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… 있는 그런 변수들은 뭡니까? 우선적으로는 올해 이제 투자자분들이 공시로 많이 보셨겠지만 삼성전기가 이제 LTA 계약을 계속 체결을 하고 있고요. 장기 계약이요? 그렇습니다. 네. 제가 잠깐 이거 방송 나오기 전에도 이제 공신한 거 본 거 같은데 어 한 8,700억 정도의 공시가 한 번 더 나온 거 같아요. 그래서이 지…

…니다. 이 입장 차이가 좁혀질 것입니다. 경영진도 투자자 의견을 반영해 팩스 투자를 낮추거나 Note리 가격을 LTA로 조정하는 식으로 대응할 것입니다. 결국 Note리만 영원히 잘 나갈 수는 없다는 뜻입니다. Note리 원가 Bullish은 쌀 가격처럼 중요한 변수이기 때문에, Note리 측면에서 수익성을 일부 양보해야 빅테크 생태계가 안정적…

… 보시나요? 저는 그렇게 봅니다. 삼성전자, SK하이닉스 실적 발표를 보면 최소 몇 년치 장기 공급 계약(LTA)이 이루어지고 있고, 계속 체결될 거라고 봐요. 한 애널리스트가 삼성전자 7만 원, 하이닉스 20만 원 얘기를 하면서 모두가 속고 있다고 말하던데, 그 전제 자체는 수긍하기 어렵습니다. 수많은 정보와 수많은 …

… 이런 중국의 빅테크라고 할 수 있을 만한 그런 기업들이 이제 삼성전자는 SK 하이닉스한테 우리랑 그 디램 LTA 장기 공급 계약 체결을 하자라는 그런 제한들을 했다라는 그 Latest에 어떤 보도들이 좀 있었거든요. 근데 그런 것들을 감안을 하면은 중국에도 CXMT 있죠? YMTC 있죠. 다 이제 뭐 디램도 만드는 views사들이 …

…### 서론: 미국 국가부채와 금리의 덫 미국이 1 year 안에 15조 달러의 부채를 재융자해야 하는데, 금리를 더 올릴 여력이 없다면 어떻게 될까요? 한 전직 헤지펀드 매니저는 이미 계산이 깨졌다고 말합니다. 이유를 이해하려면 미국이 이처럼 높은 금리로 인플레이션과 싸웠던 마지막 시기, 즉 1970년대 말과 1980년대 초…

…에 미리 다 거치거든요. 저희도 탐방 계속하면서 근데 지금이 말이 제가 사실은 뒤에서 말씀드리려고 했는데이 LTA가 지금 엄청나게 많은 파급 효과 확산되고 있거든요. 뭐냐면 저희가 지금 반도체만 LTA다라고 얘기하고 있지만 저희 인식에 그렇잖아요. 저희가 반도체는 사실 5년 계약에 지금 추가 연장 계약한다고 하고 있고 그…

…쉽게 꺾이지 않을 것이라고 말했습니다. 물론 실제 내년 상황은 지켜봐야 합니다. 마이크론은 장기 고객 계약(LTA와 유사한 SCA)을 맺은 고객이 지난 분기 16곳에서 26곳으로 10곳 이상 늘었고, 2030년까지 장기 공급 계약이 매출의 35%를 넘을 것이라고 밝혔습니다. 이를 유추하면 삼성전자와 SK하이닉스도 장기 공…

…selves in different ways and operate on two time scales simultaneously. They can be long-term ( secular) or cyclical. So, a cyclical "bull" or "bear" market is usually a short-term…

… 있습니다. SK하이닉스도 D램과 HBM이 2029년까지 상당 부분 매진된 것으로 보고 있으며, 장기 계약(LTA)이 2027~2028년 물량의 50% 이상을 커버합니다. AI 투자가 확대되는 한 HBM 공급 부족과 높은 가격 구조가 생각보다 오래 갈 수 있습니다. 정리하면, 3분기 실적에서 삼성전자는 이익의 절대 규모…

…증. 비중은 60%. 내년 물량까지 완전히 솔드이 됐습니다. 대형 고여액 열 곳이 장기 계약이 체결됐어요. LTA 체결이 됐고 열곳은 추가적으로 협상까지 진행이 되고 있습니다. 파운더리까지 케파가 부족하면서 테일러 추가 펩 검토까지 하고 있어요. 매출은 여러분 3분기에 195조원을 기록했고 그리고 영업 이익은 107조를 …

