주식 영상 글

4,275 calls

…을 어딘가에 가둬야지 안 그러면 CPI라고 하는 우리가 흔히 얘기하는 물가가 급도로 올라서 전 세계는 하이퍼인플레이션으로 망하게 됩니다. 그래서 미국이 발행하는 달러를 전 세계 그 어 자산 시장에서는 어딘가에 이걸 가둬야 되는데 어딘가에 가둘 대상이 마땅한게 별로 없습니다. 금밖에 없어요. 우리나라에서 강남 아파트 금 그…

…세도 없으니 월세를 내며 10년을 살아도 모은 돈은 없고, 월세만 낸 셈이 됩니다. 10년 뒤 돈은 없는데 인플레이션 때문에 집값은 올라 있으면 벼락거지가 되는 것입니다. 현금 부자들은 여전히 기 views가 많습니다. 주식으로 번 Person도 있습니다. 그래서 저는 정부 정책으로 나온 급매물을 현금 부자들이 사들이고 있는 상황이 바람…

… 너무 심해 가지고 이것도 부작용이 커요. 왜냐면 엔가 약세니까 수 place 물가가 너무 많이 뛰는 거예요. 그럼 인플레이션 부담이 너무 커지니까 어깨가 무거운 거죠. 아 이거 인플레이션 어떻게 되 잡아야 되는데. 그 인플레이션 잡으려면 엔화를 갖다가 강세로 조절해야 돼요. 근데 아까 말씀드린 것처럼 엔화 강세 가기 싫은 거예…

…였어요. International 매도가 멈추려면 충분한 조정이 필요하다고 말씀드렸습니다. 또 미국 국채금리가 계속 Bullish하고 인플레이션 같은 불안 요소가 있어서 자금이 빠져나가고 있어요. 일본의 금리 인상 이슈도 있습니다. 마이너스 금리나 저금리 때 전 세계로 퍼졌던 엔화와 달러가 금리 인상으로 views수되고 있죠. 이런 부분이 해결돼야 합니다…

…은 이유를 설 people드리겠습니다. Latest 시장 Bearish의 이유를 보면, 결국 국채 금리가 Bullish하고 있다는 점입니다. 인플레이션에 대한 우려 때문이죠. 시장이 Bullish하려면 국채 금리가 내려와야 합니다. 그래서 실제로 미국 국채 금리가 지금 어떤지 Search해 봤습니다. 안타깝게도 국채 금리가 빠지지 않습니다. 미국 10년물도 금요일에 올라…

… 요인들이 금융시장에 긍정적보다는 부정적 영향을 줄 가능성이 높아 보입니다. 신규로 진입한 요인 중 '디스인플레이션 지연'이라는 말이 있는데, 용어가 좀 어렵습니다. AI가 인플레이션을 자극할지, 디플레이션을 가져올지 논쟁이 많습니다. AI가 디스인플레이션을 가져온다는 것은 생산성이 증가하면 공급곡선이 오른 page으로 이동한…

…인플레이션을 어디서 감당을 해야 될까요? 개발도상국들에서 인플레이션이 일어날 수밖에 없는 그래서 임플레를 수출한 거네. 미국이 그렇죠. 국체를 발행해서 현재 세대가 소비를 하게 되는 calls데 갚게 되는 거는 누가 갚게 되냐? 미래 대세대가 이제 갚게 된다. 달러 질서는 부채를 발행해서 불러갈 수밖에 없는 구조다. 이렇게 안녕…

… 국채 금리가 계속 유지되고 있다고 생각하시는지 한번 견해를 여쭤 보도록 하겠습니다. 일단 가장 큰 거는 인플레이션 요인이 아닌가 지금 생각을 하고 있고요. 네. 네. 네. 꺾일 것처럼 이렇게 생각을 했는데 예. 아직도 꺾이지 않고 있거든요. 그 요인을 보면은 뭐 네. 우리가 피부로 느끼고 있지만 뭐 가장 높은게 그 유…

…R은 연초에는 10배를 받다가 10배 이상을 받다가 For now, 4.3배밖에 안 받고 있습니다. 그 이유는 지금 인플레이션 우려 있고요. 유가 Bullish 그리고 중국 CFCXMT 그리고 AI 투자 둔화 우려. 그러니까 For now, 이렇게 Note리 반도체가 높은 이익을 내지만 결론은 이거 다 빠질 거잖아. 이거 안 돼. 시장은 절대 믿지 …

…고 설레바를 치면 안 되고요. 강남치값이 진짜 잡았다라고 말하려면 적어도 3년 이상은 아니 안 오르고 그냥 인플레이션 정도 잔잔하게이 정도 수준이라면 그때 비로소 강남집값이 안정이라고 말을 해야지 지금 뭐 한 달 두 달 세 달 강남치값 잠깐 Bearish 전환했다고 축배를 들으이기에는 사실 말이 안 됩니다. 그리고 강남에 사시는…

