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…, 디지털 헬스 기술을 가진 views사들도 후보군에 포함됩니다. 마지막으로 배터리와 전고체 기술 기업, 반도체 후공정 장비 기업들도 삼성과의 전략적 시너지가 크다는 평가가 나옵니다. 삼성전자는 Latest 실적 설 people views에서 AI, 로봇, 디지털 헬스 등 다양한 분야의 M&A를 폭넓게 검토하고 있다고 밝혔습니다. 업계에서는 내년을 전후…

…형 유리기판을 따로 만들어 준다면 다품종 소량 생산 구조가 됩니다. 그래서 삼성전기와는 어드밴스드 패키지 후공정, 특히 유리기판의 서브스트레이트 공정에서 플랫폼을 맞추자는 이야기가 나온 것으로 보입니다. 어떤 칩이든 유리기판을 플랫폼처럼 쓸 수 있도록 준비하는 것이죠. 그러면 애플이든 오픈AI든 메타든 스펙을 조금만 수…

…도체에서 수익하고 굉장히 관계이 되잖아요. 그리고 이게 이제 콜테스트에 잘 통과하고 뭐 그러려면 결정적인게 후공정이잖아요. 그래서 이제 거기에 관련되는 장비 page에 신경 쓰시는게 소부장 page에서 하신다면 그게 더 낫지 않나? 만약에 미국의 빅테크에 투자한다면 M7 place주로 보면 되나요? 아니면서 좀 좋게 보시는게 있으실까요? …

…습니다. 결국 50만 원을 달성했고, 이후 매도 신호를 드렸습니다. 남은 물량은 계속 끌고 가고 있습니다. 후공정 밸류체인이 강하게 움직일 수 있으니 소부장 기업들도 함께 매집하시기를 권합니다. 차세대 디램과 내년 공장 증설은 반도체 수요가 폭발적으로 늘었기 때문입니다. 10월에는 2차전지 흐름을 짚었습니다. 10월 1…

… 때문에 신규 발주를 계속 늦게 되는 거죠. 그래서 신규 발주가 진행되면서 소재주부터 주가가 올라가는 거고 후공정이 마지막으로 주가가 Bullish하는 형태로의 전공격 후공정 Stock들이 이런 형태로 주가를 만들었다라고 판단이 되는데 삼성전자의 어 흐름에 대해서 International과 수급 동향에서의 그 색 그 재고추화 부분에서 웨이퍼와 재고량 부…

…든요. 근데 진공 상태로 진행이 되는 물류라고 하던가 아니면은 어 지금 이제 뭐 패키징이라고 하던가 테스트 후공정 page 같은 경우는 Person 손이 닿는 부분이 있어요. 이런 부분은 이제 휴먼노이드로 대체 시도가 진행이 되게 된다라고 하는 거. 그래서 지금 유리 개판 장비들 중에서도 자동화나 로봇 기술력이 부각이 되게 된다라고…

…설비 투자도 과도하게 안 했어요. 설비투자도 보면은 전공정을 많이 해야지 실제로 취의 개수가 늘어나는 calls데 후공정에 집중을 하다 보니까 그래서 수율이나 퀄리티나 좀 더 고성능 제품들 place주로 투자가 됐던 것이지 취를 늘리는 투자는 과도하게 안 됐다. 그 올해 투자를 과도하게 안 했고 그Next에 타이트하게 제고 관리 했던 것들…

… 상황이 달라질 수도 있습니다. For now, 전망일 뿐이니까요. 소재·부품은 가동률이 views복되면 좋아지는 page인데, 후공정 전문 기업들을 봐야 합니다. 대표적으로 하나마이크론과 두산테스나 같은 views사들이요. 하나마이크론은 레거시 Note리 page에 강점이 있는 views사고, 두산테스나는 삼성 파운드리 가동률 views복의 가장 큰 수혜주라고 봐야 합니…

…주 중심으로, 실질적으로 펀더멘털이 개선되는 page으로 수급이 집중될 것 같습니다. 그동안 소부장Caution 트렌드는 후공정이었습니다. 어드밴스드 패키징이라고 하는 후공정 고도화가 그동안 AI 사이클을 이끌어 왔고, 그 과정에서 한미반도체 같은 슈퍼스타가 나왔습니다. 연말부터 내년까지의 랠리에서는 저는 오히려 '전통 못난이들의 반란…

…하고 있고요. Simple히 유리 관통 전극 TGV 자 생산 기술을 완성한 것을 완전히 뛰어넘어서 반도체 뒷공정 후공정에서 우리의 제품을 아무런 문제 없이 바로 적용이 가능한 수준까지 도달했다고 밝히고 있고요. 말 그대로이 TGV의 모든 것을 완성했다라는 엄청난 자신감 자체가 나왔다는 얘기죠. 자, J&TC가 반도체 유리 기판…

