경제 읽어주는 남자 김광석 -[201] 공급망 리스크에 투자하라!

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4 으 안녕하세요. 전국에 계신 경화 1번 여러분 경제 읽어주는 남자 킥 업소 입니다. 반갑습니다. 아 여러분 지난 주에 공급망 대란 공부만 병목현상 얼마만큼 장기화 될 것인가 라고 말씀 드렸고 그 주제에 있어서 몇 가지 배경이 있었는데 그 배경 중에 하나가 소위 말하는 구조적 변화 친환경산업 으로의 전환이 부분을 말씀 드렸어요. 저를 오히려 그 위 스크 속에서 어떻게 대응해야 될지 그 위 스크 에 투자하라 이 주제를 가지고 말씀드리고 싶어요. 공급 구조 개선 이라는 국가적 의제가 등장할 만큼 이것은 단기적인 일이 아니라 구조적인 변화 하기 때문에 이 구조적인 변화 것을 수 없는 변화를 캐치 하시고 그 안에서 나는 어떻게 투자 의사결정 하셔야 될 지 라는 것을 말씀 드려 보도록 하겠습니다.

공부만 병목현상 이것은 상당히 우리 경제에 충격을 주고 세계 경제 마비를 걸 이게 만들 만큼 충격적인 위기 상황인 겁니다. 어쩌면 여러분 요수 사태 뿐만 아니라 뭐 우리 맥도날드나 이런 햄버거 아까 걔가 스카시 면제 감자튀김도 없었던 적이 있죠. 예 그런 것들 그리고 햄버거 속에 양상치 가 빠진 적도 있었죠. 그 여러 가지 기이한 일이 있는데 조만간 여러분 크리스마스를 맞이 하실 텐데 크리스마스 나무 구하기도 어려울 수도 있습니다. 미국 주요 나무 산지에서 나무 공급이 부족하고 또 어 여러 이 나무 모형 2 줘 예 모형도 공급에 상당한 신국 2 에 차질이 있으면서 이 크리스마스 트리 전쟁이 있을 수도 있다 라는 얘기까지 나오고 있습니다.

자 이렇게 공급만 병목 현상이 우리 삶에도 상당한 영향을 주고 있는데 그러면 구조적인 변화를 한번 들여다보고 어디에 우리는 어떻게 투자를 해야 될지 공부만 리스크의 왜 투자 라고 하는 것인지 말씀드려 보도록 하겠습니다. 첫 번째 디지털 전환 입니다. 제가 요 지난주에도 말씀드렸듯이 두가지 전환 디지털 대 전원과 에 친환경 혹은 에너지대전 하니 두 가지를 꼭 기억하셔서 쓰면 좋겠다 라고 말씀드렸는데 자동차를 예를 들어볼게요 자동차가 이제 기존 개솔린 이나 경유 자동차에서 소위 말하는 에 전기차 그리고 앞으로는 자율주행 전기차 그럼 반도체 수요가 어떻게 될까요.

늘어날 수 밖에 없겠죠. 반도체 수요가 늘어 납니다. 그런데 현재 우리나라의 자동차 세계 시장 점유율은 자동차 차량용 반도체 시장 점유율 보다 아 오히려 자동차 시장 점유율이 높아요. 근데 다른 나라들 보면 차량용 반도체 시장 점유율이 더 높아요. 얘기는 차량용 반도체 수급 차질에 더 취약한 구조를 가질 수 있다 그래서 제 산업부 에다가 는 4 우리나라가 스스로 차장 정 반도체 사업을 해야 된다 라는 말씀을 드린 바가 있어요. 그런 것처럼 이 반도체 산업에 상당한 영향을 주고 이런 변화 속에 구조적인 대응을 해 나가기 에 이른다 이런 말씀을 또 드리고 싶어요.

