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…으로 그러니까 3년 정도내는 별 문제 없지 않냐라는 게 일반적 얘긴데 중요한 거는 코유 place버 같은 그런 그 네오클라우드 사업자라 그러잖아요. GPU율를 사서 그걸 인대해 준 사업자가 우종처럼 많이 생겼어요. 음. 어디서 그러니까 바퀴벌레라 그러죠. 그 사모 펀드의 그 금리를 감당하지 못하고 그 손도고 속대말로 낮아빠지는…

…지고, 대출 금리가 기존보다 거의 두 배 가까이 올라가는 경우도 생기고 있습니다. 또 하나의 신호는 영국 네오클라우드 기업 넥스케일의 상장입니다. 넥스케일은 미국 뉴욕 상장을 추진하면서 기업 가치를 300억 달러 정도로 잡고 약 30억 달러를 조달하려 했습니다. 약 40조 원 규모로 본 것입니다. 그런데 투자자들은 Latest…

…이제 그 page으로 해서 M비디아 칩을 확 당겨서 데이터 센터를 많이 짓기 시작했죠. 이제 그 views사들이 이제 그 네오클라우드라고 하는 views사들인데 예. 예. 그런데 이제이 views사들이 뭐 재무 구조가 문제가 되냐면 일단 데이터 센터를 만들면 바로 임대가 나가요. 네. 그러니까 이제 우리가 쉽게 이야기하면 빌라를 짓는 사업자로 보시면…

…볼 수 있습니다. 코어 place브의 views사채 발행 금리가 9.8% 정도였는데 15%대까지 올라갔습니다. 코어 place브는 네오클라우드 업체입니다. 일반 클라우드 서비스는 여러분도 많이 이용하고 계실 텐데, 네오클라우드는 AI에 특화된 클라우드 서비스를 제공하는 views사입니다. 코어 place브의 특징을 쉽게 비유하면 place워크 같은 공유 사무실입니다.…

…한 상황입니다. 거의 지난주에 어 급락한 부분들이 어 반영이 되면서 어 낙폭이 커졌고요. 이슈가 됐던 어 네오클라우드 업체들 코입브라든지 어 네비우스 아이덴 이런 Stock들이어 30% 내외씩 어 Bearish한 상황인데 특히 이제 코이브 같은 경우는 다 아시다시피 자금 조달 이슈가 지속되면서 어 CDS 프리미엄이 계속해서 어 Bullish을…

…의 영국 기업이고요. 뭐 크루소 같은 경우에도 뭐 지금 미국의 데이터 센터 프로젝트 많이 했습니다. 여기는 네오클라우드는 아니고 한마디로 말해서 저기 시행사라고 보시면 되는데요. 뭐 어쨌든 엔비디아가 이렇게 다양하게 지분 투자리고 남다는 네오클라우드입니다. 여기는 우리나라 기업들도 기관 투자자들도 많이 들어갔어요. 남자…

… 올라갔습니다. 원래 이 views사는 금리가 높은 곳이에요. GPU를 사서 AI 데이터센터를 만들어 대여해 주는 네오클라우드 업체거든요. 수익률이 높을 것 같으니까, 금리가 높아도 돈을 빌려서 더 높은 수익률을 내는 구조예요. 지난 6월에는 10% 수익률로 채권을 발행해서 데이터센터를 짓고 있었어요. 그런데 views사채 금리가 15…

…서 전해오는 여러 뉴스에 마음이 불편하셨을 겁니다. 저도 주말에 공부를 했습니다. 축구대도 있었지만, 계속 네오클라우드 page, 코 place버 같은 views사가 어떤 버블이 깨지는 트리거가 될지 그 부분을 쭉 공부했고, 여러 결론을 내렸습니다. 체슬리 AI에 올린 영상, Yesterday 체슬리TV에도 올려놓았죠? 삼성전자와 하이닉스를 PBR로 보…

…런 것들이 이후 주가 흐름에 큰 영향을 미칠 것으로 봅니다. 지금 시장에서 두들겨 맞고 있는 대표적인 것이 네오클라우드 업체들입니다. 이 calls 일종의 부동산 임대업이라고 보시면 좋을 것 같습니다. GPU를 사다가 빌려주는 거니까, 실제 기술력이라기보다는 우리로 따지면 PF 사업 같은 것입니다. 코어 place브, 네비우스, 아이렌 같…

… 자, 거의 다 이제 하청 업체들한테 다 떠는 거거든. 아파트가 됐든 뭐 도목 공사가 됐든 그래서 약간 어 네오클라우드 업체들이 약간 그런 개념이구나라는 느낌을 받았어요. 음. 음. 네오 클라우드잖아요. 그죠? 음. 그래서 어 수주 백록이 뭐 얼마 얼마 어 요렇게 돼 있는데 그 백록기를 받을 때의 수주 시점에서의 Note리…

