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3,260 calls

…는 어 미장이다라고 이제 조심스럽게 의견 드렸었고음 어쨌든 저는 그렇게 의견 드렸었고 미자 시장을 중심으로 유동성 장세가 이어진다. 이게 제 그동안에 말씀드렸었던 것을 이제 한마디로 요약한 것이고 그 미장인 이유는 어 Note리가 더 이상 주도주가 아닌게 돼 버렸는데 Note리가 아닌 나머지 AI 밸류체인을 고로 가지고 있느냐…

…체 지수 흐름도 2000년도랑 거의 어피스텔 뭐 이런 얘기들. 예. Latest에 많이 나오고 있죠. 예. 시장의 유동성이 줄어들고 있어. 그리고 테크 주식만 가고 있어. 이런 것들이 다 쏠림에 대한 이제 반이 나올 수 있다라는 그런 얘기였고 인플랜은 아직도 한 1 year 이상 계속될 거 같다. 예. 증시 덮칠 공포는 따로 있다. 뭐…

…락폭이 컸다고 봅니다. 근본적으로는 매크로 측면, 특히 미국 장기 국채금리가 높게 유지되면서 이머징 마켓의 유동성이 미국으로 흡수되고 있다는 점이 핵심입니다. 10년물 국채금리가 5.2% 안팎, 20년물과 30년물도 5.5~5.6% 수준을 유지하고 있습니다. 하이퍼스케일러들의 자금 조달 문제가 거론되는 한편, 주식 대비 …

…이 없습니다. 근데 한국은 금리 인상을 두 번 했죠. 추가로 더할 수도 있어요. 그죠? 예를 들면. 그러면 유동성이 어떻습니까? 한국은 매말 나가고 대만은 개인들 유동성이 풍부하죠. 음. 그 또 시장도 좋으니까 개인들도 떠바쳐 주는 수급이 들어올 수 있죠. 그니까 외인들이 팔긴 파는데 한국에 대해서 좀 더 유달리 많이 …

…마감하게 되면은 잘라내야 돼요. 추가적인 Bearish이 여기 아래 있었던 아까이 꼬리 지점 아래 있었던 바이사이드 유동성을 흡수화로 내려갈 가능성도 있기 때문에 그리고 반등. 그래서 여기서부터 다시 한번 내부 구조를 확인하고 재진입을 노릴 겁니다. 떨어졌을 때. 자, 그러면은 상방으로 올라가는 시나리오는 없나요? 있긴 한데 확률…

…입니다. 아직 낸드플래시 솔리다임 인수 당시의 차입금이 남아 있습니다. 이를 상환하면 SK하이닉스의 현금 유동성이 크게 개선되고, 그 재원을 바탕으로 D램 page이나 차세대 HBM 투자를 할 수 있게 됩니다. SK하이닉스는 내년 영업이익 전망치가 400조 원을 넘어서고 있습니다. 분기당 100조 원씩 벌어들이는 셈입니다.…

…는데 그러니까 일각에서는 좀 우려의 시선을 보이는게 안 그래도 International들도 이렇게 매도를 하는데 이렇게 되면 유동성 공급에 대해서 좀 막히는게 아닌가라는 의견도 있습니다. 이 page으로 수급이 좀 쏠리는 부분에 대한 제안을 두는 calls데 일단 이런 부분에 있어서 대표님은 어떻게 좀 해석을 하실 수 있는지 그거 궁금해요. 신용 거래…

…2025년에 금을 사러 오신 분들이 지금 한 10분의 1로 줄었어요. 그러면 금도 그만큼 줄어야 하잖아요. 그런데 판매량은 10분의 1로 줄지 않았습니다. 왜냐하면 금값은 오르고 떨어지기를 반복하면서 우상향하겠지만, 일정한 사이클을 타는 것 같거든요. 제가 생각하는 금 사이클의 시작점은 2020년입니다. 그때부터 금이 올…

…기 이동 평균선 place로 올라와 있는데 이런 경우는 절대 긴축적인 환경에서는 이렇게 되지 않는다. 오히려 지금 유동성 완화를 시장이 먼저 배팅하고 있다. 그게 선행 지표의자 신호다. 이렇게 또 얘기를 하고 있습니다. 뭐 틀린 말은 아닐 수 있죠. 저도 이제 이게 보면은 주식 시장은 되게 지금 오히려 평화롭다고 느낄 정도로 돌…

…은 이제 박수권에 갇칠 가능성이 높다고 의견을 드렸었고 아 그리고 미국장의 강한 Bullish장 미국을 중심으로 한 유동성 장세가 이어질 거라고 의견을 드렸었죠. 그 근거들은 제가 여러 차례 설 people을 드렸으니까. 어, 장 탈출이 진행이다 뭐 이런 뜻은 아닙니다. 네. 아이언쭈 님 감사하고요. 제가 역시 완장 선물 드렸습니다. 이제…

