저자: 815머니톡 · 한국인
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미국 3대 지수가 모두 상승 마감했고 필라델피아 반도체 지수는 2.8% 급등했다. 200일선 지지 이후 반등이라는 점이 긍정적으로 언급됐으나, 하루 이틀의 반등이므로 연속성은 더 지켜봐야 한다고 정리됐다. 10년물 국채 금리는 4.9% 대에서 안정됐고 WTI는 100달러 초반에서 마감했다. 한국 증시는 전일 설명하기 어려운 하락 후 야간 선물이 2.5% 급등해 오늘 양호한 출발 가능성이 거론됐다. 엔스로픽은 IPO를 본격화해 상반기 매출 약 162억 달러, 순손실 약 807억 달러 등 상장신고서 내용이 공개됐고, 11월 16일 상장이 예정되어 있다. 메타는 최대 950억 달러 규모 주식 발행을 추진하며 AI 투자 재원을 마련하는 것으로 전해졌고, 이는 메모리·HBM·전력·장비 등 AI 인프라 수요 신호로 해석됐다. SK하이닉스는 내일 실적을 발표하며 컨퍼런스 콜에서 주주환원 정책을 발표할 것으로 예상되고, 언론 보도에 따르면 추가 50~60조 원 규모 환원이 거론됐다. 한편 현대차 휴머노이드 공급망 보도는 공식 확인되지 않은 내용으로, 공급 금액 등 추가 확인이 필요하다고 정리됐다.
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어, 지금 미국증시는 3대 지수 오늘 어, 다 상승으로 마감을 했고요. 특징적인 거는 필라델피아 반도체 지수가 2.8% 어, 급등으로 마감했습니다. 다행이죠. 그래서 지금 필라델피아 반도체 지수도 200일선을 지지할지 그 여부를 어 지금은 좀 테스트를 하고 있는 그런 구간이었었는데 다행히 좀지지 이후에 반등을 좀 보여 주는 모습이어서 물론 아직까지는 사실 하루 이틀밖에 안 되는 반등이기 때문에 어 요거에 대한 연속성은 조금 더 지켜보기는 해야겠죠. 네. 근데 그래도 어 좀 반등이 나와야 되는 그런 구간에서 반등을 보여 준 거는 그래도 긍정적으로 좀 볼 수 있겠습니다.
그래서 필반 지수가 2.8% 좀 급등이 나왔고 기술주 중심으로 반도체 기업들 중심으로 좀 상승이 나왔다 이렇게 좀 보시면 될 거 같아요. 그리고 이렇게 기술주가 좀 반등이 나오니까 빅스 지수가 한 5% 정도 하락을 했습니다. 그래서 변동성 지수가 하락을 하면서 증시에는 좀 우호적인 분위기를 만드는 그런 모습이 있었다라고 보시면 될 거 같고요. 그리고 매크로 상황들도 양호했어요. 매크로도 10년물 국채 금리 여전히 4.9% 대로 5%를 하회하는 그런 구간에 있었고요. 그리고 금 지난주 금요일 날 이제 유가가 좀 급등이 나왔었잖아요. 근데 WTI가 어 다시금 2%대 되돌림이 나오면서 100달러 초반 대에서 어 이제 마감을 좀 했습니다.
그래서 이제 뭐 유가 급등 나오던 유가도 되돌림이 나오고 10년물 금리도 어 좀 안정화를 찾고 있고 그리고 여러 다른 좀 어떤 이슈들이 복합적으로 작용을 하면서 기술주에 대한 투자 심리를 좀 반등시켰던게 어제의 특징적인 미국 증시의 흐름이었다라고 보시면 될 거 같아요. 네. 그리고 우리나라랑 관련 있는 어 지표들 좀 보면은 MSCI 한국 증시 ETF는 1% 가깝게 좀 상승 마감했고요. 코스피 야간 선물이 2.5%로 어 급등 마감을 했습니다. 그래서 사실 어제 우리 증시가음 좀 설명하기가 어려운 하락이었잖아요. 갑자기 2시 이후로 급격하게 또 다시 끌어내리기 시작을 해 가지고 코스닥은 종가가 저가에서 마감이 됐고 코스피도 거의 저가에서 마감이 됐거든요.
그래서 이제 사실상 매크로 지표도 양호하고 뭐 색다은 다른 악재가 있는 것도 아니었고 아시아 증시 대비해서 코스피 혼자만 그렇게 좀 빠진 그런 상황이었었기 때문에 어 현재 하락을 뭐라고 해석을 해야 되나라는 그런 고민들이 되게 많았던게 어제의 우리나라 증시였었는데 결국은 좀 과하게 뺀만큼 어쨌든 반등을 야간 선물에서는 좀 보여 주긴 했습니다. 그래서 오늘 우리 증시도 양호하게 좀 출발을 할 가능성이 높고요. 장중에 이제 뭐 수급들에 따라서 좀 유지가 될지 아니면 여전히 변동성은 이어질지 그 여부는 좀 장중의 흐름들을 보면서 수급을 보면서 좀 결정을 하면 될 거 같아요.