…는 재료적으로 지금 달라진게 하나도 없어요. 코웨이브. 아, 자. 그러니까 AI 그 반도체 AI 클라우드, 네오클라우드 기업들 지금 아무리 돈을 투여해도 어, 본전을 못 뽑을 것 같다는 거잖아요. 그것 때문에 지금 시장이 계속 음, 숏을 치는 거죠. 반도체 관련된 기업. 그리고 AI, 클라우드 관련된 기업들. 이게 지금 …

…러한 우려가 코어 place브 한 곳에 그치지 않고 AI 산업 전반으로 확산됐다라는 점에 주목할 필요가 있겠는데요. 네오클라우드 기업들의 자금 조달에 문제가 생길 경우 데이터 센터 투자와이 GPU 수요까지 외 place축될 수 있다는 우려가 커진 겁니다. 실제로 Nv디아와 마이크론, 샌디스크, SK 하이닉스, ADR 등 이런 AI 인프라…

… 지난번에도 그랬습니다. 시사될 때도 그랬어요. 그래서 블룸 에너지 비중을 가장 많이 가지고 있고 그Next에 네오클라우드 기업은 뭐 코어이브나 네비우스도 가지고 있고요. 그리고 인텔 마이크론 또 많이 가지고 있기 때문에 요런 기업들 한번 주목해 보시자고요. 실제 바라가 저가에 다른 예치펀드한테 포지션을 넘기는지 요보다도 …

… Latest 계속 이야기가 나오는 코어 place브(CoreWeave) 이슈가 있습니다. 코어 place브는 데이터센터를 임대하는 네오클라우드 사업자입니다. 돈을 빌려 엔비디아 GPU를 사고, 데이터센터를 지은 뒤 임대료를 받는 구조입니다. 그런데 금리가 계속 오르면서 빌린 돈의 이자 부담이 커지고, 앞으로도 돈을 더 빌릴 수 있을지, 지금까지…

… 비중을 줄이는 과정에서 핵심 진앙지로 지목된 곳은 엔비디아 GPU를 담보로 자금을 빌려 데이터센터를 짓는 네오클라우드 기업 코어 place브였습니다. 미국 현지 10월 14일 하루에만 -15.46% Bearish한 65.78달러로 밀렸고, 10월 16일 종가는 61.39달러로 주간 -25.21%, 9월 고점 99.83달러 대비 -38.5…

…습니다. 지난주 가장 악 people(?) 높았던 코어 place브가 24% Bearish했고, 네비우스, 아이렌, 나비우스 등 이른바 네오클라우드 업체들도 함께 급락했습니다. 코어 place브의 부채비율은 740% 수준이고 네비우스도 170% 정도로 전반적으로 높습니다. 돈을 빌려서 투자를 계속할 수 있겠느냐는 걱정이 주가에 반영된 것이죠. 반면 자기 돈…

… 돼 있는 상태에서 생각보다 숫자가 덜 나온다 그랬을 때 엔비디아 같은 기업들은 버티겠죠. 근데 그 밑단에 네오클라우드라든가 다른 부품주들 같은 경우에는 무너질 수도 있다라고 좀 생각을 하고 있거든요. 그래서 결국 투자가 정말로 잘 이루어지는지 그거를 우리는 좀 잘 지켜봐야 될 시점인 거 같습니다. 아, 말씀 감사합니다…

…, 그래서 코어 이브는디아의 GPU를 대량 확보해 데이터 센터를 구축하고 AI 기업의 연산 능력을 임대하는 네오클라우드 사업자거든요. 그래서 AI 컴퓨팅 수요 확대에 직접 수이 직접적인 수이지만 설비 구축을 place해서 대규모 자금을 먼저 투입해야 하는 구조다. 그래서 코어 place브가 중요한 calls이 views사체가 너무 많이 올라서 여기…

… 프리미엄이 치솟으면서, 코어 place브가 5년 안에 도산할 확률이 절반을 넘는다는 계산까지 나왔습니다. 그러면서 네오클라우드 기업들에 대한 우려가 나오고, 크게 도산할 수도 있다는 얘기까지 나오니, 이런 데이터 센터들과 계약이 되어 있는 엔비디아, 마이크론 같은 반도체 Note리와 저장 장치 기업들이 모두 크게 데미지를 받았습니다…

…다. 발행 금리가 9.8% 정도였었는데 이게 15% 대까지 올라갔다라는 거죠. 코이브가는 뭐 하는 views사냐? 네오클라우드 업체입니다. 네오 클라우드와 일반 클라우드는 비교를 해야 되는데 우리가 여러분들 클라우드 서비스를 다 이용하고 계시죠? 그니까 일반적인 클라우드 서비스를 하는 거와 네오 클라우드는 AI에 특화된 클라우드…

