저자: 존버나드 · 한국인
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결론: 채권 금리 하락(채권 가격 상승)으로 기관·해지펀드 자금이 AI 주식에서 국채로 이동 중이며, 4분기 AI·반도체 주가는 박스권 횡보가 예상되고 금은 4,000달러 부근 지지 시 장기 상승을 기대한다는 견해. 국채 금리와 자금 이동: 미국 10년물 금리가 5.2~5.4%까지 올랐다가 급락했고, 독일·일본·한국 등 주요국 금리도 하락했다고 주장. 채권 금리 하락으로 채권 가격이 올라 수익이 나므로 기관과 해지펀드가 국채로 이동하고 있다는 설명. 주간 흐름(10월): 첫째 주 프랑스·미국 국채 리밸런싱, 둘째 주 채권 비중 확대, 셋째 주 위험자산 축소, 넷째 주 개인 일부 매도. 일본은 해외 채권을 정리해 엔화 환전 후 자국 국채를 재매입할 것으로 봄. 환율·달러: 달러 인덱스는 상승하나 원/달러 환율은 하락 추세. 미국 국채를 살리기 위해 달러를 희생시키는 것 아니냐는 의심을 제기. 환율은 급등 가능성이 낮다고 봄. AI·반도체: 필라델피아 반도체지수가 하단선까지 내려왔고 S&P500과 나스닥은 지지부진. 조정 중 추격 매수나 QLD·TQQQ·SOXL 같은 레버리지 매수는 도박에 가깝다고 경고. 음의 복리로 녹을 수 있다고 함. 기업별: 코어위브(CoreWeave)는 부채·CDS 상승으로 가장 큰 위험. 오라클도 부채 기반 사업이라 위험. 엔비디아가 연대보증을 서주고 있어 부실 시 피해 가능성. 메타·마이크로소프트·구글·아마존·애플은 현금창출력으로 상대적으로 안전. 애플은 AI 소극성이 오히려 강세 요인이라고 설명. SK하이닉스는 장기적으로 괜찮다고 봤으나 시장 여건상 부진. AMD는 엔비디아 시장 일부를 잠식해 상대적으로 양호. 브로드컴은 박스권 지지선 이탈, 마이크론은 기간 매도로 차트 악화. 웨스턴디지털은 상승분 반납, 샌디스크는 상대적으로 견조. 인텔은 정책 지원 상승 후 부진. 테슬라·스페이스X는 좋아하지만 투자로는 박스권이라 보류 권고, 합병 가능성 언급. 금: 중동 전쟁·인플레 압력으로 금리 상승 시 금도 상승하기 어렵다고 함. 다만 중앙은행과 중국의 매수(중국 23개월 연속 순매수)를 근거로 4,000달러 부근 지지 시 장기 상승을 기대. 투기 세력과 개미가 빠져나가 바닥 근처라고 봄. 금은 장기 투자로 접근하라고 권고. 예측 요약(4분기): AI 주식 박스권 횡보, 채권 금리 재상승 가능성(중동 전쟁·인플레 지속), 금은 4,000달러 지지 후 장기 상승 기대, 환율 큰 변동 기대 낮음. 한국 국채는 외국인 자금 유입, 환율 안정 등으로 한국 경제 이상 신호 없다고 봄. 추가 언급: 채권 ETF로 BNDD, IBOL, KCSH 등 소개. 출연자 전망은 개인 투자 의견이며 매수·매도 권유는 아니라고 명시.
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안녕하세요. 존버 존 번드입니다. 자, 최근에이 AI 주식들이 하락을 하고 있고 특히나 소스은 막 여러분들이 엄청 좋아하시는데 지금 조정을 많이 하고 있잖아요. 그리고 금이랑 은도 왜 떨어지냐 막 이렇게 이일비 하시는 분들이 너무 많아요. 그리고 비트코인이랑 이더리움도 하락을 하고 있는데 왜 지금 전체적으로 시장이 왜 이렇게 안 좋을까 이거를 궁금해하시는 분들이 많고 그다음에 이제 4분기는 어떻게 될 것인가 그것도 한번 궁금하시잖아요. 그래서 오늘은이 AI 주식이랑 그다음에 금다 자본 시장의 상황을 한번 예측을 해 보도록 하겠습니다.
그래서 4분기 예상을 한번 쭉 해 볼게요. 자, 이번에 지금 보면은요.이 국채 금리가 이번에 화두였잖아요. 국채 금리가 엄청나게 올라가면서 이거 잘못하면 위기 터질 수도 있다. 이렇게 했는데 국채 금리가 오른다는 거는 결국에는 제가 그렇게 말씀드렸잖아요. 국채 금리에서 5% 준대 5% 주면은 굳이 미국 주식을 투자할 필요가 있을까? 굳이 AI 주식을 살 필요가 있을까? 왜냐? 그냥 국채만 보유해도 그냥 5%의 이자를 주는데 그러면 이제는 국채로 가지 않을까 이런 생각을 했었잖아요. 근데이 글로벌 큰손들이랑 해지펀드들이 열로 갔다고 합니다.
