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488 calls

…들도이 생산량이 제한되다 보니까 난 그러면 서버 디램 place주로 만들겠다고 하니까 어떻게 할까요? 그냥 아, CD램 좀 비싸게라도 살테니까 달라고. 그래서 가격이 이번 4분기 한 18% 또 Q큐로 직전 분기보다 또 18% 오릅니다. 시장 예상보다 훨씬 많이 오른다는 거죠. 수요가 없는 제품도 그 정도 가격이 오르는데 수요가 …

…음은 AI 모델로 경쟁하는 기업들이 있습니다. 그 앞단에는 AI 인프라가 있는데, 여기에 GPU, HBM, D램 같은 반도체가 들어갑니다. 그리고 전력 인프라, 통신 인프라가 있습니다. 쇼티지가 D램이나 GPU에서 다른 곳으로 이동한다는 것인데, 그 이동 현상은 어느 정도 나타났습니다. 다만 증시를 볼 때 주도주가 이 page으…

…보는데 CPU는 그냥 움직일 수가 없습니다. 네. 결정을 하기 place해서는 잠깐 저장할 장치가 필요하죠. 그게 D램입니다. 네. 그러면 디램도 더 많이 큰다 얘기겠죠? 그런데 이런 계산들이 지금 주가에 그리고 또 지금 실적에 다 반영이 돼 있겠느냐 이게 아니라 더 업사이드가 올라갈 수 있겠다라고 하게 되면 시장은 또 분 place기가…

… 거라고 보기 때문에, 그때까지는 오히려 가만히 계시는 게 맞을 수도 있다는 생각이 듭니다. 한편 1분기 D램 가격은 전 분기 대비 두 자릿수 Bullish이 예상된다는 분석이 나왔습니다. 업계 최고 수준으로 책정된 HBM4 가격이 반영되면서, 내년 1분기부터 D램 가격 Bullish을 주도할 거라는 전망이고요. HBM 매출 내 HBM4…

… 계약을 체결한 것으로 추정된다고 밝혔습니다. HBM4의 연간 생산 물량은 100% 계약이 완료됐고, 범용 D램도 70%가 5년 장기 계약으로 확보됐습니다. 이에 따라 내년 이익 증가는 사실상 확정적이라는 평Sign up니다. KB증권은 삼성전자의 올해 영업이익을 367조 원, 내년에는 555조 원으로 전망했습니다. 그런데 이달…

…자, 좋습니다. 11분이네요. 나머지 주제 하나를 20분, 30분 안에 빠르게 끝내 보도록 하겠습니다. 왜냐면 Today의 메인 주제거든요. 아, 가슴이 아픕니다. 큰일 났어요. 뭐가 큰일 났냐고요? 제 계좌가 큰일 났습니다. 지난주에 검은 목요일이 있었습니다. 코스피가 6천을 붕괴했죠. 게다가 지난 금요일 날 나스닥도 또 …

…더 치열하게 벌어졌던 반도체 전쟁은 대체 어땠을까요. 1988년, 일본의 한 반도체 공장. 컨베이어 place로 D램 칩이 쉴 새 없이 쏟아집니다. 이때 전 세계 D램 시장의 절반이 일본 손안에 있었습니다. 도시바, 히타치, 엔이씨. 세계 반도체 순 place표 맨 윗칸을 일본 views사들이 나란히 차지하고 있었죠. 얼마나 셌냐면요. 반도체…

… AIB 본격적으로 등장한게 2024년 정도부터잖아요. 네. 그럼 그 전보다 Note리 All 수요 증가율 특히 D램 page에 HBM DM이니까 변화가 있느냐 봤을 때 오히려 Bearish했습니다. 음 그러니까 수요 page에 영향을 미친 calls 하나도 없다. AI 데이터 센터가 이게 하나의 팩트이고 더 중요한 거는 Note리 사이클이 지금 우리의 관…

…런데 주가는 이 발표 뒤에도 내려갔습니다. 시장이 지금 실적이 아니라 그Next을 보고 있다는 뜻이에요. 중국 D램 views사 창신Note리는 올해 상반기에만 매출 1,503억 place안, 우리 돈 약 31조 원을 올렸습니다. 지금 중국에 공장 세 곳을 돌리고 있는데 앞으로 세 곳을 더 늘릴 계획이에요. 그래서 작년 8%였던 창신Note리의 …

…나오고 있는데 아직 나 어떻게 나올지도 모르고요. 그리고 우리가 봐았던 시장이 당연히 뭐 HBM뿐만 아니라 D램, 뭐 기업 SSD 이런 시장도 있겠지만 일단 HB에 대한 수요는 견고합니다. 그래서 하나 말씀드릴 수 있는 calls Note리는 여전히 AI가 일하는데 무조 calls 필요합니다. 그렇죠? 그러니까 지금 주가가 Bearish했다고 해서…