…e) 주가 급락입니다. 지난번에는 오라클이 파산 리스크에 놓였다는 얘기에 AI 주들이 떨어졌는데, 이번에는 네오클라우드 views사인 코어 place브 주가가 하루 만에 12% Bearish했습니다. 부채 상환 리스크에 대한 언급이 나왔고, 5년 안에 50% 이상의 확률로 부채를 상환하지 못해 파산할 것이라는 가능성을 코어 place브의 채권 시장이 반영…

… 포착한 뒤 하루 이틀에서 일주일 사이에 슈팅이 나온 패턴이었습니다. Latest 미국 시장이 많이 빠졌습니다. 네오클라우드 기업들이 부채 관련 노이즈로 흔들렸지만, 넓게 보면 금세 해결될 수 있다고 봅니다. AI 패권 싸움은 금리 문제로 사업을 접거나 포기할 수 있는 성격이 아닙니다. 누가 하나 멈추는 순간 게임이 끝나는 구…

…거는 일단 맞아 보여요. 그러면 비용이 줄어들었으니까 ASP랑 Q 늘어나는지 봐야겠죠. Next 보시면 이제 네오클라우드 기업들이 그 베어메탈 비즈니스를 하잖아요. GPU 임대하는 거. 그걸 넘어서 소프트웨어 얹어서 서비스 팔려고 하는 것과 같은 이치입니다. NGS 기반으로 해서 그것만 하면은 너무 이렇게 싸니까 서비스 얹…

…드시 미국 데이터센터를 써야 하는 데이터는 그렇다 쳐도, Articles로벌 서비스를 이용할 때는 이걸 대체할 수 있는 네오클라우드가 전 세계적으로 많아져야 하거든요. 그런 차원에서 네이버가 여러 views사의 선택을 받을 수 있지 않을까 봅니다. 또 로봇에서도 여러 번 말씀드렸는데, 판교의 그린팩토리에서 이미 수백 개의 로봇이 로컬 5G …

…. 이런 흐름이 연속 이틀 벌어지고 있습니다. 뉴스에서 꼽는 Bearish 원인은 AI 인프라 기업들입니다. 특히 네오클라우드 기업들이 문제입니다. 네오클라우드는 대출을 받아 데이터센터를 설치하고 운영하는 기업들을 말합니다. 대표적으로 코어 place브, 네비우스 같은 기업들이 있는데, 이들 대부분이 하루에 12% 가까이 떨어졌습니다. …

…자, 한국 Note리 반도체에 주는 주문과 대금까지 늦어질 수 있습니다. 우리나라 반도체가 좋아지려면 빅테크와 네오클라우드 업체들이 AI 데이터센터를 짓는 데 문제가 없어야 합니다. "문제가 해결되겠지, 데이터센터는 살아남겠지" 하는 막연한 희망만으로 국내 반도체주를 투자하는 리스크가 점점 커지고 있습니다. 이례적으로 CN…

…센터에 꽂아 두고, 그 계산 능력을 AI views사들에게 시간 단 place로 빌려주는 views사입니다. 업계에서는 이런 곳을 네오클라우드라고 부릅니다. 아마존이나 마이크로소프트 같은 기존 클라우드가 아니라 AI 전용으로 새로 생긴 클라우드라는 뜻입니다. 구조는 이렇습니다. 그래픽카드는 비쌉니다. 코어 place브는 그걸 사려고 큰 돈을 빌렸습니다…

…숨을 쉴 수 있게 됐습니다. 젠슨 황이 코리브의 재무 calls전성을 긍정적으로 말하면서 코리브가 많이 views복했고, 네오클라우드 섹터인 아이렌, 네비우스와 다른 반도체주들도 반등했습니다. 코스피 RSI를 보면 23을 찍었습니다. RSI가 이렇게 낮다는 calls 과매도 구간이라는 뜻입니다. 과거 22 근처까지 떨어진 calls 올해 7월, 그…

…변화가 새로운 또 Note리 수요까지 어 넘어가는 단계까지 있지 않을까 생각을 하고 있는데 말처럼 For now, 결국 네오클라우드 이슈가 더 붉어지긴 하죠. 그런 상황이긴 하지만 오라큐도 마찬가지였습니다. 딱 실적 발표하면서 어 우리 재무적 부담 그렇게 많지는 않아요. 우리 수익 생각보다 빠른 속도로 가고 있어요.이 차이가 오히려…

…켜 줄 수는 있겠죠. 하지만 지금 무엇보다 중요한 calls 빅테크의 수익화보다도 자본 비용이 높아져서 코어 place브나 네오클라우드 업체들이 돈을 빌려 투자하기 어려운 환경이라는 점입니다. AI 모델이 좋다는 calls 누구나 알고 있고, 세상을 바꾼다는 것도 알고 있습니다. 그러면 그걸 활용할 기업들이 AI를 채택하고, 클라우드 업체들이…