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2,026 calls

…스(AWS) 매출은 39% 넘게 증가했고, views사 All 영업이익률은 13.9%로 역대 최고치를 기록했습니다. 클라우드 성장과 수익성은 개선됐지만, Latest 12개월 잉여현금흐름이 424억 달러 유출로 집계됐습니다. AI 관련 설비투자가 크게 늘어난 영향입니다. 성장과 현금흐름 부담이 동시에 나타나면서, 시장이 어느 지표에 더 …

…고 하이닉스 넘어간 Person들 많았을 거예요. 예. 그Next에 KINX라고 해서 요 calls 이제 서버 이거 이거 옛날 클라우드 유행할 때 나왔던 어 우리나라 지금 우리 X8호 때문에 서버 비용 올라가는 거 아시죠? 요즘에 서버가 비싸요. 예. 그거 하는데 views사가 KINX입니다. 아 옛날에 이걸 그래서 아 이거 봐야 되겠는데 해서 …

…0조 원 규모의 추가 주주환원 발표에 시장은 환호했습니다. 하지만 바로 Next 날 알파벳이 충격을 줬습니다. 클라우드 사업이 성장했음에도 실적 수치가 기대에 못 미쳤고, AI 관련 자본지출이 크게 늘면서 현금흐름이 악화한 것이 쇼크였습니다. 알파벳 주가는 Next 날 정규장에서 12% 넘게 급락하며 하루 최대 낙폭을 기록했고,…

…기 침체 우려가 생기겠죠. 그래서 기업들이 높은 금리를 견디고 있는지도 확인하셔야 합니다. 마이크로소프트의 클라우드 매출은 작년보다 48% 늘었고, 구Articles 클라우드 매출은 103% 증가했습니다. 기업들이 AI와 클라우드에 실제로 지출하고 있다는 증거이고, AI 산업 All가 무너지고 있다는 설 people과는 거리가 있습니다. 그런데 …

…있어요. 지금 알파벳 같은 경우가 이제 구Articles Search 광고 page이 조금 보지는 한데 All적으로 그 주력 사업들인 클라우드 page들에서는 전부 다 돈들은 다 저 잘 벌고 있습니다. 그고 성장세가 유지되고 있으니까 이게 결국에는 뒤로 갈수록 영업익 현금으로 개선으로 이어지게 되고 영업 현금흐른 개선이 이어지게 되면은 이거는 FCF 개…

…장도 밀리고 이러다 보니까 뭐 요즘 말 나오고 있는 우리 어 AI 임대에서 먹고 사는 기업들 있죠?음 음, 클라우드 [목을 가다듬음] 사업자들뭐 코부를 포함해서 이런 기업들도 또 엎어져 버리고 이러다 보니까 뭐 엔비디아를 포함해서 이들 기업들도 흔들리고 하면서 대한민국의 어떤 삼성전자 하이닉스에 일한 레버리지 ETF 휴유…

…펴볼 필요가 있습니다. 엔트로픽의 수익성 논란이 있었습니다. 연환산 매출에 대한 평가가 달라졌는데, 이는 클라우드 사업자에 대한 경유 매출을 포함했는지 여부에 따라 매출 인식 방식이 다르기 때문입니다. 오픈AI와 엔트로픽의 매출 인식 방식이 달라 연환산 매출이 크게 벗어난다고 해서 이를 우려할 이슈는 아니라고 봅니다. …

… 반 반도체 장비 관련된 기업들도 Yesterday 한 3% 2% 뭐 이런 식으로 각각 좀 Bullish이 나왔고요. 그리고 네오클라우드 관련된 기업들은 조금 엇갈렸는데 코어입은 Yesterday 한 1% 정도 올랐는데 네비우스 한 3% 빠졌거든요. 근데 Yesterday 일론머스크가 네오클라우드 기업들이 대부분 망할 수 있다 이렇게 좀 얘기를 했습니다. 그래서 이…

… 하이닉스 ADR도 강세를 보인 부분도 여기하고 이제 연동이 된다라고 볼 수 있을 것 같고 Latest에 이제 네오클라우드 업체 때문에 좀 몸사를 알았었는데 이게 이제 엔스로픽 상장 이슈가 나오면서 이런 부분들도 조금 진정돼 가는 흐름을 좀 보였다라고 볼 수 있을 것 같습니다. 전반적인 AI, B2를이 엔스로픽 상장이 불을 좀 …

… 뭐 그렇게 했을 때는 버텨야 되는 거가 첫 번째고 두 번째는 아이 그래도 코어브 이슈도 있고 머스크가 네오클라우드 기업들 뭐 망한다 막 이런 얘기들도 하잖아요. 근데 저는 머스크는 스페이스엑셀을 통해서 클라우드 경쟁자거든요. 그러니까 너무 수익성 없는 기업들이 난발하면서 IT 버블 때 사실 시스코의 매출 중에 허 place 매…

