저자: KBS 1라디오 · 한국인
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미국 3대 지수는 빅테크 실적 우려 속에 일제히 하락 마감했다. 구글과 아마존은 매출과 EPS가 예상치를 밑돌았고, 자본적 지출 증가에 대한 비용 우려도 커졌다. 다만 두 기업의 클라우드 관련 AI 매출은 선방한 것으로 평가됐다. PCE 물가는 예상에 부합했으나 인플레이션 우려가 남았고, 3분기 실질 성장률은 3.4%로 예상치를 웃돌았다. 국내에서는 코스피가 6,000선 아래로 내려앉았다. 삼성전자는 영업이익이 110조 원을 넘었음에도 주주환원 정책이 내년 1월로 미뤄지면서 급락했고, 반도체 관련 기술주 전반이 조정받았다. 코스닥은 2차전지와 로봇 등 주축 섹터의 차익 매물로 2.3% 하락했다.
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과 전망을 발빠르게 전해드립니다. 이 시각 증시 따라잡기입니다. 금요일인 오늘은 이지환 오로라투자자문 투자부문 대표를 전화로 연결하겠습니다. 대표님, 안녕하세요.
예, 안녕하세요. 이지환입니다.
네, 최근 상승세를 보여줬던 미국 증시가 오늘은 3대 지수 모두 하락 마감했는데요. 오늘 시황부터 정리해 주시죠.
예, 말씀하신 것처럼 미국 3대 지수가 모두 하락했습니다. 빅테크 기업들의 본격적인 실적 발표가 이어졌는데, 예상보다 조정된 실적이 나오면서 기술주 중심으로 하락 압박을 받았습니다. 예상보다 하회한 실적을 발표한 구글이 스타트였습니다. 구글은 매출액과 주당순이익(EPS) 모두 예상치를 하회했고, 전반적으로 실적이 부진한 흐름 속에 자본적 지출은 늘어나면서 비용에 대한 우려가 커졌습니다. 여기에 오늘 실적을 발표한 아마존도 실적이 부진했습니다.
아마존과 구글은 최근 이슈가 되고 있는 AI 기업들 중에서 클라우드 관련 매출이 가장 큰 기업들인데, 이 기업들의 실적이 예상보다 밑돌았다는 점에서 미국 증시가 단기적으로 기술주 위주로 하락 압박을 받고 있습니다. 아마존 매출은 약 2,700억 달러 수준으로 시장 기대치를 밑돌았습니다. 반면 클라우드 관련 AI 매출은 구글과 아마존 모두 선방하면서, AI 관련 부문이 어느 정도 실적을 견인하고 있다는 평가를 받았습니다.
또 어제는 주요 매크로 지표인 PCE 물가지표가 발표됐습니다. PCE는 예상치에 부합했지만, 전월 대비 0.5%, 전년 대비 3.1%로 수치 자체가 낮은 편은 아니었습니다. 그래서 지표는 부합했음에도 인플레이션에 대한 우려가 남았고, 인플레이션 우려와 빅테크 실적 우려가 겹치면서 미국 증시가 하락했습니다.
오늘 미국의 3분기 경제성장률도 나왔는데, 3.4%로 시장 전망치보다 높은 것으로 보이는데요. 그런데도 미국 증시가 하락한 것은 어떻게 해석해야 할까요?
사실 말씀하신 것처럼 미국 경기 관련 지표는 계속 양호하게 발표되고 있습니다. 연준(FOMC)이 금리를 동결하면서도 경기 전망에 대해 견조하다는 표현을 썼을 만큼 경기 측면에서는 강한 모습을 확인했습니다. 그런데 지금 증시는 경기보다는 빅테크 기업들에 대한 우려가 더 크게 반영되고 있어서, 이런 부분들이 전반적으로 미국 증시에 영향을 미쳤다고 보입니다.
어제 PCE 지표와 함께 발표된 미국의 실질 성장률은 예상치 3.2%를 웃도는 3.4%로 나오면서 역시 좋은 흐름을 보였습니다. 다만 지금은 단기적으로 기술주 압박이 큰 상황입니다. 미국 중간선거를 앞두고 있고, 11월 이후로 넘어가면 경기 부분이 다시 반영되면서 증시에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.