네. 그리고 SK 하이닉스 ADR이 한 4% 정도 좀 반등이 나오면서 요것도 어 긍정적인 흐름이었습니다. 네. 그리고 핵심 변동 요인 좀 보게 되면은 어 그 기술주들과 관련된 뉴스들이 좀 있었거든요. 메타도 그렇고 그리고 스페이스엑스나 뭐 엔스로픽 뭐 이런 기업들의 좀 새로운 뉴스들이 좀 일부 있었는데 일단 엔스로픽 IPO가 가장 큰 이슈가 됐던 거 같아요. 네. 엔스로픽의 IPO를 이제 본격적으로 착수를 한다라는 그런 내용들이 보도가 됐고요. 이제 매출도 공개가 됐잖아요. 그러면서 본격적인 엔스로픽의 기업 가치에 대한 어떤 좀 계산이나 그리고 지금 현재 전망을 하고 있는 그런 기업 가치가 정당화될 수 있을 거냐에 대한 이야기들이 굉장히 많이 나오고 있는 상황이고 결국은 어제 흐름들만 봤을 때에는 뭐 여전히 엔스로픽에 대한 뭐 부정적인 이야기나 뭐 이런 것들이 같이 나오고 있긴 합니다만 그래도 좀 긍정적인 부분에 주목을 했던 거 같기는 합니다.
왜냐면은 워낙 또 주가가 많이 빠졌기 때문에 좀 시장을 반전시키는 계기로 어 지금 시장에서는 활용을 하려고 하고 있는 상황인 거 같고요. 어쨌든 AI 반도체 주도 상승 후 매물 소화하는 그런 흐름들이 좀 어제는 특징적이었습니다. 그래서 엔스로픽 IPO 이후에 그 매출이랑 그 세부 데이터들이 좀 공개가 됐었는데 워낙 좀 매출 상승률이 좀 상당히 컸어요. 성장률이 상당히 두드러지는 그런 모습들을 엔스로픽이 보여 줬기 때문에 요게 일단 긍정적으로 시장에선 받아들여졌고요. 그리고 11월 16일에 상장될 예정입니다. 날짜가 좀 픽스가 됐어요.
11월 중순 어 예상보다는 조금 빠른 일정인 거 같아요. 보통 11월 뭐 20 뭐 며칠 정도에 아마 상장하지 않을까라고 예상을 했었는데 어 11월 중순으로 픽스가 됐고요. 그리고 스페이스 X랑 아폴로가 400억 달러 규모의 GPU 금융 리스를 이제 또 협력을 맺는다라는 소식이 좀 보도가 됐습니다. 그래서 요것도 결국은 GPU 뭐 금융 리스여서 이거는 뭐 시장이 또 안 좋게 해석을 하려면은 또 뭐 금융 리스냐 또 금융 뭐 이런 뭐 대출 관련된 그런 자본 지출과 관련된 또 리스크를 부각시킬 수 있을 만한 내용인데 사실상 그 GPU 금융 리스라고 하는 거는 GPU를 구매하기 위한 어 방법이잖아요.
그렇기 때문에 뭐 Nv디아라던가 그리고 거기에 들어가는 반도체를 만드는 3전닉스 같은 메모리 기업들이나 요런 기업들한테는 수요가 결국은 늘어나는 거니까 사실 좋은 거죠. 네. 그리고 메타도 이제 350억 달로 공모한다라는 소식들 좀 보도가 됐었고요. 뭐 엔비디아나 AMD 브로드컴이 합산해서 최대 50억 달러의 투자 의사를 이번에 좀 밝혔다라는 소식이 좀 보도가 되면서 결과적으로는 좀 여전히 수요에 대한 네. 그런 긍정적인 소식들로 좀 시장을 해석을 한 거 같습니다. 근데 사실 이게 좀 만약에 그 시장이 안 좋고 안 좋게 해석을 하려면은 오히려 시장을 하락시키는 요인으로도 저는 작용을 할 수 있다고 생각이 들거든요.
해석하는 어 대로 사실 해석하기 나름이잖아요 이거는. 그래서 뭐 이거는 또 다시 순환 자금을 어떤 좀 자극시키는 거 아니냐 아니면은 뭐 안 그래도 지금 돈 많이 쓰고 있는데 이익 나는 거에 비해서 돈을 너무 많이 더 쓰는 거 아니냐 뭐 이런 어떤 또 걱정들을 또 다시 한번 자극시킬 수 있을 만한 내용이었었는데 결국은 좀 투심이 좀 긍정적으로 받아들이기로 어 일단 어제는 한 거 같습니다. 네. 그래서 일단은 뭐 그런 관련된 내용들이 있었고요. 그리고 AI 업무 자동화 확산 관련된 이슈도 좀 있었습니다. 그래서 오라클 AI 데인가요? 네.
