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… 크게 바뀌지 않을 것 같습니다. 어 그러면 뭐가 지금 문제냐라고 얘기했을 때 지금 보게 되면 우리 빅테크 하이퍼스케일러들이라고 하는 AI 서사를 끌고 가고 있는 즉 그 자본 지출을 끌고 가고 있는 애들의 자본 지출 계획이 바뀔까 봐 조금 두려워하고 있는 거죠. 높에 따라옛날에는지 없을 것 같은데 갑자기 자본조달 비용이 …

…거다. 대신에 이제이 비용 전가를 여태까지는 좀 소비자가 전력 비용을 소비자가 좀 받아 받았었지만 앞으로는 하이퍼스케일러들이 더 많은 부담을 좀 할 수 있겠다라는 부분까지는 좀 고민을 하긴 해 봐야 될 거 같습니다. 대신에 텍사스는 조금 place험하죠. 왜냐면 즉시 신규승인 중단 공약했거든요. 그니까 즉시 신규승인을 중단하겠다…

…타이거로 그리는 연금은 다를 수밖에. 아시아 1등 타이거 미국 S&P500 ETF, 아시아 1등 타이거 미국 나스닥100 ETF, 아시아 1등으로 채우는 연금 투자. 결국은 타이거, 미래에셋 자산운용. 월배당 타이거 ETF는 타이거 커버드 콜 ETF로, 타이거 커버드 콜 ETF 매수 인증 이벤트와 7행시 이벤트를 시행합…

… 관련 주가가 이미 많이 싸진 상태에서 주가를 더 끌어내릴 가능성은 현재로서는 낮게 봐야 할 것 같습니다. 하이퍼스케일러들이 어떻게 대응하느냐에 따라 의외로 분 place기가 반전될 수도 있기 때문에, 너무 미래를 두려워하지는 말아야 합니다. 반도체도 겁먹을 자리는 아니고, 오히려 묵직하게 들고 가보셔야 할 것 같습니다. 전쟁은…

… 현재 6.18% Bullish 중입니다. 선거 불확실성이 해소되면서 아마존, 구Articles 등 자체 자금력을 갖춘 초대형 하이퍼스케일러들이 Today 증시 Bullish을 주도했습니다. 반면 블루웨이브가 확정되면서 일론 머스크 계열사들은 즉각적인 하방 압력을 받고 있습니다. **테슬라**는 개장 직후부터 매도세가 집중되며 당일 저점 부근까지 내려갔습…

…아지고 있어요. 그렇게 되면 데이터 센터 calls설에 어떤 규제가 있을 수 있고, 우리가 AI와 빅테크 기업들, 하이퍼스케일러 기업들의 주가도 조정받을 수 있어요. 그 calls 모르는 일입니다. 그러니 For now, 불확실성이 제거될 때까지 좀 쉬면서 대응하시라고 말씀드리겠습니다. Yesterday 현대차, 현대Articles로비스, 현대모비스 같은 자동차주들이 …

…Articles로벌 장세를 주도하는 것이 바로 AI와 반도체이므로 정치적 변화가 큰 영향을 미치지 않을 수도 있습니다. 하이퍼스케일러 등 빅테크 기업들의 AI 투자는 지속될 가능성이 매우 높습니다. 민주당이 다수당이 됐다고 해서 삼성전자와 SK하이닉스 같은 반도체 Stock에 제재가 가해지는 것은 아닐 것이니 여러분이 크게 걱정할 필요는 …

…러 환율은 미국장으로 가도 좋다는 신호긴 한데, 문제는 버크셔나 월마트 같은 데 가시면 좋지만, 코어 place브나 하이퍼스케일러를 사시면 애매해요. 환율에서는 먹을 수 있지만 주가가 빠져서 죽을 수도 있으니까요. 그러니까 예전과는 좀 다르게 투자하셔야 해요. 주요 가격은 그렇게 중요하진 않지만, 코스피가 주간으로 빠지고 있어요.…

…체를 비용으로 의식하는 기업들을 조금은 좋게 볼 시점이 아닌가 그런 부분들에 있어서 디바이스라든지 아니면은 하이퍼스케일러들 같은 경우에도 장기적 관점으로는 이렇게 속도 조절론이 나와 준다라는 것이 오히려 좀 더 지속 가능성 측면에서선 좋지 않을까 좀 바라보고 있는 상황입니다. 뭐이 말이 맞다면 애플이 세계 시총일리를 올…

…AI 모멘텀 안에서 순환매가 나왔습니다. 가장 먼저 전력 기기가 급등했고, 그Next Note리 반도체, CPU, 하이퍼스케일러 순서로 순환매가 이어졌습니다. Yesterday 미국 증시에서도 전력 기기 대부분의 Stock이 7~8% 급등했습니다. 지난번처럼 전력 기기가 순환매의 시작을 끊을 수 있다는 신호이므로, Today 밤 미국에서 전력 기기가 …