…입니다. 이번 주에는 마이크로소프트, 알파벳, 아마존의 실적 발표가 있습니다. 여러분이 체크해야 할 것은 클라우드 관련 매출 증가, AI 서비스의 수익성 여부, 그리고 FCF(잉여현금흐름)가 어떻게 나오는지입니다. 특히 구Articles은 지난 분기 FCF가 상장 이후 Beginning 마이너스로 전환되면서 급락한 적이 있습니다. Latest 빅테크 …

… 기대를 채워 줄 정도는 되지 못했고요. 주당 순이익은 예상치 2.3달러대에 못 미친 2.12달러였습니다. 클라우드 매출은 두 배 넘게 급증했지만, 핵심 사업인 Search 사업이 부진했고, 대규모 투자로 자금 흐름마저 꼬였습니다. 잉여현금흐름이 -90억 달러를 넘겼는데, 3분기 설비투자가 690억 달러에 육박했기 때문입니다. …

…신 Note리 사태 그Next에 뭐 오픈하이나 엔트로픽의 뭐 매출 논란들 그Next에 뭐 코 place브 같은 이런 거 그 네오클라우드 사업자들의 어떤 뭐 해사체 금리가 급등하는 어떤 부분들 어 요런 이슈들이 막 붙으면서 관련이 막 꺼지는 과정 속에서 빠지다 보니까 결국 삼성전자 하이닉스 또다시 개인들 신용 반대 매매가 한번 두들겨 맞고 그…

…목을 잡히고 말았는데요. 구체적인 내용 간단하게 좀 살펴보겠습니다. 매출은 25% 늘어났고요. 아, 그리고 클라우드도 두 배 넘게 성장했지만 순 이익이 오히려 줄어들었다고 합니다. 사실 2분기의 실적을 이끌어 줬었던 스페이스 X라던가 엔스로픽의 지분 평가 이익이 이번에는 오히려도 손실로 돌아서게 됐고요. 여기다가 주력이…

… 산업 All에 대한 부정적 흐름으로 이어지지는 않을 것 같습니다. 포인트는 그겁니다. AWS든 어디든 지금 클라우드 사업부는 어느 views사나 커지고 있습니다. 그걸 보면 AI가 꺾였다고 보기는 어렵고, 문제는 "너희 돈 있어? 열어 보니 얼마나 있는데?"라는 질문에 당장 충분한 답이 없으니 주가가 이렇게 급락하는 것으로 해석…

…알파벳이 이제 실적 발표 이후에 사실은 [목을 가다듬음] 내용을 뜯어 보면 AI 클라우드 관련된 이제 클라우드 사업 관련돼서는 뭐 103% 가까이 성장을 했어요. 그 page은 좋았어요. 근데 이제 그 page의 매출이 한 13밖에 안 됩니다. 그러니까 이제 광고가 안 된 거죠. 음. 아니 그렇게 Search 광고가 이번에 좀 별로라고. 예.…

… 중요하게 보고 있는 거잖아요. 네. 근데 결국은 가장 돈이 좀 많이 벌리는 거, 성장성이 많이 벌리는게 클라우드 사업이어야 되고 어, 그리고 그게 이번에 숫자로 확인이 됐었어야 되는데 그게 확인이 됐습니다. 이번에 구Articles 클라우드가 어, 성장이 매우 가파르고 예상 대비해서도 매우 빠르게 좀 성장이 되고 있어요. 어서 구…

…고요. 네. 일단 트렌드를 타면서 그래도 이 page들은 쉽게는 안 꺾 것 같습니다. Today 보니까 아까 미국에서 클라우드 스트라이크가 실적 발표했는데 생각보다 조금 주춤하다 보니까 좀 조정 나오거든요. 그렇게 되면 그 여파를 받는다 그러면 우리도 약간 그런 경향들이 있기 때문에 그것까지 감안해서 보신다 그러면은 예. 그렇게 보…

… 급등했습니다. 구Articles은 본업 매출이 예상치를 웃돌았지만 주가는 실망 매물이 나와 약세였고, 마이크로소프트는 클라우드 매출이 좋았습니다. 엇갈린 모습이었죠. Today 국내 장의 출발 지수를 보면, 코스피는 강보합권으로 6,170포인트, 코스닥은 0.4% Bearish한 767포인트입니다. 시가총액 상 place Stock은 삼성전자 0.4% Bearish,…

…다. 미토스 사태 이후 사이버 보안의 필요성이 커지면서 보안주들이 오르기 시작한 것입니다. ETF뿐 아니라 클라우드스트라이크, 팔로알토 같은 Stock들도 주가가 두 배 가까이 올랐고, Latest에도 보안 이슈가 계속 나오고 있습니다. 국내 투자자들도 보안 섹터에 관심을 가질 것으로 보입니다. 다만 국내에서는 살 만한 Stock이 없다…