어제부터 좀 열렸었는데 오라클 AI 에이전트 플랫폼이 공개가 됐대요. 그래서 오픈 AI 뭐 대부대 익스체인지나 뭐 이런 것들 공개가 되면서 결국은 기업들이 점점 수익화에 대한 방법을 많이 늘리고 있다라는게 좀 의미 있는 부분이었었고요. 그리고 웰스파고에서는 오라클에 대한 목표 주가를 조금 하향을 한 그런 이슈도 있기는 했습니다. 그래서 AI에 대한 좀 논란들은 여전히 이어지고 있는게 어제 골드만 삭스가 AI의 AI 투자가 성장에 기여하는 것들이 어 올해 말에서 내년 초가 아마 정점일 거 같다라고 이제 얘기를 했습니다. 그래서 그 성장률의 상승세 자체가 아마 올해 말이랑 내년 초가 정점일 거 같고 그 이후부터는 점점 성장률이 둔화되는 형태로 갈 거 같다라고 어 이제 골드만삭스에서는 전망을 한 겁니다.
그래서 이제 좀 성장에 대한 어떤 뭐 피크아웃이나 아니면은 뭐 걱정할 것들은 여전히 논란거리들은 있기는 합니다만 워낙 또 주가가 그것보다 더 많이 반영을 해서 빼 놓은 그런 상황이기 때문에 오늘은 조금 반등을 보여주는 그런 흐름이었습니다. 그래서 결국은 또 이번 주에 빅테크 기업들 실적 발표하면서 어 이제 시장에서 걱정하는 그런 부분들을 좀 해소시켜 줄 수 있을지 그게 결국은 제일 좀 관건이라고 봐야 될 거 같고요. 이번 주에 뭐 SK 하이닉스 실적 있고요. 오라클 인베스터데이 있고요. 마이크로소프트 알파벳 실적 발표 있죠? 네. 그리고 아마존 실적 발표도 예정이 되어 있습니다.
네. 그리고 11월 16일에 엔스로픽 상장 예정이고 뭐 여러 가지 일정들이 어 좀 남아 있으니까 요런 것들 하나씩 좀 소화를 하면서 시장에서도 불확실성을 좀 제거해 나가는 네. 그런 과정들이 있기를네 일단은 좀 바래보고요. 네. 그리고 개별 종목별 상승률을 좀 보면은 메모리랑 반도체 기업들이 상승을 좀 주도를 했습니다. 그래서 SK하이닉스 ADR 아까 4% 넘게 상승이 나왔다라고 이제 말씀을 드렸었고요. 그리고 엔스로 아 마이크론이 한 3% 가깝게 좀 상승이 나왔고요. 뱅크 오브 아메리카 쪽에서 28년까지 공급 부족하다라고 얘기를 했습니다.
그래서 27년까지 공급 부족은 이미 확정이고 28년까지도 공급이 부족할 거다. 이런 좀 분석을 내놨고요. 2030년까지는 아마 장기 계약 비중이 35%에서 50%까지도 늘어날 것 같다라고 좀 전망을 했습니다. 그래서 이런 것들이 좀 긍정적으로 영향을 좀 미었다고 해요. 그래서 엔비디아도 한 어 2% 정도 상승이 나왔고요. 인텔도 한 4% 정도 반등이 좀 나왔습니다. 근데 그간의 하락폭에 비해서는 반등폭이 좀 많이 아쉽긴 하죠. 갈길이 멀기는 하고요. 그래도 좀 반등이 나왔다는 거의 의미를 좀 부열할 수 있을 것 같고. 그리고 긍정적인 거는 이제 메모리만 오른게 아니라 AI 인프라 관련된 기업들이 전반적으로 좀 다 같이 오르는 모양세긴 했습니다.
그래서 루멘텀이라든가 코헤어런트 이런 광통신 관련된 기업들도 어제 한 8% 5% 이런 식으로 각각 좀 상승이 나왔었고요. 뭐 딱히 특별한 새로운 이슈는 없었는데 뭐 목표 주가 좀 상향이라든가 이런 개별적인 이슈가 좀 반영이 됐던 거 같아요. 그리고 전반적인 AI 인프라 기업들이 반등이 나오니까 그냥 같이 좀 올랐다 이렇게 보시면 되겠습니다. 그래서 램리서치랑 AMAT 같은 이런 뭐 어플라이 머티리얼즈 같은 뭐 반 반 반도체 장비 관련된 기업들도 어제 한 3% 2% 뭐 이런 식으로 각각 좀 상승이 나왔고요. 그리고 네오클라우드 관련된 기업들은 조금 엇갈렸는데 코어입은 어제 한 1% 정도 올랐는데 네비우스 한 3% 빠졌거든요.
