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665 calls

… 상태이거든요. 근데 이게 매우 비정상적인 상태입니다. 왜냐면 어 혁신테크 기업들이 당연히 하이밸류에 뭔가 멀티플을 받는 calls 당연한 calls데 어 기성 기업들이 이렇게 계속해서 쌓여 가지고 올라온다라는 거는 약간 정말 폭탄 같은 느낌이 되거든요. 그래서 그 기업군들 이제 보수적인 기업군들 뭐 필수제 에너지 요 page은 무너질 필요성…

…반도체 사이클 산업 체제를 바꿀 수 있을까요?네 바꾸죠. 지금 사이클이 있는게 문제잖아요. 평가를 못 받고 멀티플에 대해서 할인을 받는게 너는 사이클 산업이야라는 calls데 LTA가 바로 무사이클을 만드는 거죠. 사이클이 없어지는 거예요. 앞으로 4, 5년 그냥 평탄하게 플라이트하게든 아니면 낮은 각도로 우상향을 하든 뭐 그…

…따르게 된 마벨에게는 이번 거래 성사만이 유일한 place협 요소는 아니다. 그렇게 말하면서 아리아는 Latest에 어깨 멀티플의 축소로 인해서 주가가 또 Bearish할 수도 있다. 자, 그런 식으로도 이야기를 하고 있습니다. 그래서 45 people이 레이팅을 주고 있고 10열 people이 스트롱바이고 30 people이 바이고 아홉 people이 홀드 다섯 people이 홀드다 이렇게 …

…게 붕괴되었는지 그 움직임에 주목하겠습니다. 움직임은 두 단계로 설 people할 수 있습니다. 첫 번째는 밸류에이션 멀티플 Bearish입니다. 과거 버블 사례를 보면 유가와 인플레이션이 오르면서 매크로 환경이 악화되고, 이것이 밸류에이션 멀티플 Bearish으로 이어졌습니다. 두 번째는 밸류에이션 멀티플이 Bearish한 상태에서 실제 경기와 기업 이익이…

…을 충족시키며 기술주에 대한 신뢰가 유지되고 있습니다. 인텔 같은 기업들이 지금 금리가 Bearish하면서 기술주 멀티플에 대한 면밀한 검토가 이루어지고 있습니다. 투자자들은 시장에서 완전히 이탈하기보다는 침체된 경기 순환 업종으로 자금을 이동시키고 있습니다. 기술주에서 헬스케어, 소비재 page으로 자금이 유입되고 있다는 이야기죠.…

…습니다. 이제 현금 흐름 방식으로 다시 한번이 어, 밸류를 체크해 보면 773달러 정도가 나오고요. 이제 멀티플을 적용해 보면 한 708달러 정도가 나옵니다. 5년 평균 PER로 한번 체크해 보면 733달러.이 모닝스타의 어떤 그 계산 가격으로 본다면 850달러 이렇게 나오는데 결론이 뭐냐면 어디에서 밸류를 계산하고 이…

… 이런 것들이 기존엔 없었던 다른 밸류에이션을 형성을 하면서 어 모처럼만의 이제 조선 업종이 높은 그런 어 멀티플을 좀 받아가는 프리미엄 멀티플을 받아가는 그런 상황이었는데요. 어느 순간부터 지금 수주가 나오더라도 시장에는 거의 영향력을 좀 미치지 못했었는데 이게 뭐 상당 부분 좀 어 정책적인 부분, 정치적인 부분이 좀…

…분기 환율 영향으로 실적이 부진했고, 올해 실적 추정치를 14%, 내년 실적 추정치를 4% 가까이 낮추면서 멀티플을 19.9배로 적용했습니다. 멀티플이 비싼지 싼지에는 논란이 있을 수 있지만, 이 views사는 성장하는 views사입니다. 브랜드사가 이만큼 성장하는데 13배밖에 받지 못하는 현재 멀티플은 과거 평균으로 봐도 저평가 수준…

…년에 쫓아가려면은 투자를 많이 해야 되는데 현재 현금 흐름보다는 너무 많은 투자를 하다 보니까 그러면 너이 멀티플이 가당키나 해라고 이제 시장이 박사를 한번 낸 거죠 사실. 근데 물론 그 안에 뭐 청산 얘기도 나오고 뭐 하긴 하지만 어쨌거나 그런 Stock들이 박살이 났지 잘 생각해 보시면 그외 그니까 대표적으로 마이크로소프…

… 삼성전기 진짜 잘 모르겠어요. 삼성 전기. 얘가 아 물론 굉장히이 돈을 잘 벌 벌 것 같기도 하고. 근데 멀티플이 좀 높죠. 30몇 배잖아요. 그죠? 그리고 차트가 이거 되게 안 좋은 차트라서 요거 이제 빨리게 못 들리면 죽는 차트잖. 그러니까 삼성 전자나 하이닉스는 그래도 이제 어떻게 반등하는 느낌적인 느낌이 있는데…

