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…할 정도는 아니었습니다. 추가로 맞춤형 AI 반도체 시장의 경쟁 심화도 부담 요인입니다. 브로드컴은 구Articles TPU를 비롯한 빅테크 맞춤형 반도체 시장에서 선도적 place치를 차지해 왔습니다. 그런데 얼마 전 구Articles이 마벨 테크놀로지에도 AI 인프라 반도체 설계 물량을 확대하면서, 고객들이 공급사를 다변화할 가능성이 커졌습니다. …

…nflationary type of growth, or whether it is widening the output gap to the point where there is some underlying pressure in the economy towards higher inflation because we are exh…

… non-inflationary type of growth, or is it stretching the output gap to the point where you feel like the underlying pressures in the economy are pointing towards higher inflation …

…이던스가 기대에 못 미치면서, 장 마감 후부터 9월 3일 정규장까지 매도가 이어졌습니다. 첫째, 앤트로픽 TPU 램프입니다. 2026년 아이언우드 1GW에 이어 2027년 TPU V8i 5GW, 2028년 추가 10GW의 배치 가시성을 확보했고, 2027년부터는 최대 XPU 고객으로 전환이 진행 중입니다. 둘째, 오픈…

…지난 분기 숫자가 아니라 앞으로 받아 놓은 주문서였습니다. 고객사 네 곳을 보십시오. - 구Articles은 자체 칩 TPU를 여러 해에 걸쳐 계속 사겠다는 장기 공급 합의를 유지하고 있습니다. 지금까지 브로드컴의 최대 고객이었습니다. - 앤트로픽은 클로드를 만든 views사입니다. 올해 1기가와트, 내년 5기가와트, 2028년 추가로 1…

…lationary type of growth, or whether it is stretching the output gap to the point where you feel like the underlying pressures in the economy are pointing towards higher inflation …

…니다. 고객사별 맞춤 설계라는 진입 장벽이 경쟁력의 핵심입니다. 다만 짚어야 할 리스크도 있습니다. 구Articles TPU 비중이 늘면서 All 매출 총이익률이 74%까지 낮아질 수 있다는 우려가 나옵니다. VMware 등 소프트웨어 사업 통합 부담도 계속 관리해야 할 과제입니다. 현재 주가가 52 weeks 최고가에 못 미치는 것도 이런 …

…Wells Fargo는 이 Stock을 조심스럽게 보기 시작했는데, 그 이유는 다가오는 Anthropic 상장(IPO)과 부분적으로 관련이 있습니다. 하드웨어 Stock의 극단적인 유동성 부족이나 시장 전반의 과열된 분 place기 때문이라고 보고 있습니다. 그들은 이것이 중간선거를 앞둔 9월이 보통 "약세" 달이라는 사실과도 일부 관련이 …

…에도 이제 트레니엄이라는 트레디엄 3 팔 때 그라비톤이라는 자체 CPU를 팔고 그걸 같은 경우에도 이제 어 TPU 팔면서 이제 액시엄이라는 또 자체 커스텀 GPU를 판매를 할 겁니다. 근데 이게 지금 상당히 매출이 커질 것 같습니다. 그래서 구Articles 같은 경우에는 이제 가속기 TPU가 올해가 예부 판매가 한 100만 개 2…

…city and the computing power of data centers to train and output all of this AI. Um, you know, how do you look at this particular problem? Um, what stage are we at in terms of how…

… 강자입니다. 구Articles, 메타, 오픈AI, 앤트로픽을 고객사로 두고 있습니다. 구Articles과는 2031 year까지 이어지는 TPU 장기 계약을 맺었고, 오픈AI 전용 반도체는 2027년부터 출하될 예정입니다. 맞춤형 AI 반도체 설계 시장 점유율은 70%를 넘습니다. 지난 2분기에는 실적과 가이던스가 모두 시장 예상을 상 views했습니다. 그…

…의 기술 구Articles이 등장한 지 몇 년이 지났습니다. Marvell과 협력하여 더 큰 것을 만들기 고객 수 칩과 TPU에 미래. 집 이유는 Next과 같습니다. 구Articles이 그러고 싶지 않기 때문입니다. 브로드컴을 그들의 것으로 만들기 place해 유일한 파트너 TPU 생산 및 더 많이 받았습니다 이익의 일부. Google 더 많이 갖고 싶어…

… 공개됐습니다. 다세대 시스템으로 기가와트 규모의 배치가 계획된 상태입니다. 두 번째는 앤트로픽의 차세대 TPU 기반 추가 5GW 부문입니다. 2027년부터 추가 컴퓨팅 공급을 하는 구조가 잡혀 있으며, 아직 기존 분기 가이던스에 온전히 실적으로 반영되지는 않았습니다. 세 번째는 VMware 프라이빗 AI 클라우드의 …

…시합니다. 첫째, 브로드컴은 2026년 4월 구Articles과 대규모 5년 계약을 체결했습니다. 이는 구Articles의 차세대 TPU 칩 네 세대, 즉 V8부터 V11까지를 생산하는 주요 파트너 지 place를 확보한 것으로, 2031 year까지의 기반을 마련한 것입니다. 둘째, 고객 기반을 빠르게 다변화하고 있습니다. 메타와 협력하고, 오픈AI와는 특수…