근데 어제 일론머스크가 네오클라우드 기업들이 대부분 망할 수 있다 이렇게 좀 얘기를 했습니다. 그래서 이제 뭐 최근에 계속 네오클라우드 기업들 중심으로 신용 위험들 좀 이어지고 있는 상황에 어 좀 불을 집힌 거죠. 그 뭐 일론머스크가 그래서 요런 이슈가 좀 이어지면서 어이 네오클라우드 기업들은 좀 종목별로 엇갈리긴 했다라고 보시면 되겠습니다. 여기에 대해서 뭐 엔비디아나 이런 기업들이 좀 공식적으로 반박을 하기는 했는데 뭐 투심을 완전히 돌리기에는 좀 역부적인 그런 모습이긴 했어요. 네. 그리고 종목별로 좀 특징적이었던 거는 또 앞서 말씀드린 대로 AI 인프라 쪽에서 G번호나 버티 홀딩스 이런 어 전력 관련된 기업들 좀 반등이 나왔고요.
그리고 테슬라가 이제 한 5% 정도 급등이 나왔습니다. 그래서 바클레이즈가 어 테슬라에 대한 비중 확대 의견을 제시를 하면서 목표 주가를 370달러에서 450달러로 상향을 했대요. 네. 그래서 요런 것들이 있었고 그리고 이제 스페이스가 또 어쨌든 아폴로랑 GPU 금융스 계약을 했다고 말씀을 드렸잖아요. 그러면서 이제 본격적으로 테슬라와 그리고 스페이스섹스 간의 어떤 합병에 대한 기대감도 점점 좀 커지고 있는 그런 상황인 거 같습니다. 네. 그래서 그런 내용들 좀 반영이 됐다라고 보시면 될 거 같아요. 네. 그래서 요런 내용들 정도 보고요.
네. 그래서 이슈로 또 이제 바로 넘어가서 얘기를 좀 해야 되는데 어 뭐 가장 큰 이슈는 엔스로픽이겠죠. 네. 그래서 엔스로픽이 SEC에다가 상장 신고서 제출했고 앞서 말씀드린 대로 어 11월 16일에 상장을 할 예정입니다. 네. 그래서 엔스로픽이 10월 26일 SEC에 공개 증권 신고서 S1을 제출을 했고요. 나스닥 상장될 겁니다. 티커명은 ANT 어라고 하고요. 어 4개월 만에 지금 비공개 신고사 제출하고 나서 공개 전환이 된 거라고 보시면 될 거 같습니다. 매출이 좀 상당히 많이 늘었었는데 어 매출 공개가 됐잖아요. 근데 올해 상반기 매출이 이번에 162억 한 9,억 달러 그 9천만 달러 이렇게 좀 발표가 됐거든요.
네. 근데요 수준이 어느 정도냐면 전년 동기 대비해서 한 14배 정도 증가한 정도의 매출 규모입니다. 그래서 상당히 빠르게 매출이 좀 늘어나고 있는 추세인 거고 작년에 연간 매출이 45억 9천만 달러인데 올해 상반기 매출만 162억 9천만 달러니까 성장 속도가 매우 좀 빠른 그런 수준인 거죠. 그래서 작년 연간 매출 대비해서 올해 상반기 매출만으로 작년 연간 매출에 거의 3.5배 정도 수준을 좀 기록을 하고 있다라는 건도 상당히 좀 의미가 있는 그런 좀 수치였습니다. 근데 반면에 순 손실은 좀 꽤 컸어요. 작년에 419억 달러였었는데 올해는 한 807억 달러 정도로 순손 손손실이 좀 늘었고 매출보다 훨씬 컸습니다.
그래서 상반기 손실이 작년 연간 손실에 약 1.9배 9배 정도라고 어 지금 현재 얘기를 하고 있어요. 네. 그리고 여기에는 따로 써 놓진 않았습니다만 그 이제 컴퓨터 비용이 한 89억 달러 정도 이번에 좀 그 증권 신고서에 좀 발표가 됐었거든요. 네. 근데 요것도 비용이 어 89억 달러면은 거의 한 네배 정도 늘은 거란 말이에요. 작년 대비해 가지고. 그래서 굉장히 비용도 빠르게 늘어나고 있는 구조인데 어 중요한 거는 그 비용이 늘어나는만큼 매출도 같이 좀 빠르게 속도가 늘어나고 있는 상황이어서 어이 정도면은 그래도 성장이 어느 정도 뒷받침이 된다고 했을 때에는 그래도 비용을 조금 감내 가능하지 않을까라고 시장에서는 좀 판단을 했던 거 같습니다.
