주식 영상 글

320 calls

…해 월배당을 추구하는 상품인데, 핵심은 Name 그대로 '액티브'라는 점입니다. 운용역의 판단으로 Stock 비중과 콜옵션 매도 비중을 시장 상황에 맞춰 탄력적으로 조절해서, 비교 지수 대비 초과 성과를 추구하는 것이 가장 큰 특징입니다. 포인트는 크게 세 가지로 정리할 수 있습니다. 첫째, 주도 산업 중심의 액티브 운용으로 지…

…옵션만 포함해도 거의 6~7조 달러 가까이 매도세가 나왔습니다. 7월 17일 만기가 남아 있음에도 불구하고 콜옵션을 열심히 매도하고 있다는 것은, 단기적으로 옵션 참여자들이 Bullish이 더 나온다고 보기보다는, 지금의 Bullish이 기술적 반등이기 때문에 반등이 나왔을 때 비중을 축소하고 있다고 해석할 수 있습니다. 반대로 풋옵션을…

…을 정확히 잡으려면 파생시장을 알아야 하는데, 파생은 place험하다는 인식이 강해 마이크론이나 삼성전자와 연결된 콜옵션, 풋옵션의 변동성과 상하단을 확인하지 않으면 당하기 쉽습니다. 7~8월에는 매도 사이드카가 나오면 바스켓으로 나눠 분할 매수하고, 매수 사이드카가 나와 호재가 쏟아질 때는 비율을 나눠 매도하는 방식이 타이밍…

…울어진 운동장을 바꿀 수는 없습니다. 개인이 가진 무기는 시간입니다. 영원히 누를 수는 없습니다. 풋옵션도 콜옵션이 받쳐 줘야 더 누를 수 있는데, 나중에는 살 Person이 없으면 의미가 없어집니다. ### 마무리 Next 시장 랠리를 준비하려면 시장의 성격을 알아야 합니다. 코스피에서 이격도가 벌어지면 선제적으로 불타기나 추…

…샀습니다. Today도 현재 7천억에서 8천억 원 이상 사고 있네요. 그래서 윗방향으로 보고 있다고 판단합니다. 콜옵션을 사고 풋옵션을 매도하고 있는 걸로 봐서는 지수를 떨어뜨리기보다 5,000 이후까지 끌어올릴 가능성이 높다고 봅니다. 그사이 많이 빠진 이유가 메타 관련 이슈였는데, 뱅크오브아메리카나 JP모 calls 같은 주요 I…

…분들이 상당히 많은데, 그 인식부터 바꿔야 합니다. QQQI는 나스닥100 Stock을 그대로 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도합니다. 주가의 상방이 일정 부분 제한되는 대신 옵션 프리미엄이 발생하고, 이 프리미엄이 매달 배당으로 지급되는 거죠. 여기서 핵심을 짚겠습니다. 이 calls 사실상 올라가는 주가의 일부를 운용사가 적절한 가격…

…내부에서 어떤 이야기가 나옵니까? 소프트뱅크의 10% 조금 안 되는이 지분을 완벽하게 확보하기 place해서 지금 콜옵션이 걸려 있던 옵션을 활용해 가지고 어떻게 하겠다?이 지분을 전부 다 인수하겠다라고 어 이야기를 어느 정도 입장을 밝힌 상태예요. 그러면 우리가 여기서 생각해 봐야 되는 포인트는 뭐냐면은 현대차가 왜 무리에서 …

…나 1,414일 때 그때 때릴지 둘 중 하나로 가겠습니다. 옵션은 매수는 이제 안 한다고 말씀드렸습니다. 콜옵션 매도만 합니다. 스트랭Articles, 스트래들 전략 때문에 숏감마 상황이라서 그렇습니다. 이번에는 1,350 이상을 다 지지할 것인지 보고, 이번 주 목요일까지입니다. 거래일수 기준 Today이니까 내일까지인데, 내일까지 5…

… --- PM의 엄격한 관점에서 커버드콜을 정의하면 이렇습니다. **기초자산을 매수해 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도해 프리미엄 수익을 얻고, 하방 변동성을 일부 깎아내는 전략**입니다. 요즘 분배율이 높다고 무턱대고 쫓아가는 분들이 계신데, 그러면 안 됩니다. 옵션 가격을 전술적으로 활용해 Bearish장의 충격을 흡수하는…

…? [콧방귀] 막판에 선물을 많이 때리고 넘어가네요. 선물을 한 2조 정도 매도하고 넘어갔습니다. 옵션은 콜옵션, 풋옵션 또 다 양매수를 잡고 넘어가는 모습이고 개인이 Today 주가가 쫙 오르니까 3조 3,억 팔았고 기관이 4조 1천억 매수를 했습니다. 어 Stock들 동료 한번 보겠습니다. 삼성전자 다시 올라왔고요. 삼성전자랑…

