주식 영상 글

1,486 calls

…I와 조선 같은 업종에서 자금이 빠지고, 트럼프 정책 수혜주였던 page에서 2차 선이 다시 좋아지는 등 자본이 리밸런싱되는 구조가 보입니다. 다만 이것이 확정적인 흐름은 아닙니다. 로봇 밸류가 붙으려면 전쟁에 대한 스탠스가 누그러지거나 Articles로벌 긴축 분 place기가 완화되는 등 여러 조 calls이 맞아야 합니다. 올해는 조금 어려울 것 같고…

…게 크게 못 했지만 어 Today 시장에서 굉장히 급등세를 나타냈고 어 마지막 시간에 그 3시 반가 부근에서 어 리밸런싱인지 어떤 어 수급의 효과로 인해서 어 갑자기 5%에서 3% 정도 Bullish을 하면서 마 어, 종가가 3시 30분 8% 이상으로 끝났습니다. 그 구간에서 일단 어, 이런 수급적인 요인으로 동시 효과에 급변하는 종…

…금년 금주는 '슈퍼 place크'라고 할 만합니다. SK하이닉스의 분기 확정 실적부터 시작해서, 마이크로소프트와 알파벳의 실적이 나오고, 그에 따라 케펙스(설비투자)를 어떻게 가져갈지, 가이던스를 어떻게 줄지가 핵심 이슈가 될 것입니다. 여기에 FOMC도 있고, 삼성전자 확정 실적과 컨퍼런스콜까지 겹칩니다. 이렇게 여러 이벤트가…

… 미리 사겠죠. 12월에 사든 1월에 사든 지금 주가가 밀려 있다면 지금 사는 게 낫다고 판단하는 Person들이 리밸런싱을 활용할 것 같아요. 소부장 중에서도 먼저 움직였던 게 있고요. 반면 비용 푸시가 높아졌기 때문에 할인율이 높아진 환경에서는 조심해야 해요. 미국 국채 수익률이 5%가 넘는 상황에서 배당주가 잘 될 리가 …

… 주식 비중이 지나치게 오르거나 떨어지면 원래 계획된 자산 배분에서 벗어나게 되고, 이를 다시 맞추는 작업(리밸런싱)을 해야 합니다. 쉽게 말해 Today처럼 시장이 크게 빠지면 비중이 틀어지고, 그것을 다시 맞추기 place한 돈이 들어온 것입니다. 실제로 Today 연기금은 9천억 원 가까이 순매수했습니다. 10월 22일부터 Yesterday까지…

…11월과 12월은 자사주 매입이 활발하게 몰리는 두 달입니다. 셋째, 연말 보너스, 퇴직연금 납입, 연말 리밸런싱 등 새로운 유동성이 11월부터 자산 시장에 들어옵니다. 그래서 월가에서도 11월부터 4월까지를 주식 투자하기 가장 좋은 최고의 6 months로 꼽을 정도로 계절성이 좋습니다. 코인 시장 역시 나쁘지 않았습니다. …

… 25%로 맞추는 calls 현실적으로 어렵고, 변동성이 큰 상황에서는 오히려 손해가 날 수 있어요. 그래서 매월 리밸런싱을 하면서 그때마다 25%로 비중을 맞추고, 리밸런싱 사이 Date range에는 비중이 25%보다 오르거나 내릴 수 있는 구조예요. 정리하면 Stock도 고정, 비중도 매월 고정하는 두 가지 의미의 고정이라고 보시면 됩니다. …

… 이기고 있는 팀은 추가 골보다 볼을 돌리며 시간을 보내는 것이 낫듯이, 상반기에 벌어 놓은 수익을 꾸준히 리밸런싱하며 챙겨온 입장에서는 굳이 place험을 더 질 필요가 없습니다. For now, 군대에서 말년 병장이 떨어지는 낙엽도 조심하는 것과 같은 구간입니다. 우리나라만의 문제가 아니고 미국도 마찬가지로 조심스러운 상황입니다. …

… 했지만, 우리 시장에서 돈이 빠져나갈 때는 무려 238조 원이 빠져나갔습니다. 여러 전문가들이 포트폴리오 리밸런싱 때문에 언젠가 들어올 것이라고 하면서, 4분기가 될 수도 있고, 산타랠리가 될 수도 있고, 중간선거 이후 내년 1분기가 될 수도 있다고 합니다. 정말 이게 수급 때문입니까? International이 나가는 게 우리 주식 시…

… 거기서도 놓고 보면 지난주에 그런 분석이 나왔어요. 어, AI 관련해서 주가가 많이 올랐기 때문에 여전히 리밸런싱을 하고 있다. 물량을 덜어내고 있다라는 calls데 저는 이것은 수급적인 요소기 때문에 어, 계속해서 언제든지 돌아올 수 있다.이 꼭 요소가 아니더라도 어쨌든 삼성전자가 우리가 15조 하이니스가 40조 자산주 매입…