근데 이 디지털 돼 전원 과정에서 이 반도체 산업 세계 각국이 반도체를 가지고 싶 냉정 체제의 올 만큼 반도체를 a 부터 g 까지 다하겠다 라는 움직임을 실제 보이고 도 있습니다. 뿐만 아니라 전기차 의 경우 더 경량화 소재를 이용해서 경량화 해야되는데 반도체 수요가 늘어나는 만큼 당연히 그 반도체를 구성하는 비철금속 광물 소재에 대한 관심 가져볼 필요가 있겠고 자동차를 격려하고 하는 과정에서 철이 아닌 알루미늄과 같은 비철금속 그리고 알루미늄과 마그네슘을 합해서 이 강화 그리고 경량화 소재를 만들 수 있는데 그런 관점에서 마그네슘 수요도 더 늘어날 수 밖에 없겠죠.

그럼 구조적인 변화를 이 디지털 전환 속에서 자동차 하나만을 가지고도 충분히 이해할 수 있겠다 이런 말씀 좀 드려보겠습니다. 실제 d 디지털 대 전원과 차량용 반도체 산업을 보면 그런 거대한 움직임이 일고 있는데 또 한가지 구조적인 변화가 바로 에너지대전 아니다. 이 말씀 드리고 싶어요. 에너지대전 1 속에서 향후 에 보시는 것처럼 석탄 아 에 대한 수요 생산액이 줄어요. 석탄 의 수요가 줄기 때문에 생산 양도 줄 수 있어요. 이것은 소위 에너지 트랜지션 에너지전환 이라든가 또 그 뿐 아니라 이 9 모공 탄소 중립 선언 이 관련해서 그것을 지켜 나가기 위한 움직임으로써 에너지전환 미네랄 이라고 표를 하는데 에너지 전원 광물 혹은 에너지전환 비철금속 이런 수요가 지속적으로 늘어 난다는 것이죠.

보시는 것처럼 어휘 토리 u 실리콘 또 마그네슘 이라든가 여기 흑연 코발트 d 켈 미듐 그 구리 이런 다양한 비철금속 수요가 지속적으로 늘어날 수밖에 없는 구조 겠구나 이렇게 생각하시면 좋을것 같아요. 태양광 이라든가 풍미 그리고 여러분 생각하신 자동차 그 자동차 배터리 이런 여러가지 부분들을 생각해본다 반도체 도 마찬가지 그런 수요가 늘어남에 따라서 석탄에 대한 의존도는 줄고 다양한 비철금속 수요는 늘어날 수밖에 없겠구나 이렇게 보시면 좋겠습니다. 근데 이 에너지 전환의 과정에서 광물 생산 추이 를 한번 보시면 미국이 주로 어이 2 이 오일을 생산을 많이 비중을 차지하고 있고 구리는 칠레 니켈은 인도네시아 이런 지옥으로부터 추출하고 있는 구조인데 희토류 같은 경우는 중국이 많이 추출하고 있다 리튬 같은 경우는 혹시 호주 이렇게 됩니다.

그런데 이 잎으로 쎄 씽 예를 들어서 이 우위를 정제 하거나 그저 위 파이널이 줘 그리고 오일 정제 외에도 이런 여러 비철금속 또 정제를 해야되는데 정재 이 과정에서는 상당부분 어디를 통합 니까 중국을 통하죠. 지난주 말씀드렸던 것처럼 미중 패권 전쟁 2 격화되는 과정에서 중국의 전적으로 이전 했던 이러한 비철금속 쉬운 은 계속 늘어나는데 미중 패권 전쟁 중에서 중국으로부터 미국 우방국 에 이런 원자재 공급을 차단하는 일이 있을 수도 있겠다 라는 것이죠. 이런 것들은 상당한 충격을 줄 수 있겠다 그러면 이제 비철금속 광물 수요를 전망을 해보면 좋을것 같은데 앞에 말씀드렸던 것처럼 이 컨벤션을 기존 전통적인 자동차가 로부터 일어나는 그런 비철금속 수요가 아니라 이 전기차 생산 으로부터 나타나는 굉장히 많은 이런 비철금속 수유가 집중된다 라는 것이고 파워 제너레이션 도 마찬가지입니다.