…적어도 2028년까지는 지금이 HBM과 디램이 완판이 되어 있고이 계약의 거의 50% 케파의 50% 이상이 LTA 공급 계약을 체결하면서 수요를 창출하고 있다. 그러면서 현금이 가장 많고 탄탄하고 업항에는 문제가 없는 삼성전자 SKS 둘을 놓고 비교해 본다라고 했을 때 매출금 조금 불확실상 투자를 굉장히 많이 하고 있는이…

…왔어요. 몇 년간. 근데 이제 내년부터 1 year에 세 번씩 와야 된답니다. 그 얼마만큼 이게 공급난이 큰지를 LTA를 맺고 HBM 구해야 되고 이런 거에 대한 어 좀적인 준비가 많이 필요해서 하는 거니까 네 어 그냥 편리돼 있는 얘기를 좀 드렸습니다. 자 그러면 삼성전자를 한번 제가 말씀드리면 삼성전자는 일단은 그 디램의 …

… 겁니다. 자, 근데 삼성전자 SK 하이닉스는 2027년까지 지금 완판이 되었다. 그리고 2029년까지도 LTA 기준을 봤을 때 딜렌과 HBM은 거의 완판 상태다라는 겁니다. 자, 그러면 실적과 매출 기존의이 펀더멘탈이 거의 굉장히 강한 상태에서 수급과 신용도 그러니까 하방으로 배팅하고 있는 세력들은 다 빈공간 상태가 …

… calls데 그렇습니다. 그니까 지금이 저 PR이니까 팔아야 되는 논리가 너무 강력하잖아요. 근데 보니까 또 그걸 LTA 얘기하면서 다르게 말하는데 이거를 좀 For now, 어떤지 설 people을 좀 요리 해 주시면 못돼요. 예. 항상 이제 Note리는 이제 PER과 PBR이 반대로 움직여요. 네. 네. 그래서 뭐 PBR이 예를 들어서 낮다는 거…

… 50%밖에 HBM을 못 만든다. 그러고 LT 맺겠다는 Person들이 내년 내운년도 케판해 보니까 한 50%는 LTA를 맺었어. 그러고 그러면 또 이렇게 해가지고 그러면 28년까지 그런게 29년은 어떻게 29년 30년 어떻게 이렇게 질문하면 그럼 뭐 어떡하라고 그렇죠. 그 LTL를 50% 매도 깰 수 있다. 그럼 어떡하라고요…

…이제 걱정하는 거죠. 야, 돈이 없잖아. 너 계속 투자할까? 우리는 그렇게 걱정하는데 투자하는 입장에서는 LTA를 맺고 있습니다. 그러면 내 걱정이 맞는 calls가요? LTA를 하는 애들이 바보일까요? 뭐 이렇게 여러분들이 한번 입체적으로 생각을 해 보시죠. 물론 우리가 걱정하는 것이 잘못됐다라고 하는 calls 아닙니다. 당연히 …

…. 특히 SK하이닉스는 IR을 잘해서 2027년에서 2028년까지 총 생산능력의 50% 이상이 장기공급계약(LTA)으로 구성되어 있다고 밝혔습니다. 기존 계약과 협의 내용을 합치면 2029년까지 D램과 HBM이 사실상 솔드아웃, 즉 완판되었다는 의미입니다. AI 노이즈로 빅테크 기업들의 주가가 흔들리고 있지만, 이 노이…

…나 버텨 줄 수 있는지에 더 관심을 두고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 최소 몇 년 치 장기공급계약(LTA)을 맺고 있고, 계속 체결할 것으로 봅니다. 일부 애널리스트가 "삼성전자 7만 원, 하이닉스 20만 원 얘기하면서 모두가 속고 있다"고 주장하는데, 수많은 정보와 참여자가 있는 Articles로벌 반도체 시장에서 나 혼자…

…이 전례 없는 초호황을 누리고 있어 추가적인 업황 개선과 컨센서스 상향 조정을 기대합니다. MLCC는 내년 LTA 비중이 70%에 육박할 것으로 전망되고, AI 서버용 MLCC 시장에서도 시장 1 place를 누릴 것으로 보여 확정적 실적에 기반한 호실적을 전망합니다. **HD현대중공업, 한국조선해양 (정동익 연구원)** 조선…