…개인과 기관 투자자들의 매수 여력이나 응집력은 올해 상반기에 비해 약해진 것이 사실입니다. 이 부분이 다시 리밸런싱되고 International들이 다시 들어온다면 시장은 views복될 것이라고 생각합니다. 다만 아직은 시간이 좀 필요할 것 같습니다. Yesterday는 SK하이닉스, Today은 삼성전자가 컨퍼런스 콜을 했는데 반응이 갈렸습니다. SK하이닉스는…

… 사고 있어요. 수급 사고로 봤을 때 기관이 조금 손절성 매도가 좀 많이 나오는 거 같아요. 이제 연기금도 리밸런싱을 그동안 안 했다고 욕을 바가지로 먹었잖아요. 그래서 그런지 모르겠는데 일단 중송주단에서 아니면 중형주단에서 많이 갖고 있던 Stock들을 계속 내보내고 있거든요. 그러면서 약간 그런 리밸런스 물량도 계속 좀 …

… 이런 것도 빠지고 그랬잖아요. 음봉 크게 나타나고. 그 왜 왜 왜 이럴까? 이거 지금 제가 보기에는 이거 리밸런싱 뭔가 이게 Stock이 막 변화가 생기려고 하는 거 같다. 이런 표현을 제가 드렸잖아요. 근데 지금 그러고 생각해 보니까 아 이번 달 이번 주가 월말이었구나. 음. 음. 그래서 지금 이번에 10월에 급락함으로써…

…니다. 왜냐면 닉 미니나스닥 떨어질 거고 그Next에 수급이 Today 기관 선물이 안 나와서 그렇지만 이게 월말 리밸런싱 때문에 수급이 안 나오는 걸 수도 있어요. 근데 만약에 월말 리밸런싱이 끝나고 Next 거래일부터 원래 나왔어야 되는 기관 물량이 어 매수로 잠긴 거라면 어 만약에 그런 관점이라면 기관 물량을 또 한 4조 정도…

…에 해외 투자가들 다 알려진는 상황이잖아요. 뭐 단일 Stock 레버리지 ETF라든지 아 그Next에 이제 국민여금 리밸런싱이 안 된 부분 이런 분이 다 알려진 그 상황에서 또 이제 주조 환원책이 끝났기 때문에 어 그 부분에서 어 해외 투자가들도 좀 더 세게 팔지 않았나 이렇게 좀 보여. 그 두 가지가 이제 맞물려서 그렇게 됐던…

…면 됩니다. 반면 개인과 연기금은 팔았습니다. 연기금은 5,300 아래에서는 매수하지만 5,500 place에서는 리밸런싱 매도를 하는 흐름이라 매수 여력이 제한적입니다. 추세 전환을 확인하려면 International이 현물과 선물을 3거래일 연속 순매수해야 합니다. SK하이닉스와 삼성전자의 실적 발표 포인트는 결국 실적과 주주환원입니다. 어…

… 주식, 미국 리츠 미국체 그리고 한국 현금 이렇게네 개의 자산을 전부 다 1분씩 그리고 1 year에 한 번씩만 리밸런싱 그러니까 비율을 1/로 맞추는 그런 전략들을 리밸런싱이라고 우리가 부르는데요. 그 전략에 맞춰 가지고 우리가 투자를 한다라고 했을 때 이제 드디어 숫자가 나오는데요. 어 저희가 이제 첫에 그 노력을 하는 …

… 상하원 구도가 어떻게 되든 선거가 끝나면 불확실성이 어느 정도 걷힙니다. 실제 투자 측면에서는 포트폴리오 리밸런싱이 중요한데, 이는 한국 개인투자자보다 미국 기관투자자에게 더 중요합니다. 하원과 상원이 모두 바뀌어 블루웨이브가 되면 정책적 충돌이 더 커지고 트럼프와의 갈등이 이어질 수밖에 없습니다. 그러면 미국 기관들은…

…렇게 물량을 넘길 때까지는 끌어 올려야 돼요. 그래서 그 역할은 어쩔 수 없이 International일 수밖에 없고 연기금 리밸런싱을 못 하겠잖아 우리나라가. 여론 여론 재판으로. 예. 그것 때문에 지금 큰 코를 다치고 있는 겁니다. 정확히 얘기하면. 그래서 자꾸 우리나라 내부의 문제다. 내부의 문제다. Person들이 얘기하는 거 자체가 받쳐…

…9월 빠지면 10월에 좋아진다고 하죠. 10월 되면 또 11월 되면 좋아진다고요. 이것 때문에 화나는 거 아닙니까? 많은 분들이 지금 바닥인가요? 네, 실적은 바닥이 맞습니다. 그런데 주가는 아직 바닥이 안 보이는 거죠. 이것만 지나면 어떻게 될까요? 적어도 연말 연초에는 분 place기가 바뀔 것 같습니다. For now, 도망가면 안 …

