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559 calls

… 가지입니다. 첫째, 옵티머스 주간 생산이 목표치를 Beginning 넘는 시점이 언제 오는지. 둘째, 3분기 실적에서 현금흐름 마이너스가 두 분기째 이어지는지, 플러스로 돌아온다면 로봇에 부은 돈이 언제부터 돌아오기 시작했는지. 첫 번째가 오면 램프업이 2018년처럼 넘어간 것이고, 두 번째 분기를 나중에 짚어 볼 수 있습니다. 지…

…기다가 뭐 일부 흑자 전원이 나오긴 했습니다만 어쨌든 어 2차전지 page 같은 경우는 또 계속 적자보면서 이제 현금흐름에 대한 고민도 좀 있었던 부분이 있기 때문에 이거는 하방을 굉장히 경고하게 해 주는 이슈가 되는 calls 맞다. 이제 일단 그렇게 보고 있고 어 향후에이 부분이 이제 리튬 부분 정상화까지 본격적으로 이루어진다면은…

…서 큰 인기를 얻었죠. SCHD는 잘 알려져 있다시피 최소 10년 이상 배당을 꾸준히 지급한 기업 중에서 현금흐름 대비 부채, 자기자본이익률, 배당수익률, 배당 성장 같은 요소를 종합적으로 고려합니다. 반면 DGRW는 현재 배당률이 높은 기업보다는 앞으로 이익이 성장할 가능성이 높고 ROE, ROA 같은 수익성 지표가 …

… 떨어지면 밸류에이션 논쟁이 다시 시작될 것입니다. 따라서 AI 투자액 자체보다 AI 관련 기업의 이익률과 현금흐름을 봐야 합니다. 장기적으로 SPY의 가장 큰 장점은 특정 기업을 맞히지 않아도 된다는 점입니다. 10년 뒤 세계 최고 기업이 지금의 엔비디아일지, 애플일지, 아니면 For now, 알려지지 않은 기업일지 알 수 없…

… 영업이익이 10배 가까이 늘고 있습니다. 10배 반도체라고 할 만하죠. 지난해 5억 4,500만 달러였던 현금흐름이 올해 60억 달러 가까이 늘 것으로 예상됩니다. 10배 증가예요. 사실상 반도체 같은 성장세라고 할 수 있고, 이 돈을 바탕으로 아프리카 전역에서 초대형 프로젝트를 진행하고 있어요. 아프리카 남부에서는 길…

…시청자 여러분, 안녕하십니까. 속슬연구소 연구소장입니다. 요즘 시장 어떠십니까? 자고 일어나면 반도체 주가가 튀어 오르는 걸 보며 가슴이 두근거리다가도, 하루 만에 -10%, -1%씩 꽂히는 변동성을 보면 '내가 살아남을 수 있을까?' 하고 겁부터 나는 분들 많으실 겁니다. 특히 SOXL이나 TQQQ 같은 세 배 레버리지…

…하나만으로 마벨 All 매출의 6배 이상을 벌어들이고 있는 커스텀 칩 시장의 절대적 지배자입니다. 여기에 잉여현금흐름(FCF)은 분기 사상 최대인 137억 달러를 기록해, 매출의 46%가 고스란히 현금으로 남는 놀라운 수익성을 보여줬습니다. 마벨이 구Articles과 아마존을 주력 고객으로 두고 있다면, 브로드컴은 빅테크의 최상 place 포…

…등 간편 지급 1평균 1.2조원 돌파에 대한 호재와 카카오 AI의 2030년 매출 6조원 달성 목표와 잉여 현금흐름 FCF의 최대 40% 주주환원 약속에 대한 이슈인데요. 국내 간편 결제 송금 시장을 독점한 카카오페이 캐시카워를 바탕으로 신설 카카오 AI가 카카오톡 연동 에Previous트 서비스에서 압도적인 구독 수익을 창출하기…

… 맞지만, 펀더멘털 측면에서는 설득력이 약합니다. 엔비디아나 한국 반도체 기업들은 막대한 이익을 내고 있고 현금흐름도 탄탄합니다. 금리가 몇 bp 오른다고 AI 경쟁에서 칼을 집어넣지는 않을 겁니다. 그래서 이번 조정은 내러티브에 따른 조정이지 실적 훼손에 따른 것은 아니라고 봅니다. 이번에 인상하면 2023년 7월 이…

… 팔고 새로운 것을 찾고, 거기서 또 오르면 파는 식입니다. 다만 추세적으로 올라가는 스타일도 있습니다. 현금흐름, 고배당, 저평가, 저PBR 같은 팩터는 6월 이후 꾸준히 올라가고 있습니다. 떨어진 적이 별로 없습니다. 이는 특정 Stock을 골라 실적이나 이익으로 돈을 벌겠다는 심리보다, 모래알처럼 흩어진 자금이 기본적으…

