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126 calls

…은 개인 투자자들의 청산이 이 라인에서 완료되었다고 보고서에서 분석하고 있습니다. 결국 신용과 미수 물량의 마진콜로 인한 대규모 반대매매가 나왔고, 그 물량을 털고 나서 상한가가 나온 겁니다. 결국 추세는 전환된 것입니다. 여기서 대형 악재, 즉 매크로성 악재로 펀더멘털 훼손 없는 조정을 받는다면, 이 라인은 추세 전환 …

… 있는데 하루에 30%가 Bearish하면 그 포지션은 청산됩니다. 기다릴 여유도 없이 그냥 끝나는 거예요. 영화 '마진콜'에 나오는 마진콜을 당하는 것이죠. 3배, 4배 레버리지의 노출 규모가 크고, 이 views사뿐만 아니라 전 세계적으로 레버리지 파생상품이 너무 많아진 상태입니다. 그 지점을 공격해서 단Date range에 30% 이상 떨어뜨리면…

…는 반대로 급등하니까 양 page에서 손실이 나기 시작했습니다. 그래서 투자은행에서 빌려준 돈을 갚으라는, 이른바 마진콜이 왔고 증거금을 더 내라고 했는데 지금 낼 돈이 없는 상황입니다. 주가가 계속 빠지니까요. 이 물량이 강제 청산되면 또 폭락하게 되는데, 미국의 시타델이라는 유 people한 펀드가 물량을 다 인수하기로 한 것 같습니다…

…매수입니다. 세 번째는 Today부터 시행된 국내 단일 Stock 레버리지 ETF 규제이고, 마지막은 개미들의 역대급 마진콜과 패닉셀 투매입니다. 올해 역대급으로 주목받은 펀드이고, 요즘 유튜브나 SNS, 커뮤니티에서도 자주 언급되던 인물이라 들어보셨을 수 있습니다. 전 오픈AI 연구원 레오폴드가 운용하는 펀드인데, Latest AI 강…

…차 비율이 높았던 타라서이 가파른 손실을 버티지 못한 마진콜 추가 담보를 요구하는 겁니다. 압박이 쏟아지다 보니까 결국 펀드는 보유한 160달러 다시 말조 규모의 어 상장 주식 포트폴리오를 All 월가의 그대 공룡이 누구 시타대의 강제로 매각이 되었다라니다. 수익률 천장을 뚫렀던 64조까지 불러났던 월가의 그대 AI 펀드의…

…잘할지 시 시장 시장은 잘 볼지 언정 월가의 숱한 그 대단한 투자자들을 이길 순 없었다. 그래서 결국에는 마진콜 마진콜을 나왔고 청산한 Next에 근데 뭐 죽었냐 그게 아니라요. 어 되게 엄청 A16g라는 큰 벤처 캐피탈에 바로 채용이 되었습니다. 어쨌든 어 24살에이 천재가 무너지는 시간은 한 달밖에 걸리지 않았다. 그래…

…과 숏, 옵션, 담보 조 calls이 복잡하게 얽혀 있어 Simple하진 않지만 원리는 같습니다. 여기서 더 place험한 것이 마진콜입니다. 펀드가 금융기관에서 돈을 빌려 포지션을 구축하면, 금융기관은 담보 가치가 일정 수준 이상 유지되기를 요구합니다. 주가가 Bearish해 담보 가치가 기준 아래로 떨어지면 추가 증거금을 요구하게 됩니다. 펀드가 …

…투자를 하는 성인 세 people 중에 한 people이 지금이 시간에 레버리지를 투자했다면서 청산당했다고 하거든요. 그니까 마진콜 구간에서 우리가 또 뼈 아픈 시기를 겪은만큼 혹은 여러분들 주변에 마진 콜로 인해서 청산당하신 분들이 많을 거겁니다. 그러니까 이런 식에는 여러분 뭡니까? 유독 오래 가는 것들은 없어요. 영원한 calls 절대 없기…

…라갈 때는 가속도가 붙고, 내려갈 때는 반대 방향으로 레버리지 펀드들이 주가 급락을 키웁니다. 펀드 청산과 마진콜이 겹치면서 Bearish 속도가 빨라졌는데, 이 부분이 어느 정도 멈추면 기술적 반등은 있을 것으로 봅니다. 다만 과거 9,300 수준에서처럼 Bullish Stock 수가 140~150개인 상태에서 삼성전자, 하이닉스 placeCaution 반…

… 주식을 샀는데, 담보유지비율이 통상 140% 아래로 내려가면 증권사가 돈을 더 넣으라고 연락합니다. 이게 마진콜입니다. 못 넣으면 역시 강제로 팔립니다. Today 아침 순서를 다시 따라가 보겠습니다. 장이 열리기 전에 SK하이닉스 실적이 나왔고, Beginning에는 Yesterday 폭락에 대한 반발 매수가 이겨서 지수가 6228까지 올라갔습니…

