저자: 815머니톡 · 한국인
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전날 미국 증시는 3대 지수가 혼조 마감했지만 나스닥은 0.8% 반등했고 필라델피아 반도체 지수는 2.6% 올랐다. 국내 ETF와 야간 선물도 반등해 어제 막판 약세를 일부 되돌렸다. 10년물 국채금리는 4.9%대로 반등했으나, 과거 통계상 중간선거 이후 민주당이 상하원을 가져가면 장기금리가 평균 하락하는 경향이 있다는 점이 언급됐다. 유가는 러시아-우크라이나 및 미국-이란 종전·협상 기대로 약세를 이어갔다. 애플은 메모리 가격 상승을 이유로 가이던스가 컨센서스를 밑돌아 조정받았다. 반면 AMD는 분기 역대 최대 실적과 데이터센터 매출 97% 성장을 기록해 시간외 10% 안팎 급등했고, 이에 따라 한국 반도체 공급 기업들의 기대감도 언급됐다. 인텔 급락에 대해서는 과도한 반응이라는 시각이 소개됐다. 이튼 등 전력 인프라 기업 강세와 민주당 승리 시 전력 투자 수혜 기대도 다뤄졌다. 중간선거는 사전투표 증가와 예측시장의 민주당 상원 장악 확률 75% 등이 소개됐고, 텍사스 등 주요 지역 개표가 변동성 요인으로 꼽혔다. 또한 다음 주 아부다비 3자 협상, 미국-이란 간접 협상 진전, 애플 가정용 로봇 보도가 함께 정리됐다. 발언자는 주가가 이미 선반영됐다는 증권사 전망도 전했다.
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어, 일단은 3대 지수가 뭐 혼조세로 마감을 했습니다. 전날 미국 증시는 네. 근데 나스닥이 그래도 좀 반등을 해 주기는 했고요. 0.8% 정도 반등 나와줬고 다우가 -0.3% 대p 500이 0.3% 3% 플러스로 마감을 했습니다. 어, 필라델피아 반도체 지수가 2.6% 좀 반등이 나오면서 어쨌든 반도체나 기술주들이 어제까지 반등을 좀 실패하는 그런 모습들이 있었는데 오늘은 그래도 다행히 좀 반등에 성공을 하는 그런 흐름들이 나와서 어, 그나마 조금 밤 사이에 어, 마음을 좀 쓸어내리시지 않으셨을까 생각이 좀 듭니다. 네. 그리고 우리나라 관련 깊은 지표들도 한국 증시 ETF가 2.27% 반등이 나왔고요.
어, 그리고 우리나라 야간 선물도 1.7%대 상승이 나왔습니다. 그래서 어제 우리나라가 사실 장 막판까지 좀 힘없이 많이 밀리는 모습들이 있었기 때문에 어, 그 부분들을 일부 되돌리는 그런 반등이 이제 밤 사이에 미국 증시 내에서는 좀 나왔다 이렇게 보시면 될 거 같고요. 전반적으로 반도체 중심에 반발 매수세 유입이 되면서 어 기술주의 반등을 이끌었다라고 보시면 되겠습니다. 그래서 지금 10년물 국채 금리 같은 경우에 4.9% 대로 조금 일부 장기 금리는 반등이 좀 나오고 있는 상황인데 어 미국의 중간 선거를 앞도 경계감이 좀 있는 상황인 거 같기는 해요.
근데 과거의 통계들을 봤을 때 보통 중간 선거가 그 전까지는 중간 선거 전까지는 [목을 가다듬음] 장기물이 좀 오르는 경향들이 있고요. 그리고 끝나고 나서 특히나 지금 만약에 시장이 전망을 하고 있는 대로 어 민주당이 그 상원이나 하원을 다 가져가게 된다라고 하면은 장기 금리는 평균적으로 좀 하락을 했습니다. 그래서 과거 한 5개년 그 다섯 개 사례를 좀 평균치를 내보니까 민주당이 승리를 하는 네. 그 이제 상하원을 좀 다른 야당이 좀 승리를 하는 네. 그런 경우에는 어 이제 보통은 한 6개월 정도 지났을 때는 국제 금리가 평균적으로 0.6% 포인트 정도 하락하는 그런 경향이 있었다고 하더라고요.
