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268 calls

…가장 큰 이슈는 "어떻게 하면 반도체를 덜 쓸까"라는 기술 개발입니다. 중국에서 나온 AI 모델들, 예전의 딥시크 열풍 등이 그런 사례입니다. 지금 AI의 가장 큰 문제는 전력을 너무 많이 먹고 반도체를 너무 많이 쓴다는 점인데, 이를 줄이는 기술도 계속 나올 겁니다. 지금 당장은 문제가 없지만, 시간이 지나 관련 기술이…

…Bearish하면서 마감했습니다. 지금 전 세계가 주목하고 있는 것은 이것입니다. 엔비디아 칩에 대응하기 place해 중국 딥시크가 AI 추론칩을 개발한다는 이야기가 나오면서, 엔비디아가 눌리고 반도체 업종도 약세를 보이고 있습니다. Today 시장 전반은 삼성전자의 호실적에도 불구하고 9% 가량 Bearish하면서 마감했습니다. 역대급 실적, 엔비…

…네, Today도 길잡이 두 분을 모셨습니다. 토마토 투자 클럽 김민준 전문가, 알파 경제 김종효 이사입니다. 안녕하세요. 안녕하십니까? 예, 두 분과 월요일을 열어 봐야 될 텐데요. 이슈부터 보시죠. 반도체 운 people의 한 주가 이제 시작됐습니다. 그 시작은 아무래도 삼성전자의 7일 실적 가이던스 발표가 될 거고요. 거기에 SK하…

…주 황당한 얘기를 얘기를 살짝 끼워 넣었어요. 네. 어 저렴한 보편적이고 대중적인 AI가 필요하다고 하면서 딥시크 하고 얘기를 딱 꺼냈단 말이에요. 중국 걸 갖다 붙이겠다. 우리 비용이 너무 많이 있으니까. 자 그이 도대체 왜 왜 저래? 그 오픈에 대주주인데 왜 저래? 이해가 안 됐는데 따지고 보니까는 그 130억 달러…

…요. 미국이 아무것도 안 하고 있는 사이에 중국이 먼저 가버리면 그 calls 너무 심각한 문제가 됩니다. 실제로 딥시크 열풍이 있었잖아요. 지금도 큐웬(Qwen)인가요? 저도 잘 안 쓰긴 하지만, 중국 모델들이 계속 업그레이드되고 있어요. 한국 Person들은 중국에 대해 보안 측면에서 걱정을 많이 하고, 대기업들은 Articles로벌 대기업들이…

…걱정을 만들어 내는 것 같아요. 전쟁 이슈가 끝나니 다른 걱정을 끌고 와서 시장을 흔드는 모습인데, 이것도 딥시크나 터보퀀트 때보다 시장에 미치는 영향은 짧을 것으로 봅니다. 유가와 금리는 조금씩 안정되고 있다고 말씀해 주셨습니다. 그럼에도 변동성은 계속 커지고 있고, Today 장초반 코스닥은 신저가권까지 내려왔습니다. 투…

…까 좋을 수밖에 없지. 그 이제 갑자기 메타 이슈가 터지면서 이게 터버컨트 뭐 그Next에 그전에 이제 그 어 딥시크 딥시크가 가격 두 배로 올린 거 아세요? 아이 Yesterday 뉴스 봤어요. 예. 그리고 또 엔비디아가 아 앤트로픽이 삼성전자랑 또 뭐 음 삼성 파운드리랑 뭐 반도체 개발한다고 또 또 미국 그것 미국에서 단독 기사로 나…

…를 필두로 마이크론이 급락했고, 반도체 소부장까지 폭락하니 많은 분들이 정말 무서우셨을 것 같습니다. 중국 딥시크 이슈도 있었고 구Articles 터보퀀트 이슈도 있었습니다. 이번 이슈도 또 한 번 AI 수요가 꺾였다는 공포감만 주고 사라질지, 진지하게 받아들여야 할지 궁금합니다. 결론부터 말씀드리면, 이번에도 기세로 끝날 가능성이 …

…그 수요가 만들어지냐의 문젠인데 Latest에 이제 아까 저희 우리 미국의 오픈 AI와 클로드를 얘기했지만 중국의 딥시크 같은 소 place 저가 모델들이 생각보다 토큰 사용이 많이 늘었다는데 맞나요? 네. 그렇다고 하더라고요. 저도 잘 모르겠어서 여쭤봤어요. 어, 그거는 제가 Latest에 데이터를 좀 찾아보니까 뭐 저도이 판단을 할 수 없…

…겠고 너무 여기에 나는 투자 전쟁에 동참하게 좀 그래. 그래서 갑자기 아주 갑싼 대체제인 중국산 AI 모델 딥시크도 사용을 검토할 거야라고까지 발표했습니다. 공식 발표했어요. 검토하겠다 옵션에서. 그래서 마이크로소프트 제품에 코파일럿이라고 있는데 이런 AI서 우리 거 자사용 모델에는 옵션으로 훨씬 더 저렴하대요. 요게 …