지금 해지펀드들이 다 이제는 국채로 갔다고 하거든요. 야, 이거 보면서 아, 정말 어, 대단하구나 이걸 볼 수가 있었습니다. 왜냐하면 그걸 한번 보여 드리려고 제가 이렇게 차트를 가져왔는데 한번 보도록 하겠습니다. 지금 이거는 미국의 2년물 국채 금리고요. 그다음에 10년물 한번 볼게요. 10년물도 여기 보이시죠? 여기 지금 5.2 거의 5.4까지 왔었다가 급락을 했었잖아요. 갑자기 몇 주만 몇 주 만에 이렇게 급락을 했었고 20년물도 그렇고 30년물도 다 급락한게 보이시죠? 미국만 그런게 아니라 독일도 그렇게 됐었고요. 영국이나 아니면은 프랑스는 지금 많이 위험해서 많이 떨어지진 않았지만 그래도 살짝 꺾인 지금 어 상황을 볼 수가 있다 이렇게 볼 수 있고요.
독일은 더 많이 꺾였죠. 왜냐 프랑스에서 리밸런싱게 독일로 많이 들어갔다는 이런 어 얘기가 나오고 있어요. 그리고 일본도 20 10년 20년 30년 40년물 다 이렇게 갑자기 급락한게 보이시죠? 한국도 지금 보시면 10년물이 이렇게 내려왔고요. 그다음에 30년물도 어 제대로 내려왔죠. 한국은 이미 예전부터 피크를 찍고 내려오고 있었어요. 그래서 국채가 안정적이죠. 그래서 한국으로도 우리가 SK 아닉스나 삼성전자가 많이 하락을 해서 이렇게 조금 걱정이 되지만 그래도이 한국 국채에 돈이 많이 들어오는 거 봤을 때 그리고 환율이 좀 안정적으로 이렇게 내려가는 걸 봤을 때는 한국 경제에는 그렇게 어 이상이 있거나 그런 거는 어 보이지 않는다.
저는 이런 차트를 봤을 때 그렇게 어 되는 거고요. 그럼 이제 채권 금리가 떨어졌다는 얘기는 채권 가격이 상승했다는 얘기잖아요. 그러면은 채권이 돈이 된다는 거고 채권으로 어 돈이 뭐 해지펀드들이나 아니면은 여러 가지 기관 자금들이 저는 들어왔다고 봅니다. 그래서 주식에서 결국에는 돈을 빼서 채권으로 계속 들어가는 지금 상황이 어 벌어지고 있거든요. 왜냐 AI 지금 강세장이 요즘은 어 조금 소강 상태로 가면서 이제는 AI에서 뭐 수십%의 수익을 올리던 이런 어 기관들이 이제는 채권에 이제 4에서 5%에도이 매력을 받으면서 그쪽으로 이제는 가는 거죠.
그래서 어 지금 그쪽으로 가면서 이제 기대 수익이 축소되고 그다음에 이제 채권의 이중 수익이 발생하니까 채권은 확정적으로 5% 받으면서도 금리가 내려가면 채권 가격이 상승을 하잖아요. 특히나 채권 가격이 상승하는 이런 메커니즘을 보면요. 여기 나와 있죠. 30년 만기 국채를 1년 보유했을 때 어 금리 변화별 총 수익률을 보면요.이자 플러스 가격 변화거든요. 지금 보면 금리를 유지한다고 하면 5.3% 줘요. 근데 0.25%가 25%가 줄어든다 하면요. 9%를 줍니다. 그다음에 이제는 0.5%면은 13% 수익을 얻을 수가 있고요. 0.75면은요.
17.3% 그다음에 -1%가 된다고 하면요 21.7% 이번에 TMF도 또 많이 올랐다고 하더라요. 이런 이유가 다 지금 채권 금리가 떨어졌기 때문에 그거에 따른 이제 채권 가격이 상승을 해서 이득을 볼 수가 있었다. 그러니까 기관들이나 해지펀드들이 다 여기에 들어가는 거죠. 그래서 지금 보면 9월 말부터 한번 벌어진 일을 한번 보자면은요.이 지금 보면 28일 전으로이 미국채 금리가 5.25% 부근에 도달하면서 채권 기회가 주목받고 있었습니다. 채권 투자해야 된다. 그래서이 고평가된 AI 주식의 상대 매력이 감소하면서 이쪽으로 이제 기관이 가려고 자리를 잡고 있었고요.
근데 지금 10월 첫째 주에 지금 보면은 프랑스, 미국 국채 등 이제 글로벌 채권 포지션이 포지션이 리밸런싱됐습니다. 왜냐 프랑스가 위기다 이렇게 얘기가 나오면서 프랑스에서 이렇게 자산을 팔고 미국 국채를 매입을 해야겠다. 아니면은 독일 국채를 매수를 해야겠다. 이렇게 하면서 주식 매수세는 둔화됐거든요. 그다음에 10월 둘째 주에는요.이 채권 비중 확대와이 포트폴리오 재편이 있었습니다. 그래서 개인 투자자는 반도체 저가 매수를 확대했지만이 기관들은이 채권 비중을 계속 높이고 있었습니다. 그리고 셋째 주에는 주의시장에서도 위험 자산 축소를 본격화하면서 이제 채권으로 더 어 들어가고 있어서 이제 AI 반도체 속 이런게 급락을 지금 했었다 이렇게 볼 수가 있습니다.
