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2,098 calls

…발행한 채권 규모는 3,680억 달러로 지난해 같은 Date range보다 여섯 배 가까이 늘었습니다. AI 모델 개발과 클라우드 서비스 확대로 데이터센터와 서버, 전력 설비 투자가 급증하면서 기업들의 자금 수요도 커진 것입니다. 다만 이런 대규모 자금 조달이 반드시 유리한 조 calls으로 이루어지는 것은 아닙니다. 기업들이 동시에 채권을 …

… 밑돌았습니다. 특히 시장이 열심히 보던 AWS 성장률은 예상보다 잘 나왔습니다. 예전 같으면 AWS 같은 클라우드 지표가 좋으면 다른 게 안 좋아도 시장이 좋아했습니다. 그런데 이제는 다른 사업도 모두 잘해야 한다는 논리로 시장이 바뀌었습니다. 아마존 Bearish의 이유는 첫째, 본업인 전자상거래와 광고 사업이 부진했기 때문…

…사 알파벳이 실적을 발표했는데, 두 기업 모두 AI 사업에서 눈에 띄는 성장을 보였습니다. 마이크로소프트의 클라우드 서비스 애저는 48% 성장했고, 구Articles 클라우드 매출도 지난해보다 두 배 이상 늘었습니다. 하지만 실적 발표 이후 두 기업의 주가는 반대로 움직였습니다. 마이크로소프트는 Bullish한 반면, 알파벳은 10% 넘게 급…

…이 좋지 않았습니다. Search 광고 부분에서 실적이 부진했습니다. Search 광고는 구Articles의 본업입니다. 반면 구Articles의 클라우드 매출과 AI 관련 매출은 역대급 성장을 보여 주었습니다. 인텔도 본업인 PC 시장은 둔화되지만, AI 산업인 서버용 CPU 수요는 계속 급증하고 있습니다. 그렇다면 이것이 앞으로 성장을 못 하는 불확실성이 …

… 수 있다는 분석이 해외와 국내에서 많았습니다. 그런데 Latest 미국 주식이 조정을 받았습니다. AI 관련 네오클라우드 등의 views사채도 급락했고요. 그러면서 안전자산 선호가 갑자기 부각됐고, 미국채 금리가 갑자기 급락했습니다. 시장이 흔들리고 AI 관련 주식들이 흔들리니, 그래도 안전자산인 채권밖에 없다는 식으로 채권을 샀던 …

…까이 올랐고, 국내 시장은 이를 조금 늦게 따라가고 있습니다. 보안 섹터는 네트워크 보안, 컴퓨터 보안, 클라우드·웹 보안, 해커 분석 및 대응, 신원·데이터 보안 등으로 나눌 수 있습니다. 미국에는 팔로알토, 클라우드스트라이크, 지스케일러, 옥타 등이 대표 기업으로 꼽힙니다. 국내에서는 아직 테마성이 짙어 어떤 기업이…

…도 봤습니다. AI 시대에 대한 기대감으로 꾸역꾸역 올라온 것입니다. 이번 빅테크 실적을 보시죠. 구Articles의 클라우드 매출은 무려 103% 성장했고, 아마존의 AWS도 39% 성장했습니다. AI 수요는 분 people히 살아 있습니다. 그런데 문제는 투자 비용입니다. 구Articles은 분기에 설비 투자로 514억 달러를 썼고, 아마존은 올해 설…

…많습니다. 결국 이 page은 계속 데이터 센터를 찾고 있습니다. 데이터 센터를 찾으면 데이터 센터를 짓습니다. 클라우드 서비스 프로바이더들은 아마존, 마이크로소프트, 구Articles처럼 본업이 있는 기업들입니다. 본업이 깔끔해서 구Articles 영업이익률 36%, 아마존웹서비스 39%가 나옵니다. 여기에 욕심이 생기니 투자를 더 하는데, 영업으로…

…, 인텔은 PC 사업이 계속 정체입니다. 이번 3분기 실적에서 미국 빅테크들에게 공통적으로 나타난 흐름은, 클라우드와 AI 사업은 성장하고 있지만 아직 큰 수익을 내지 못하는 반면, views사를 지탱해 온 본업의 성장률은 부진하다는 점입니다. 본업이 흔들리면 AI 투자 자금을 어디서 마련하느냐는 우려가 시장에 확산된 것입니다.…

…의 오르내림이 굉장히 크고, 쏠림도 매우 큽니다. 하나하나의 뉴스에도 민감하게 반응합니다. 예를 들어 네오클라우드의 작은 views사가 파산했다는 뉴스가 나오면, 아마추어들은 "AI가 끝났네"라고 생각하기 쉽습니다. 하지만 뒤집어 생각하면 경쟁자 하나가 사라진 것입니다. 결국 이 게임은 누군가 독점적 지 place를 차지해야 끝나는 구…