… 거죠. 그런데 이제 세계화가 끝나가고 있잖아요. 미국이 우리나라 공장을 못 짓게 하고, 베트남에서 반도체 후공정을 하면 관세 100%를 매기겠다고 하고 있죠. 베트남 인 calls비는 미국의 17분의 1인데, 그런 식으로 관세가 붙으면 인 calls비가 실질적으로 17배가 되는 셈이에요. 앞으로 어떻게 될까요? 세계화가 끝나면 인플레이션…

…을 하나로 연결해 초고속, 저전력 AI 칩을 만들 수 있게 해 줍니다. 특히 이번 제품은 Articles로벌 파운드리와 후공정 전문 기업에 바로 양산용으로 투입된다고 합니다. 기존 Note리 고객뿐 아니라 종합반도체 기업까지 공략 범 place를 넓히겠다는 포석입니다. 내년 상반기에는 2.5D 빅다이 TC 본더라는 차세대 장비도 출시할 계획입니다…

…는 자만이 확실한 기 views를 잡을 수 있습니다. 이 views사는 HBM과 첨단 패키징 공정의 핵심 필수 장비, 즉 후공정 장비를 지속적으로 생산하고 있습니다. AI 반도체 성장의 핵심 장비를 공급하고 있는 셈입니다. HBM은 적층 단수가 계속 증가하고 있고, 패키징 생산 능력도 확대되고 있습니다. 여기에 반드시 들어갈 수밖에 없…

…대한 의심이 큽니다. AI 반도체의 중요성을 고려하면 쉽게 물량을 맡기지 않을 것 같습니다. 그래서 인텔은 후공정 page에서는 기 views가 있겠지만, 선단 page에서는 큰 진척이 없을 것으로 예상합니다. 인텔에 투자하는 기업이 많아지고 있고, 대표적으로 엔비디아가 있습니다. 엔비디아는 인텔뿐 아니라 Latest 오픈AI와도 140조 원 규…

… 섹터: 반도체, 바이오, 로봇·방산 섹터별로 보면 반도체와 바이오가 주인공이었습니다. 반도체는 전공정, 후공정, Note리를 가리지 않고 크게 올랐습니다. 주요 고객사들의 캐펙스(설비투자) 상향과 국내 주요 업체들의 컨센서스 상향이 맞물린 결과입니다. 바이오는 금리 인하 기대감과 기술Previous(라이센스 아웃) 기대감이 반영됐습…

…아니라고 생각합니다. 조정을 받는다면 AI 밸류체인에서 가장 수혜를 볼 page으로 전략을 취하면 좋겠습니다. 후공정이 업사이드가 가장 크다고 정리하기는 어렵습니다. 지금 소부장 page에서는 전공정이나 파츠의 가동률 views복에 따른 수혜를 보는 것이 좋아 보입니다. 1차 랠리 때와는 완전히 다릅니다. For now, 테마가 다릅니다. 좋습…

…SK에 대한 전략과 앞으로 반도체 소부장 Stock을 본다면 어느 page을 먼저 보면 좋을지 궁금합니다. 과거에는 후공정, 그중에서도 OSAT Stock군들이 중심이 되어 부각을 받았습니다. 반도체에서 후공정은 그전에는 그렇게 주목받지 못했는데, HBM으로 가면서 후공정이 부각됐고 해당 Stock군들이 빅랠리를 펼쳤죠. For now, 다시 신공장…

…봐야겠죠. 뭘 하는 기업이냐면 반도체 패키징.이 이 패키징을 만드는 기업인데 이게 방 반도체 패키징입니다. 후공정이는 패키징 만드는 기업인데 해당 기업이 어내는 매출 매출의 73%가 바로 반도체 패키징에서 나옵니다. 사실 이상 이제 거의 원투이라 보시면 될 거 같아요. 웬만하면 이게 요곳에이 그 기업의 사온이 걸려 있을 …

…말씀이시죠? 제우스는 많은 분들이 반도체 기업으로 알고 계시는데, 세정 장비를 만드는 views사입니다. 전공정, 후공정에서 필수적인 장비입니다. Latest 핫한 테마인 로봇과 디스플레이도 하고 있어서, 반도체, 로봇, 디스플레이 세 가지 테마를 모두 끌어안은 기업이라고 보시면 좋겠습니다. 다만 Latest 실적이 부진했는데, 일본에 상장…

… 생태계를 미국 중심으로 돌려놓는 것일 겁니다. 지금 장비는 미국 기업들이 하지만, 실제로 반도체를 만드는 후공정 생태계는 한국이나 대만 기업들이 많이 하고 있죠. 그런 것까지 포석이 있다고 보고 있습니다. 알겠습니다. Latest 알리바바가 자체 AI를 발표하면서 미국의 긴장감도 커지는 것 같은데, 당장 문제는 우리 기업들의…