그래서 오히려 비용이 늘어나는 대신에 매출도 그만큼 더 빨리 늘어나기 때문에 좀 효율성이 오히려 좋아진다라고 이제 좀 판단을 할 수 있을 것 같아요. 네. 그리고 손실은 어 이제 방금 좀 커졌다라고 좀 말씀을 드렸는데 근데 이것도 그 약간 실제로 진짜 다 돈이 나갔다 이렇게 보긴 좀 어려울 거 같고요. 어쨌든이 회사의 가치가 점점점 오르면서 장부상에 뭐 전환 사체라든가 이런 것들의 가치가 같이 올랐거든요. 네. 그러니까 좀 어쨌든 회사의 가치가 회사의 덩치가 커지면서 장부상의 어떤 손실까지 같이 커지는 약간 좀 장부상의 손실이라고 보시면 될 거 같습니다.
네. 그래서 어쨌든 뭐 이런 내용들이 좀 이번에 포함이 됐었고요. 그리고 시장에서 기대하고 있는 그 기업 가치는 지금 1조 5천억 달러 정도에서 한 2조 달러 정도 현재 예상을 하고 있잖아요. 보통은 한 1조 5천억 달러 예상을 하고 있는 거 같은데 이거는 1년 매출에 거의 50배 정도에 달하는 규모이기는 하거든요. 근데 그만큼 그 어쨌든 수치를 그 정도의 기업 가치를 좀 부여를 받으려면은 그만큼의 어떤 성장이 받쳐 준다라는 기대가 실제로 실현이 좀 돼야겠죠. 그래서 일단 지금은 좀 그렇긴 한데 상장하고 나서 앞으로 실적 발표 시즌마다 아마 좀 시장에서 계속해서 성장을 좀 확인을 하려고 하지 않을까라고 좀 생각을 해 보면 될 거 같습니다.
그리고 이번에 엔스로픽의 이번 상장 신고서랑 좀 이런 구체적인 내용들에서 좀 중요했던 것 중에 하나가 그 현금성 자산이었거든요. 근데 현금성 자산이 1,300억 달러 정도 있다고 이번에 좀 발표가 됐더라고요. 그래서 하나로 하면은 한 170조 정도가 되는 금액인데 어 생각보다 돈이 많은 거죠. 그래서 현금이 생각보다 많았고 원래 시장에서 생각을 했던 것들은 어이 오픈 AI가 상대적으로 현금이 조금 더 좀 두둑하고 그리고 엔스로픽은 오픈 AI보다는 현금이 좀 부족해 가지고 오픈 AI는 내년까지 상장을 밀어도 될만큼 여유가 있는데 엔스로픽은 자꾸 올해 안에 이렇게 뭐 상장을 하려고 하는 거 보니까 돈이 좀 부족한 거 아니냐 이런 좀 시장의 어떤 걱정들이 있었거든요.
오해나 의심들이 좀 있었는데 실제로 이번에 공개가 된 걸 보니까 예상보다 현금이 많고 이러니까 어 그런 좀 시장의 어떤 의심들이 일부 좀 축소되는 그런 좀 모습들이 있었습니다. 그래서 이런 것들도 하나의 기술주 반등의 어떤 요인이 되지 않았나라고 좀 생각이 들기는 해요. 네. 그래서 그거를 어 참고를 해 보면은네 될 거 같습니다. 네. 그래서 어쨌든 앞으로의 뭐 지금까지의 성장은 상당히 큰데 앞으로의 성장도 계속 이렇게 이어질지 그 여부는 앞으로의 어떤 실적 발표에서 더 확인을 할 필요는 있겠다라는 거 참고해 보면 될 거 같습니다.
네. 그래서 상장 식점 11월 중순이라고 이제 아까 말씀을 드렸고 오히려 11월 중순에 상장이 좀 끝나고 나면은 어 이제 자금들이 오히려 조금 더 분산될 가능성이 높아 보여요. 그래서 실제로 이전에 스페이스엑스 그 초대형 IPO가 진행이 될 때는 보통 그 전까지 자금들이 다 이거 이제 상장 성약하려고 돈 다 이렇게 들어가 있기 때문에 어 그 외로 돈이 잘 안 돌거든요. 그래서 이런 수급적으로도 조금 부담이 되는 그런 모습들이 좀 있는데 엔스로픽도 오히려 상장을 하고 나면은 어 이제 그 청약이 끝난 그런 좀 반환된 자금들이 또 오히려 다른 어 종목군들로 좀 분산이 되면서 오히려 기술주들한테는 좀 긍정적인 방향으로 가지 않을까라고 좀 생각이 듭니다.