우리 증시도 살펴보겠습니다. 어제 코스피는 하루 만에 6,000선 아래로 다시 내려앉았습니다. 단기 차익 실현 물량이 일부 나왔고, 특히 삼성전자가 지난번 잠정 실적 발표 이후 확정 실적을 발표했는데요. 영업이익이 110조 원을 넘는 금액은 이미 알려진 부분이었지만, 특히 기대했던 주주환원 정책이 상당히 미진하다는 평가가 나오면서 삼성전자가 큰 폭으로 급락했고, 기술주 전반이 조정받는 흐름을 보였습니다.
삼성전자는 이번 분기에 30조 원에 가까운 배당을 실시하겠다고 했지만, 기대했던 자사주 매입 등 주주환원 정책이 내년 1월 발표로 미뤄지면서 불확실성에 대한 우려가 크게 반영됐습니다. 지난번 실적 발표 때도 주주환원 정책을 다음 분기로 미루는 모습이 나왔는데, 이번에도 내년 1월로 미뤄지면서 삼성전자는 실적과 무관하게 주주환원 정책에 대한 실망감으로 연일 주가가 큰 폭으로 하락했습니다. 이에 따라 반도체 관련 소재·부품·장비 종목 등 대부분의 기술주가 함께 급락하면서 증시 하락을 주도했습니다. 반면 SK하이닉스는 주주환원 정책과 관련해 자사주 매입에 대한 좋은 평가를 받아 소폭 상승했습니다.
미국 빅테크 기업들의 실적 발표와 국내 기업들의 주주환원에 대한 미진함이 단기적으로 기술주에 대한 하방 압력을 높이고 있다고 보시면 될 것 같습니다.
어제 코스닥도 2.3% 하락 마감했는데, 코스피보다 하락폭이 큰 이유는 무엇일까요?
개인 투자자들의 관심은 대부분 코스닥에 쏠려 있었는데요. 그동안 급락 구간에서는 코스피보다 코스닥이 선방하는 모습도 보였습니다. 그런데 이번에 바닥권을 형성하고 상승하는 과정에서 외국인 매수세가 삼성전자를 중심으로 일부 대형주에 집중되면서, 코스닥은 여전히 수급적으로 취약한 모습을 보였습니다. 특히 2차전지, 로봇 등 단기 성장 기대가 강했던 종목에 차익 매물이 쏟아지면서, 전통적으로 강세를 보였던 2차전지·로봇 등 코스닥의 주축 섹터들이 급락했습니다. 이런 현상은 증시가 상승 구간으로 접어들 때 나타나는 전형적인 모습입니다. 당장은 코스닥이 코스피보다 부진했지만, 미국 증시도 전체 시장이 하락하는 가운데 중소형주 위주의 러셀2000 지수는 1%대 상승하며 선방했습니다. 시장이 어려울 때는 코스피가 강하고, 시장이 좋아지면 코스닥이 강해지는 흐름이 당분간 이어질 것 같습니다.
마지막으로, 오늘 증시를 어떻게 보시나요?
전반적으로 지금 증시는 바닥권에서 좋은 분위기를 형성하고 있다고 봅니다. 다만 미국은 빅테크 기업들의 실적 발표가, 우리는 삼성전자의 주주환원 정책에 대한 우려가 겹치면서 빅테크와 기술주에 대한 하락 압박이 상당히 커졌습니다. 특히 삼성전자, SK하이닉스 등 기술주가 차지하는 시가총액 비중이 크기 때문에 다음 주 초반까지 영향을 받을 것으로 보입니다. 다만 아마존과 구글의 실적은 예상보다 부진했지만, 세부 내용을 보면 우리가 우려하던 AI 관련 매출은 상당히 좋았다는 점에서, 이런 기술에 대한 우려가 오래 가지는 않을 것 같습니다. 특히 이번 주 발표된 경기 지표와 FOMC의 경기 전망 등은 결국 증시를 중장기적으로 좋은 흐름으로 이끌 수 있는 요인입니다. 이번 하락 구간의 절정에서 나오는 매물이 다음 주 초반까지 소화된다면 증시는 다시 좋은 모습을 보일 수 있습니다. 따라서 이번 주와 다음 주는 보수적인 전략으로 대응하시고, 다음 주 이후에는 기대할 만한 부분이 있다고 말씀드리겠습니다.
예, 오늘 말씀 여기까지 듣겠습니다. 이 시각 증시 따라잡기, 오로라투자자문의 이지환 대표와 함께했습니다. 대표님, 고맙습니다.
고맙습니다.
이어서 오늘의 날씨 알아보겠습니다.
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