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850 calls

…60조 원 규모 AI 반도체 생태계에 국내 후공정 장비가 최초로 탑재되는 것입니다. 마이크론은 HBM3E와 HBM4에서 점유율 90%를 확정했고, 하반기부터 HBM 5, 6 장비 최초 공급이 기대됩니다. SK 하이닉스는 이미 공급 중이고, 삼성전자도 장비 퀄리티 테스트를 요청한 상태입니다. Note리 3사를 모두 공급할 수 …

…자체도 늘어날 수밖에 없습니다. 제가 특히 주목하는 포인트는 HBM 단수가 낮아질 수 있다는 가능성입니다. HBM4를 16단까지 쌓을 예정이었는데, 단수가 낮아진다는 이야기가 계속 나오고 있고, Latest 마이크론 실적 발표에서도 그런 이야기가 나왔습니다. HBM 단수가 낮아진다는 것은 HBM을 만드는 개수를 늘린다는 의미이고…

…머지 부품들 같은 경우에는 지금 상방이 또 열려 있다. 물론 디랭 같은 경우에도 지금 얘기가 나오고 있는게 HBM4 같은 경우에는 또 어 삼성전자에서 어 내년부터 두 배, 세 배 정도 가격을 또 올린다라는 얘기가 지금 나오고 있지만 만약에까 진짜 그게 맞다라고 했을 때는 그때 이제 삼성전자가 좀 본격적으로 또 움직일 수 …

… 수밖에 없는 흐름을 세 가지로 말씀드리겠습니다. 첫째, 엔비디아 블랙웰 및 루빈용 HBM3E 및 차세대 HBM4 공급 체계입니다. AI 가속기 시장을 장악한 엔비디아의 차세대 GPU에 탑재되는 12단, 16단 초고용량 HBM3E 및 HBM4 공급을 사실상 선점하고 있습니다. Articles로벌 Note리 3사 중 가장 앞선 MR-MU…

…. 삼성전자 3분기 영업이익은 100조 초반에서 106조 정도로 보입니다. 이제는 공급 가격 Bullish률보다도 HBM4 가격이 올라오면서 출하량에 따라 기준점이 달라질 수 있다고 보고 있습니다. 따라서 삼성전자와 하이닉스의 실적 발표가 나오면 코스피는 8,000 page으로 무게 중심이 올라갈 가능성이 있다고 봅니다. 단기적으로는…

…도체 검사당미 관련한 테스터 업체 중에서 어 독점적인 좀 지 place를 유지를 하고 있고 DI 같은 경우가 이번에 HBM4 관련해서 웨이퍼 테스터라든지 이런 어 수조를 진행을 하면서 이번에 지금 말씀하신 것처럼 삼성전자와 150억 규모 아도체 검사 장비를 이제 공급 계약을 해결했습니다. 지금 뭐 계약 Date range 같은 경우에는 어 9…

…드리면이 신제품 새로운 제품이 나오면 새로운 규격이 나올 거 아니겠습니까? 그니까 지금 Latest에 HBM3에서 HBM4로 가고 있잖아요. 그죠? 제품이 바뀌었습니다. 바뀌면 바뀐 HBM을 또 검사하는 장비가 따로 생기겠죠. 맞습니까? 맞아요. 그죠? 그죠? 게다가 HM3 이보다 HM4가 훨씬 비싸요. 훨씬 내년도에는이 버전의…

…였냐? 컨퍼런스 콜에서 HBM이 범용 디램보다 더 빠르게 성장하고 뭐 많이 필요하다는 거죠. HBM32에서 HBM4, HM42로 전환하면서 트레이드 레이시오도 높아지고 있다 설 people했습니다. 여기까진 이해를 했어. 어, Note리 반도체 중에서도 메 HBM이 점점 더 업그레이드가 빨라지고 있다. 이해했어요? 트레이드 레이시오가…

…이유는 AI 에Previous트 수요가 강해졌기 때문입니다. 특히 엔비디아의 베라 루빈 수요가 굉장히 강했고, 여기에 HBM4가 들어갑니다. HBM을 생산하려면 웨이퍼를 더 많이 써야 하는데, 기존 레거시 D램을 HBM으로 전환하면 다이 페널티가 생깁니다. HBM에 들어가는 다이는 PC용보다 크기가 20~30% 커서, 한 장의 웨이…

… 받는 calls 아닙니다. HBM 32를 두 배 받는 calls 아니에요. 버전이 바뀌면서 어 지금 현재 HBM 3에서 HBM4, HM4이 Next 버전을 넘어가다 보니까 자연스럽게 매출 비중이 커질 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 뭐 안 그래도 HBM 부족 현상의 가격이 조금씩 올라가지만 거기에다가 버전까지 더 나아지면서 더 성능 …