…게 얘기하더라고요. 아 역대급 세계적인 카지노판이 열렸다 뭐 이렇게까지 표현들 합니다. 왜냐면 그래서 지금 콜옵션 푸업시 아까 말씀드렸는데 10%가 넘다고 말씀드렸고 지금 방금 체크해 보니까 플러스 마이너스 한 13% 어 지금 place아래로 움직일 수 있는 이론적으로는 그런 트리거가 지금 잡혀 있는 상태입니다. 근데 정확히 …

…고 예상할 수도 있습니다. 계약과 관련된 내용으로 가격이 더 이상 내려가지 않는다는 조 calls들이 있는데, 그 calls 콜옵션이나 풋옵션 같은 조 calls이겠죠. 그 정도로 보셔야 할 것 같고, 그래서 지금 당장 기업 가치에 영향을 준다고 보기는 어렵습니다. 보통은 30조 원 이상까지 얘기가 나오고 있는데, 너무 싸다는 얘기는 시장의 우려…

…것도 옵션 시장 영향이 컸겠네요. 감마 스퀴즈 같은 calls가요? 맞습니다. 개인들이 스페이스X 주가가 오른다고 콜옵션을 대거 사들이면, 딜러들은 손실을 방어하려고 울며 겨자 먹기로 실제 주식을 사야 합니다. 개인이 옵션을 살수록 딜러가 주식을 사고, 그 매수세가 다시 주가를 올리는 악순환이네요. 그래서 Yesterday 하루 만에 5% …

…약 36만 계약이었으니 몇 배를 가볍게 넘은 규모입니다. 대부분 만기가 며칠 남지 않은 투기성 강한 초단기 콜옵션에 자금이 몰렸습니다. 이 구조는 이렇게 작동합니다. 개인들이 콜옵션을 사들이면 마켓메이커는 place험을 헤지하려고 현물 주식을 사야 합니다. 그 매수가 다시 주가를 밀어 올립니다. 꼬리가 몸통을 흔드는 구조, 이…

… X의 옵션 거래까지 활성화가 됐습니다. 지금 풋콜 대비해서 풋콜 비율을 보니까 풋 옵션보다는 당연히 이제 콜옵션이 굉장히 많을 수밖에 없는 상황이라서 스펙스 X는 어 추가적인 뭐 Bullish 탄력 나온다 안 나온다 이걸 떠나서 굉장히 관심이 좀 많으니이 관심이 조금은 수그러 들 때까지는 테크주들이 오히려 상장하기 전에 저는 수…

… 2천억 원 규모로 순매수에 들어오고 있고, 선물 시장에서도 큰 자금이 유입되는 모습이 포착되고 있습니다. 콜옵션에도 자금이 들어오고 있어서, 여러 지표상 시장이 다시 반등할 수 있는 흐름이 나타나고 있습니다. 이 부분은 계속 함께 지켜보셔야 합니다. 자, 그렇다면 본격적으로 반도체 투톱을 자세히 살펴보겠습니다. 지난주…

…라예요. 미국은 우리가 생각하지 못한 이상한 일이 너무 많아요. 이번에 일론 머스크가 스페이스X 상장하면서 콜옵션과 주주 배정을 한 거 아세요? 말도 안 되게 해 놨어요. 일론 머스크가 SpaceX 주식을 싸게 사게 만들어 놨다고요. 우리가 그랬으면 난리가 났을 거예요. 미국은 그런 게 많이 있어요. 이번에도 똑같이 "준…

…가 앞서 말씀드렸듯이 Bearish 구간에서도 바뀐 것은 아무것도 없습니다. 큰손들은 내려오면 받는다는 원칙입니다. 콜옵션 매집이 꾸준히 진행되고 있고, 특히 최신 데이터에서는 테슬라 900달러 콜옵션에 6만 계약 이상의 새로운 포지션이 늘어났습니다. 큰손들이 오히려 Bearish을 반기는 분 place기라는 것을 포지션에서 읽을 수 있습니다. 현…

…### 테슬라 반등과 이번 주 변수: CPI와 옵션 포지션 안녕하세요. Today은 6월 9일 화요일입니다. 테슬라를 같이 보겠습니다. 일단 금요일 폭락에서 많이 views복했습니다. 필라델피아 반도체 지수가 금요일 -10.3% 폭락했는데, 하루 만에 +5.6%로 급반등했습니다. 이 Bullish은 인텔과 마이크론이 이끌었고, 각각 11%,…

…요. 그리고 얘는 지금 최고인데 그럼 좋은 거냐? 좋은게 아니라요. 어, 이거는 일종의 옵션 비율이거든요. 콜옵션이 분자면 좋은 calls데 풋 옵션이 분자라고 보시면 됩니다. 그러니까 프리미엄에서 지출하는게 코옵션에 지출하는 프리미엄 돈이라고 생각하면 돼요. 코옵션에 기꺼이 지불하는 금액보다 풋옵션에 지불하는 금액이 무려 18…

