …

…점하면 가격이 올라가고 가격 올라가면 우리 미국 기업들 다 죽는다 그러면서 우린 중국 쓸 거야 막 이러면서 딥시크 검토할게. 그리고 Latest에 나왔던 중국의 최신형 가성비 모델 뭐 K3 이런 거 검토할게. 계속 주장하고 있었던 대표 기업이기도 하고요. 팔란티어도 제가 한번 About드렸었는데 7월 초에 지금 AI 기업들 과금 방…

… 반도체 장비와 국산화 수혜주, 휴머노이드 로봇 기업, 광통신과 데이터센터 부품 기업 등입니다. 하반기에는 딥시크, 문샷AI, 유니트리 같은 기술 스타트업의 상장도 예상됩니다. 홍콩도 상장 요 calls을 완화하면서 AI와 반도체 기업 유치에 적극적으로 나서고 있습니다. 한국과 일본에서 빠진 자금이 전부 중국으로 갔다고 단정하기는…

…호는 아니라고 생각합니다. 그래서 조금은 보수적으로 대응하는 것도 나쁘지 않다고 보고 있습니다. 중국에서는 딥시크, 유니트리, 문샷 같은 기업들도 이번에 이슈가 됐는데, 뜨거울 때 자금을 싹 당겨 조달하려는 것 같습니다. 과거 경험과 Statistics를 보면 이런 IPO 광풍과 과열은 증시에 좋은 신호가 아니었습니다. 조심해서 나쁠 …

…있지만 Latest 이슈가 되고 있는 것이 '증류'입니다. 미국 AI 기술에서 일정 부분 기술을 빼가는 형태인데, 딥시크도 그렇고 문샷도 그렇고, 엔트로픽이나 오픈AI 입장에서는 얘네가 우리를 쫓아올 수 있으니 접근을 완전히 차단하자는 것이 그들의 이해일 겁니다. 그래서 하드웨어와 소프트웨어의 관점이 다른 거고요. 결과적으로 …

…직인다는 것입니다. 테크크런치 에퀴티 진행자 숀 오케이는 이번 국면을 과거 공포의 반복이라고 규정했습니다. 딥시크 때와 같은 패턴이라는 겁니다. 중국 모델이 일부 벤치마크에서 경쟁력을 보이면 업계가 과열 반응했다가 일주일이면 가라앉는다는 것이죠. 그는 지난주 화제가 된 키미의 매직스 화면 재현을 예로 들며, 인상적인 그래…

…얘기들이 나와요. 그렇겠죠? 그래서 작년에는 작년 2월이죠. 그때 설날 때 우리나라 장이 문 닫고 있었는데 딥시크 쇼크 한번 와 가지고 그게 벌써 2년 됐고 난리가 났어요. 그때 그때 예 근데 우리는 쉬고 있으니까 가만히 있었는데 엔비디아가 하루에 13% 빠졌대었죠. 근데 지나고 보니까 아무것도 아니었는데 사실은 이제 중…

… 아직 충분한 수익화를 이뤄내지 못하고 있습니다. 여기에 AI 기업 간 경쟁이 심화되고, 중국 AI 모델과 딥시크 사태 같은 변수가 더해졌습니다. **넷째, AI 서비스 수요의 중국 편중입니다.** 2025년과 2026년 6월 기준으로 전 세계 AI 서비스 이용 비중을 비교해 보면, 2025년까지는 절대적으로 미국 AI…

… 실제 줬어요. 그날은 엔비디아도 빠지고. 왜냐면 중국은 아시겠지만 가성비 모델을 쓰잖아요. 그래서 옛날에 딥시크 쇼크도 한번 있었고. 케미 K3 나왔을 때 Beginning 해석은 그거예요. 이곳 성능은 되게 좋더라고요. 성능이 거의 3 place급. 그래서 전 세계 최고들과 어깨를 나란히 할 정도의 성능이 나온 나왔는데 중국이 만들었다고 …