…BM과 파운드리 협력을 함께 논의했습니다. 이후 삼성은 AMD의 차세대 AI 가속기 MI450X에 들어가는 HBM4 우선 공급업체로 선정됐고, 차세대 서버 프로세서용 DDR5 솔루션도 함께 개발하기로 했습니다. 이번 방한이 더 주목받는 이유는 AI 에Previous트와 피지컬 AI가 확산되면서 HBM과 서버용 D램 수요가 빠르게 늘…

…격 Bullish에 대한 효과에 따른 마진을 굉장히 좀 얘기를 해 왔었고 특히 이번 마이크론 같은 경우는 우리 이제 HBM4가 양상이 시작이 되면서 HBM4 마진이 실제로 이제 본용 Note리 가격에 대한 매 그 마진보다 이제 크게 이제 줄어들고 있다는 측면을 좀 얘기를 해 왔죠. 그러면서 내년 어 가격 Bullish률을 100% 이상으로 …

… 않겠냐? 이런 얘기를 하네요. 하지만 중기적으로는 내년까지도 Bullish 흐름이 계속해서 이어질 것 같다. 특히 HBM4 여기가 디램보다 웨이퍼가 네배가 더 필요하니까 뭐 이런 얘기를 한 거 같은데 요거는 올려 드릴게요. 제가 사인디스크는 뭐 그 정도고요. 구Articles은 어떤 뉴스 있을까요? 뭐 애플 시리 때문에 그럴 수도 있고 내일…

…보면 그림이 완전히 다릅니다. 기사 보시죠. 한미 반도체는 SK 하이닉스로부터 442억 원 규모의 차세대 HBM4 제조용 TC 본더 장비를 수주했습니다. TC 본더가 뭐냐? 디램칩을 수직으로 차곡차곡 쌓아 붙여서 HBM을 만들 때 반드시 필요한 핵심 장비입니다. 쉽게 말해 HBM을 만들려면 한미 반도체에이 장비가 없으면…

… 그 전날인 28일에는 세계 1 place 파운드리 TSMC의 기술 행사에서 엔비디아 차세대 칩 베라 루빈에 들어갈 HBM4 12단 제품을 Beginning 선보였습니다. 같은 행사에서 올해 파트너상도 2년 연속 받았고요. 쉽게 말하면, 엔비디아 칩을 실제로 찍어내는 TSMC가 우리와 제일 손발이 잘 맞는다고 2년째 도장을 찍어준 셈입니다. …

…떻게 보고 계십니까? 가이던스가 중요할 것 같습니다. 그리고 HBM 관련 코멘트를 지켜봐야 합니다. 특히 HBM4 관련 언급이 중요합니다. 지금 3사가 공격적으로 증설을 하고 있어서 공급과 수요의 불균형에 대한 이야기도 나올 것이고, 이 부분도 중요한 체크포인트입니다. 눈높이는 이미 많이 올라간 상황입니다. 마이크론이 …

… 물량을 이미 가격과 수량까지 다 계약해 뒀습니다. 그래서 이번 분기 숫자보다 Next 분기 전망과 2027년 HBM4E 이야기가 주가를 가를 겁니다. 올해 주가가 250% 넘게 오른 Stock이라, 좋은 숫자로는 부족하고 기대를 뛰어넘어야 합니다. 이어서 내일 밤 장 시작 전에는 액센츄어가, 모레 새벽에는 나이키가 실적을 냅니다…

…이 또 분 people히 있겠습니다만은 어쨌든 제일 중요한 것은 제일 먼저 어 마이크론의 실적에 대한 부분 아무래도이 HBM4 공급 확대에 대한 부분이라든지 아니면 디램 가격 그리고 HBM 수요 자체에 대해서 올해보다도 내년에 대한 가이던스가 어떻게 나오는지가 더 중요하게 나올 거 같아요. 그래서이 부분에서 아마 내일 실적이 나오…

…는 다섯 배 정도의 웨이퍼를 소모하기 때문에, 시장의 관심은 마이크론 실적, HBM, 그리고 방금 말씀드린 HBM4의 가격, 그리고 AI 프런티어 모델이 등장할수록 고도화된 학습이 더 필요하다는 관점에서 삼성전자보다는 하이닉스 page에 손을 들어 주는 게 아닌가 판단하고 있습니다. 알겠습니다. 마이크론 분기 EPS가 940…