…를 제공합니다. 여기까지는 둘 다 탄탄하게 돈을 법니다. 반면 메타와 알파벳은 대규모 투자를 계속하면서 잉여현금흐름이 약화되었습니다. 이들이 차입을 통해 투자를 하다 보니 시장 All가 흔들리는 것이 논란의 핵심입니다. 그런데 한 가지 희망적인 소식이 있습니다. 지난 주말 뉴스인데, 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 있습니다…

…다. 그래서 재고나 매출채권 증가가 곧바로 문제가 되는 것은 아닙니다. 예를 들어 오라클은 지난 분기 영업현금흐름이 급속도로 악화됐습니다. 이번 분기에도 현금흐름이 악화되느냐가 관 calls입니다. 그러나 엔비디아를 두고 현금 문제를 거론하는 분은 많지 않습니다. 현재로서는 기업 운영 과정에서 약간의 조정 가능성이 있는 정도이고…

…될 수 있다는 부분들도 좀 고민을 해 봐야 될 거 같고요. 네 아시겠지만은 마이크로소프트를 제외하면 지금 현금흐름들이 마이너스 page 전환이 되고 있는 과정들이기 때문에 views사치 발행이 계속 늘어나고 있습니다.이 자금 조달이 원활하게 되지 않으면은이 투자 page으로의 모멘텀들이 약해지면서 반도체 수요가 좀 지연된다던가 이런 해석도…

…이익 증가만이 아니라, 투자 부담이 줄면서 현금이 더 남을 수 있다는 변화에 있습니다. 하반기 views복과 내년 현금흐름, 이 두 가지를 나눠서 받아들이셔야 합니다. 이제 가격표를 붙여 보죠. 지금 15만 원은 싼 걸까요? 가장 널리 쓰이는 지표 중 하나가 PER입니다. 주가가 주당 연간 순이익의 몇 배인지를 나타냅니다. 예…

…수 있습니다. 2022년 투자법으로 돌아갈 필요가 있습니다. 경기 방어주와 배당Caution 비중은 충분히 두고, 현금흐름이 좋은 성장주만 사는 것입니다. 성장주를 꼭 사야 한다면 금리, 고유가, 고물가와 연관이 적은 성장주를 골라야 합니다. 지금의 반도체나 바이오처럼 금리에 노출도가 높은 Stock들은 조심할 필요가 있습니다. 지금…

…. 비싼 views사인지, 아니면 비싸 보이기만 하는 views사인지 감이 아니라 숫자로 직접 계산해 보겠습니다. Today은 현금흐름할인법(DCF) 모델을 팔란티어에 직접 적용해서 적정 주가를 산출하고, 그 결과가 지금 주가와 어떤 관계에 있는지 끝까지 따라가 보겠습니다. 먼저 팔란티어가 왜 이런 밸류에이션을 받을 자격이 있는지부터 보겠…

…터 calls설했나요? 누가 반도체를 사 줬나요? 하이퍼스케일러 기업들이 반도체를 사 준 거예요. 근데 많은 잉여 현금흐름을 가지고 반도체를 사 줬는데 이제 쪼그라들다시피 하다가 26년 2분기에는 구Articles 알파벳 같은 경우 잉여 현금 흐름이 마이너스로 바뀌었습니다. 돈은 잘 벌어요. 그러나 벌어들인 돈을 다 데이터 센터 지려고 팩…

…정적인 이익을 낼 수 있게 됐다면, 주가를 평가하는 방법은 여러 가지지만 가장 적절한 표현 중 하나가 미래 현금흐름의 합입니다. 반도체 page 이익이 2~3년 정도 안정적으로 들어온다고 치면, 현재 금리로 할인해야 하겠지만 미래 현금흐름이 꾸준히 발생한다는 측면에서 항공주를 새롭게 평가할 수 있는 거죠. 대한항공에는 또 무…

…기 때문에, 그 상황에서는 장기채에 대한 수요가 더 들어오지 않을 겁니다. 주식에서도 고PER 성장주보다는 현금흐름과 실적이 확인되는 주식 place주로 상대적으로 유리하지 않을까 생각합니다. 그래서 10년물 5% 돌파 여부가 중요하다고 보고 있습니다. 알겠습니다. 미 재무부의 국채 바이백과 증시, 외환시장에 미치는 영향까지 …

… 아닌데 맨날 배당만 할까요? 그렇다고 하면은 뭔가 M&를 해 가지고 성장을 place해서 투자를 해야죠. 잉의 현금흐름이 그런 투자를 좀 해야 된다. 이런 걸 이제 암시를 하고 있는 calls데 뭔가 좋은 views사들이 있다면 그걸 붙여 가지고 투자를 해서 All 외형을 좀 늘리고 수익성도 늘리고 수익성에 들쭉날쭉하는 것도 뭔가 포트폴리오…