…, 가격이 오르면 스토리가 또 바뀝니다. 비슷한 사 calls을 기억하시는 분도 계실 겁니다. 작년 1월 중국에서 딥시크라는 싸고 뛰어난 모델이 나왔습니다. 엔비디아 주가가 폭락해야 맞는 것 아니냐는 우려가 있었고, 실제로 주가가 많이 조정을 받았습니다. 그런데 그 뒤에 어떻게 됐습니까? 다시 올랐습니다. 그때도 논리가 바뀌었습…

…든 모델가 큰 차이가 없다. 일본 분야에서 앞서는 결과도 있다. 근데 이걸 좀 생각하셔야 돼. 작년에 이제 딥시크랑 비슷하게 보더라고요. 작년 딥시크 나왔을 때 난리가 났죠. 이렇게 가성비 모델로 성능을 올려 버리니까. 그래서 딥시크들 저도 그때 나왔을 때 좀 몇 번 써 봤고 되게 좀 신기해 가지고 중국 모델이 어느 정도…

… 추가 인상이 현실화된다면 3분기와 4분기는 더욱 역대급 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. Previous에도 AI 딥시크, 터보퀀트 이후 쌍바닥을 찍고 엄청난 흐름을 보였습니다. 지금도 지정학적 리스크, 금리 인상 우려, 애플과 메타 쇼크, 중국 AI 이슈 등 모든 악재를 딛고 추세가 전환되기 시작했습니다. 매크로성 악재로 많은…

…를 빌리자면, 저는 지금 시장이 우울증에 걸렸다고 봅니다. 싸게 살 좋은 기 views라고 말씀드릴 수 있습니다. 딥시크 쇼크처럼 또 다른 쇼크가 올 수도 있겠지만, 중국의 AI가 시장을 장악할까요? 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 여러분도 이미 여러 AI를 동시에 사용하고 계실 겁니다. 이는 시장의 저변을 넓히는 것이지, 가격…

… 기사 내용이 있었는데, Latest 미국 반도체주를 폭락시킨 중국 AI, 즉 'K3'에 관한 것이었습니다. 작년 딥시크 사태와 비슷한 이슈인데, GPU 때문에 신규 구독을 중단한다는 기사였습니다. 그 기사에는 사실상 악재가 아니라 호재일 수 있다는 내용도 있었습니다. Note리 반도체 관점에서 그렇게 보였습니다. 나스닥 선물도 0…

…니냐는 걱정이 생겼기 때문입니다. 이 공포의 강도는 1 year 전 사례를 보면 알 수 있습니다. 2025년 초 딥시크라는 AI가 훨씬 적은 계산력으로도 좋은 AI를 만들었다고 발표했습니다. 그러자 엔비디아 칩 수요가 줄 것이라는 공포가 시장을 덮쳤고, 엔비디아 시가총액이 단 하루 만에 약 6천억 달러 증발했습니다. 당시 환율…

…고 봅니다. 그래도 비슷한 일이 작년 1월에도 있었습니다. 삼성전자와 하이닉스는 아니었지만, 그때 중국에서 딥시크가 나왔죠. 지금 AI 생태계를 이끄는 핵심은 엔비디아입니다. 엔비디아의 GPU가 데이터센터에 들어가고, TSMC가 GPU를 만들어 주고, HBM 같은 Note리 반도체가 들어가는 구조죠. 작년 1분기에는 엔비디…

…미국 증시가 먼저 반응을 했고요. AI 생태계에 던지는 의미가 있습니다. 그리고 우리 시장도 앞서 보여줬던 딥시크 쇼크 같은 영향을 받게 될 것인지, 아니면 일시적인 해프닝으로 지나갈 것인지 두 분의 예상을 들어 보겠습니다. 먼저 김민준 전문가님, 어떻게 평가하세요? ### 고사양 모델, 딥시크와 다른 이유 키미 K3…