…국면입니까? 이때는 2023년도 이때는 어마무지한 그 이제 전 우크라이나 전쟁도 있었지만 완전히 그때 이제 인플레이션 시였어요. 인플레이션이 그 워낙에 이제 고유가에다가 금리를 갖다가 그냥 예 금리를 올리던 시기였죠. 그래서 이제 금리를 올리던 그런 시기에 자 9월 30일 날 이렇게 바닥을 찍고 결국에는 돌려 세우는 예 …

…준으로 유지되면 정부가 부담해야 할 이자 비용도 커지게 되죠. 그렇다고 금리를 무조 calls 낮출 수도 없습니다. 인플레이션이라는 문제가 있기 때문입니다. 결국 미국은 물가 안정과 재정 부담이라는 두 가지 문제를 동시에 고려해야 하는 상황에 놓여 있는 겁니다. 여기서 비트코인을 생각해 보겠습니다. 비트코인은 중앙은행이 필요에 …

…두시면 되겠습니다.이 그 calls 뭘 의미하냐면요. 중앙은행이 지금 현재 자산 시장이 너무 커품이 심하거나 또는 인플레이션 문제가 너무 심하거나 경기가 너무 과열돼 있는 걸 해결하기 place해서 나 욕 좀 먹더라도 불황을 만들겠다고 결정했을 때 조게 마이너스가 된다는 뜻입니다. 굉장히 무서운 거죠. 그래서 장단기 금리가 마이너스, …

…도 둘 다 확장적으로 가기 때문에 어 이런 그까 소 place 지금의이 조정 구간이 27년에까지 이어진다. 스티키한 인플레이션 때문에 이어진다라는 의견보다는 저는 조정 구간이 곧 어 정리되고 넘어가는 구간이 온다라고 의견을 큰틀에서선 갖고 있습니다. 이제 제 의견도 이제 말씀을 드렸으니까 두 분이 이제이 의견에 대한 커멘트를 받고…

…금리가 미장님 휘청휘청했던 겁니다. Latest에이 금리 어쩔래? 물론 이제 중동에서 싸워 가지고 유가 올라갖고 인플레이션 오를 것 같으니까 금리가 오른 것도 있는데 그것도 있는데 어이 부분도 굉장히 큰 역할을 한 거예요. 그래서 지난 주말에 미국 시장에 빠지면서 얼마나 웃기는 일이 벌어졌냐면 중동에서 전쟁 더 심해졌고 유가 …

…R은 연초에는 10배를 받다가 10배 이상을 받다가 For now, 4.3배밖에 안 받고 있습니다. 그 이유는 지금 인플레이션 우려 있고요. 유가 Bullish 그리고 중국 CFCXMT 그리고 AI 투자 둔화 우려. 그러니까 For now, 이렇게 Note리 반도체가 높은 이익을 내지만 결론은 이거 다 빠질 거잖아. 이거 안 돼. 시장은 절대 믿지 …

…지금 정부 정책을 보면 어디에 가깝습니까? 잔소리에 가깝습니다. 대책이 몇 번 발표됐는지 작은 대책까지 더하면 공급 대책만 일곱 번 발표됐고, 대통령의 SNS, 옛날 트 place터 X에 올린 Articles까지 포함하면 한 100번 정도 되지 않나 싶습니다. 우리 국민들이 느끼는 피로도는 지금 어마어마합니다. 옛날 이솝우화에 양치기 소년이…

…금 모든 선진국이 금리가 계속 올라가고 있고요. 금리가 올라간다는 calls 뒤 뒤집어서 표현하면 어떤 표현이냐면 인플레이션이 가라앉지 않는구나라는 거죠. 근데 [콧방귀] 그 지금 미국 시장이 사상 최고가를 가게 된 그 바탕의 센티멘트가 뭐냐면 트럼프가 우리를 지킨다. 음. 우리를 지키는게 아니고 트럼프는 주식 시장을 안 깨먹는…

…다. 하지만 평소에 현금을 들고 있는 것은 문제가 있다고 봅니다. 이것을 왜 이렇게까지 강조할까요? 바로 인플레이션 때문입니다. 세상의 모든 것은 확률적입니다. 주가가 오를 수도 빠질 수도 있고, 금리가 오를 수도 내릴 수도 있습니다. 그런데 거의 100%에 가까운 확률로 일어나는 일이 하나 있습니다. 바로 현금의 가치…

…렇게 질문을 치는데 이런 거에 딱 답변을 주는 Person은 제가 올 때 나중에는 오르죠. 여러분 자본Caution 경는 인플레이션이라는 기본값이에요. 이게 없으면 자본Caution가 안 들어가요. 2, 3%는 오르게 돼 있어요. 쉽게 말하면 people모 가격. 그 부동산은 people모 가격을 오르게 돼 있어요. 다만 내재 가격을 봐야 되는데 뭐 그것까지 경…