… 뉴스가 하나 살짝 돌았는데 그게 뭐였냐면 사티아 나델라의 인터뷰였어요. 범용적 AI가 필요하다고 하면서 딥시크를 써 볼까 이렇게 하고 갔어요. 이게 엄청나게 충격적인 얘기예요. 그 취입 투자하시는 분들이 Caution하셔야 될 뉴스 하나가 뭐냐면 중국 Yesterday부터 Today까지 경제 뉴스를 쭉 보면 마이크론 이야기를 안 하는 곳이 없어…

…이 과연 괜찮은가 하는 점입니다. Latest 마이크로소프트가 AI 비용 부담을 줄이기 place해 가성비 옵션으로 중국 딥시크의 오픈소스 모델 탑재를 검토하고 있다는 소식이 있었습니다. 쉽게 말해 가성비 AI 모델 수요가 늘고 있다고 보시면 됩니다. 클라우드 사업을 하는 구Articles, 마이크로소프트, 아마존 입장에서는 딥시크 같은 저가 모델…

… 써야 하느냐는 자책도 생길 것이고, 누군가 조절을 하게 되면 물량을 조절해 싸게 만들려 할 겁니다. Latest 딥시크나 터보퀀트처럼 저항의 칩으로도 비슷한 성능을 낼 수 있다는 기술들을 우 views적으로 띄우는 것도 칩 메이커들을 긴장시키기 place해서죠. 수출 증가율을 보면, Latest 약 열흘 단 place로 수출 데이터가 나오는데 전분기·전년 …

…는 이번 년도 초에도 있었고 작년에도 있었고 2024년 블랙데이 때 앤캐리 이슈도 다 있었습니다. 심지어 딥시크가 중국에서 나왔을 때도 Bearish이 있었어요. 그러니까 이러한 조정은 겪어야지 더 place로 올라갈 수 있는 것들이 만들어집니다. 만약에 SK닉스와 삼성전자를 매수를 하고 있으 매수하고 매수해 하셨거나 230만 원대에서…

…래서 중국을 잠재적 리스크로 보고 있습니다. 반도체 생산기지였던 중국이 AI 경쟁자로 부상했습니다. 특히 딥시크가 신흥국 시장을 선점한 상황은 우리에게 어떤 경고등일까요? 솔직히 말씀드리면 이미 시작됐습니다. 다만 당장은 영향이 제한적이라고 봐야 할 것 같습니다. 자동차, 배터리, 석유화학 같은 분야에서 중국이 경쟁자…

…가고 있습니다. 그러면은 환차익으로도 어 중국에 투자하면 수익을 얻을 수가 있고요. 그Next에 중국에서도 뭐 딥시크나 뭐 AI 휴모노이드 그Next에 전기차 뭐 배터리 뭐 태양광 신재생 에너지 얘네들도 잘하는게 분 people히 있거든요. 그런 데에 투자하면 또 그런 주식에 투자하면 수익을 볼 수가 있으니까 그 page으로 이제 중국이 또 이제…

…지 않겠다"는 생각이 들었습니다. 물론 중국은 워낙 돈이 많고 인력도 많습니다. 그래서 투입을 크게 하면 딥시크처럼 정말 뛰어난 성과가 나올 수도 있습니다. 하지만 그동안 미국은 가만히 있느냐는 거죠. 미국도 그만큼 투자하고 발전합니다. 체제 경쟁 속에서 격차가 한동안 좁혀지는 것처럼 보였지만, 2018년 IMF 보고서…

…서도 단일 Stock 두 배 레버리지가 상장하더라고요. 장점으로 보는 calls 이렇습니다. AI Note리 슈퍼 사이클, 딥시크 리스크 해소, 에Previous트 AI의 진화로 토큰이 급증하고 있어요. 이에 따라 반도체 랠리가 계속될 거라고 예상하고, 이를 두 배로 먹으면 더 큰 성장을 기대할 수 있다고 봅니다. 보수도 저렴하다고 하는데, 저는 …

…대 최고인데 과거 기준으로 보면 싸게 거래되고 있는 거예요. 한때 주가가 크게 눌린 calls 중국 AI 스타트업 딥시크 쇼크, 미중 긴장 고조, 수출 규제 이슈 등이 겹쳤기 때문이에요. 3월 말에는 165달러까지 내려갔다가 For now, 220달러대로 views복했어요. --- 낙관만 할 수는 없어요. 몇 가지 리스크를 봐야 해요. 첫…

…으로 보고 있는 이유는 우리가 중간중간 암초를 많이 만나기도 했습니다. 뭐 구Articles의 터보컨트 이야기, 중국의 딥시크 이야기도 있었고 또 사모대출 관련돼서 빅테크 기업들의 재무 상태에 대한 우려들 이런 것들이 계속 나왔지만 그럼에도 불구하고 주가가 다시 한번 계속 레벨업된 이유는이 AI 케펙스 투자 사이클이 이제는 멈출 수 …