…확대됐어. - **조정 연구개발비**: 15억 5천만 달러로 예상치 15억 6천만 달러와 거의 일치했어. 현금흐름이 정말 인상적이야. 영업활동 현금흐름이 141억 9,700만 달러로 전년 대비 98% 늘었고, 자본적지출은 5억 3,200만 달러에 그쳤어. 그래서 잉여현금흐름은 136억 6,500만 달러, 전년 대비 95…

…습니다. 같은 Date range 매출 성장률은 38%였으니, 매출채권이 매출보다 더 빠르게 불어난 셈입니다. - **영업현금흐름 악화:** 매출채권이 늘어난 여파로 상반기 영업현금흐름은 4억 3,400만 달러가 깎였습니다. 작년 같은 Date range 1억 6,400만 달러가 깎였던 것보다 훨씬 큰 규모입니다. 장부상 매출은 늘었지만 실제로 들어…

…은 분들이 "과연 반도체를 사 줄까?"라는 생각을 하게 됩니다. 자료를 보시면, 하이퍼스케일러 기업들의 잉여현금흐름(FCF)이 쪼그라들어 마이너스로 전환되고 있습니다. 잉여현금, 즉 남는 현금으로 하이퍼스케일러에 전적으로 투자해 왔고, 그것이 반도체 매출로 이어져 왔습니다. 그런데 잉여현금흐름이 바닥나 마이너스로 전환되었…

…로 갖고 있다면 임대료가 나와요. 근데 그 calls 다 미래에 있는 음 현금 흐름들이고 그렇죠. 그 미래에 있는 현금흐름을 현재로 이제 현재 가치와 한다는 표현을 쓰는데 예를 들면 우리가 그 금리가 2%일 때 100만 원 1 year에 받을 1 year 후에 받을 수 있는 100만 원하고 금리가 5%일 때 1 year 후에 받을 수 있는 100만 …

…은 282억 4천만 달러, 주당 순이익은 24달러 67센트였습니다. Today 이야기에서 특히 중요한 숫자는 영업현금흐름입니다. 3억 9천만 달러가 아니라 250억 달러 이상의 규모입니다. 장부상 이익만 엄청난 것이 아니라 실제로 views사 안으로 많은 현금이 들어오고 있습니다. 3분기 말 현재 보유 중인 현금과 단기투자자산은 30…

…째는 금융 카드입니다. 델 테크놀로지가 서버 장비를 납품할 때처럼 리스 금융을 묶어서 제공하는 방식입니다. 현금흐름과 막대한 선행 투자 사이에서 자금이 부족한 전략적 고객사를 지원하겠다는 calls데요. 브로드컴이 이들에게 잔존가치 보증, 일종의 우발부채 형태의 지원을 제공할 수 있다는 설 people입니다. 쉽게 말해 현금 소진이 빠른 …

…움직였습니다. 원전주가 가파르게 움직이다 멈췄고, 그Next에 2차전지가 움직였죠. ### 리튬 가격 반등과 현금흐름 이슈 2차전지에서 가장 먼저 나온 재료는 리튬 가격 반등이었습니다. 상반기 내내 고점을 찍고 흘러내리다 반등이 나오기 시작했죠. 포스코홀딩스는 리튬 부분이 흑자전환했다는 얘기가 나왔고, 아르헨티나 page 이야…

…좀 많이 우려를 할 만한 부분일까요? 어, 뭐 어차피 잉여 현금이라는게 그렇지 않습니까? 일단 영업 활동의 현금흐름 그Next에 투자 활동 케펙스 같은 거 그Next에 이제의 부족하면 뭐로 채워야 될까요? 돈을 빌려야 되겠죠. 활동의 현금인데 알파벳 그리고 아마존은 이제 유상증자랑 해사체 발행을 통해서 어 잉여 현금 마이너스 나…

…달러로 마쳤습니다. 개장 30분에만 1.89% 튀어 오르는 매수세가 들어왔습니다. 유가와 가장 멀리 떨어진 현금흐름을 가진 views사이고, 금리가 올라가는 날 빅테크 안에서도 가장 앞 page 이익을 버는 Name이 어디인지 시장이 골라낸 자리입니다. 재미있는 calls 옵션 page입니다. 애플에서 콜 계약이 가장 두껍게 쌓여 있는 행사가가 325…

…기업인 calls데 300조 다 주고 나면 뭘로 투자하죠? 차입혀서 투자할 calls 아니잖아요. 그런 거기 때문에 잉여 현금흐름 현금 현금흐름 표상에서 잉여 현금흐름이라 개념을 끌고 왔습니다. 이거는 뭐냐면 투자와 빚을 다 갚고 났을 때 남는 돈이죠. 예를 들면 이런 거죠. 어 여러분들 월급이 뭐 한 100만 원이 올랐어요. 월급이 …