네. 그래서 요거는 좀 내용들이 괜찮았었고요. 그리고 요거를 같이 좀 봐야 될 거 같은데 어제 뭐 아폴로 스페이스엑스와 아폴로의 금융스 관련된 이슈도 있었고 뭐 엔비디아의 어떤 50억 달러 규모의 어떤 자금 지원 관련된 내용들도 있었고요. 그리고 메타가 이번에 950억 달러 규모로 유상증자를 추진한다라는 소식도 어제 좀 보도가 됐었습니다. 그래서 유증을 해 가지고 AI 투자재원 마련을 위해서 최대 950억 달러의 주식 발행을 추진을 한대요. 그래서 즉시 350억 달러. 내년 1분기 이후로는 600억 달러 규모의 ATM을 구성을 한다라고 좀 얘기를 하고 있습니다.
네. 그래서 최대 950억 달러 얘기를 하고 있는데 어 우리 돈으로 하면은 한 130조 정도의 규모잖아요. 네. 그래서 이제 어쨌든 AI 투자를 더 앞으로 많이 하기 위해서 자금 조달을 하겠다라고 하니까 어이 케펙스 투자에 대한 좀 기대감이 좀 반영이 됐다고 해야 될까요? 뭐 이것도 어제 뭐 증시를 반등시켰던 호재 요인으로 꼽던데 사실 이것도 마찬가지로 시장이 안 좋을 때 안 좋게 해석을 하려면은 유증 추진한다, 자금 조달 또 한다 뭐 이러면서 또 부정적으로 해석할 수 있을 만한 내용이긴 하거든요. 그래서 그냥 투심에 따라서 해석하기에 달린 거 같아요.
네. 그래서 어쨌든 이번에는 다행히 긍정적으로 좀 판단을 했다라고 보시면 될 거 같고요. 어쨌든 메타가 워낙 또 케펙스 투자에 돈을 많이 쓰잖아요. 올해만 하더라도 1,350억 달러에서 1,450억 달러 정도에 달하는 케팩스 투자를 이제 하는데 이번 조달액은 연간 케팩스의 한 66에서 70% 규모라고 얘기를 해요. 그래서 아무리 지금 뭐 광고로 돈을 벌고 뭐 수익화를 시켜도 이런 내부 현금만으로는이 AI 투자 속도를 따라가기가 너무 벅찬 거죠. 그래서 외부에서 돈을 끌어오기로 한 거다라고 이제 보시면 될 거 같습니다. 그래서 희성률은 시총 대비해서 즉시분이 약 2%고 전체 약 6% 정도 추 그 수준으로 추정이 된대요.
어쨌든 유상증자를 하면서 이런 기존의 주주 가치가 희석이 되니까 어 메타는 어제 좀 빠지기는 했습니다. 네. 그래서 뭐 이런 내용들이 좀 있었다라고 보시면 될 거 같고요. 뭐 일반 주식 225억 달러 보통주로 이제 판매하고 그리고 그 전환 우선주 기반 예탁 주식의 125억 달러 나중에 주식으로 바뀌는 상품이라고 보시면 될 거 같고요. 그리고 ATM 같은 경우에는 이게 600억 달러로 비중이 제일 많은데 내년 초부터 시장에서 주가가 좋을 때마다 조금씩 판매되는 물량이라고 보시면 되겠습니다. 그래서 한 번에 왕창 팔면은 당연히 주가 떨어지니까 째끔씩 나눠서 파는 건데 뭐 관련돼서는 뭐 오버행 관련된 어떤 좀 걱정이나 이런 것들도 있을 순 있겠습니다만 아직 내년 이후고 어 주식이 좋을 때 파는 거기 때문에 뭐 지금 당장 걱정할 거는 좀 아닌 거 같기는 해요.
네. 네. 그래서 어쨌든 뭐 이런 내용들이 좀 있었다라고 보시면 될 거 같습니다. 프 프리마켓에서는 1%대 좀 상승을 하긴 했었는데 본장에서는 조금 지지부진한 그런 흐름이었다라는 거 보시면 되겠고요. 어찌 됐든 중요한 거는 AI 투자를 계속해서 하겠다라는 거고 메타가 이렇게 하겠다라는 거는 그 외에 빅테크 기업들도 어 같이 계속 경쟁적으로 할 수밖에 없는 상황이다라는 거를 의미하기도 한다고 생각을 해요. 결국은 확인 도장을 다시 한번 찍은 거라고 보고 있고 결국은이 돈들이 다 어디로 갑니까? 뭐 메모리나 이런 HBM이나 이런 좀 부품, 서버 뭐 이런 관련된 쪽들로 다 돈이 흘러 들어가잖아요.