그리고 넷째 주에는 이제 반등을 기대하던 개인 투자자들도 일부 매도하면서 아마도 이제는 또 채권을 상투를 잡겠죠. 채권 또 늦게 가서 상투 잡을까 봐 걱정인데 일단은 그런 흐름이 어 저는 보이고 있다 이렇게 어 볼 수가 있으면서 이런 식으로 지금 어 변화가 있는 거 같은데 글로벌 해지 펀드들이나 기관들은 다 이제는 채권으로 가서 이제 투자를 하고 있다. 여기 나와 있죠. 그 프랑스 국채 특히나 프랑스가 위험하니까 재정적 적자나 이런게 겪고 있으니까 프랑스 국채를 또 들어가는 사람도 있겠죠. 왜냐 프랑스 국제가 많이 올랐잖아요. 근데 뭐라고 해야지?
아, 프랑스가 그래도 그래도 이제 상황이 안 좋다고 한들 망하진 않을 거 아니냐? 그러면 이제 5.5% 막 이렇게 주는데 그럼 이거 그냥 보유하고 있으면은 이득이지 않을까? 왜냐? 프랑스가 망하진 않을 거 아니야. 아무리 그래도 썩어도 준치인데 프랑스가 망하겠어? 그러면서 이렇게 들어가는 사람들도 있겠고 아니면은 프랑스 국채를 버리고 일본 국채를 매입을 하는 사람도 있겠고 아 한국을 한국 국채 한국이 좋을 것 같다 해서 한국 국채를 사는 사람들도 있겠죠. 그다음에 이제 달러도 이제는 국제 수요가 늘어나면서 글로벌 재편으로 달러 수요도 어 증가를 하고 있어서 달러 인덱스는 올라가고 있는 이런 모습이죠.
그래서 프랑스 국는 지금 보면은 재정 적자랑 정치 불안 때문에 해외 투자자의 비중이 조정이 되면서 다른 선진 국채권으로 이렇게 가고 있었거든요. 그리고 이제 금리 환율로 변동되면서 프랑스 국채에는 계속 올라갔거든요. 근데 그럼에도 불구하고 지금 보면은 프랑스도 만약에 이제 무디스에서 신용등급이 유지되고 재정적자 문제가 조금 어 해소가 된다고 하면 이만큼 이렇게 좋은 이런 어 투자 자산도 없거든요. 그래서 어 들어가는 사람들도 어 있을 거라 이렇게 저는 보고 있고 그다음에 일본 국채는요 역시나 이제 해외 국채를 매각을 하고이 프랑스나 이런 거를 해외에 보유한 채권을 정리하면서 엔화로 환전하겠죠 일본 사람들이.
그래서 외화 매도하고 엔화 매수를 하고 그다음에 일본으로 자금이 환아오겠죠. 돌아오면서 이제 어 본국의 투자 매력도가 증가를 하고 있고 일본 국채를 다시 매입을 하겠죠. 그래서 자국 채권을 재투자를 이렇게 하고 있다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 이게 왜 중요한가? 일본은 세계 최대의 해외 채권 투자국이잖아요. 그래서 환료가 커지면 해외 채권 금리의 상방 압력을 더 이렇게 자극을 할 겁니다. 이렇게 지금 보면 글로벌 해지 펀드들이나 아니면은 기관들이 채권을 계속 매입함에도 불구하고 저는 채권 금리가 앞으로도 계속 올라갈 거라 보고 있거든요.
왜냐? 부채가 해결이 안 되고 있고 그다음에 지금 보면은 일환 전쟁이 마무리가 안 되고 있고 앞으로 지금 국제 휴가나 아니면 인플레이션이 잘 잡힐 거라고 여러분들 보고 계세요. 저는 에너지 문제가 잘 안 잡힐 거라고 저는 보고 있거든요. 그러면은 인플레이션이 자극되면서 앞으로 이제 금리도 이거를 계속 매수를 한다고 해도 어 어차피 이거는 단기적으로 이렇게 내려온 거고 다시 또 올라갈 가능성이 크다 이렇게 저는 보고 있고요. 그다음에 이제 코스피로는 지금 외국인 주식 자금이 유출이 됐지만 근데 이제 한국 국채로는 외국인 채권 자금이 유입이 오고 있거든요.