네. 그래서 어쨌든 끝나고 나서는 보통 하락한다라는 거를 감안을 했을 때에는 지금 뭐 장기 금리가 오르는 거에 대해선 크게 의미 부여를 할 필요는 없을 것 같고요. 그리고 이제 뭐 WTI나 그리고 브랜드유 요쪽들도 여전히 좀 그 약세를 여전히 이어가고 있는 그런 흐름입니다. 어제 나왔던 뉴스들이 종전과 관련된 뉴스들이 굉장히 많이 나왔어요. 밤 사이에도. 그래서 러시아랑 우크라이나도 그렇고 미국과이란 간의 전쟁도 마찬가지고 워낙 좀 관련돼서 종전에 가까워지고 있다라는 좀 긍정적인 뉘앙스의 뉴스들이 많이 보도가 됐기 때문에 어제요 그 유가나 요쪽들은 어 계속해서 좀 약세를 이어가는 그런 모습들이 특징적이라고 보시면 되겠습니다.
그래서 WTI는 한 96달러 정도 여전히 좀 기록을 하고 있는 상황이고요. 브랜드유 같은 경우에도 이제 103달러 어제에 비해서 1% 정도 좀 하락을 하는 그런 모습들이 있었습니다. 네. 그리고 핵심 변동 요인 좀 보게 되면은요. 일단 첫 번째는 반도체 쪽에서 반발 매수가 들어오면서 기술주의 반등을 이끌었다라고 좀 말씀을 드렸는데 어제 애플이 실적 발표를 했잖아요. 근데 실적을 어 조금 특징적이었던게 향후 가이던스를 어 이제 기존 컨센 대비해서 좀 하회하는 그런 가이던스를 제시를 했습니다. 원래는 기존의 총 이익률이 어 예상을 했던게 한 47% 대였었는데 어제 제시했던 GPM 같은 경우에는 한 45에서 46% 제시를 했거든요.
그러니까 1%대 정도를 하회하는 그런 가이던스를 제시를 한 거죠. 이렇게 이익률이 낮아지게 되는 그 컨센에 비해서 하회한 이유가 결국은 메모리 반도체가 너무 비싸다라는게 어제 애플 측에 설명이었었고요. 그리고 아마 그 6월 달보다 9월 달이 더 비싸졌고 9월 달보다 12월 달이 더 비싸질 거고 12월 달 이후에도 아마 메모리 반도체는 더 비싸질 것 같다. 이렇게 좀 애플이 얘기를 했습니다. 그래서 그런 점들을 좀 반영을 하면서 이제 애플이 조금 쉬고 그리고 기술주 중심으로 좀 저가 매수가 유입되는 그런 모습들이 있었고요. 그리고 장 마감하고 나서 방금 AMD랑 휴마 요런 기업들이 실적 발표를 했는데 실적 발표 잘했습니다.
그래서 시간 외에서 분위기도 상당히 좋거든요. AMD도 7% 이상 급등이 나오고 있는 상황이고 뭐 슈퍼 마이크로 컴퓨터 같은 경우에도 마찬가지로 이제 시간으로 지금은 얼마일까요? 네. 급등이 좀 나오고 있는 그런 모습을 좀 보이고 있어서 요것도 의미는 있는네 그런 상황이라고 생각이 들어요. 네. 그리고 미국과 이란간의 협상도 계속 기대감 이어지고 있고요. 앞서 말씀드린 대로 종정 관련된 이슈들이 나오고 있고 어제 우리 본장 때에 어 이제 케슘섬 공격이 좀 진행이 됐다라는 소식이 보도가 되면서 장중에 유가가 좀 갑자기 튀었거든요. 네.