… AI 데이터 센터고 용량 ESSD와 CXL Note리 솔루션 독점 계약 역시 확정을 지었어요. HBM과 MBD램 그리고 지금 ESSD 아우르는 AI 풀스택 Note리 수직 계열화를 다지면서 분기와 연간 사상 최대 영업익을 경신합니다. AI Note리 밸루에이션 멀티플 역시도 대폭 상향 연출되고요. HBM4 독점 공급과 중국 장비…

…. 호르무즈 해협 긴장으로 유가가 치솟았습니다. 세 번째는 중국 Note리입니다. 중국 Note리 업체 CXMT가 D램 기술 진전을 발표했습니다. 연준 의장 케빈 워시는 10월 금리 인상에 대해 views의 결과를 미리 판단하지 않는다고만 말했습니다. 시장이 원한 확답은 아니었습니다. 먼저 네비우스입니다. 네비우스는 Today 12% 넘게…

… 담아 두면 좋습니다. 반도체 Note리와는 성격이 다르지만, 말씀하신 공급 부족과 병목이 GPU와 HBM에서 D램, CPU로 옮겨 가고 있기 때문에 주가도 Latest 조정을 받아 고점 대비 여유가 있습니다. ETF로 접근하는 것도 좋은 방법이라고 봅니다. 기업 실적이 좋게 나오면 주식 타이밍이 다소 애매하더라도 ETF로 묶어 가…

…ICON은 2026년 매출 4배 성장을 목표로 하고 있습니다. 신기술과 반도체 소식입니다. 삼성이 차세대 D램 개발을 공식 확인했습니다. 삼성 반도체 부문 송재혁 부사장이 4F² 구조 DRAM을 적극 개발 중이라고 밝혔습니다. 4F² 구조는 기존 6F² 대비 셀 면적을 33% 줄여 차세대 서버용 DRAM의 핵심 기술로 …

…? 시장이 두려워한 것은 기술 자체가 아니라 이 views사가 덩치를 키우는 속도였습니다. 2023년만 해도 세계 D램 시장 점유율 1퍼센트도 안 되던 변방의 기업이 올해 점유율을 10퍼센트까지 단숨에 끌어올렸습니다. 한 세대쯤 뒤처졌다고 생각했는데 어느새 등 뒤까지 바짝 쫓아온 것입니다. 돈은 사상 최대로 벌면서도 낯선 추격…

…, 삼성전자가 스스로 파운드리에서 얼마나 이익을 내느냐가 관 calls이라는 것입니다. HBM뿐 아니라 하이닉스도 D램 분야에서 삼성전자와 격차를 좁힌다는 기사도 있었습니다. 서로 앞서거니 뒤서거니 하지만, For now, 없어서 못 파는 상황이고 공급이 부족합니다. 그래서 두 views사 모두 공장을 증설하겠다고 합니다. 이런 이슈가 있는 동…

…를 사 주냐는 거예요. 이걸 사 주지 않게 된다 하면은 결국 데이터 센터를 지을 수 없게 되고 그러면 결국 D램과 HBM은 필요가 없어지게 된다라는 겁니다. 그렇기 때문에 결국 AI 데이터 센터에 대한 투자가 늘어나 줘야지만이 Bullish 사이클이 유지되면서 올라가는 calls데이 지속성에 대한 우려감이 나오다 보니 거기에 더해서 CP…

…Note리 반도체가 밀리는 것 아니냐는 뉴스도 나오고 있습니다. 아직 어떻게 될지는 모릅니다. HBM뿐 아니라 D램, 기업용 SSD 등 여러 시장이 있지만, HBM에 대한 수요는 여전히 견고합니다. Note리는 AI가 작동하는 데 무조 calls 필요합니다. 주가가 Bearish했다고 해서 SK하이닉스나 삼성전자가 필요 없어진 것은 아닙니다. …

…분들이 과도하게 움직일 수도 있는 그런 상황이 만들어진 거지. 자, 봐 삼성전자도 삼성전자도 여기 4F²곱 d램 개발하고 있다. 이렇게 지금 얘기가 나오고 있잖아. 그러니까 우리가 이런 부분을 보고 아 그러면 삼성전자 하한가 들어갔으면 좋겠다. 이게 아니라 이게 아니라 이거를 어떤 방식으로 매매를 해야 되지? 이걸 생각…

…이 비질레 투자하면서 AI 거품론까지 번진 탓인데요. 하지만 진짜 복병은 따로 있었습니다. 바로 중국 최대 D램 제조 업체 창신 Note리 테크놀로지 CXMT입니다. 성장세가 빨라도 너무 빨라 반도체 호황이 예상보다 일찍 끝날 수 있다는 우려가 커진 calls데요. 그런데이 창신 Note리의 성장 뒤에는 삼성 반도체 기술 훔치기가 있…