… 들 수밖에 없고요. 그러면은 이제 또 황금성이 편한 데가 아무래도 우리나라가 이제 황금성이 편하기 때문에 유동성이 풍부하고 황금물을 좀 많이 파는 그런 경향이 있습니다. 그래서 지수는 좀 약간 갇히는 느낌. 어, 그 말씀을 계속 드리고 있는데 어, 이 calls 어쩔 수 없는 현실인 거 같고요. 그Next에 이제 이게 그럼 언제 진…

…를 이해하려면 과거를 짚어 봐야 합니다. 한국 시장이 International의 자유로운 자금 유출입과 파생상품 중심의 단기 유동성 창구로 변하게 된 결정적 계기는 1997~1998년 IMF 외환 place기입니다. 원래 한국은 International의 주식 투자를 엄격히 제한했습니다. 1992년 International 투자 등록제를 도입하면서 상장 주식 지분 10% 한도 내에서…

…었는지는 의문이지만, Bearish이 이해되지 않는다는 질문이 자꾸 나옵니다. 1차적으로는 금리가 올라가면 전 세계 유동성이 약화됩니다. 해변에서 다 같이 수영을 하고 있었는데 물이 빠지면서 누가 수영복을 입고 있었는지, 누가 알몸이었는지 드러나는 것과 같습니다. 코어 place브가 대표적입니다. 다만 우리나라 대표 기업인 삼성전자는 수영…

…진 Stock도 꽤 많습니다. All적으로 Yesterday 이호석 대표와도 얘기했지만, For now, 저금리 상황에서 모든 주식이 유동성 장세로 올라가던 때와는 다릅니다. 코로나 이후 제로금리 때는 웬만한 것들은 다 올라갔고 몇 배씩 오른 Stock도 있었는데, 고금리 압박을 느끼다 보니 굉장히 선별해서 움직이는 것 같습니다. 자, 그럼 리포트를 …

… 열심히네 공부하고 있습니다. 좋아요.음이 [한숨] 음. 이게 시장이 어느 정도 그냥 Simple 조정이면 반도체 유동성이 다른 것으로 가요. 근데 지금 제가 이렇게 흐름을 봤을 때 만약에 뭐 반도체라든지 브로드컴이나 얘네들 뭐 AMD가 폭락을 해 가지고 시장 자체가 무너지는 모습이 보여지면 그때 그 돈들이 딴 데로 못 가요. …

… 소부장이 물론 올라가긴 했지만 그게 주도주라고 보기엔 조금 애매하거든요. 그니까 섹터도 좀 작고 전반적인 유동성 place축이 All 시장의 Bearish으로 이어진다고 한다면 새로운 주도Caution 탄생을 또 기다릴 수도 있는 주도주는 있죠. 주도주가 삼성전자인 거고요. 그 주도주가 박스권에 갇히니까 코스피도 박스권에 갇혀 있는 거죠. 다시 …

…인 투자자에게는 기 views일까요, 관망해야 할까요? 상황에 따라 다를 것 같습니다. 작년 같은 상황이라면, 즉 유동성이 풍부하고 개인 자금이 계속 유입되던 시기였다면 받는 게 맞습니다. 작년 10월이 그런 상황이었죠. 그런데 For now, 개인 유동성 자금이 빠지고 있는 게 느껴집니다. 예금도 늘지 않고 있고요. 개인들이 시장을 끌…

… 안착했고, 거래량은 480만 주 이상으로 전일 대비 50% 수준으로 제한된 흐름 속에서도 수조 원 규모의 유동성이 차분하게 집중되고 있습니다. 이는 단기 악재와 매물 부담이 이미 주가에 선반영되어 소화가 진행되었고, 투매 에너지가 소진되면서 기술적 바닥권을 다졌다는 신호로 볼 수 있습니다. 제가 보는 그림은 이 매물대…

… 많이 빠졌다고 가격 메리트만 보고 한꺼번에 대규모 매수에 들어가기보다는, For now, 철저한 분할 매수와 현금 유동성이라는 두 마리 토끼를 함께 가지고 가셔야 할 것 같습니다. 장 초반 분 place기는 어떻게 예상하십니까? 짧게 부탁드립니다. 장 초반에는 필라델피아 반도체 지수가 마이너스를 기록했기 때문에 그 영향이 반영될 가능…

…을 결국 국채 발행을 통해서 어 충당하고 있기 때문에 그 얘긴 즉 국체를 발행한다는 얘기는 또 결국 시장의 유동성을 또 푼다는 얘기거든요. 그럼 당연히 통화량이 늘어나니까 통화 가치가 또 떨어질 수밖에 없겠죠. 음. 그래서 어 재정이 안 좋은 나라에서 나타나는 어 기본적인 현상, 금리 Bullish, 통화가치 약세 이게 지금 일…