그리고 요즘 보면은요. 신흥국 채권으로 계속 이제 자금이 유입이 되고 있어요. 그리고 이제 점점 더 제가 미국 말고 한국이나 신흥국들 중국이나 아니면은 자원국들이 원자재 강국이죠. 그런 나라들이 아마도 이제는 주목을 받을 것이다. 그리고 금이랑 은도 앞으로 주목을 받을 것이다. 이렇게 얘기하는 이유가 다 이런 이유가 있습니다. 이런 어 돈의 변화를 봤을 때 아 이쪽으로 가고 있구나. 이제는 원자재 장세가 오고 있구나. 이렇게 저는 어 보고 있고 그다음에 우리가 소위 말했던이 기축 통화 신흥국들이죠. 아니 선진국들이죠.이 이 선진국들의이 국체가 제가 계속 오른다고 말씀드렸잖아요.
어, 독일, 프랑스, 영국, 미국 그다음에 뭐 캐나다 뭐 이런 데가 계속 오른다고 했었잖아요. 근데 그게 계속 일본도 그렇고요. 계속 오르면 오를수록 결국에는 나중에는 어떤 문제가 터진다고 보거든요. 아니면은 서서히 이제 문제가 어, 터지면서 계속 약화될 수가 있습니다. 저는 제가 봤을 때는 앞으로 선진국들은 더 힘들어지고 아니면 이렇게 신흥국들 기축 통화가 아닌 이런 신흥 개발국들 우리나라도 포함이죠. 그런 나라들이 앞으로는 상황이 더 좋아질 거라고 저는 보고 있습니다. 그래서 이런 어 달러 강세 뭐 달러 강세가 된다고 해서 지금 보면은 환율이 오르는게 아니잖아요.
그만큼 저는 제가 봤을 때는 미국 국채를 살리기 위해서 달러를 희생시키고 있는 거 아닌가? 이거는 어 세계 경제 인플루서들이나 아니면은 어 세계 뭐 박사들 있잖아요. 어 그런 사람들이 유튜브나 아니면은 자기 칼럼에 이런 거를 쓰거든요. 근데 달러 강세계가 왔는데 왜 환율이 지금 내려갈까? 그거는 달러가 결국에는 인덱스는 올랐지만 가치가 뭔가 원화 대비 떨어지고 있는 거예요. 이건 뭔가 문제가 일어나고 있고 그래서 채권을 살리기 위해서 그 달러를 쓰는 거 아닌가? 이런 조금 합리적인 의심을 어 들게 이렇게 할 수가 있습니다. 근데 왜 AI 주식은 잘 못 가고 있냐 이런 것도 좀 어 궁금하시잖아요.
왜 지금 주가가 안 올라갈까? SOS이 필라델피아 반도체 지수도 지금 보면 여기 하단선까지 왔잖아요. 이렇게 와서 어 다시 또 이제 지지해서 올라갈 것이다 이렇게 얘기하는데 올라가는게 지금 시원차 않죠. 그다음에 SMP 500은 그냥 지지부진하게 이렇게 쭉 가고 있고 특히나 AI 관련해서는 QQQ죠. 어 나스닥백도 이렇게 지지해서 올라갈 것이다 이렇게 하고 있는데 좀 어지지 부진한 모습이고 여기서 이제 올라갈 것이다 이렇게 또 여러분들이 많이 지르게 되면요 오히려 여기에서 이제 걸려 버릴 수가 있습니다. 더 반등할 것이다. 이렇게 들어가는데 나중에 걸려들면서 더 내려갈 수 있는 가능성이 크거든요.
지금은 그냥 전 안전한 자리는 아닌 거 같아요. 그냥 지켜봐야 될 거 같고 그래서 QLD를 매수해서 부자되겠다 아니면은 TQQ를 매수해서 또 갈 자리다. 이렇게 하시는 분들도 있는데요. 이거는 이거는 진짜 제가 봤을 때는 그냥 도박이에요. 여기서 이제 그냥 결정을 하는 거거든요. 배팅을. 그다음에 세배 레버리지인 속. 이것도 지금 바닥이다 들어가시는 분들이 있는데요. 이것도 저는 어 도박이라고 보고 앞으로 제가 봤을 때는 이런 채권 금리가 높은 상황에서는 주식의 이런 큰 상승은 기대하기가 어렵다. 그래서 이제 특히나 세배 레버리지 이런 거는 내가 물타기를 하겠다 이렇게 했는데도 계속이 음의 복리 때문에 녹아 버릴 수가 있어.
에게 조정을 계속한다고 하면음 복리로 녹아 버릴 수가 있기 때문에 조심하해하셔야 하셔야 합니다. 그다음에 이제는 기업별로도 상황이 좋지가 않죠. 부채가 많은 기업 AI 기업들이 있잖아요. 특히나이 코어 2부가 가장 강하게 지금 경고받는 기업이잖아요. 그래서 미국 국채 금리가 내려가면서 안전 자산 수요로 이렇게 하락 중인데요. 회사체 금리는 올라가고 있고 그다음에 코어이브에 시대 스프 스프레드도이 부도 보험료도 확대되고 있죠. 그다음에 이제 주가 그다음에 공매도 이렇게 압력이 동시에 받는다고 하면요. 진짜 코어브가 가장 크게 어 이렇게 지금 타격을 입을 수가 있거든요.