그 전력이나 뭐 장비나 요쪽에 다 쓰일 거고 그러니까 우리나라 관련된 기업들한테는 지속적인 좀 수요에 대한 신호기 때문에 뭐 긍정적으로 좀 볼 수 있겠죠. 그래서 버블 논쟁이 다시 나올 수 있겠습니다만 결과적으로 지금 딱 요것만 봤을 때에는 어이 돈들이이 한국과 관련된 그런 기업들 AI 인프라 기업들한테 흘러 들어갈 거다라고 이제 보시면네 될 거 같습니다. 그래서 요런 관련된 내용들도 어제 좀 있었고요. 그리고 반도체 관련해서 요거 좀 SK 하이닉스가 별로 안 좋아할 거 같아요. 자꾸 그 언론에서 그 내일이잖아요. 내일 수요일이니까 내일 SK 하이닉스가 실적 발표를 할 거고 여기서 컴콜에서 아마 주주 환원 정책을 좀 낼 텐데 자꾸 설레발을 치는 거 같아요.
언론에서 어제도 그렇고 뭐 주말 동안에도 나왔었고 뭐 배당 관련된 이슈 나왔 단독으로만 나왔었고 뭐 어제도 주주환원 뭐 그 배당 관련해서 부인을 하기는 했지만 어 아마 할 거 같다 이런 식에 또 뉴스 기사가 또 보도가 됐더라고요. 내부자에 따르면 뭐 이런 식으로 그래서 이제 SK 하이닉스 입장에서는 사실 그냥 내일 이렇게 짠하고 발표를 하는게 좋은 거지 어 슬금슬금 자꾸 이런 이슈들이 좀 흘리고 흘려지고 시장에서 해석을 하고 막 그러다 보면은 막상 발표를 했을 때는 이제 기대감 미리 반영했다. 세론이다 뭐 이런 식으로 반영할 가능성도 사실 과거를 생각을 했을 때 좀 높잖아요.
그러니까 아마 SK 하이닉스는 별로 안 좋아할 거 같긴 한데 어쨌든네 아니 펌잡으면서 한번 딱 얘기하고 싶었는데 그러니까 서프라이즈하게 짜잔 진짜 설레발 쳐 가지고 그러니까요. 김 빠졌어요. 그러니까요. 그래서 어쨌든 지금 하루를 앞두고 있긴 한데 기대감 자체는 여전히 이어지고 있기는 합니다. 그래서 아마 내일 뭐 기사 내용에 따르면은 실적과 함께 50에서 60조원 규모의 추가 주 환원을 발표할 것 같다라는 그런 내용들이 좀 있었습니다. 그래서 이미 완료한 40조원 자사주 소각 포함시 올해 총 90에서 100조원 사상 최대 규모의 주주 환원이라고 어 볼 수 있을 거고요.
추가부는 특별 배당 중심일 거래요. 어제 그 나왔던 어 동화일보의 단독 기사랑 거의 유사한 내용입니다. 그래서 기관과 그 외국인의 요구로 자사주 매입과 소각도 일부 좀 검토를 하고 있는 그런 상황이래요. 네. 그래서 환원 규모는 전년 대비해서 약 일곱배고 삼성전자랑 국내의 최대 환원 타이틀 경쟁 구도로 지금 붙어 있는 그런 상황입니다. 그래서 관건은 배당 소각 비율이고 앞으로 잉여 현금흐름 200조 어 실현할 수 있을지 환원이 정래화될 수 있을지 뭐 이런 것들을 어 좀 이번에 확인을 하고 싶어한다라고 보시면 될 거 같아요. 근데 이게 지금은 뭐 잉여 현금 흐름의 50%를 주주 환원을 하겠다라는 내용이 정래화가 되면은 되게 좋을 거 같기는 한데 사실 다른 뭐 마이크론이라든가 샌디스크나 이런 기업들 보면은 빠져나갈 구멍들을 꽤 많이 만들어 놨거든요.
그래서 인여 현금 흐름에 이제 200조 그 절반 이상 뭐 이렇게가 아니라 어 다른 기업들은 보통 잉여 현금 흐름에서 앞으로 투자할 것들 뭐 케펙스 투자라든가 아니면은 따로 뭐 쓸 돈이라든가 이런 것들 다 제외를 하고 거기에서 이제 그거의 100% 혹은 그거의 절반 뭐 이런 식으로 지금 주주환원 책을 다 발표를 해 놨거든요. 그래서 뭐 사실 그것만 따져 보면 SK하이닉스나 삼성 전자가 더 주원을 많이 하는 거긴 합니다. 잉여 현금흐름의 50%라는 거기 때문에 더 명확하고 좀 뚜렷하게 그리고 더 많은 주주 환원을 하는 거기는 한데 앞으로 만약에 이제 조금 뭐 2028년이든 언제든 됐을 때 조금 이제 공급과행이나 아니면은 좀 수요가 조금 위축이 될 때 그럴 때가 됐을 때에는음 이런 주주 환원을 너무 많이 하는 것들에 대해서는 조금 어 오히려 시장에서 안 좋게 해석하는 구간들이 좀 언젠간 오지 않을까라는 생각이 들긴 합니다.