…어디서 오는지 어떻게 오는지 이런 것들을 아예 모르기 때문에 결국은 그거를 이제 가지고 있는 거는 팔로토나 클라우드 스트라이크 이런 기업들이 가지고 있다고 해요. 그래서 경쟁이 아니라 결국은 AI랑이 보안 views사들의 협력 관계라고 보는게 맞다라고 이제 보시면 될 거 같고요. 그리고 대형 통화 플랫폼이 엄청 유리한데 공격이…

… 데이터 기업인 스노우플레이크 같은 기업도 있어요. 사이버 보안 관련 기업인 크라우드스트라이크, 팔로알토, 클라우드플레어 같은 기업도 편입되어 있습니다. 현재 10개 Stock으로 구성되어 있는데, 고정된 것은 아니고 새로운 AI 테크 플랫폼이 등장하면 교체될 수 있어요. Name에 플랫폼이 들어간 이유를 보니, 기술이 나와도 그…

… 크고 영업이익도 굉장히 좋은데, LG CNS도 충분히 가능하다고 봅니다. LG그룹의 안정적 투자, 네이버 클라우드와의 AI 보안 협력 등을 보면, 지난 3~4개월 횡보하다가 Today 약세를 보였지만 추가 반등이 가능하다는 전략이 필요합니다. LG CNS 차트를 보시면, 엔비디아가 한국 AI를 한다고 말했을 때 대부분의 종…

…AI 관련 반도체 기업의 수익이 워낙 좋다 보니 국민 배당금 논의가 나왔고, 7월에는 메타가 남는 자원으로 클라우드 사업 진출을 검토한다고 밝히면서 AI 투자 관련 논란이 다시 붉어졌습니다. 10월에는 중국 창신Note리가 연내 서버용 DDR5 출시를 선언했습니다. 그런데 미국 증시든 한국 증시든 큰 흐름을 놓고 보면 그때마…

… 균형을 잡으려는 모습으로 해석됩니다. 반면 마이크로소프트는 현금흐름과 케펙스 관리가 안정적이고, 핵심인 클라우드 증가율도 높아지고 있습니다. 두 분기 연속 알파벳과 비교되는 실적 흐름이 나오면서, 시장이 알파벳에 대해 더 면밀하게 분석하고 의구심을 키우게 됐다고 볼 수 있습니다. ### 반도체 업종에 미칠 영향 알…

…도 추가 모멘텀을 확보할 수 있을 것으로 봅니다. 마이크로소프트와 알파벳이 엇갈린 성적표를 내놓았습니다. 클라우드 수익성과 AI 설비투자 가이던스를 어떻게 평가하십니까? 두 views사가 새벽에 실적을 발표했는데, 시장 반응이 달랐습니다. 알파벳은 9% 넘게 빠졌습니다. 먼저 부정적이었던 이유를 보면, 클라우드 매출은 두 배…

…니까 신용 우료가 확 떨어졌죠. 그래서 Yesterday 오라클의 채권 금리도 확 떨어지고 해서 오라클과 그Next에 네오클라우드 관련된 업처들이 급등을 했고요. 버티브라는 Stock도 Yesterday 굉장히 실적도 좋았고 AI 수요가 굉장히 좋구나라고 보여주면서 버티브도 16.5% 5% 급등을 보였습니다. 그러니까 AI 관련 네클라우드나이 관련된 섹…

…한 두려움이 시장에 좀 있다라고 저희가 봐야 될 것 같거든요. 근데 어쨌든간에 그 코어 place부터 시작된이 네오 클라우드 업체들에 어딘가 하나 무너지면 우바 우리가 이른바 공급자 금융이라고 하는 엔비디아부터 시작해서이 얽혀 있는 데들이 연세적으로 혹시 문제가 생기지 않을까에 대한 두려움이 좀 큰 거 같거든요. 그 place험성은 얼마…

…러 적자로 나와 시장이 화들짝 놀랐습니다. 이제 내년 하반기에 플러스로 전환할 수 있을지 고민이 생깁니다. 클라우드 page 수익은 굉장히 좋다는 calls 인정하지만, 본업이었던 유튜브와 Search page 수익이 다소 부진했던 것이 Next 분기에도 이어질 수 있다는 점이 Today 시간외에서 급락한 이유라고 생각합니다. 아마존은 클라우드 데이터센터…

… 방향성을 보여주는 기업이었는데 뭐 그 부분에서 크게 어긋남이 없었습니다. 마이크로소프트 같은 경우는 특히 클라우드 부분에 대해서도 어 지금 굉장히 그 큰 견고한 성적을 좀 보여줬고 성장률도 지금 뭐 전년 대비 에저 관련해서 48% 증가하는 부분들이 전년 대비 기준으로 나왔고 Next 분기도 이거보다 더 높아지는 한 50% …