그래서 코어브가 이제 이렇게 지금 회사체 금리가 올라가고 어 CDS 이런게 올라간다고 하면 어 결국에는 돈을 빌리기가 어려워지겠죠. 그러면 이제 금융 기관 대출 조건이 강화되면서 이제 데이터 센터가 어 확장이 지연되겠죠. 확장이 지연되면 GPU 주문도 감소되고 엔비디아 전망이 하향되겠죠. 이런 식으로 AI 버블이 서서히 터지지 않을까 이런 우려가 계속 커지고 있거든요. 그래서 어 코어 2부 한번 주를 봐도 지금은 아우 대박입니다. 코어 2부도 조심해야죠. 지금 보면 야 코어 2부 이거 아 대단합니다. 지금 이렇게 내려가는 거 보면 무서워요.
무서워. 이거 코어브가 자 이렇게 지금 고점 찍고 못 올라가고 계속 연일 내려가고 있죠. 저점을 계속 갱신해 가면서 어 내려가고 있고 오라클도 뭐 지금 상황이 좋지 않잖아요. 오라클도 뭐 그렇게 이제 트럼프 정부에서 이렇게 밀어줬는데에도 지금 상황이 안 좋게 고점을 이렇게 찍고 계속 하락을 하고 있습니다. 그래서 이게 어 좋은 상황이 아니기 때문에 앞으로도 좀 걱정이 지금 많이 어 되는 상황이거든요. 오라클 그다음에 엔비디아도 GPU만 팔면 좋죠. 엔비디아 주가는 지금 봤을 때는 뭐 나쁘지 않습니다. 엔비디아는 꾸준히 잘 가고 있으니까 어 나쁘지는 않은데 근데 엔비디아가 너무 지금 자기 거만 하면 되는데 자꾸 돈을 더 벌려고 다른 이런 기업들의 연대보증을서 주고 그렇게 해 주고 있잖아요.
그래서 원래 연대보증하면 예전에 폐가망신나 하신 분 많잖아요. 근데 엔비디아가 그렇게 해 주고 있어요. 지금 주가도 나쁘지 않고 잘 가고 있는데도 너무 이런 코어 이브나 이런데 연대 보증을 많이 해 줘 버리니까이 이게 이제 코어 이브나 이런데 뭔가 터지면은 엔비디아까지도 당연히 피해를 볼 수밖에 없다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서이 생태계를 유지하면서 돈을 전부 다 벌려고 엔비디아가 너무 욕심을 내다 보니까 결국에 나중에 이제는 어 부도가 났을 때 코어 위브나 아니면은 오라클이나 이런 데가 위기에 처했을 때 결국에는 엔비디아가 크게 또 이제 손해 볼 가능성이 크거든요.
그래서 이런 걸 지켜보면 좋을 것 같고요. 그래서 아무리 지금 보면은 재무 구조가 좋아도이 섹터에서 이제 돈을 빼 버리면은요. 버티기가 힘들거든요. 그래서 코어 이브도 지금 신용위험이 가장 크면서 CDS 금리가 계속 올라가고 있고 네비우스도 지금 좋지 않죠. 자기 잡은 여력이 상대적으로 우위가 있지만이 계속 버티다가도 결국에는 나중에는 돈이 빠지면은요. 여기도 위험할 수가 있고 오라클도 스타 게이트 핵심 참위어 기업인데 정책 지원이 계속 해 줘도 그래도 이제는이 채무 보증이나 이런 근거가 없기 때문에 이거 조심하셔야 된다. 이거 진짜 다 이렇게 돈을 빌려서 하는 사업이기 때문에 앞으로 진짜 잘 못 되면은요.
크게 망할 수도 있는 기업이다 이렇게 볼 수 있고요. 그럼에도 불구하고 상대적으로 이제 빅테크 이런 종목들은 그래도 괜찮죠. 왜냐 규모가 크고 워낙 돈이 많이 벌리고 돈을 많이 갖고 있었기 때문에 그래서 메타도 뮤즈 AI 에이전트가 나왔지만 그렇게 크게 이렇게 반향을 뭐 못 일어냈죠. 근데도 지금 보면 계속 현금 창출를 하잖아요. 여기 메타에 페이스북이나 이런 데서 인스타 이런 데서 돈을 많이 벌기 때문에 그래도 이제 어 비용이나 이런게 많이 들지만 그래도 버틸 수가 있다. 마이크로소프트도 상대적으로 견조하게 이렇게 잘 가고 있고요.