…중요한 것은 오전 10시부터 진행되는 삼성전자 컨퍼런스 콜입니다. SK하이닉스는 14개사와 장기 공급 계약(LTA)을 체결했고, 2027~2028년까지 생산능력의 50% 이상을 LTA로 확보했다고 밝혔습니다. 삼성전자는 어떨 것으로 보시나요? 주주 환원과 관련해서도 말씀 부탁드립니다. 시장은 이번 분기 숫자보다는 이미 …

…에너지 다 얘기해 줬기 때문에 수 place치 자체는 별 이슈가 안 될 것 같고요. 어 우리 어저께 하이닉스처럼 어 LTA 비중이 얼마예요? 그리고 얼마 정도 소울 된 거 같아요. 그렇죠? HBM은 뭐 단수가 낮친다는데 수요는 괜찮은 거예요. 그Next에 뭐 창신 매매가 들어온다는데 당신애들은 4F스퀘어를 어떻게 할 것 같아요? 그…

…강한 드라이브를 걸며 주주환원 정책을 펼친 상황이라 삼성전자는 Today 그 얘기를 많이 들었을 겁니다. 결국 LTA(장기공급계약)와 관련해서도 2028년까지는 오히려 높은 가격에 이미 완판을 해왔던 상황이라 실적 우려는 없어 보입니다. 삼성전자 우선주와 관련해서는 외국계 운용사들이 주주환원 관련 추가 배당에 대해 얘기했던 …

…ts to start construction by 2030 will be decided after consultations with relevant agencies, they expressed a commitment to begin as soon as possible for the housing stability of y…

…있겠습니다. 아만 이제 SK 하이닉스처럼 약간 특정한 수치를 주지는 못했던 거 같아요. SK 하이닉스처럼 LTA의 비중 2028년 9년 이렇게 좀 특정한 좀 시기와 수치를 좀 주면서 시장의 좀 의문을 좀 불식을 시켰는데 어 삼성자는 다소 좀 모호한 부분이 좀 있었다라는게 좀 Today Bearish에 또 한 요인이 좀 되지 않을까라는…

…은 것이죠. 이 흐름이 HBM 시장에서도 괜찮은 결과로 이어질 것으로 보입니다. 삼성전자는 장기 공급 계약(LTA)을 많이 맺었고, 주주환원 정책도 잘 가고 있습니다. SK하이닉스도 솔리다임 상장을 추진하고 있어서, 저는 지금이 상당히 괜찮은 시점이라고 봅니다. ### 단기 주가 흐름과 거래량 삼성전자는 Yesterday까지 급등…

… U.S. defense ministers discussed holding the Security Consultative Meeting for the transfer of wartime operational control , has not responded to our proposal on the 23rd for talk…

…데, Yesterday 하이닉스가 너무 잘하면서 상대적으로 부각이 된 것입니다. 3 months 전에는 반대였습니다. 하이닉스가 LTA 이야기를 제대로 하지 않아 반응이 안 좋았는데, Next 날 삼성전자가 잘 설 people해 주면서 좋아졌습니다. 이번에는 주주환원에서 반대가 된 것이죠. 절대적으로는 잘했지만 상대적으로는 못했다고 볼 수 있습니다. ##…

… SK하이닉스는 둘 다 준비를 많이 했겠지만, 주주들이 원하는 부분을 정확히 타깃팅해서 잘 짚어 줬습니다. LTA 계약부터 주주환원까지 주주들이 궁금해하던 부분을 다 다뤘습니다. Yesterday 삼성전자 주가도 같이 올라갔던 것은, SK하이닉스가 이 정도를 보여줬으니 삼성전자도 뭔가 보여줄 것이라는 기대 때문이었습니다. 지난 컨퍼런…

…얼마 돌려 줄래? 요거든요. 그럼 그거를 얼마나 오래 벌 거를 어떤 걸로 우리한테 믿음을 줄래라고 하면 뭐 LTA가 어떻게 되고 선급금이 어떻게 되고 뭐 이런 걸로 이제 증 people을 하는 거고 얼마나 많이 벌 것인가 뭐 이 calls 뭐 케팩스 투자 그 전방 업체들의 케펙 투자가 향후 어떻게 될 것이고 병목 현상이 어떻게 될 것이고 요…

…t it is going public in a few weeks. All this happened simultaneously. And while all this was going on, we were preparing for the midterm elections. Listen, as I said at the begin…