…급을 해 주었고 하이퍼스케일러 자금 조달과 관련해서도 물론 이제 SK이닉스 측의 입장이기는 합니다만 고객사 클라우드 매출 성장이 이라든지 이제 현금흐름 개선 이런 부분들을 전망을 하면서 계속해서 강력할 것이다라는 부분들을 좀 언급을 해 줬고 어 그렇다 보니까 좀 어느 정도 업항에 대해서의 불안감이 조금은 경감되었었던 부…

…절반밖에 주지 못한다는 얘기입니다. 그만큼 쇼티지가 상당히 심하다라는 얘기고요. 그리고 주요 하이퍼스케일러 클라우드 매출이 YI 대비해서 30에서 80% 늘어나고 있는 상황이고 수주 장고가 두 배에서 다섯 배까지도 어 이제 높다고 합니다. 그리고 투자 주체들이 점점점 확대가 되고 있는게 비테크 기업이 기존에는 대부분의 수…

…아마존하고 칩을 공급하는 그렇게 되니까 엔비디아는 이제 자기의 생태계를 확대시켜야 되는 거기에서 이제 네어 클라우드가 나옵니다. 그Next에 이제 클라우드가 있고 한국의 대기업 같은 엔터프라이즈 클라우드가 있는 거죠. 근데 이제 공교롭게 네클라우드에서 넘버원 업체인 이제 코비브가 차입을 너무 강력하게 세게 하는 것들이 이제…

… 좋다라고 얘기를 했는데 스페이스 X하고 메타하고 [목을 가다듬음] 또 네비우스는 코 place버하고 좀 비슷한음 클라우드 views사잖아요. 다 자금 조달 해 버렸어요. 네. 그러니까 Person들이 어떻게 생각하는가 뭐 뭐야 이게 AI place기론이라고 그러더니만 다 자금이 다 들어오네. 이 calls 뭐지? 이런 생각을 하는 거죠. 그러니까 즉 시장…

…에는 AI 수익성, 특히 반도체 수익성에 대한 우려가 컸지만, 요즘은 반도체나 AI 하이퍼스케일러보다는 네오클라우드 업체 정도에서 수익성 우려가 보일 정도로 많이 내려왔습니다. 미국 내에서도 반도체와 AI 업종에 대한 저평가 매수가 들어오고 있어, 이것이 국내 시장으로도 이어져 International 매수세가 추세적으로 이어질 수 있는 …

…메타 주식 공모에 30억 달러 투자 발표 후 1% 가까이 Bullish - 알파벳은 1% 가량 Bullish. 오라클이 자사 클라우드 인프라에 구Articles 자체 개발 AI 반도체 TPU를 도입한다고 밝히면서 주목받음. 구Articles AI 반도체가 구Articles 클라우드가 아닌 다른 대형 클라우드 사업자 인프라에서 제공되는 것은 Beginning으로, AI 반도체 시장에서 구Articles…

…런 흐름들을 좀 보여 줬습니다. 네. 그리고 좀 특히나 강했던 Stock군들이 이제 서버 관련된 기업들, 그 네오클라우드 관련된 기업들도 지금 좀 강세를 이어가는 모습이거든요. 그래서 코어이브가 거의 8% 가깝게 급등이 나왔고 네비우스도 11% 넘게 Bullish이 나왔고요. Yesterday 뭐 아이나 이런 기업들도 한 7, 8% 정도 좀 급등…

…금을 views수할 수 있다는 의미이고, 이는 굉장히 중요한 지표입니다. 내일 구Articles과 마이크로소프트 실적이 나오면 클라우드 사업부 실적이 특히 좋을 것으로 보입니다. 빅테크들이 자금 조달에 큰 이슈가 없다는 점도 중요합니다. 미국에서 유상증자가 많지 않았는데, Latest 빅테크들이 유상증자나 IPO를 통해 자금을 조달하고 있어 부채…

…점이 바로 여기일 겁니다. 마이크로소프트와 알파벳은 28일, 아마존은 29일에 실적을 발표합니다. 시장은 클라우드 매출을 굉장히 중요하게 봅니다. AI 매출과 연동되어 있으니까요. 그런데 클라우드 매출보다 오히려 캐펙스 증가 이후에 잉여현금흐름이 얼마나 남아 있는지, 잉여현금흐름이 모자랄 때 메타처럼 전환우선주를 발행하…

… 이유는 플랫폼을 가지고 있기 때문입니다. 플랫폼이 있으면 계속 뭔가를 시도할 수 있다는 의미입니다. 네오클라우드 업체들의 주가가 반등했습니다. 코어 place브 7.94%, 네비우스 11.2%, 어플라이드 디지털 9.4%가 올랐습니다. 공매도가 많이 쌓여 있었는데 숏커버가 나오기 시작했다는 calls 바닥을 잡았다는 의미로 해석됩니다…