…예상 DPS는 340원이며, 11월 2일 종가 기준 배당수익률은 4.7% 수준입니다. 이상입니다. ### 하이퍼스케일러 분석 Next은 하이퍼스케일러 보고서입니다. 김세환 연구원입니다. Articles로벌 기업 분석 담당 김세환입니다. 하이퍼스케일러들의 현금흐름을 추적하는 데이터를 모니터링하고 있는데, 결론부터 말씀드리면 하이퍼스케…

…니다. 음 이것 때문에 자기네들이 더 앞으로 더 좋아진다는 거야. 그렇죠. 그니까 우리 지금 엔비디아도 뭐 하이퍼스케일러들의 물량이 줄었음에도 불구하고 실적이 좋은 이유가 고객이 다 변화됐는데 그 중에 하나가 쏘린 AI입니다. 그니까 한마디로 국가 단 place로 사는 것들이 증가하고 있다. 그래서 요것도 어떻게 보면 [콧방귀]…

…는 것을 시장이 계속 과민하게 반응하고 있습니다. 그런데 빅테크 입장에서는 투자를 안 할 수가 없습니다. 하이퍼스케일러들은 AI 데이터센터 투자금을 길어야 2~3년 안에 views수한다고 people시하고 있습니다. Latest 보고서는 칩 가격을 1 year이면 뽑는다고 보고 있고, 일론 머스크는 6 months이면 views수한다고 합니다. 1~3년 안에 views수하…

…베이스와 서클을 주목해 볼 필요가 있겠습니다. 마지막으로 AI와 데이터센터도 살펴보겠습니다. 모 calls스탠리는 하이퍼스케일러들의 2027년 자본지출이 1조 달러를 넘어설 것으로 전망했습니다. 민주당이 의 views에서 힘을 얻는다면 데이터센터가 전력망 확충 비용을 더 많이 부담하도록 하는 규제가 강화될 수 있는데, 이 경우 MS, 아…

…는 이제 분 place기가 막 형성된 겁니다.네 여기에 있는 기업들이 어떤 기업들이나요?이 이 기업들을 우리가 흔히 하이퍼스케일러라고 얘기를 하는 거거든요. 오픈이 아이 뭐 엔클로 어 오픈이 아이나 그Next에 클로드를 하는 엔트로픽이나 그까 체피pt로 운영하는 오픈 AI네 그Next에 클로드 서비스를 하고 있는 엔트로피 그Next에 이들하…

…5% 빠진 것 같습니다. 어떻게 보세요? 기술주 중 AI 대안으로 여겨졌던 Stock들도 같이 빠졌는데, 애플과 하이퍼스케일러라 불리는 미국 빅테크 기업들은 성격이 많이 다른 것 같습니다. 애플은 성장이 크게 나오는 기업이 아닙니다. 고마진 기업이고, 핸드폰은 이제 생필품이라서 고가의 people품 같은 생필품이라고 보시면 될 것 같습…

…니다. 이것은 패권 경쟁이고, 기업 입장에서 투자를 중단하면 후퇴하는, 스스로 자멸하는 길이기 때문입니다. 하이퍼스케일러 중 가장 취약하다는 오라클도 views사채 발행과 증자를 발표했습니다. 어쩔 수 없다는 겁니다. 이미 가기로 결정했고, 한 프로젝트는 부지만 250만 평에 달합니다. 전력권도 비싸게 프리미엄을 주고 확보해 놓…

…체 매출이나 영업이익의 절반 정도가 장기 계약에 깔려 있다고 합니다. 그게 틀어지면 안 되는 거죠. 갑자기 하이퍼스케일러들이 돈이 없어서 투자를 못 하겠다고 해서 지연된다거나 하면 안 되는데, For now, 자본의 병목이라고 하지만 금리가 높으면 이 자본의 병목은 계속될 거예요. 미국도 금리를 낮추기 place한 노력을 계속하겠지만, …

…는 게 아니라, 지금 데이터 센터 투자가 워낙 필요한 이유가 있습니다. 구Articles, 아마존, 마이크로소프트 같은 하이퍼스케일러들은 데이터 센터를 많이 지을 수밖에 없는데, 오픈AI나 앤트로픽 같은 AI 서비스 기업들과 이미 컴퓨팅 용량 계약을 맺어 놨기 때문입니다. 그래서 이걸 제공해야 하고, Today 수정된 앤트로픽의 증권 신고…

…Person들의 혼돈이 For now, 작용하는 어떤 그런 와중이라고 봐야 될 것 같습니다. 애플 실적을 기하셨으니까 지금 하이퍼스케일러들 구Articles이나 아마존에 비해서 애플은 상대적으로 AI 설비 투자를 조금 덜하는 편이죠. 상대적으로 그 calls 좀 투자자들한테 조금 그래도 안도를 할 수 있게 만드는 calls 아닐까요? 어, 당연히 사실 애플 같은 경…

