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568 calls

…것을 잘 알고 있습니다. 상담을 주신 분처럼 자산 대부분이 전세 보증금으로 묶여 있는 분들께는, 캐시플로(현금흐름)가 나오는 전략을 추천드릴 수밖에 없습니다. 탈모드 전략은 별거 없습니다. 자산을 세 부분으로 나눕니다. - 3분의 1: 한국 주식 - 3분의 1: 미국 리츠(VNQ 등) - 3분의 1: 미국 달러 예금…

…엄(지급유예)을 선언할 수도 있다는 소문까지 돌았습니다. 이걸 어떻게 파악해야 할까요? 롯데 그룹 All의 현금흐름과 부동산 가치를 고려해 보면, 그룹이 급하다고 해서 좋은 가격을 못 받고 자산을 판다고 하더라도 보유 자산 가치에 비해 그룹 place기라고 얘기하는 calls 지나치다고 봅니다. 다만 롯데케미칼은 조금 다릅니다. 실제…

… 비해 부동산 자산 비중이 압도적으로 높습니다. 특히 은퇴 후에도 본인 집에서 거주한다면, 국민연금 말고는 현금흐름이 나오는 자산이 없기 때문에 일을 해서 생활비를 벌어야 하는 구조입니다. 배당금이 나오거나, 필요한 금액만큼 팔아서 쓸 수 있는 금융자산이 있어야 하는 이유입니다. 이 관점에서 퇴직연금 투자는 직장인에게 정…

…습니다. 부동산에 설정된 전세금과 부채를 빼면 순자산은 약 7억 7천만 원 정도입니다. 현재 월급 외에는 현금흐름을 만들고 있지 않습니다. 모든 자산을 매각해 6% 배당 등에 투자하면 연 4천만~5천만 원의 현금흐름을 만들 수 있지만, 저는 아직 현금흐름보다 시세 차익을 더 중요하게 생각합니다. 첫 투자는 2019년 …

…지막으로 넘어가겠습니다. TSMC 가치 평가에 대한 네 번째 요점은, 1 year 선행 주가수익비율(PER)과 주가현금흐름비율(FCF 기준)을 고려했을 때, 대부분의 반도체 시장이 성장세로 돌아섰고 엔비디아가 엄청난 성장을 이어가고 있으며 TSMC가 확장과 칩 패키징 기술에 막대한 투자를 하고 있다는 점을 감안하면 현재 가치는 …

…합니다. Simple한 이론이 아니라 직접 투자하면서 배당이 성장하는 모습도 두 눈으로 직접 보니, 은퇴 후 생활 현금흐름을 place한 핵심 자산으로 투자해야겠다는 결심과, 실제로 충분히 가능하겠다는 믿음이 더욱 강해졌습니다. 그럼 Today도 긴 영상 시청해 주셔서 Thank you. 제 채널이 구독자님들의 자본Caution 라이프에 조금이나마 도움이 …

…에서 점유율을 빼앗기고 있습니다. 여기서 삼성에 대한 시사점이 나옵니다. 본진이 흔들리면 안 되고, 삼성도 현금흐름이 무너지면 안 됩니다. 전영현 부 views장이 For now, 파운드리 page에는 별로 신경을 쓰지 못하고 있는 것으로 보입니다. 삼성 파운드리는 계속 적자를 내고 있고, Note리에서 경쟁력을 views복하라는 것이 우선 과제입니다. …

…저는 미래를 예측하기보다 마음 편히 기다릴 수 있는 환경을 만드는 데 집중하는 편입니다. 저에게는 안정적인 현금흐름 유지가 장기 투자를 할 수 있는 원동력입니다. 올해 SCHD에 대한 부정적인 이야기가 많았지만, Latest에는 방어력으로 다시 조금씩 관심이 돌아오고 있습니다. 당장 이번 2분기 배당금도 작년보다 24% 늘어났…

… 5년, 10년 뒤에 될 거라고 하면 투자자들은 그때 가서 투자할지 고민하면서 주가에 반영하지 않습니다. 현금흐름 할인 기법으로 보면, 옵티머스가 27년에 얼마를 팔고 매출이 얼마이며 마진이 얼마 정도 나온다거나, 로보택시가 언제쯤 나와서 얼마의 마진을 줄 것이라는 구체적인 계획이 있어야 합니다. 그래야 27년 매출을 …

…돈인데 큰 돈인데네 금융자산 10억은 이거 근데 금융 자산 10억은 왜냐면 내가 은퇴를 한다라는 거는 뭔가 현금흐름이 있어야 되잖아요. 근데 내가 10억에 집에 살고 있는 거는 물론 자산은 10억이 수 있지만 이게 은퇴를 하는 거는 또 별개의 문제라서 현금흐름을 일으켜 주지 않으니까 우리나라 Person들이 그게 문제입니다. …