…제 거의 궁극적인 이제 그런 목표가 아닐까? 그리고 그게 좀 떨어지면 우리나라 page으로 우리 시장 page으로 좀 유동성이 공급되지 않을까 이제 그런 좀 관점에서의 이제 관심이 좀 놓여 있는 거 같습니다. 어 지금 뭐 실적은 좋고요. 밸류에이션도 굉장히 낮은 place치인데 지금 매크로가 자극하고 있는 수급이 들어오지고 들어오고 있지 …

…목도 몇 개 있습니다. 그런 Stock은 하셔도 되지만, 지수 영향을 많이 받는 Stock은 하지 않는 게 좋습니다. 유동성도 없으니, 유동성을 채우는 게 아니라면 중소형주를 보시는 게 좋습니다. 항상 말씀드리죠. 30% 오르는 Stock에서 20%, 10% 수익을 내는 것과, 10% 오르는 Stock에서 10% 수익을 다 내려고 발버둥 치…

… 다시 Bullish하며 약간 빠지는 추세를 보이고 있습니다. 여기서 급락할지 반등할지는 조금 더 지켜봐야 하지만, 유동성이 풀린다면 다시 한번 Bullish할 가능성도 있다고 보고 있습니다. S&P 500은 견조한 모습을 보여주고 있습니다. 다우와 S&P 500은 괜찮은 모습이라고 보시면 좋겠고, 나스닥에 있던 돈이 S&P 500이나 …

…전자산이라고 단정하기는 어렵습니다. 지금의 비트코인은 코인이라기보다 전통 금융 상품처럼 움직입니다. 금리와 유동성의 영향을 받고, 미국이 돈을 푸느냐 거두느냐에 따라 가격이 크게 달라집니다. 즉 미국의 정책금리와 물가지수 같은 거시경제 변수에 반응하는 자산이 되었습니다. 다만 금과의 상관성은 점점 높아지고 있습니다. 예전…

…니다. 네. 이게 결국에 이제 내수 살리기를 한다고 예산을 또 이제 슈퍼 예산을 잡아 가지고 시장에다가 좀 유동성도 공급하고 하겠다.이 논리도 있지 않습니까? 그렇죠. 이제 어 그렇지만 실질적으로 이게 어 정부가 예산을 풀어서 경제를 살리겠다고 했지만 오히려 돈을 많이 풀게 되니까 물가무 오르는데도 그 악격량이 있더라. …

…이 아닌 국가들이 완화적인 통화 정책을 하거나 이게 어려울 경우에는 재정 지출을 늘리는 형태로 어, 시중의 유동성이 증가하고 있는 그 흐름들은 크게 달라지지 않고 있고요. 그 자금들의 일부가 주식 시장에 들어오면서 어 미국 증시 같은 경우에는 Latest 역사적 사상 최고체를 경신하는 모습을 보여주고 있기 때문에 투자환경 자체…

…래 이익 추정이나이 숫자를 추적하는게 귀찮잖아요. 그렇죠? 음. 근데 네러티브로만 올라가는 저금리 상황에서 유동성 장세는 네티브가 엄청 파워풀해요. 숫자가 안 나오. 예. 숫자가 안 나오고. 그 왜 숫자가 안 나와도 되냐면요. 왜 제로 금리로 만들어 줬냐면 경제가 다 박살나 있는 상황이잖아요. 예. 거기에 유동성을 쫙 뿌…

…합니다. 예를 들어 ELW를 떠올려 보세요. 호가를 쫙 벌려서 없애 버렸잖아요. 일부러 호가를 벌렸어요. 유동성 공급자들을 다 내보내고, 사고 싶은 Person은 너무 비싸서 못 사게, 팔고 싶은 Person은 너무 싸서 못 팔게 만들어서 없애 버린 겁니다. 상장폐지는 할 수 없어요. 현물 헤지에 영향이 너무 크니까 상장폐지하면 지옥…

…투자를 하거나 공장을 지어라. 이제부터 너네 55개국은 미국한테 광물을 공급을 하고 우리는 너네한테 달러 유동성을 제공을 해 주겠다.이 조 calls이었거든. 대충 싸잡아서 설 people드리는 겁니다. 디테일한 부분 다 빼 버리고 미국이 보면 우크라이나도 그렇고요. 지금 중국이 관세 전쟁하면서 유일하게 세게 걸고 넘어질 수 있는게 뭐예요…

…때는 어쩔 수 없어요. 그 얇은 수급을 뚫고 갈 수 있는, people백하게 조금 더 좋은 걸 찾아다니는 거거든요. 유동성이 너무 풍부하면 다 가지만 지금 그런 장이 아니니까요. 그래서 당분간 삼성전자, 하이닉스가 시장을 이길 수 있는 큰 호재가 나오기 전까지는 일단 소부장이 괜찮다. 다만 소부장도 결국 형님들이 버텨 줘야 돼요.…