그다음에 기존의 사업에 현금 창출력이 있기 때문에 나쁘지 않고 구글도 그렇게 나쁜 상황은 아니죠. 그리고 아마존도 지금 보면은 워낙 탄탄한 기업들이니까 지금 경계를 하지만 AI가 무너질 때 막 급락하거나 망한다 그렇게까지는 어 되지 않을 것 같고데 애플이 요즘 잘 나가고 있죠. 애플 어 주가를 보면요. 애플은 원래부터 AI에 좀 소극적이었잖아요. 그래서 막 욕을 많이 먹기도 했는데 그게 이제는 욕이 아니라 이제 득으로 작용했죠. 그래서 애플이 지금 신고가 나면서 잘 가고 있습니다. 왜냐 애플이 왜 잘 가냐? 그거는 AI랑 멀어졌기 때문에 AI를 안 한다고 이렇게 얘기를 했기 때문에 애플이 지금 주가가 꾸준히 우상해 하고 있습니다.
와 그래서 워렌버핏의이 해안이 워렌버핏도 A를 늦게 샀거든요. 그래서 늙은이라고 이렇게 소리가 들었는데 그래도 이렇게 꾸준히 갖고 있어서 이렇게 수익 나는 거 보면 지금 이런 AI 버블이 서지려고 말라고 터질랑말랑할 때 이렇게 잘 나가는 거 보면 정말이 해안이 대단하다 이렇게 저는 어 볼 수가 있습니다. 그래서 정말 대단하고요. 그다음에 AI 에이전트 있잖아요. 이게 어 돈을 번다고 하잖아요. 근데 중요한 건 이렇게 생각하시는 분들 있잖아요. 이게 사용자가 많아지면은 돈을 많이 어 벌 것이다 이렇게 하고 있지만 이용자가 늘어나도 더 중요한 거는요.이 이용자 1인당 출론 비용이잖아요.
출론 비용이 늘어버리면요. 오히려 수익이 악화됩니다. 그러니까이 출론 비용 싸움이거든요. 근데 여기에서도 이제는 중국애들이 이렇게 어 출론 비용을 싸게 해서 나 나와 버리니까 이것도 경쟁을 하면서 조금 더 안 좋아지는 상황이 발생할 수가 있겠죠. 그래서 메타는 여기에서 이제 더 이제 광고나 기업용 서비스 그다음에 추가 수익 그니까 쇼핑 수수류나 이런 걸로 추가 수익을 도모해야 되고요. 그 AI를 덜 쓰는 기업이 오히려 좋은 평가를 받는 시장이다. 특히나 애플이죠. 애플이 주가가 상대적으로 잘 가고 있습니다. 왜냐 대규모 AI 인프라 투자 부담이 작기 때문에 어 이제는 이거를 높게 평가해 주면서 사람들이 이쪽으로 더 이렇게 어 많이 어 투자를 하고 있다 이렇게 볼 수 있고요.
그다음에 이제 반도체랑 머스크 제국이 문제죠.이 이 보면은이 반도체 웨스턴 디지털이나 샌디스크, 마이크론, SK 하이닉스, 브루드컴, 인텔, AMD 이런 기업들이 있는데 이런 기업들도 지금 하나씩 읽어 드리면 웨스턴 디지털은 앞선 상승분을 상당 부분 반납하고 주요 지선 지지선까지 이렇게 후퇴를 했고요. 샌디스크는 이제 강한 상승 후에 조정을 겪으면서 다른 메모리 기업보다 상대적으로 견조하고 있고 그다음에 마이크로온도 AI 서버 메모리 수요는 긍정적이나 기간 매도로 차트가 악화되고 있고 SK 아닉스도 결국에는 지금 보면 이쪽 분야 반도체 분야에서 마이크론보다 훨씬 더 높게 평가를 받고 있잖아요.
그런데 아직은 좀 더 지켜봐야 될 것 같죠. 시장 상황이 전부 다 안 좋기 때문에 SK 아이닉스는 저는 장기적으로도 괜찮다고 보고 있는데 아직여 주변 시장 상황이 좋지 않기 때문에 잘 못 가고 있는 지금 상황이다 이렇게 볼 수 있고 브루드컴은 AI 수의 기대가 이제 반영된 후에이 박스권을 박스권 지지선을 이탈했거든요. 그래서 이런 지금 상황이 있고 그다음에 인텔 정책 지원이 커서 이렇게 크게 올랐지만 지금은 잘 못 가고 있고 그다음에 AMD는 M비디아 시장을 일부 이렇게 잡아먹고 있어서 그나마 조금 괜찮은 흐름을 갖고 있습니다. 그래서 SK하이닉스랑 AMD 이쪽이 그나마 저는 조금은 어 반도체 이쪽에서는 괜찮은 이런 어 상황을 갖고 있다 이렇게 저는 어 보고 있고요.
근데 이제 스페이스엑스랑 테슬라는 솔직히 모르겠어요. 사람들이 다 좋다고 평가를 하는데 아 좋으면은 주가가 많이 올라가야 되는데 생각보다 계속 박스라서 그냥 저는 테슬라랑 페이스 X는 물론 개인적으로 좋아하긴 하지만 투자로는 그렇게까지 연애는 하되 결혼은 조금 어 그런 생각을 좀 해 봐야 될 것 같다 저는 그렇게 어 보고 있습니다. 그래서 합병까지 할 것이다. 이렇게 얘기를 하고 있는데 합병을 하는 이유는이 테슬라의 이런 자동차 판매에이 전기차 사업이 그렇게 신통치 않기 때문에 앞으로도 이제 점점 경쟁자들이 계속 늘어나면서 경쟁이 조금 수월하지 않을 것 같아서 그래서 그냥 일단 합병해 버리고 그다음에 더 이렇게 파일을 키우면서 여러 가지 성장할 수 있는 가능성을 주면서 주가를 올리겠다 이런 전략이지 않을까?