…지난 3년 연평균 26%, 지난 5년 연평균 30%, 지난 10년 연평균 15%로 엄청난 성장세입니다. 잉여현금흐름은 순이익과 비슷하거나 약간 더 높습니다. 모든 면에서 긍정적입니다. 시가총액은 2,980억 달러이고 기업가치는 3,030억 달러입니다. 60억 달러의 차이는 사실상 순부채인데, 3,000억 달러 규모의 views…

…많은 전문가들이나 개인 투자자들이 나와서 삼성전자의 이익이 이만큼이 삼성전자가 가지고 있는 기술이 이만큼이 현금흐름이 이렇게 나오는데 할인율이 어떻게 돼 가지고 밸류에이션을 계산해 보니까 8만 원이야 9만 원이야 10만 원이야라는 얘기를 할 수 있잖아요. 이런 걸 우리가 밸류에이션이 얘기하는 거고 이런 것을 적정한 가격이…

…죠. 이런 사업들을 더해 2029년 예상 매출과 마진율을 계산하면 대략적인 주당순이익이 나옵니다. 여기에 현금흐름할인법을 적용해 현재 가치를 구하고, 적정 PER을 곱합니다. 그때쯤이면 PER 30배 정도를 적용하면 되겠죠. 그렇게 구하면 2029년 적정 주가는 500달러 정도입니다. 현재 주가 230달러에 샀다면 연…

…미국 배당 ETF입니다. Stock 선정 로직을 살펴보면 10년 연속 배당금 지급, 배당 수익률, ROE, 2년 현금흐름 등을 기준으로 개별 Stock을 편입하고 편출하기 때문이죠. 적절한 시가 배당률과 안정적인 배당금 지급, 이 두 가지가 핵심 가치이고 주가 수익률은 후순 place입니다. 물론 배당금도 받고 주가도 꾸준히 오르면 좋겠지만…

…치입니다. 제가 대만 반도체를 높이 평가하는 이유 중 하나는, 규모의 경제를 활용해 영업이익률과 영업활동 현금흐름을 개선했다는 점입니다. 이 지표들은 세계 최고 수준입니다. 영업활동 현금흐름 대비 매출 비율은 57.4%로 매우 인상적이고, 영업이익률은 41.8%로 세계 최고 수준은 아니지만 매우 강력합니다. 특히 상당한…

…를 제외하면 4Stock 모두 S&P500에 지고 있습니다. SCHD와 리얼티인컴은 애초에 투자 목적이 배당금 현금흐름이라 시세차익은 그다지 바라지 않는다고 쳐도, 애플과 테슬라는 서대리 포트에서 비중도 크고 S&P500을 뛰어넘기 place해 월 적립 매수로 모아가는 비장의 카드입니다. 그런데 Latest 분 place기는 상당히 안 좋습니다. …

…고민된다는 사연이 정말 많습니다. 결론부터 말하면, 정해진 방향대로 묵묵히 가고 있기 때문에 안정적인 배당 현금흐름과 꾸준한 배당성장이 목적인 분이라면 크게 걱정할 필요는 없어 보입니다. 이번에 빠진 가장 큰 이유는 주가 Bullish으로 인한 시가배당률 Bearish이 아닐까 싶습니다. 다들 잘 아시듯 SCHD는 펀드매니저의 개입 없이…

…년 금액도 늘어난다는 사실이 정말 매력적이었습니다. 주식을 계속 보유하기만 해도 인플레이션을 이길 수 있는 현금흐름이 생기기 때문입니다. 특히 매월 배당금을 지급하는 리얼티인컴은 당시 저에게 혁신 그 자체였습니다. 이때 월배당에 취해 여러 S&P500 ETF를 조합해 월배당을 받는 방법을 영상으로 만들기도 했습니다. 이 …

…오피스텔은 100만 원 경기도 인천 뭐 이렇게 내려가면 50만 원이라 그랬죠. 제가네 자 그러면 간단하죠. 현금흐름 나온 걸 갖고 임대 문제를 해결하고 아 월세를 내고 뭐 아파트 월세도 어느 정도 권리금 저저 보증금만 좀 내면 아파트 월세도 가능하죠. 100만 원이면 그렇게 해서 아이들 키우기 좋은 여 calls에 월세로 살다가 …

… 상당히 큰 폭으로 증가한다는 거죠. 에비 따를 보는 거는 뭐라면 보시면 현금 흐름표를 보시면 되겠습니다. 현금흐름표에서 영업 활동을 통해서 현금을 얼마나 잘 돌고 있느냐 예 쉽게 말하면은 돈을 벌 가지고 영업을 해가 돈 얼마나 잘 버느냐 이런 거를 보는 데이터라고 보시면 되겠습니다. 순익 같은 경우는 11495 14,0…