…가 커질 것으로 분석을 했어요. 그래서 올해 연간 영업 이익이 369조원이 될 것으로 예상을 했고 내년에는 HBM4를 바탕으로 608조원의 영업 이익을 달성할 것으로 추정을 했습니다. 369조에서 608조원. 내년에 엄청난 실적 성장이 이루어지면서 주가가 재평가될 것으로 전망을 했어요. 삼성전자의 H병포가 시장에서 두각을…

… 칩을 쌓아붙이는 핵심 장비 TC 본더를 만드는 대표 기업입니다. 그런데 SK 하이닉스로부터 차세대 제품인 HBM4에 쓰이는 TC 본더를 442억 원 규모로 수주했습니다. 대당 30억 원 수준으로 보면 15대 안팎에 해당하는 큰 계약입니다. 사실이 views사는 올해 1분기에 매출과 영업 이익이 크게 줄며 실적 쇼크를 겪었는데 …

… will also be keeping an eye out for updates on things like HBM4, HBM4E , CapEx, and...Micron's plans for capital return. As a reminder, Micron should be able to conduct typical sh…

…니다. 한 views사가 절반 넘게 쥔 사실상 독주 체제였죠. 그 독주에 틈이 벌어지기 시작한 곳이 6세대 제품인 HBM4입니다. 엔비디아의 차세대 AI 칩에 들어갈 Note리라, 누가 얼마나 공급하느냐가 앞으로의 판도를 가를 변수로 꼽힙니다. 한때 기술력을 의심받던 삼성전자가 올해 초 HBM4 양산 체제에 들어가며 본격적인 추격을…

…크게 개선됐습니다. 마이크론은 주요 고객과 D램, HBM, 낸드의 장기 공급 계약도 확대하고 있으며, 현재 HBM4 샘플을 공급하고 내년 HBM4 양산을 계획하고 있습니다. CNBC는 이번 실적의 핵심은 기록적인 Note리 가격과 수익성이 2027 views계연도까지 이어질 수 있을지 여부라고 논평했습니다. 결국 내일 긍정적인 실…

…이닉스 계좌를 열어보고 다들 가슴이 쿵쾅거리고 손이 떨리셨을 겁니다. 대한민국 AI 반도체 대표 대장주이고 HBM4 주도권을 쥐고 연일 강력한 흐름을 보여주던 SK하이닉스가 무려 -5% 가까이 기습 폭락을 맞았습니다. HBM Note리 판가 Bearish 우려다, 미국 기술주 변동성 때문에 International이 물량을 던졌다 등 언론과 증권가에서…

…될 수 있죠. 마이크론뿐 아니라 D램 시장에서 시장 점유율 경쟁이 치열합니다. 삼성전자는 HBM3E를 넘어 HBM4 세대에서도 상단 점유율을 유지하고 있고, SK하이닉스는 D램 점유율을 조금 잃고 있습니다. 이 calls 기본적으로 D램 시장에서의 의미입니다. 즉 SK하이닉스는 포지션을 D램보다는 HBM으로 옮겨 가고 있다는 것이…

…적을 발표하는데, 실적이 좋을 거라는 기대는 있지만 예상치를 얼마나 상 views할 수 있을지, 장기 공급 계약이나 HBM4 로드맵이 여전히 긍정적일지를 확인해야 합니다. 그래서 Today은 쉬어가는 흐름으로 보고 있습니다. 미중 정상 views담 이후 AI 칩 중국 수출 확대 가능성도 거론되고 있습니다. 엔비디아 RTX Pro 5500 같은 …

…t 346% more than quadrupling in a year. Micron says its new HBM4 is shipping in high volume. The CEO says they're investing at record levels. Micron reports its next results on Sep…

…등의 조 calls이라고 분석하기도 했습니다. [콧방귀] 특히나 주목해 볼 부분은 바로 SK 하이닉스와이 삼성전자의 HBM4 경쟁입니다. 자, KB증권은 삼성전자에 대해서 올해 3분기 HBM4 매출이 지난해 대비해서 All 매출의 60% 이상을 차지할 것이라고 예상을 했습니다. 아, 현재 All HBM 시장에서는 SK 하이닉스가 아…

… SK하이닉스 솔리다임 IPO 관련 Note리주 전반의 차익 실현 매도가 복합적으로 작용했습니다. 첫 번째는 HBM4와 차세대 공정입니다. HBM4 양산은 이미 매출에 잡히기 시작했고, 1-감마 기반 HBM 물량은 2027년에 본격화될 예정입니다. 두 번째는 그린필드 생산능력 확장입니다. 인도 샌드란 조립·테스트 공장은 …