… 엇갈린 성적표 마이크로소프트는 핵심 사업인 애저(Azure)가 48% 성장했습니다. 반면 알파벳은 구Articles 클라우드가 103% 늘었지만 Search 매출이 예상에 못 미쳤습니다. 잉여현금흐름을 보면 마이크로소프트는 186억 달러 흑자였습니다. 알파벳은 설비투자가 약 150억~114억 달러 수준으로 거의 두 배가 되면서 잉여현금…

…파벳이었습니다. 다만 두 views사 모두 전년 동기 대비 매출은 늘었습니다. EPS도 그렇고, AI 매출, 특히 클라우드 page에서 애저의 성장률이 상당히 좋았습니다. 사실 애저보다 구Articles 클라우드가 더 좋기는 했습니다. 하지만 구Articles의 경우 어디서 돈을 까먹었는지도 함께 나왔습니다. 자본 지출 page에서도 평가가 엇갈렸습니다. 구Articles은…

…제 구Articles의 실적 발표 때문인데 자 잠깐 이렇게 보면 All 지금 실적은 굉장히 잘 나왔고요. 특히 이제 구Articles 클라우드이 AI page은 전년 동기 대비 무려 103%가 증가하는 등 굉장히 좋은 모습 보여줬습니다. 그럼에도 불구하고 시장이 우려한 포인트는 뭐냐? 첫 번째 cap팩스라고 하죠.이 이 설비 투자가 All 매출에 무려 …

…다. 미국 기준 가격은 1,999달러부터이며, 미국 등 35개 국가·지역에서 사전 주문을 받습니다. AI가 클라우드를 넘어 개인 기기 안으로 들어오고 있습니다. 자체 칩을 앞세운 AI PC 경쟁이 한층 강화되면서 이 시장이 얼마나 더 치열해질지 눈여겨볼 대목입니다. Today도 열 가지 뉴스를 테크뉴스와 함께 짚어봤습니다. …

…인을 92페이지나 써 놓았습니다. 내용을 보면 인프라 마비 place험, 향후 지불해야 할 약 6백억 달러 규모의 클라우드 컴퓨팅 비용 등이 있습니다. 수익이 나는 것도 중요하지만 천문학적인 인프라 유지 비용, 전기, 전력, 물 같은 비용이 많이 들어간다는 점을 계속 검증해야 합니다. 케이펙스 투자를 계속 늘리는 것도 중요하지만…

…니다. 올해만 약 261조~274조 원을 쓰겠다는 계획이고, 내년에는 여기서 더 늘리겠다는 것입니다. 구Articles 클라우드의 3분기 매출은 1 year 전보다 두 배 넘게 늘었고, 아직 매출로 잡히지 않은 수주잔고도 5,610억 달러나 쌓여 있습니다. 7~9월 석 달 동안 설비투자에만 514억 달러를 썼는데, 이는 연간 계획의 4분의 …

… 반도체가 그래도 전략의 중심에 있네요. 네. 어, Today 사실 구Articles이 큰 실망을 줬는데요. 구Articles조차도 구Articles 클라우드는 성적률 100%였어요. 그니까 구Articles에 클라우드 부문은 영업 이익률이 계속 올라갑니다. 근데 구Articles이 어려웠던 이유는 다른 부분이 큰 거예요. 그니까 다른 부분이 근데 다른 부분이로 계속 떨어집니다. 그리고…

…적 발표를 가진 빅테크들을 중심으로 월가의 목소리를 체크해 보겠습니다. 먼저 구Articles의 모기업 알파벳입니다. 클라우드 매출은 급등했지만 Search 광고 매출이 크게 부진하면서 어닝 쇼크가 발생했습니다. 월가 의견은 어떨까요? 레이먼드 제임스는 적극 매수 의견을 유지했지만 목표가를 350달러로 낮췄습니다. Search 광고 성장 둔화와…

…쳐야 하니 피곤한 모습은 나올 수 있습니다. 수요는 계속 견조합니다. 구Articles, 아마존, 마이크로소프트 모두 클라우드 매출이 좋은 실적을 냈고 성장도 하고 있습니다. 인텔은 주가가 급락했지만 데이터센터 매출은 78% 늘었습니다. Note리 관련주인 샌디스크는 매출총이익률이 85.1%를 기록했습니다. 실제 수요는 분 people히 있습니다…

… 실적을 발표한 아마존도 실적이 부진했습니다. 아마존과 구Articles은 Latest 이슈가 되고 있는 AI 기업들 중에서 클라우드 관련 매출이 가장 큰 기업들인데, 이 기업들의 실적이 예상보다 밑돌았다는 점에서 미국 증시가 단기적으로 기술주 place주로 Bearish 압박을 받고 있습니다. 아마존 매출은 약 2,700억 달러 수준으로 시장 기대치를 …