… 판단합니다. 모멘텀 측면에서 보면, 이런 기업은 수주 기반이고 설비 투자가 계속 필요해서 적자가 나거나 현금흐름이 나빠져도 capex를 중간에 멈출 수 없습니다. 이 Stock의 발목을 잡았던 것은 유상증자, 금리 움직임, capex 증가 같은 부담이었습니다. 그런데 주가가 가장 좋았을 때는 영업활동 현금흐름이 개선되면서 …

…PC 시장 전반이 views복될 것으로 예상되며, 이는 AMD에게 좋은 소식이 될 것입니다. 마지막으로 영업활동 현금흐름과 매출 현금흐름을 살펴보겠습니다. 영업활동 현금흐름은 투자 결정을 내릴 때 제가 가장 중요하게 고려하는 지표 중 하나입니다. 부정행 place가 발생하고 있다는 것을 이 지표를 통해 확인할 수 있으며, 이를 통해 사…

…는다고 가정하면 세후 월 450만 원 정도가 나옵니다. 1 week택자라도 집을 팔고 채권에 넣어두고 월세를 살면 현금흐름이 꽤 쏠쏠하게 나올 수 있는 여 calls입니다. 과거에는 수익형 부동산이나 calls물에만 눈을 돌리던 개인들에게도 채권이 좋은 대체 자산으로 부상했습니다. 장기채는 변동성에 훨씬 취약하니, 굳이 스트레스를 받으며 장기…

… 단Date range에 확 오르지도 않다 보니 다른 주식들을 보면서 FOMO와 의심이라는 대가를 지불해야 안정적인 배당 현금흐름을 만들 수 있습니다. 혹시 아직 『돈의 심리학』을 읽어보지 못한 분들이라면, 시간 되실 때 이 책은 꼭 읽어보시길 바랍니다. 워낙 유 people한 책이다 보니 Latest에는 30만 부 출간 기념으로 새로운 내용을 담은 스…

…면서 새로운 비즈니스가 보이기 시작했습니다. ### 주주 환원이 가능한 기업인지 보는 법 순이익 마진과 현금흐름 마진의 차이를 간단히 설 people드리겠습니다. 집 가계부는 현금 기준(캐시 어카운팅)으로 쓰지만, 기업은 발생Caution(어크루얼 어카운팅)로 씁니다. 큰 규모의 비용이나 매출이 한 순간에 끝나지 않는 경우가 많기 때문입…

… 있습니다. views사는 내년부터 본격적으로 성장한다고 밝혔고, 고배당 등 주주환원 정책도 발표했습니다. 3분기 현금흐름표를 보면 기말 현금이 1조 원을 넘었습니다. 작년 3분기 약 400억 원에서 1 year 사이에 2.5배 정도 늘었습니다. 이를 재원으로 고배당이 충분히 가능하고, 내년 장비 생산에도 추가 자금이 필요하지 않습니다…

… 능력을 마련한 것인지 확인이 계속 필요합니다. 그리고 제가 가장 흥미롭게 보는 이번 실적 발표의 흐름은 현금흐름표입니다. 상장으로 2천억 정도의 현금을 마련했고, 그중 현금성 자산과 단기금융상품으로 1,400억 정도를 보유하고 있죠. 그런데 Beginning에 봤던 것처럼 2분기, 3분기 실적이 나오지 않았기 때문에, 현금흐름에서…

…공할 때 성장주로 평가받기 때문에 금리에 민감합니다. 반면 대형 제약사는 기존 약에서 나오는 영업이익과 영업현금흐름으로 연구개발비를 충당하고 있어 금리에 덜 민감합니다. 또 성장에 대한 기대가 이미 상당 부분 반영된 상태라, 금리가 오르면 제약바이오에 악재라는 식의 도식적인 접근은 이제 벗어날 때가 됐다고 생각합니다. …

…한국 입장에서는 당연히 불편합니다. 금리가 계속 오르면 수출 기업들은 괜찮다고 봅니다. 특히 수출 대기업은 현금흐름이 좋다면 충분히 버틸 체력이 있습니다. 반도체도 업황이 이미 바닥을 찍었습니다. 미국 소비가 완전히 꺾인 것이 아니니, 수출 기업은 괜찮지만 내수 기업이 문제입니다. 내수 소비는 더 줄어들 수밖에 없고, calls…

…로 채권 투자 비중을 많이 늘리시는 것이 좋습니다. - **40~50대 초반:** 직장에서 계속 돈을 벌고 현금흐름이 있으니, 주식 비중을 30% 정도까지 늘리는 것을 권합니다. 미국처럼 53%까지 갈 필요는 없습니다. - **젊은 층:** 투자 Date range이 길기 때문에 주식 비중을 더 늘려도 됩니다. 예를 들어 새로 1,0…