… SK하이닉스는 현재 구간에서 -13% 폭락 중입니다. 걱정이 많으실 겁니다. 10만 개 계좌에서 역대급 마진콜이 또다시 발생했습니다. 그만큼 반대매매가 크게 나오고 있는 상황입니다. 제가 항상 말씀드리는 것은, 신용과 미수로 하는 투자는 투자가 아니라 투기라는 점입니다. 신용과 미수를 쓰지 않는 분들에게는 지금 구간이…

…금 필요한 것은 새로운 레버리지의 자금이 유입이 아니라 기존 포지션에 질서 있는 정리가 필요한 거죠. 어, 마진콜 계좌가 120만 개고 원전 정 완전 청산 추정이 되는게 32만 개에서 36만 개입니다. 그러니까 체감 규모를 보면 30 people 중 한 people이 성인인구 대비 마진콜 경험 수준이 지금 한 거거든요. 그래서 레버리지 청산…

…의 자금이 13조나 들어가 있기 때문에조 엄청 들어갔어요. 그 한 달 반만에 여기로 다 집중돼 있고 Latest에 마진콜이 좀 많았대요. 강제 청산이 이게 털려 버린 거죠. 고점에서 주가 좀 많이 빠지다 보니까. 그래서 이거는 이제 views사마다 물론 이제 뭐이 ETF를 신용을 못 하게 대부분은 하는데 뭐 할 수도 있죠. 뭐 증권사에…

…리가 작아도 앰프가 크게 틀어 버리는 거죠. 금값이 오를 때 레버리지 매수가 추가 Bullish을 만들고, 내릴 때 마진콜에 의한 강제 청산이 추가 Bearish을 만듭니다. 이런 증폭 채널이 사라지면 금 가격의 일일 변동폭이 줄어들 수 있습니다. 특히 상하이 시장에서의 단기 투기적 급등락이 완화될 가능성이 높아요. 이것은 실물금을 보유한…

… 대략 샀습니다. 근데 반대로 떨어져 버렸습니다. 그러면은 점거금을 메꿔야 되거든요. 매워야 되든지 아니면 마진콜이 당합니다. 새로운 포지션을 들어가려면 또 달러 자산이 필요한 거예요. 그러니까 금을 또 옳은 금을 판다. 이런저런 얘기들이 이제 나오고 있는데 어쨌든 For now, 금의 금과 원에 있어서는 가격하고 Date range 조정을 …

…근 단일 Stock 2배 레버리지 ETF에서 엄청난 물량의 강제 청산이 나왔다는 것입니다. 신용과 미수 물량에서 마진콜이 발생하면서 반대매매가 나온 것입니다. 그리고 그 반대매매가 가장 저평가된 구간, 즉 완벽한 쌍바닥 구간에서 나왔습니다. 개인들의 물량이 싹 털린 뒤 지금 추세가 전환되고 있으며, 60일선과 20일선을 돌파하…

… 나왔을 때도 최저점은 아닐 수 있지만 매우 좋은 분할 매수 구간이었습니다. 국내 개미 약 120만 people이 마진콜을 맞았는데, 이는 2008년 금융 place기 이후 최대치입니다. 개미들이 많이 털려 나갔다는 것은 매도 수요가 상당히 줄었다는 뜻이고, 개미 털기가 꽤 진행되었다는 의미로 볼 수 있습니다. Latest 8일간 기관들은 기술…

…값이 오를지 내릴지에 배팅하는 자금이 훨씬 많아지면, 단기 가격은 실물 부족보다 파생 상품 포지션, 담보, 마진콜, 알고리즘 거래에 더 크게 흔들릴 수 있습니다. 실물 금은 부족한데 선물 가격은 떨어질 수도 있고, 반대로 실물 수요는 약한데 레버리지 매수로 가격이 급등할 수도 있습니다. 페이퍼 금 비판론자들이 공격하는 지…

…할 매수 타이밍이었습니다. 지난주 국내에서는 약 120만 people의 개인 투자자가 추가 증거금 납입 요구, 즉 마진콜을 받았습니다. 이는 All 성인 인구의 약 3.4%에 해당하는 규모이고, 2008년 금융 place기 이후 최고 수준이라고 합니다. 많은 개인 투자자가 얼마나 place험한 베팅을 하고 있었는지 보여주는 지표입니다. 역으로 보…

…콩 증권사들이 하이닉스 롱포지션 ETF의 증거금을 두 배로 올리면서, Today 10시 30분을 기점으로 대규모 마진콜 물량이 쏟아졌습니다. 이 여파로 코스피 200 선물마저 2단계 Bearish 제한폭까지 밀렸습니다. 레버리지 쏠림 현상이 지적되는 가운데, 기관들의 파생상품 강제청산까지 맞물렸을 때 시장의 변동성과 Bearish폭을 우리가 감…