… 조선도 이제는이 고가 선박에서 고부가치 선박에서 중국하고 본격적인 경쟁이 시작되는 calls가라는 걱정만 생겨도 멀티플은 깎기 시작하는 하는 거죠. 그래서 그게 하나가 있었고 두 번째는 일본입니다. 음. 예. 일본이 사실은 조선에서는 예전에는 강국이었지만 For now, 좀 뒤로 밀렸잖아요. 근데 일본이 지금 Latest에이 수주 받는 거를 …

…름에 로보틱스가 없었던 기업들입니다. 다 로보틱스로 사 people을 바꾼 views사들이에요. 과거 자동차 부품 업체였다가 멀티플이 낮았던 기업들이 로봇으로 전환하면서 주가가 움직이는 경우가 상당히 나오고 있습니다. 앞으로 사 people을 변경하는 로보틱스 기업들을 주목해 보셔도 좋을 것 같습니다. Latest 시장이 부진할 때도 로봇Caution 약세장 방어…

…펀더멘탈 적으로 봤을 때는 뭐 투자자분들이 저보다 더 잘 아시겠지만이 주식이라는게 주가라는게 EPS랑 이제 멀티플의 함수잖아요. For now, 사실이 시장 자체가 제 개인적인 생각은 어 앞서도 말씀드린 그런 AI에 대한 여러 가지 의문들 때문에 멀티플이 디레이팅되는 구면인 거 같습니다. 그래서 이제 저희가이 방송 동안 얘기드린…

…요즘에 제일 많이 받았던 질문 중에 어 시장 받는 어떻게 될 거 같냐? 저는 뭐 탑다운 그러니까 매크로 그Next에 바텀업 마이크로에서 둘 중에 하나 골라라 그러면 이제는 바텀업 보셔야 된다라고 말씀드리고 그Next에 바텀업에서는 섹터는 뭘로 할 거냐? IT 섹터냐? Bit냐라고 하면 IT다. 왜냐면 아까 말씀드린 모든 로직에서…

…체를 긍정적으로 만들었어요. 다만 모멘텀으로 오른 만큼 숫자, 즉 실적이 따라와야 합니다. 주가는 실적과 멀티플(기대감)의 곱이니까요. 대우 calls설은 실적 기대감으로 오른 측면이 크고, 현대 calls설은 원전 수주 기대감이 크게 반영되었습니다. 반면 삼성E&A, 삼성물산, GS calls설, 아이파크, 현대산업개발 등은 모멘텀보다 실제 숫…

…들이 CE에서 많이 볼 겁니다. 네. 그럼 수요에 대한 그 우려가 해소되고 최소한 그 구간에는 밸루에이션 멀티플이 올라가겠죠. 그 팔더라도 그때 파는게 맞고요. For now, 중간 선거 그Next에 엔트로픽 마지막 그 좀 압박은 있지만 같은 내용으로 도대체 몇 번을 우려 먹습니까? 그리고 같은 내용 가지고 왜 이렇게 해석이 서로 …

… 병목인데도 왜 주가가 오르지 않느냐고 하실 수 있습니다. 선순환 고리가 되면 주가는 분 people 오를 것입니다. 멀티플도 높아질 것입니다. 실적이 좋아지는 것은 당연하고, 멀티플까지 높아질 것입니다. 다만 네오클라우드는 조심해야 합니다. 이 생태계에서 시간이 길어지면 AI가 우리 삶에 적극적으로 들어오는 데 시차가 길어지기 때…

…밸류는 싼 편은 아닙니다. 이보다 돈을 훨씬 많이 벌어야 하는 수준인데, 시장에서는 계속 더 좋다고 하면서 멀티플을 높게 주고 있습니다. 지난번 240만 원까지 갔던 것은 개인적으로 오버슈팅이었다고 생각합니다. 따라서 삼성전기는 100만 원에서 150만 원 사이의 박스권 매매를 추천합니다. 160만 원 부근은 단기적으로…

…27년부터 투자를 다시 늘릴 계획입니다. 투자 사이클의 정점이 2028년으로 밀린 만큼, 현재의 높은 주가 멀티플(12개월 포워드 PER 197배)을 설 people하기에는 아직 이익이 부족하다고 판단합니다. 변동성 관리 측면에서 비중 축소 의견을 유지합니다. 12개월 선행 ROE는 6.5%로 시장보다 매우 낮은 수준이며, 향후 …

…실적은 좋은데 멀티플이 떨어졌다. 주가가 오르려면 멀티플이 높아져야 한다. 여기서 말하는 멀티플은 도대체 뭘까요? 요즘 삼성전자와 SK 하이닉스 같은 반도체 기업을 보면 이해하기 쉽습니다. 반도체 호황으로 실적이 크게 좋아져도 주가는 오히려 떨어지는 경우가 있죠. 투자자들이 지금의 호황이 오래 가지 못할 거라고 예상하기 …