테슬라로만 이렇게 가기에는 또 이제는 부담이 크기 때문에 특히나 뭐 로봇이나 이런 것도 빠르게 나오지 않고 있죠. 그래서 그런 여러 가지 여건 때문에 아마도 그런 어 생각을 하지 않을까 일론 머스크가 저는 그렇게 보고 있습니다. 그래서 이제 우리가 앞으로 봐야 될 건 뭐냐? 와 이런 걸 봐야 될 것 같거든요. 그래서 금가격도 만약에 이런 거에 많이 이렇게 영향을 받을 수 있을 것 같아요. 지금 보면 채무 불이행 이런게 지금 AI 기업에서 터진다고 하면은요. 대출 조건이 강화되면서 그다음에 DC랑 GPU 있잖아요. 이런게 지금 계획이 축소되고 그러니까 데이터 센터죠.
그다음에 어 AI 반도체 실적 전망이 내려가겠죠. 이렇게 내려가고 이제 중동 전쟁이 저는 아마도 중간 선거 이후에도 확대될 것 같습니다. 그래서 계속 확대되면서 국제 휴가가 올라갈 것이고 인플레이 압력이 커지면은요. 이제는 차입 비용도 당연히 늘어나겠죠. 그렇게 늘어나면은 결국에 국채 금리도 올라가고 그다음에 이제 회사체 금리도 올라가면 점점 이제 어 뭐라고 해야죠? 주식이 안 좋아질 수밖에 없겠죠. 저는 어 그렇게 어 보고 있고 그렇게 된다고 하면 이제 금에도 그렇게 썩 좋은 작용은 아닙니다. 그래서 금가격도 크게 이렇게 상승하기에는 좀 어려울 것 같다.
그래서 주식이나 국채, 회사 이런 어 방향을 잘 봐야 될 거 같고요. 그다음에 환율은 그렇게 크게 신경 안 쓰셔도 될 거 같습니다. 환율은 계속 떨어지고 있어서 갑자기 이렇게 오를 것 같다. 이런 생각은 안 들 거거든요. 왜냐 기축 통화의 이런 패권이 점점 내려오고 있기 때문에 저는 환율은 앞으로 막 많이 올라갈 줄 알았는데 지금 이렇게 꺾이는 거 봤을 때는 여기이 상황에서이 반전할 카드가 크게 나오기는 어려울 것 같다. 지금 미국 상황에서는 점점 더 이제 국채이 비중이 어 국채 금리가 계속 올라갈 거라 저는 보고 있고 그다음에 미국의 부채는 계속 늘어날 거라고 보고 있습니다.
그래서 지금 보면은 국채 금리가 계속 올라가면서 그쪽으로 이제 돈이 옮겨 가니까 어 주식이나 이런게 지금 떨어지고 있고 그다음에 금이나 이런게 떨어지고 있어서 여러분들이 기분이 안 좋오실 수 있겠지만 저는 그래도 어 힘이 나는 부분이 뭐냐 금은요 있잖아요. 지금 보면은 많이 하락을 해서 안 좋긴 하지만 그래도 앞으로 어 좀 더 이렇게 희망이 있는 건 뭐냐면 금을 계속이 중앙 은행들이 매수를 하고 있고 특히나 중국도 지금 보면이 떨어진 가격대에서 미친듯이 매수를 하고 있어요. 23개월 순매수를 하고 있고 그다음에 이제 홍콩 상하이 금 인프라를 계속 구축을 하면서 이제 계속이 서양에서 동향으로 금을 계속 가져오고 있어요.
그래서 이런 걸 봤을 때 앞으로 좀 미래가 기대가 되고 있고요. 그래서이 내용은 좀 길어지니까 제가 내일이나 모래 이렇게 중국의이 금사 이런 것도 알려 드릴게요. 이런 거 보면서 아 어 세상이 어떻게 바뀌고 있구나 이거를 여러분들이 한 번씩 눈치 채셨으면 좋겠습니다. 제 영상 보면서 많이 눈치 채고 있죠. 그래서 제 영상은 제가 경제도 해 드리면서 종합 이런 국제 정세나 아니면은 여러 가지 이런 인사이트를 드리려고 특히나 전기차도 해 드리고 전체 다 해 드리잖아요. 주식이나 ETF나 다 해 드리고 있기 때문에 제 거 보시면은 도움이 많이 될 거라고 보고 있고요.