…반도체 산업의 성장세가 이어지려면 AI 산업의 수익성이 뒷받침돼야 하고, AI 서비스 매출과 수익이 늘어야 하이퍼스케일러들이 대규모 설비 투자를 지속할 수 있으며, 이것이 AI 반도체 수요와 관련 기업 실적 성장으로 이어질 수 있다고 봅니다. 결국 중요한 것은 자사주 매입에 지나치게 기대하기보다, International 매수세가 들어와야…

…이 page 하이퍼스케일러는, 이 page의 국채랑 대척점이 계속 있었잖아요. 그 두 개가 수급에서 양 page으로 움직이는 거죠. 갑자기 이 page에 투자를 많이 하니까 주식 page으로 갔다가, 다시 국채 page이 불안하니까 국채 수요가 늘어나서 금리가 내려가고요. 언제는 또 불안하다고 하고, 언제는 안전자산으로 돌아가고 있어요. 그런 상황인 것 같아요…

…으로 넘어간 겁니다. 올해 All적으로 보면 자사주 매입은 늘고 있었는데, AI 관련 기업들은 자사주 매입과 하이퍼스케일러 투자를 줄일 수밖에 없습니다. 자사주 매입도 중요한 매수 이유인데, 이런 흐름에 대해서는 조금 부정적으로 볼 필요가 있습니다. 그래도 기본적으로 증시가 크게 빠지지는 않을 거라고 봅니다. 중간선거 이…

…에요. 소비재 기업들은 개인 투자자가 캐치하기가 좋아요. 근데 For now, 어떤 사이클로 간다고요? 데이터센터에 하이퍼스케일러들의 CAPEX에서 수혜를 받을 수 있는 기업들이 한국에 있다는 관점에서, 우리 시장에 리레이팅되고 있다는 거예요. 그것만 여러분이 생각하시면 됩니다. 그럼 삼성전자가 AI 캐펙스를 이렇게 늘리는데 여…

… 미국 외 해외 시장 성장이 둔화된 점을 감안해 신중한 입장을 유지한다고 밝혔습니다. 향후 관전 포인트는 하이퍼스케일러의 캐펙스(설비투자) 총액보다 그 안에서 돈이 어디로 흐르느냐입니다. calls물·부지 같은 장기 자산 투자는 작년 말까지 상당 부분 이뤄졌고, 앞으로는 GPU, CPU, 광통신, 냉각, 전력 같은 3~5년 단…

…게 영향을 주지는 못할 거예요. 엔비디아 실적이 꺾였다면 그때는 한 방 더 맞아야겠죠. 우리한테 중요한 calls 하이퍼스케일러들이에요. 애플은 하이퍼스케일러가 아니잖아요. 지금 어부지리로 애플이 다시 시가총액 1등을 했는데, 애플은 AI 투자를 안 했잖아요. 어떻게 보면 정체된 거죠. Latest에는 좀 강세를 보였는데, 지금 시장이…

… 구Articles에 투자한 분이 많고 구Articles이 워낙 큰 기업이기 때문이기도 하지만, 그보다 반도체를 가장 많이 사 가는 하이퍼스케일러이기 때문입니다. 구Articles 주가가 꺾이면 그Next은 반도체일 수도 있다는 공포가 있는 것입니다. 알파벳과 마이크로소프트 관련 소식이 지금 각 언론에 크게 보도되고 있습니다. 구Articles 파이낸스 보도의 한Articles·영문 …

…그 논리와 법칙이 있다. 기준들이 다 있다. 그게 이제 2번 차트 제가 준비한 겁니다. 한 달 동안 보면 하이퍼스케일러들 주가 여기 뭐 인텔도 마찬가지 수 있겠는데 주가를 보시면 극 people하게 차이가 많이 나죠. 마이크로소프트는 좀 버티고 어 잘 버텼고 알파벳 메타 스페이스 X 뭐 오라클 아마존 뭐 이렇게 이게 쭉 다 빠졌는…

…후젠지 등은 아직 CXMT와 비교할 만한 생산 규모를 확보하지 못했습니다. Articles로벌 3대 D램 업체들은 미국 하이퍼스케일러들과 다수의 장기 공급 계약을 체결한 상황이라, CXMT가 생산하는 D램의 대부분은 중국 현지 OEM이나 하이퍼스케일러에게 판매될 것으로 예상됩니다. CXMT의 웨이퍼 생산능력은 2분기 기준 월 27만…

…네. 어 뭐 엔트로픽 같은 AI 서비스를 하는 AI 랩이라고 하는 기업들이고요. 어 두 번째는 어 기존의 하이퍼스케일러들 그러니까 뭐 구Articles, 아마존 메타 같은 그런 하이퍼스 기업들이고 어 세 번째로는이 기업들에게 그니까 AI 기업들에게 클라우드 서비스를 제공하는 클라우드 컴퓨팅 기업들입니다. 네. 코어이브 같은 views사들이…