…를 마련하면 오랫동안 유지되기 때문입니다. 밸류업 프로그램이 International들에게 잘 받아들여진다면 시장 밸류에이션 멀티플이 한 단계 도약할 가능성은 충분하다고 생각합니다. **투자자들의 속상함** 코스피는 1 year 전 3,846에서 Yesterday 5,937까지 올랐습니다. 그런데 6, 7월에 들어간 분들은 지수가 100% 넘게 올랐다는 …

…능성에 기반한 밸루에이션 매트리스를 적용을 하게 되었고요. 그런 차원에서 이번에 저는 어닝에 기반한 이비타 멀티플을 적용을 하였고 Articles로벌 피어댑이 뒤 어 뒤쳐지지 않는 정말 좋은 수익성을 내 내보고 있다. 그런 관점에서 어 다른 Articles로벌 views사들이 한 여섯 배에서 아홉 배 정도의 밸루에이션 밴드 차트를 갖고 있는데 저희 views사…

…치라는 거는 이제 코스피 All로 보게 되면 그 이익 전망치죠. 네. 목표가를 산정하게 되는데 어 그 밸류에 멀티플 TP 멀티플이 역사적 차저치까지 떨어져 있는 상황이기 때문에 평상적인 멀티플을 적용하게 되면 9,000포인트라는 목표치가 그렇게 낯스던 목표치가 절대 아닙니다. 물론 지금보다도 괴리가 좀 있기 때문에 너무 …

…설에 너무 공격적이고 2차전지 이거 산업 다 씹어 먹어 버리겠다라는 어느 어떤 슬로 calls이 있었기 때문에 그걸 멀티플로 쳐졌기 때문에 23년도에 IPO에이어서 주가 흐름이 계속해서 유지가 됐던 거거든요. 지금 시장의 화두는 2차전지 섹터 All가 수익성이라는 병목에 조금 발목을 잡히 잡혀 있기 때문에 SI 뭐 튼실하고 오히려…

…사는 타켓 멀티브는 25배 30배 정도 잡았어요. 왜냐면 미국 시주로 진출할 수 있으니까 그 기대감 때문에 멀티플 활정했습니다. 다만 Latest 멀티플는 20의 수준까지 내려왔어요. 어 핑 증기는이 호사는 해외 매출 비조는 2% 정도 바에 없어요. 그리고 대부분의 유럽 page으로 나가는 무량입니다. 다만이 호 views자는 중국 그거 뭐…

…우리가 멀티플이라고 할 수 있는 PER이 곱하기가 현재는 한 여덟배 정도 내외거든요. 그런데 이게 역사적 평균이 9.9배에서 10배예요. 10 * 860조원이면 8,600조원이라는 거죠. 그니까 우리나라 코스피의 시가 총액이 앞으로 한 12개월 후에는 8,600조원이 될 수 있다. 그래서 아,이 멀티플도 개선된다면 정말로…

…만 부족하면 가격이 급등하고 그리고 재고가 조금만 많아도 급락하는 이제 이런 변동성들이 있었기 때문에 높은 멀티플을 못 주는 이유가 여기 있었는데요. [콧방귀] 그런데 이제 AI 혁 people이라고 하는 2022년 11월 채지 PT라는 모델이 나오면서 생성형 AI 혁 people이 시작됐죠. 그때 이후로 Note리 반도체가 완전히 새로운 어떤 …

…업들은 도태되고, 그러면 비싼 프런티어 모델에 대한 거부감도 사라질 겁니다. 그게 확인되는 순간 밸류에이션 멀티플은 반도체까지 다 올라갈 겁니다. 지금 잡음이 많은 calls 아직 검증 과정이기 때문입니다. ### 반도체 실적은 물량보다 가격을 봐야 반도체 실적은 크게 두 가지로 봅니다. 얼마나 많이 파느냐(물량, Q)와 얼…

…대한 어 미래의이 모멘텀이 한번 모두 다 어 모두 다이 적용받았다. 쉽게 말해서 모두 다 뭐 끊이 한 차례 멀티플을 받았다라고 계산을 하셔도 되는 겁니다. 자 그렇게 어떻게 되죠? 빠지는 거예요. 그러면 빠지다가 Today이 움직이는게 뭡니까? 얼마 전에이 자리에서도 그런 이야기 들었습니다. 행보를 할 때 제가 오후 라이브 …

…해서 우리가 이제 아주 쉽게 직관적으로 얘기하는 거는 목표 주가를 만들어 기업 이익 곱하기 배수예요. 보통 멀티플이라고 얘기해요. 어 쉽게 얘기해서 이익에 몇 배를 줄 거냐? 이익을 주규 하시는 views사에서 영 써 주세요. 100억. 아 그렇죠. 100억 합시다. 100억. 우리 뭐 상상인데 그래서 누가 와서 다시 예 팔려…