…것은 홍콩에서 발행한 국내 반도체 레버리지 ETF와 관련해 증거금을 급하게 인상한다는 얘기가 나오면서 추가 마진콜이 들어오고 있다는 소식입니다. 단기적으로는 등락 과정에서 같은 방향성이 나타날 것으로 보입니다. ### 더 중요한 것은 Next 주 실적과 투자 계획 더 중요한 것은 앞서 말씀드린 반도체 관련 이익, 특히 H…

…드시 반등해야 하는 상황입니다. 레버리지 ETF뿐 아니라 신용 매수도 크게 늘어 있어, 주가가 계속 밀리면 마진콜이 들어오고 투자자들은 추가 자금을 투입하거나 손실을 확정하며 빚을 갚아야 하는 place험한 국면에 놓여 있습니다. 그런데 장중 흐름을 보면 반등을 시도하다가 점심 이후 힘을 못 쓰고 낙폭이 확대되는 모습이 이어지…

…계적으로 엄청난 뭐 해체펀드라든지 그대 뭐 Articles로벌이들이 있지 않습니까? 그니까 반대 포지션으로 가다 보니까 마진콜이 당하는 거고 또는 마진콜 당하기 직전에 달러 자산으로 이제 공급을 해야 되는 거죠. 예. 준비금을 더 넣어야 되는 거고 어떤 경우에 마진콜이 당하고 난 Next에 새로운 포지션을 다시 잡으려면은 또 수업이 많은…

… 때문이라기보다, 주가가 빠지면서 설정된 신용 물량, 즉 빚투 물량을 빨리 처분해야 하는 상황이 온 거죠. 마진콜이라고 하죠. 담보가치가 뚝뚝 떨어지는 거예요. 비싸게 사 놓은 걸 빚으로 샀는데, 레버리지 ETF 때문에 변동성이 커지면서 아래로 쭉 빠지니까, 빚을 갚아야 하는 상황이 된 거예요. 갚을 돈이 없으면 또 팔아…

…다. 하반기 들어서 시장 분 place기가 심상치 않네요. 지금 얘기로는 코스닥이 800선도 place험하다는 얘기인데요. 마진콜을 못 채우는 page에서는 개장 초에 한 차례 출렁일 수 있는 상황입니다. 미국도 마이크론, 샌디스크 할 것 없이 Yesterday 급락했는데, 장 마감 이후 애프터마켓에서 반등 시도가 나올 만도 한데 그런 모습이 보이지 않습…

… 돈을 빌려 3배 미수나 신용 투자를 했다면, 주가가 폭락할 때 담보 비율을 맞추지 못해 반드시 반대매매나 마진콜을 당해 강제 청산됩니다. 하지만 SOXL 같은 레버리지 ETF는 펀드 자체 내에서 매일 1 day 단 place로 리밸런싱을 수행합니다. 즉 아무리 폭락하더라도 여러분의 증권 계좌에서 마진콜이 터지거나 반대매매로 주식을 억…

…크를 가중시킨 또 다른 요인은 사상 최대 수준인 38조 4천억 원의 신용융자 잔고입니다. 주가가 급락하면서 마진콜 우려가 커졌고, 이는 곧 반대매매로 이어지며 투매를 가속화하는 패닉셀링의 도화선이 되었습니다. 과도한 레버리지와 투자 과열이 지수 Bearish 시 증폭 장치로 작용한 셈입니다. 대외적인 매크로 환경 또한 녹록지 않…

…사례가 될 수도 있습니다. 당시 나스닥은 아무 뉴스 없이 2 weeks 가까이 급락했고, 한참 뒤에야 손정의 views장의 마진콜이 원인으로 알려졌습니다. 지금도 우리가 모르는 물밑 이슈가 있을 수 있다는 얘기입니다. QQQ는 742와 732를 계속 짚어 드리고 있었는데, Today 장에서 두 지점 모두 뚫렸습니다. 740은 Today 장에서 뚫…

…싱 작업이 진행된 것입니다. 여기에 삼성전자 레버리지 상품에 몰려 있던 16조 원 규모의 자금이 반대매매와 마진콜 압박을 이기지 못하고 매물로 쏟아지면서 Bearish 폭을 키웠습니다. 이 폭락 속에서 흥미로운 움직임도 포착됐습니다. International과 기관이 던진 물량을 개인 투자자들이 11조 5천억 원 넘는 규모로 받아냈다는 점입니다.…

…가 찾아왔다는 점입니다. 경기 침체가 오면 당장 현금이 필요해지니 주식이든 금이든 다 팔게 되는 캐시런이나 마진콜 같은 현상이 일어났죠. For now, 아직 경기 침체라고 단정할 수는 없지만, Latest 고용지표가 꽤 좋게 나왔음에도 추세를 보면 실업률이 3%대에서 4%대로 올라왔고, 경제활동참가율도 꾸준히 낮아지고 있습니다. 경기선…