그 돈으로 그냥 투자를 더해라라는 그런 어떤 이야기들이 언젠가도 나올 수도 있다고 생각이 들어요. 근데 지금 당장은 아니고요. 뭐 어쨌든 뭐 이런 대규모 주주 환원은 지금 당장은 엄청난 좀 주가의 모멘텀이긴 한데 앞으로 좀 고민할 만한 부분들은 좀 있을 것 같긴 하다라고 생각이 들긴 합니다. 네. 그래서 어쨌든 이런 관련된 이슈들 이어지고 있고 오늘도 모멘텀은 좀 지속이 되면서 기대감을 이어갈 가능성이 높겠다 이렇게 좀 보시면 될 거 같아요. 네. 네. 그래서 요거는 참고하시면 될 거 같고요. 그리고음 번째로는 로봇 관련된 내용인데 어제 그 아틀라스 휴먼 현대차의 휴먼노이드 로봇이 현대차의 보스턴 다이네믹스의 휴먼노이드 로봇이죠.요 네.요 아틀라스의 공급망이 확정이 됐다라는 보도가 나왔습니다.
그래서 개발 프로젝트를 거친 뒤 최종 선정한 구조라고 얘기를 하고 있고요. 28년까지 연만 대양산 책에 구축하고 조지아 공장에 투입할 계획이다라고 설명을 하고 있습니다. 네. 그래서 어떤 회사가 부품을 되는지 네. 그거에 대한 픽스가 이번에 나온 거라고 얘기를 하는 거고. 근데 다만 이게 현대차에서 공식적으로 확인을 해 준 내용은 아니어 가지고 뭐 공식적인 것들은 더 확인을 할 필요는 있을 것 같아요. 네. 그래서 얼마치 공급을 하는지도 아직 안 나왔고 어 그래서 뉴스가 또 나오자마자 주가가 올랐다가 확 빠지고 이런 경우들도 있으니까 요거는 뭐 좀 신중히 봐야 될 거 같긴 합니다.
그래서 이미 뭐 MC넥스나 뭐 나무가 이런 기업들은 시간에서 좀 오은 거 같긴 하거든요. 네. 그래서 뭐 추가로 더 올라올지 뭐 그 여부는 좀 더 봐야 될 거 같습니다. 근데 어찌 됐든간에 보면은 현대 모비스가 이제 카메라 그리고 나무가도 카메라 요쪽 들어가고요. 뭐 프로세서는 비디아 거 들어가고 카메라 쪽 그 손 쪽에서는 m넥스랑 캠시스 거 들어간다고 하고 배터리는 삼성 SDI랑 LG엔솔 그리고 배터리 충전 솔루션은 BH라고 하고요. 그리고 액추에이터 쪽에서 관절은 현대 모비스. 어 그래서 앞서 여기 그 이제 그림 붙여 놓은 것처럼 현대 모비스 액추에이터입니다.
네. 그래서 요거를 이제 현대 모비스가 만들게 될 거다. 가장 직접적인 수혜는 결국 현대 모비스다라고 이제 보시면 네. 될 거 같습니다. 네. 그래서 아니 그 지난번에 자동차 회사지. 네. 우리는 로봇 회사가 아니다. 이런 얘기를 했는데 그러니까요. 또 대표가 이거 뭐야? 좀 제일 투사자들이 별로 안 좋아하는 얘기를 네. 지금은 로봇 로봇 아니면은 주가가 가기가 힘든데 자동차 회사라고 하면은 근데 옛날에 그 CES에서 한번 4년 전인가요? 그때 우리는 로봇 회사라고 하지 않았나요? 모르겠어. 그때 그 대표가 지금이 대표인가? 아 바뀌셨나?
아무튼 네. 아무튼 그렇습니다. 하여튼 이거 회장님이 좀 등판을 하셔야 될 거 같은데 맞습니다. 좀 정리를 한번 해 주셔야 될 거 같아요. 네. 주가도 워낙 많이 빠졌으니까 현대차도. 네. 네. 아무튼 공급망이 근데 확정이 좀 되기 시작을 하면서 관련 부품 좀 진입하는 그런 기업들은 또 기회를 얻는 거니까 긍정적으로 볼 수 있을 거고요. 마지막으로는 어제 그냥 잠깐 이슈가 됐던 건데 그 일본계 쪽에서 JYP 공개 매수를 한다라는 소식이 좀 있었거든요. 뉴스 기사로 보도가 됐었는데 JYP에서 보도 그 부인을 했습니다. 그래서 이런 거는 뭐 있었던 적 없었다라고 부인을 해 가지고 어제 시간에서 공개 매수 소식 때문에 JYP가 20% 올랐었거든요.
근데 뭐 어쨌든 부인을 했기 때문에 오늘 좀 반납할 가능성이 어 매우 높겠죠. 네. 그래서요 관련된 내용들 그냥 잠깐 좀 노이즈가 있었다 정도로 참고하시면 될 거
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