… 과거 10배 이상 Bullish했던 Stock이 바로 로봇 관련주입니다. 결국 레인보우 로보틱스와 인수합병에 성공하면서 콜옵션 20배 이상의 경이적인 Bullish을 기록했습니다. 삼성전자가 직접 투자를 발표할 수 있는 재료가 있는 만큼, 레인보우 로보틱스를 주목할 시점이 왔습니다. International이 이미 200만 주를 매집했고, 과거 Bullish률 구간은 …

… 달을 놓고 보면 한국은 반도체 투톱을 기초로 한 단일 Stock 레버리지 ETF가 출시됐고, 미국은 개별 Stock 콜옵션 거래량이 급증했습니다. 한국과 미국 모두 이른바 '빚투'가 크게 늘었다는 점을 먼저 확인할 필요가 있습니다. 여기에 이번 주와 Next 주 변동성을 키울 이벤트가 줄줄이 있어 차익 실현 욕구가 지난주부터 본격화됐…

… 있습니다. 주가가 실적에 앞서가는 경향이 과하게 나타났다고 보셔야 합니다. 수급도 영향을 줍니다. 미국 콜옵션 거래량 규모가 역대급으로 커졌습니다. 일일 거래 규모가 대략 65조~70조 달러 구간에 있는데, 콜옵션으로 사실상 매수된 규모가 거의 3조 달러에 가깝습니다. 이는 역대급 수준입니다. 콜옵션은 만기가 있어서 …

…. 보도에 따르면, 이번 급락 직전까지 레딧의 레버리지 ETF 커뮤니티에서는 단기 반등에 베팅하는 공격적인 콜옵션 포지션이 잔뜩 쌓여 있었습니다. 지난 2년 동안 빠지면 줍는다는 반사신경은 거의 매번 보상받았습니다. 그래서 많은 개인 투자자가 같은 반사신경으로 들어갔다가 14% 급락을 정면으로 맞았습니다. 문제는 어젯밤…

…왔을 겁니다. 차익 실현의 빌미가 된 거죠. 지난주부터 마이크론이 올라올 때 미국 시장을 보셨으면, 일부 콜옵션이 발동하면서 파생상품 때문에 더 크게 올랐던 게 기억나실 겁니다. 제가 파생 전문가는 아니지만, 파생 때문에 올라온 주식은 어느 정도 원 place치로 가기 마련입니다. 극단적인 투기성 포지션이 들어갔기 때문에 많이 …

…가 비율이 떨어지고 있습니다. 풋콜 레이쇼도 Bearish을 멈췄습니다. 풋콜 레이쇼는 풋옵션(Bearish 베팅) 거래량을 콜옵션(Bullish 베팅) 거래량으로 나눈 값입니다. 4월 초부터 0.9에서 0.7 근처까지 급하게 떨어졌다는 것은 콜옵션 거래가 급증했다는 뜻이고, Latest에는 그 수치가 멈췄습니다. 이는 콜옵션 거래량이 서서히 줄고 풋옵션…

…다만 기대감으로 주가가 많이 올라 있고, 기술적으로는 미국이든 한국이든 역대급으로 과매수 상태입니다. 특히 콜옵션을 엄청나게 사들이면서 주가를 끌어올린 측면이 있습니다. 신용은 보통 2.5배 레버리지, 선물은 5~10배, 옵션은 20~50배 정도의 레버리지입니다. 콜옵션으로 끌어올린 시장은 변동성이 클 수 있습니다. 이번…

… 프리미엄이 연 6% 수준이고, 월 분배 한도는 최대 7%까지 나온다고 합니다. 분배 재원은 코스피200 콜옵션 매도 프리미엄, 국고채 이자, 편입 주식 배당으로 구성됩니다. 옵션 프리미엄은 국내 장내 파생상품 매매차익이라 비과세 영역에 들어간다는 점이 절세 포인트입니다. 채권 이자에는 배당소득세 15.4%가 과세되는데…

…막으로 하나 말씀드리고 싶은 것은 지금까지 지금 가격이 전반적으로 우리나라도 이제 레버리지지만 미국은 특히 콜옵션을 활용한 개별 Stock이 레버리지 콜옵션을 엄청나게 사들이면서 레버리지 투자를 강화하고 있다는 것. 이 자주가를 마스라는 그 상입니다. 근제는 이런 것들이 통상 시차를두고 어 이것이 어느 정도 역마 스퀴즈 현상이…

… 지난주부터 시장이 펀더멘털을 기반으로 올랐지만 수급으로 왜곡된 부분이 분 people히 있다고 말씀드리고 있습니다. 콜옵션과 관련된 여러 ETF까지 포함해 삼성전자와 하이닉스에 연계된 상품들의 감마 스퀴즈에 따른 델타 Neutral 매수가 너무 많습니다. 이 부분이 반대 수급으로 작용할 가능성이 높습니다. 즉, 삼성전자와 하이닉스 수급의 …