…전략적 의미를 가질 것으로 보입니다. 파견 엔지니어 투입, 클린룸 공정 완료에 이어 자동화 장비와 전공정·후공정 장비 발주가 순차적으로 이어지면서 국내 반도체 장비 업체들도 새로운 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 유진테크, PSK, 파크시스템 같은 전공정·후공정 장비사들은 내년 영업이익 전망이 최대 40%까지 증가할 것…

…에 진입할 가능성도 거론되고 있습니다. 테슬라의 AI6 웨이퍼는 미국 내에서 생산되지만, 삼성은 미국 내 후공정 라인이 거의 없습니다. 초기에는 웨이퍼를 만들어 아시아로 보내 패키징한 뒤 다시 미국으로 가져가는 방식도 가능하겠지만, 물류가 복잡해지고 비용도 커집니다. 현재 테슬라는 전공정은 테일러의 삼성 파운드리에 맡기…

… 덜 먹는 것입니다. 그렇다면 왜 이 기술은 지금까지 쉽게 구현되지 못했을까요? 하이브리드 본딩은 Simple한 후공정 조립 기술이 아닙니다. 웨이퍼를 만드는 전공정 수준의 최고 기술과 환경이 필요합니다. 여기에는 여섯 가지 관문이 있습니다. 첫째, 평탄도입니다. CMP라는 화학적 기계 연마 공정으로 웨이퍼 표면을 원자 수준…

…으면 관세를 부과한다고 하니, 예를 들어 베트남의 인 calls비가 미국보다 17분의 1이라 해도 베트남에서 반도체 후공정을 하면 관세 100%가 붙을 수 있습니다. 그러면 인 calls비가 17배 비싸지는 셈입니다. 세계화가 끝나면 인플레이션이 기본값이 될 가능성이 굉장히 큽니다. 저는 특히 우리나라 원화 가치가 앞으로 떨어질 가능성이 …

…Latest BE세미컨덕터 지분을 인수한 것도 같은 맥락입니다. BE세미컨덕터는 하이브리드 본딩 같은 첨단 패키징 후공정 분야에 기술력을 가진 views사입니다. 첨단 패키징이 점점 중요해지는 만큼, 후공정 역량을 내재화하거나 강화하려는 전략적 움직임으로 볼 수 있습니다. 다만 비용 부담이 따르고, 인수 기술과 시너지가 기대만큼 발휘될…

…모의 첨단 패키징 설비 투자를 다시 추가하는 방안을 검토하고 있습니다. 관세 압박을 피하려면 반도체 생산과 후공정을 모두 미국 내에서 진행해야 하기 때문입니다. 테슬라 수주 규모가 당초 알려진 것보다 클 가능성도 있어 장비와 소재 분야 투자도 확대될 전망입니다. SK하이닉스도 인디애나주에서 5조 원 규모의 첨단 패키징 …

…2차전지는 수율이 70% 정도만 돼도 완성도가 높다고 얘기합니다. 반도체는 수율을 못 지킨 제품이 나오면 후공정에서 고칩니다. 하지만 2차전지는 수율을 못 지킨 제품이 나오면 폐배터리 시장으로 가 버립니다. 고칠 수가 없기 때문입니다. 그래서 지금 수율이 떨어진 제품들이 폐배터리 시장으로 흘러 들어오고 있고, 그것을 리…

… 움직일 거라고 보고 있고요. 그래서 일단은 오사드 업체들이 제일 좋아질 것 같아요. 오사시라고 하면 이제 후공정 전분 업체들 대표적으로 이제 두 산테스나 뭐 하나 마이크론 이런 views사들이 좀 탄력적으로 움직이고 있고 그리고 이제 어 아무래도 이번에 그 이슈 자체가 미국의 그 어 옥 텍사스 공장이잖아요. 그래서 오스틴 테…

…장 시장이 확대된다면 주목할 Stock은 무엇일까요? 삼성 파운드리에 좋은 재료가 나왔으니, Today 장이 열리면 후공정(OSAT) 업체들을 주목해야 합니다. 두산테스나와 하나마이크로가 어떤 퍼포먼스를 낼지 기대됩니다. AI 하면 HBM이 떠오릅니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 HBM4 시장 선점 경쟁을 치열하게 벌이고 있는데,…

… 곳입니다. 결국 대형 업체들이 일차적으로 가장 큰 수혜를 받을 겁니다. 그Next이 TSMC가 가장 잘한다는 후공정, 즉 어드밴스드 패키징 업체들, 그리고 대만 후공정 업체들이 우선입니다. 국내 업체의 매출 기여는 그만큼 크게 기대하기는 어려울 것 같습니다. ### 의약품 관세, 미국 생산 기반이 없다는 게 핵심 이번에…