…서이 부분 또한 조정의 빌미가 되었고요. 마벨 테크놀로지는 실적 발표에서 예상보다 좀 양호한 실적에도 불구 TPU 매출의 본격 기여가 늦어질 수 있다라는 평가에 실망 매물이 좀 크게 출해되면서 무려 10.2%나 2%나 급락을 했습니다. 여타 다른 반도체주도 보겠습니다. 마벨테크와 사실 역으로 움직이는 브로드컴은 어 관련…

…프라인입니다. 브로드컴은 현재 여섯 곳의 핵심 빅테크와 협력하고 있는데요. 구Articles과는 여러 세대에 걸쳐 핵심 TPU 네트워킹을 독점적으로 공동 개발하고 있고, 메타와는 2028년까지 3GW 규모의 가속 컴퓨팅 배치 계약을 맺었습니다. 앤트로픽은 올해 1GW에서 내년 5GW로 TPU 용량을 1 year 만에 다섯 배 확대할 예정이고…

…세 가지로 정리해 보겠습니다. 첫째는 경쟁사 추격 리스크입니다. 지난 8월 19일 경쟁사인 마벨이 구Articles과 TPU 생태계 확장을 place한 대규모 커스텀 반도체 파트너십을 체결했다고 공시했습니다. 최대 122억 달러 규모의 지분 취득 워런트까지 포함된 계약입니다. 이 소식이 전해진 당일 브로드컴 주가는 5% 넘게 급락했습니다.…

…사와 깊은 파트너십을 맺고 있습니다. 여섯 개 빅테크요. 네. 그중에서 가장 굳 calls한 핵심축은 단연 구Articles과의 TPU V7 공동 설계입니다. 아, 구Articles. 구Articles이 진짜 큰 손이죠. 맞습니다. 구Articles은 자사 인프라를 place해이 TPU를 미친 듯이 깔고 있죠. 거기에 구Articles 클라우드 기반으로 돌아가는 엔스로픽이라는 거대한 AI 모델 기…

…, they have a population of 1.3 billion, their industrial output is much larger than that of the US, and their automotive industry is now the largest in the world, and they have go…

…ethic. You didn't suddenly become lazier. Your productive output as a human being might actually be higher than it was a decade ago. So, where did the missing groceries go? They di…

…, 나머지 두 곳은 비공개지만 이미 60억 달러 규모의 발주를 받았다고 했습니다. 구Articles은 자체 AI 반도체 TPU를, 메타는 MTIA를, 오픈AI는 Latest 첫 자체 칩을 공개했는데, 이 모든 설계와 양산 파트너 자리에 브로드컴이 들어가 있습니다. 브로드컴은 AI 반도체 매출이 이번 분기 160억 달러, 올해 All로 560억…

…are being developed, which are specific chips for logical output for a single cloud or a single service. Whereas Nvidia is building an entire AI factory platform that can be used i…

…도 크게 높아졌습니다. 얼마 전 마블과 구Articles 사이에 상당히 큰 파트너십이 발표되었습니다. 구Articles은 자사 칩인 TPU를 만들면서 그동안 브로드컴에 크게 의존해 왔는데, 이번 파트너십으로 마블과도 자사 칩 협력을 늘리게 되었습니다. 그러자 많은 투자자들이 브로드컴의 매출이 크게 줄어들 것이라고 걱정했고, 브로드컴 주가는 크게 …

…설계하진 않았죠. 근데 엔트로피 이제 하겠다고 나섰단 말이에요. 그래서 이번에 GPU 아 그렇지 구Articles에 그 TPU를 만드는데 엄청난 그 능력이 있고 그니까 TPU를 Beginning부터 다 한 Person 음 엔비디아도 있었고이 친구를 엔트로베이 스카웃했어요? 네. 음. 했습니다. 어. 그렇죠. 그럼 이거 무슨 얘기지? 엔트로픽도 이젠 GP…

… at this. So if you look at it, Moon Shot charges $15 per output, Claude Opus 5 costs $25 per output. And you have Deep Seek, which costs $4 per withdrawal. And in addition to tha…

…eceived this week. These were non-labor costs per unit of output. What the hell is this? So, you know, we look back and ask ourselves: what do n't we understand? So we delved into …

…SMC 같은 경우가 어 공장에 여력이 좀 없잖아요. 물론 이제 증서를 하고 있긴 합니다만 삼성전자 구Articles의 TPU를 필드로 해서 뭐 애플의 칩Next에 더구나라 이제 삼성전자 구Articles의 TP에 의해서 테슬라의 칩 뭐 이런 것들 All적으로 우리가 파운더리 page에서 어 생산한 가능성이 좀 타진된다라는 뉴스들이 나오고 있는 거 아니겠습…

…제가 없다면 삼성전자에 3나노, 4나노 공정을 맡겨도 되겠다는 긍정적 신호도 나타날 수 있습니다. MPU, TPU, LPU 등 각종 칩을 만들려는 기업들이 줄을 서 있는데, TSMC는 물량이 꽉 차 있습니다. 삼성 입장에서는 패키징뿐 아니라 이런 칩 page에서도 수익을 낼 수 있는 영역이 넓어진다는 점에서 매우 긍정적입니다.…

… they buy from invid like they either have their own custom TPUs. Um Microsoft's a really big customer. They don't make their own silicon. Uh, well, I mean, they've tried, but they…

…y receive a large order from Google Alphabet to build their TPUs. That's what put pressure on Broadcom this week. But it's no surprise, Jenny, that this financial deal could reach …