…AI를 이렇게 저렴하게 쓸 수 있구나"라는 사례를 올해 안에 더 실질적으로 보여 주겠다고 합니다. 작년에 딥시크 때문에 엔비디아 주가가 크게 떨어진 적도 있었죠. 해외에서는 모래를 딥시크에 가장 근접한 Articles로벌 스타트업으로 평가하고 있다고 합니다. 엔비디아 수요도 계속 늘겠지만, 다른 칩 업체들의 수요가 훨씬 빠르게 늘 …

…태운다면 내 돈이라도 태운되지 않을까 그런 차원에서 여전히 주조들을 달아 여책 보면 좋지 않을까 싶습니다. 딥시크 쇼크처럼 낮은 비용으로 고속능 AI를 만든 기술이 계속 등장해도 미국 주도의 공급망은 유지될까요? 네. 끝 없을 것 같습니다. 아 끄덕 없나요? 네. 좀 이렇게 과하게 말씀드린 것은 이미 딥크는 그때가 매수의…

… 이런 거는 오히려 딥스크가 나은 거 아니야? 뭐 그런 평가들이 꽤 있었는데 For now, 어때? 어습니까? 일단 딥시크도 어 컴퓨팅 파워가 이제 그러니까 엔비디아 칩을 가지고 딥시크 V1 모델을 만든 거거든요. 네. 네. 근데 이제 엔비디아 칩달이 어 끊기고 이제 컴퓨팅 파워를 많이 확보를 못 하다 보니까 그때만 해도 Articles로벌 …

…리 Bearish장과 트럼프 관세 폭탄 급락장입니다. 그 밖에도 헝다 사태, 실리콘밸리은행 파산, 경기 침체 공포, 딥시크 사태, 엔캐리 트레이드 등 말도 못 할 악재들을 지나서 지금 이 자리까지 온 것 같습니다. 영상에서는 제가 멘탈이 강한 척 덤덤하게 말씀드렸지만, 솔직히 만만한 경험들은 아니었습니다. 이 돈이 피 같은 돈이…

…기초 체력, 즉 펀더멘털은 역사상 유례를 Find 힘들 정도로 강렬하게 빛나고 있습니다. 그런데도 시장은 왜 딥시크 쇼크 같은 기술적 변수나 일론 머스크의 소송 같은 외부 뉴스 하나에 속수무책으로 흔들리는 걸까요? 사실 이런 종류의 공포 심리가 시장을 덮친 것은 이번이 Beginning이 아닙니다. 불과 몇 달 전, GPU 없이도 고성…

…꾸로 생각해 보면이 200일선이라는 거를 양면이 있는데요. 아까 이제 제번스 역설이랑 똑같은 개념이에요. 딥시크 똑같은 개념이에요. 무슨 말이냐면은 일단은 빠져요. 근데 그 빠지는 걸 못 견디고 바닥에서 팔 거 같으면 조금 조정을 해 놓던가 보욕을 하란 얘기예요. 근데 시간이 지나면 다시 다 올라요. 그러니까 나는 20…

…각이 드는 것이죠. 그런데 비슷한 이야기가 1 year 전에도 있었습니다. 기억하실지 모르겠지만 2025년 1월 딥시크 AI 사태입니다. 중국의 딥시크 AI가 H20이라는 저가형 GPU로 고가형 H200의 성능을 따라잡으면서 큰 이슈가 됐습니다. 저가형으로도 고가형을 따라잡는다니, 굳이 비싼 걸 쓸 필요가 있느냐는 반응이 나오…

… 전방 수요입니다. 4대 빅테크, 즉 하이퍼스케일러인 아마존, 메타, 구Articles, 마이크로소프트가 있고, 중국의 딥시크와 알리바바, 텐센트까지 합하면 세계적으로 일곱 개 정도 views사가 AI 전쟁을 벌이고 있다고 보시면 됩니다. 장외의 오픈AI나 앤트로픽도 있지만, 이들은 4대 빅테크의 출자 views사나 관계 views사를 지니고 있어요. 이…

…더 중요하다고 생각합니다. 변화가 없다면 지금의 긍정적인 관점이 유지되겠지만, 바뀔 수도 있습니다. 지난해 딥시크가 대표적인 사례였습니다. 딥시크는 많은 컴퓨팅 자원 없이도 혼합 학습이나 강화 학습 같은 방법으로 비슷한 성능을 낼 수 있다고 했는데, 결과적으로는 과장된 얘기였습니다. 이런 일이 실제로 다시 나올 수도 있으…

…상보다 늦어지면 기업들이 AI 솔루션에 돈을 쓰고도 효과를 체감하지 못해 구독을 끊을 수 있어요. 또 중국 딥시크 같은 저비용 AI 모델이 등장하면서 AI 인프라 투자 자체가 줄어들 가능성도 있죠. 실제로 HSBC는 2026년 엔비디아 목표 주가를 320달러에서 310달러로 하향 조정했어요. 매수 등급은 유지했지만 Bullish …