… 거거든요. 지수를 대비하는 거죠. 어 똑같습니다. 김작가님이 패시브 매니저면 운용하다가 저한테 넘겨 줘도 리밸런싱이 거의 안 일어나는 거죠. 왜냐면 지수를 추정하는 거기 때문에 그러면 직금 입장에서 보면 저평가됐다라는 어떤 인식이라면 살만하는 거죠. 지수니까. 그것이 우리가 녹화율 기준으로 지난주 봤을 때 International들이 …

…추수 감사절 전까지는 마무리 짓겠다라고 얘기를 하고 있습니다. 그Next에 12월 18일 날이 그 나스닥 백기 리밸런싱 하는 시점인데이 시점에 아마 나스닥 팩에 편입되지 않을까라고 어 시장에서는 보고 있는 거 같습니다. 해서음 이때까지 그 전기 리밸런스까지 합치면 아 끝나면 어 엔트로픽 관련된 이벤트는 다 마무리된다고 보시면…

… 있어야 되는데 그러니까 지금 이제 그동안에 우리 증시가 조종을 주고 반도체가 조정을 주는 calls 어떻게 보면 리밸런싱이에요. 그동안에 반도체 page에 돈이 몰렸잖아요. 그래서 저는 반도체가 우리 여러분들 시청자 여러분들 삼전닉스 많이 몰려 계실 텐데 정말 안타까운 이야기지만 정말 깊은 충분한 조정을 받고 International들이 돌아와야 제…

…살짝 꺾인 지금 어 상황을 볼 수가 있다 이렇게 볼 수 있고요. 독일은 더 많이 꺾였죠. 왜냐 프랑스에서 리밸런싱게 독일로 많이 들어갔다는 이런 어 얘기가 나오고 있어요. 그리고 일본도 20 10년 20년 30년 40년물 다 이렇게 갑자기 급락한게 보이시죠? 한국도 지금 보시면 10년물이 이렇게 내려왔고요. 그Next에 3…

…옥과 같은 투매 시장 경험했을 때는 International들 왜 팔았어요라고 하면 이유가 있었죠. International들 팔싱 그렇죠. 리밸런싱도 해야 됐었고 환율도 미친 듯이 올라가고 있었거든요. 그니까 환차손에 대한 우려와 리밸런싱을 해야 되는데 걔네들은 팔아야 되는 상황에서 환차손까지 생각하니까 팔고 나갈 근거가 people확했어요. 그럼 이런 거는 우…

…지겠네라고 해서 경기 둔화를 반영하기 시작을 했고요. 그래서 Latest에 있었던 Articles로벌 펀드들이 우리가 생각하는 리밸런싱을 단행한 거죠. 쉽게 얘기해서 주식을 조금 줄이고 그Next에 안전하다라고 생각을 하는 채권을 더서 하기도 하고 또 주식 시장에서도 우리가 알고 있는 성장주를 조금 줄이고 그Next에 성장 외목들이 있었죠. 그래…

…이 더 자신감을 갖고 사겠죠. 네. 그렇죠. 선순화는 그렇게 해서 그 place로 가면 또 뭐 또 공인 연금이 또 리밸런싱에서 또 빠지면 또 사 주고 이렇게 약간 돌아가는 분 place기가 나와 줘야 되는데 For now, 아무도 안 사는 분 place기가 되니까 지금 갑자기 멘붕이 된 거죠. 다들 다들 그냥 갖고 있는 거 올라가길 바라는데 International들은 계…

… 그 뭐 교과서에 나오는 서바이벌 바이어스가 있거든요. 그러니깐 그 지수 안에서 체력 약한 애들은 정기적인 리밸런싱으로 해 가지고 속아내고 체력 좋은 애들 또 끼워 놓고 하기 때문에 계속 좋은 애들만 가져간다고 보시면 될 것 같습니다. 뷰백이나 뭐 코덱스 200이나 나스닥 100백이나 예 그죠 그래서 내가 했어이 리밸런…

…이 빠져나가면서 한국 시장을 향한 시선도 차가워졌죠. 그런데 올해 International 매도의 첫 번째 원인은 기계적인 리밸런싱이었습니다. 과거 장기 투자하며 모았던 한국 우량주가 작년부터 미친 듯이 오르자, 제한된 한국 투자 비율을 맞추기 place해 기계적으로 비중을 줄인 것입니다. 여기에 미국 빅테크 기업들이 한국 Note리 반도체 가격이…

…렇죠. 올라갈 때 이런 얘기 안 합니다. 제가. 예. 장이 안 좋을 때 이렇게 얘기하지. 장이 좋을 때는 리밸런싱 해라, 뭐 해라 이런 얘기 안 해요. 근데 For now, 여전히 지금도 그런 걸 할 수 있는 시장이고 지금 그걸 하느냐 마느냐 어떻게 하느냐에 따라서 달라질 거다. 근데 뭐 어려워하십니다. 실제론는 되게 어려워하시…