… 구성하는 요소가 첫째는 연준의 단기 정책 금리 기대가 반영된 숏 레이트, 둘째는 물가 전망이 반영된 기대 인플레이션, 나머지는 수급과 만기 보유에 따른 place험 보상이 반영된 Date range 프리미엄입니다. 지금 가장 많이 움직이는 것은 주황색 라인, 즉 Date range 프리미엄입니다. 연준이 9월부터 기준금리를 인상했고, 올해 초 중동 전쟁…

… 돈을 인수하잖아요, 한국은행이. 근데 우리는 왜 미국처럼 돈을 찍어서 갚지 못하죠? 우리나라 돈을 찍으면 인플레이션이 발생합니다. 근데 미국은 인플레이션이 발생하지 않아요. 그동안은 그랬습니다. 왜 그랬을까요? 많이 사니까 달러를 전 세계 Person들이 쓰니까 80억 인구가. 근데 For now, 너무 많이 찍은 거예요. 달러도 그…

…치고 있는 거예요. 그렇기 때문에 중간선거 이후 중동 정책이 어떻게 될지를 잘 보셔야 합니다. 중요한 calls 인플레이션인데, 그 인플레이션이 생각보다 하방 경직성을 갖고 잡히지 않고 있어요. 기저 효과를 감안한 미국의 CPI와 PCE 물가 지표를 프로젝션, 즉 전망해 보면 내년 1분기가 피크예요. 그리고 2분기, 3분기에는…

…올려야 하고, 그러면 고용이 불안해집니다. 고용을 지키려면 금리를 내려야 하는데, 그러면 수요가 너무 세져 인플레이션을 자극합니다. 굉장히 어려운 처지죠. For now, 미국 경제 여 calls이 좋습니다. AI 데이터센터를 비롯한 인공지능 관련 투자가 폭발하고 있어요. 오라클, 메타, 아마존, 마이크로소프트, 구Articles 같은 다섯 개 하이퍼…

… 지금도 International 매도가 멈추려면 충분한 조정이 필요하다고 봅니다. International이 들어오려면 미국 국채금리 Bullish과 인플레이션 같은 불안 요소가 해결되어야 합니다. 일본의 금리 인상으로 엔 캐리 자금도 views수되고 있는 상황입니다. 국채금리가 오르고 있으면 자금은 주식에서 국채로 옮겨 갈 수 있습니다. 이런 여 calls들이 어느 정도 해결돼…

…국 10년물 국채 금리가 높게 유지되면, 그 금리를 감당하지 못하는 신흥국들이 힘들어집니다. 그래서 미국이 인플레이션을 수출한다는 이야기가 나오고, 프랑스, 이탈리아 등 유럽 전역에서 시 place가 벌어지는 겁니다. place험은 미국에서 터져도 달러는 강세로 가고 자금은 미국으로 몰립니다. 그러면 다른 나라들도 제3자 관점에서 구경만…

… 거죠. 행정적인 면도 있고요. 그런데 갑자기 미국 포트폴리오의 50%가 주식이다 보니, 주가가 흘러내리고 인플레이션이 높아졌어요. 가격이 높아진 것을 차치하더라도, 가장 근간이 되는 전기료가 데이터센터 때문에 올랐거든요. 공화당의 역사적인 텃밭인 텍사스에서부터 흔들리고 있습니다. 텍사스를 뺏기면 공화당 입장에서 심각한 …

…수준이죠. 그렇죠. 그이 부분은 원래 에너지 물가가 고착하돼서 배럴당 100달러에 그 유착되면 이게 상당히 인플레이션에 영향을 줍니다. 근데 이게 월간다연리에서 아이란 전쟁이 곧 끝나겠지라는 기대감을 갖고 우리가 5월 달부터 버텼는데 현국이 좀 길어지다 보니까 네 당연히 시장은 의심하는 거죠. 그렇죠. 어 유가가 꺾이지…

… 띄게 좋아지게 할 수 있는 뭔 뭔가도 있지 않겠어요? 그런 어떤 혁신이 발생을 해 가지고 네. 그런 어떤 인플레이션을 이길 수 있을 만한 상황이 된다면 또 제 시나리오가 또 수정이 될 수 있고요. 그 제가 말씀드린 거는 그냥 제일 최악의 시나리오라고 보시면 돼요. 최악의 시나리오. 그래서 제가 농담처럼 들리시겠지만 총선…

…다. 그러면 트럼프 대통령이 제발이 얘기를 들었으면 좋겠네. 네. 미국 역사상 정치적인 이벤트를 앞에 두고 인플레이션을 용인했을 경우이긴 사례가 없습니다. 아. 아, 없습니다. 네. 그러니까 인플레이션은 가장 막아야 될 대상이에요. 음. 네. 정치인들이 국가적으로 마찬가지예요. 그니까 인플레이션을 용인하면 안 돼. 왜냐…