여기 윈드 가 있는데 태양 윈드 는 이제 풍력발전 이 줘 예 풍력 발전 중에서도 오프쇼어 가 있고 5일 쇼어 가 있습니다. 해상풍력 이냐 육상 풍력 이냐 이렇게 9분 하심 좋겠구요 보신 것처럼 해상풍력 그리고 그 다음 육상 풍력을 중심으로 이러한 비철금속 수요가 엄청나게 늘어난다 특히 가장 많이 늘어나는 모습 중에 하나가 코퍼 구리 적들이 구리의 투자하라 이런 말씀을 드리는 거죠. 그밖에도 태양광 이라든가 4 이런 내추럴 게스 이런 수유가 계속 늘어나기 때문에 이런 부분에 대한 투자가 중심이 되기 때문에 잘 자연스럽게 광물 수요도 이런 산업을 중심으로 이런 영역을 중심으로 일어날 수밖에 없겠구나 아 비철금속 수요는 계속 지속될 수 있겠구나 제가 이 원자재 수퍼 사이클은 아니다.

원자재 스몰 사이클이 다 라고 말씀드리니 유도 모든 원자 쟁 에너지 라 철 비철금속 이나 식료품 온 자제 전반에 걸친 뭐 중장기 상승 3 라고 볼 순 없겠지만 비철금속 수요 이것은 지속적으로 구조적으로 갈 수 밖에 없기 때문에 이 비철 금속 원자재 수요 에 집중 하셔라 이런 말씀을 여러 차례 들었던거 같은데 에너지 전원이 일어나기 때문에 소위 파리 기우 협약에서 목표했던 그고 오늘 이루기 위해서 혹은 2050년까지 우리나라도 탄소중립 썰을 하지 않았습니까 그고 를 이루기 위해서 당연히 에너지 전원에 대한 주요 광물 슈가 늘어날 수 밖에 없는데 그 주유 광물이 라 한다면 리튬 그리고 흑연 코발트 티켓 그리고 희토류 이런 영역이 겟다 이렇게 생각해 보시면 좋을것 같습니다.

실제 에너지 전환이 가속화 됨에 따라서 광물 수요가 늘어날 수밖에 없는데 주요 광물 * 그런 수유 전망을 해본다면 리튬 코발트 니켈 그리고 구리 희토류 이것을 가지고 말씀을 드려 본다면 먼저 스텝스 라는 이 기준은 소위 지금 목표했던 그 목표치 특히 우리가 파리 기획해서 약속했던 그 약속을 이루기 위해서 2040년 을 바라볼 수 있고 그거 가지곤 안 되겠다 말그대로 지속가능한 성장이 되려면 그것보다 더 더 보수적으로 어이 에너지전환 늘 적극적으로 시도해야 되겠다 보수적 이란 말은 지금처럼 어이 어이 살아 탄소를 많이 뿜어내고 하는 구조에서 탈피해 된다 그런 보수적인 움직이 부터 더 적극적으로 에너지 대전환을 실시해야 된다 라고 볼 때가 sds 라고 좀 해석을 해주시면 좋겠습니다.

그런 기준에서 더 많은 2g 가 있을텐데 및 유미나 코발트 나 니켈 코퍼 결국 세계 정상 간의 그리고 어 파리 기우 협약 당사국 쾌 이라든가 이런 자리에서 더 적극적으로 우리 행보를 보이자 하는 움직임을 가져가고 있지 않습니까 그런 과정에서 어 2040년 수유가 이 기준보다 더 늘어날 수도 있습니다. 그렇기 때문에 코발트 있게 그런 과정으로 있구요 그렇기 때문에 자연스럽게 원자재 가격은 그 수요가 뒷받침되고 생산이 그만큼 못 미치고 그런 과정 속에서 지속적으로 상승할 수 있겠구나 이런 관점에서 제가 매년 22년 경제전망 책을 발표하기 전에도 21년 전망이나 20년 전 망 할 때도 어디에 투자하라 이런 말씀을 한 말씀으로 드렸었는데 그럼 0 붐 망 디스크에 투자하라 다시 말하면 이 비철금속 수요 증가 이것은 구조적으로 거 쓸 수 없는 각 그런 변화하기 때문에 이런 비철 금속 원자재 라든가 머구리 etf 라든가 뭐 이런 투자상품에 대한 관심 다 더 보실 필요가 있지 않을까 1년 드리면서 여기서 마무리하겠습니다. 감사합니다.