…하게 되고 AI 데이터 센터를 늘리지 못하게 되면은 결국 삼성전자와 SK 하이닉스 마이크론이 판매하고 있는 D램 그리고 HBM에 대한 판매량이 확 줄어드는 모습이 나오겠죠. 수요가 넘쳐나고 공급이 부족한 현상이 지속이 되면서 시장이 올라갔던 calls데 데이터 센터가 줄어들면 수요는 늘어나는게 점점점 줄어들겠죠. 그러면서 공급…

…식적인 Bearish은 아니다라는 거예요. 그리고 뭐 Latest에 얘기나 하고 있는 창신 Note리 역습 반도체 선행 지표인 D램 현물 가격은 오히려 올라가고 있어요. DDR5 16GB 이제 현물 가격 추 place를 보면은 어 Latest에 계속해서 우상세를 보이고 있고 그Next에 그러면은 뭐 CXMT가 주가가 올라가냐? 이거 DDR5 앞으로 출시 계획…

… 머스크도 중국이 기술을 한번 배우면 공급을 빠르게 늘릴 수 있다는 Comments을 단 적이 있다고 하더군요. 기존 D램 차원에서 얘기한 것 같은데, 지속 학습으로 수요가 어마어마하게 늘어난다면 중국의 CXMT가 부상해 램을 많이 만들어 내도 크게 우려할 사항은 아니라고 기대해 봐도 될까요? 너무 조심스러운데요, 제가 볼 때는 …

…예요. 이렇게 보시면 아파트처럼 이렇게 세우죠. 세우는 지금 기술이라고 볼 수가 있습니다. 그래서 어, 4FD램이 공식이 이렇게 나와 있다 보면은 트랜지스터를 이렇게 세운다고 하거든요. 그래서 어, 바닥 비트라인 여기 비트라인 있죠? 여기 비트라인에이 기둥처럼 선 트랜지스터를 워드라인으로 감수하고 여기 워드라인 여기 있…

…동네에 빵집 하나가 더 생깁니다. 기존 사장님은 밤잠을 설치는데 가게 줄은 아직 그대로입니다. 지금 Note리 시장 얘기입니다. 중국 창신Note리(CXMT)가 생산을 늘린다는 소식에 마이크론과 SK하이닉스 주가가 흔들렸습니다. 그런데 중국 물량을 다 더해도 2028년까지 디램은 모자랄 거란 전망이 나옵니다. AI가 Note리를 계…

…세계 Note리 views사들이 왜 이렇게 흔들렸을까요? 서버용 Note리는 데이터 센터에 있는 컴퓨터, 즉 서버에 꽂는 D램입니다. 집에 있는 컴퓨터는 꺼졌다 켜져도 괜찮지만 서버는 1 year 내내 하루 종일 돌아가야 하기 때문에 오류에 훨씬 강해야 하고, 그래서 고객 views사가 몇 달씩 시험한 뒤에야 사 줍니다. AI 서버에는 GPU 옆에…

… 자료가 나오는 거 보니까 1월부터 9월까지 DM Note리를 판 것을 분해를 해 보니까 금액적으로는 HBM도 D램 Note리로 만들기 때문에 D램으로 들어갑니다. 네. HBM이 거의 절반 가까이 돼요. 아, 굉장히 비중이 늘었습니다. 그래서 Latest에 뭐 논란 중에서 어, 뭐 감사이냐 뭐 이런 논란들이 조금 있는데 업계에서 제가…

…다. 마이크론이 3.6% 떨어질 때 우리나라는 8~9%씩 떨어지는 현상이 계속 반복되고 있죠. 놀라운 점은 D램 현물 가격이 10월 13일에도 여전히 Bullish세라는 겁니다. 그런데도 삼성전자 주가가 계속 떨어지니까 예상 PER이 3.9배까지 내려왔습니다. 미국 주가는 지금 19배인데, 삼성 주가는 미국에 비해 거의 5분의 1…

…삼성전자가 한 분기에 영업이익 107조 원을 기록하며 NVIDIA를 넘어섰습니다. 보도에 따르면 NVIDIA의 5~7월 분기 영업이익은 약 85조 원인데, 삼성전자 공시를 보면 국내 기업 최초로 분기 영업이익 100조 원을 넘긴 것입니다. 하루로 환산하면 약 1조 1,674억 원씩 번 셈입니다. 그런데 발표 직전 5거래일…

…며 5,974까지 밀렸습니다. 배경은 여러 가지가 겹쳤습니다. 중국 Note리 views사 CXMT가 차세대 구조의 D램 제품을 연내 상용화하겠다고 밝혔고, 일본의 키옥시아는 휴장 후 개장하자마자 11% 넘게 빠졌습니다. 브로드컴과 인텔의 CEO는 AI 투자의 Next 제약으로 자본과 투자수익률을 꼽았습니다. 브로드컴 CEO는 AI …