그다음에 이제는 투자를 저는 또 이렇게 또 주로 하고 있기 때문에 어떤 ETF가 또 이제 이런 지금 채권 장세에서는 관련이 있을까 해서 어 좀 몇 개 한번 봤는데요. BNDD라고 해서 미국 직하시는 분들은이 미국 장기 국제 플러스 금리 옵션이 있거든요. 그래서 이런 ETF가 있습니다. 그래서 어 VGLT 이렇게 이거를 지금 이렇게 74.68% 매수하고 있고 현금이나 그다음에 미국의 2년 30년 수학 금리 차이 옵션으로 이렇게 갖고 있다고 하거든요. 그래서 이런 어 장기 국제 플러스 금리 옵션 이런 ETF가 있고요. 그다음 IBOL 이런 ETF도 있거든요.
그래서 미국 물가 연동 국채 플러스 금리 옵션이라고 해서 이런 ETF가 있습니다. 그래서 국제에 투자하는 ETF고요. 그다음에 저는 이거 좀 괜찮다고 보는게 뭐냐? KCSH거든요. 이게 뭐냐?이 이 만기 1년 이내 우량 회사체를 보유하는 이런 ETF입니다. 그래서 미국 국채 ETF는 아니거든요. 근데 만기가 짧은 이런 기업들 있잖아요. 이런 몬트리오 은행이나 아마존, JP보건, 제이스 이런 기업들 있잖아요. PNG나 애플 이런 어 회사체를 보유하는 이런 ETF이기 때문에 이거는 어 괜찮은 거 같다 이렇게 어 볼 수 있고요. 그래서 지금 보면은 여기 어 BND 되는 크랜셔즈가 갖고 있고 그다음에 어 다 크레인어즈의 이런 종목들이거든요.
아, 이런 어, 종목들이 있구나 이거를 어, 보시면 좋을 것 같습니다. 그래서 어, 전체적으로 지금 보면은요.이 국채로 돈이 많이 어, 들어간 장세이기 때문에 앞으로 이제 주식이 어떻게 될 것이냐 이렇게 저한테 어, 물어보시면은요. 아, 딱히 막 엄청 이렇게 재미는 그렇게 크게 없을 것 같아요. 지금 보면은 국채로 돈이 많이 들어갔기 때문에 우리가 갖고 있는 이런 반도체나 AI 주식들이 크게 오르기에는 조금 어렵지 않을까 저는 그렇게 보고 있습니다. 물론 올라갈 수 있겠죠. 반등할 수도 있겠는데이 저는 제가 봤을 때는 그냥 위아래로 이제 박스권 장세로 그렇게 좀 횡보하지 않을까 저는 그렇게 보고 있습니다.
그래서 여러분들도 한 번씩 생각해 보시고요. 금가격이 떨어졌다고 지금 안 좋아하시는 분들이 있는데요. 저는 크게 걱정을 안 합니다. 앞으로 지금 보면은이 4,000달러 부근에서 잘 지지한다고 하면은요. 앞으로 상승 가능성이 저는 더 크다고 보고 있고요. 지금이 바닥인데 계속 1위일비하면서 언제 올라 이렇게 하시는 분들 보면은요. 그럴 거만 하지 마세요. 그럴 거면은 어 주식 투자나 아니면 금투자 하는 거 아닙니다. 금투자는 긴 호흡으로 하는 거지. 내가 한두 달 먹어서 이렇게 어 돈을 벌겠다 이렇게 하시는 분들은 많이 어려울 것 같아요.
제가 봤을 때는. 왜냐 금에 지금 보면은요. 투기 세력들도 많이 붙었기 때문에 금 ETF 특히나 BAR 그다음에 GLD 이런 거 있잖아요. 이런게 많은 이런 투기 세력들이 많이 붙기도 했고 개미들이 많이 붙었어. 이렇게 지금 금이 예전에 1월 달에 고점 찍었을 때 더 이제 1만 달러 간다, 2만 달러 간다 이렇게 계속 나왔고 그다음에 금 이런 영상들이 엄청나게 좋았었잖아요. 근데 지금 이렇게 내려오면서 다 이렇게 떠났죠. 그래서 이런 거 봤을 때에는 이제는 많이 이제 투기 세력들이 많이 죽었다. 그리고 개미들이 많이 이렇게 죽었기 때문에 지금이 시점은 거의 이제 대바닥이다.
여기서 이제 더 떨어져면은 더 귀해죠. 오히려 저는 금을 장기적으로 더 좋다고 보고 있기 때문에 여러분들도 저랑 같은 생각이시면은 꾸준히 가져가시면 될 거 같고 아니면은 번지시면 될 거 같고 이거는 알아서 하세요. 저는 그런 생각으로 이렇게 가고 있다는 거. 그래서 매수 매도의 이런 축전은 아니고요. 여러분들이 한 번씩 생각해 보시면 일리가 있다 생각하시면 좋아요랑 구독 한 번씩 부탁드리고요. 오늘은 주식이랑 다 이렇게 봐드렸잖아요. 그래서 이런 거 봐드릴 수 있는 시간 많이 가지면서 여러분들이랑 얘기해 보도록 하겠습니다. 감사합니다.
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