…요. 요게 갑자기 등장을 해 가지고 시장을 흔들었습니다. 마치 이제 지금 시장에서는 2025년 1월 중국의 딥시크라는게 있었습니다. 딥시크 효과 딥시크 쇼크 2.0이다. 이렇게까지가지 얘기를 하고 있는데 그때도 잠깐 이제 미증시 반도체 주식들이 흔들렸는데 사실 그러고 금방 제자리 찾아갔거든요. 그래서 저도 이제 요거는 …

…가 되었다라는 부분 강조하고요. 마지막으로 한 가지가 중국 AI 대충격이에요. 키미 K3가 또 등장했으니까 딥시크 사태 같은 것들이 일어난 거죠.이 이 부분은 역시 중국 AI 대충격이 영상을 통해서 별도로 중점적으로 제가 다뤄 드렸으니 지금 추천드리는이 영상을 보시기를 제가 부탁드리고요. 제가 짧게만 한 가지 말씀드린다면…

…가 나쁘지 않았거든요. 그런데 Today 중국에서 키미(Kimi) 3라는 AI가 새로 나왔습니다. 이것도 지난번 딥시크처럼 저효율로 고성능을 낼 수 있는 AI라고 합니다. API 토큰 비용이 현존하는 생성형 AI API 중 1 place인 클로드 Opus 5의 절반 정도인데, 거의 비슷한 수준의 성능을 낼 수 있다고 해요. 정확히 말하…

…미입니다. 그동안은 미국끼리 성능 경쟁을 하며 AI 인프라 사이클이 올라가기 바빴는데, 5월 말부터 중국의 딥시크, 샤오미 같은 기업들이 가격을 꺾기 시작했습니다. 6월부터 다른 기업들도 줄줄이 저가 경쟁에 가세하면서 중국 모델로 자본이 몰리고, 랭킹도 급등하고 있습니다. 이게 왜 문제냐 하면, 우리가 기대하는 오픈AI…

…세계에서 GPU를 가장 많이 사던 views사들이 하나씩 경쟁자로 바뀌고 있는 겁니다. 그리고 Yesterday 로이터는 중국 딥시크도 자체 AI 칩을 개발 중이라고 보도했습니다. Yesterday 코스피가 급락했는데, 한국 시장은 반도체 쏠림, 레버리지, ETF 차익 실현 부담이 겹쳐 있었기 때문에 딥시크 뉴스 하나 때문에 무너졌다고 말할 수는 없습니…

…Today 반도체 섹터는 4일 연속 Bearish했습니다. 여기에 딥시크가 AI 칩 개발을 추진한다는 소식까지 나오면서 Bearish폭을 좀 더 키웠습니다. 지금 반도체 섹터 안에서는 이런저런 이슈들이 많습니다. 하지만 Latest의 애플 이슈나 Today의 딥시크 소식이 반도체 섹터의 펀더멘털 문제를 키운다고 보고 있지는 않습니다. 딥시크가 AI 칩을 개…

…에 어떤 영향을 미칠지 함께 살펴볼 필요가 있습니다. 더 인포메이션은 중국 정부가 알리바바, 바이트댄스, 딥시크 등 주요 인공지능 기업의 엔비디아 H200 구매를 허용할 가능성이 있다고 단독 보도했습니다. 복수의 소식통에 따르면 중국 당국은 Latest 이들 기업에 H200 구매 승인 가능성을 통보했습니다. 이는 트럼프 대통령…

…니다. 대주주가 자기 views사를 저격한 셈이죠. 저렴하고 대중적인 AI가 필요하다는 얘기를 했고, 뒤에는 중국 딥시크를 살짝 언급했어요. 이 calls 굉장히 나쁜 신호예요. 지금 당장은 칩 수요를 보고 있지만, 시장은 앞단 AI 기업들이 어떻게 될지를 고민하기 시작했다는 뜻이거든요. 거기서 몇 가지 이슈가 나오고 있어요. 애플이 …