근데 밤 사이에 그 올랐던 유가 부분들을 대부분 다 반납하는 그런 흐름들이 나왔습니다. 그래서 트럼프 대통령이 이스라엘에 대한 군자 군사 원조를 어 이제 중단하겠다라고 이제 발언을 했고요. 어 그리고 이제 좀 나오고 있는 내용들을 봤을 때는 이제 미국과 이란간의 어 M 합의 초안이 지금 작성이 된 거 같다라는 그런 소식들이 보도가 되면서 이제 유가가 하락 전환하는 그런 모습들이 있었다고 보시면 될 거 같아요. 네. 그래서 요런 좀 협상에 대한 기대감이 하나의 좀 가장 큰 호재로 작용을 했다 이렇게 보시면 될 거 같고요. 다만 오늘 또 중간 선거 개표가 진행이 되다 보니까 중간 선거에 대한 경계감도 여전히 좀 이어지고 있는 상황이긴 했습니다.
그래서 지금 중간 선거가 굉장히 좀 뜨거운 거 같아요. 사전 투표가 2022년도에 있었던 거 대비해서 한 28%나 증가를 했대요. 그래서 약간 미국의 내부적인 분위기는 트럼프를 심판하자 뭐 이런 약간 유의 어떤 좀 흐름들이 형성이 되고 있는 거 같습니다. 그래서 워낙 좀 최근에 본 불만이 많았던 그런 상황이기 때문에 좀 사전 투표율이 좀 많이 증가한 30% 가깝게 증가한 그런 상황인 거고 관심도도 굉장히 높다 이렇게 보시면 되겠습니다. 특히나 경합주에서 그 민주당 등록된 유권자들이 참여율이 좀 많이 확대가 되고 있대요. 그래서 이제 앞서 말씀드린 그런 분위기가 조성이 되고 있는 거 같고요.
그리고 예측 시장에 따르면은 지금 민주당이 상원을 장악할 확률이 75% 정도 내외에까지 좀 형성이 되고 있다고 합니다. 네. 그래서 지금 민주당이 승리할 가능성을 현재는 좀 가장 높게 보고 있다라고 보시면 될 거 같아요. 뭐 결과는 어떻게 될지 모르겠지만 오늘 지켜봐야겠죠. 오늘 결론이 납니다. 그래서 우리나라 장중에 이제이 개표가 진행이 될 거고 경합주마다 좀 어 누가 승리를 했는지 중간중간 보도가 나오겠죠. 그럴 때마다 좀 장중에 흔들림은 있을 수 있습니다. 오늘. 네. 네. 그래서 변동성은 좀 있을 수 있으니까 그것들은 좀 감안을 하면서 오늘 좀 봐야 될 거고요.
지금 개표하는 지역이 9시에 이제 조지아랑 버지니아 어 우리 계장하자마자 좀 개표하고 10시쯤에는 펜실베니아나, 텍사스 요런 지역들 발표가 되는데 지금 제일 중요한 지역이 텍사스거든요. 그래서 이따가 10시를 좀 기점으로 해 가지고 텍사스가 지금은 공화당 쪽에서 어쨌든 텍사스 주지사 어 기존에 재선을 하시는 그 어 이름을 까먹었는데 공화당 쪽에 그 인사가 계시거든요. 근데 에버시라는 분이셨던 거 같은데 어쨌든 그분이 다시 좀 이어갈 수 있으면은 우리 시장한테는 호재입니다. 그래서 AI 데이터 센터 쪽에 대해서 어 그나마 좀 우호적이고 어 앞으로의 어떤 좀 이런 계획이나 그리고 현재 인허가를 대기하고 있는 그런 AI 데이터 센터 관련된 일정들이 어 그나마 좀 차질이 좀 덜할 걸로 예상을 하고 있기 때문에 어 요쪽은 좀 텍사스 쪽은 우리가 좀 주의깊게 봐야 될 필요가 있지 않을까 이렇게 생각을 하고 있습니다.
네. 그리고 그 외에는 뭐 경제 지표나 이런 것들이 있는데 뭐 이건 그렇게 지금은 중요한게 아닌 거 같고요. 뭐 종목별로 보면은 어제 반도체 중심으로 반등이 나왔다라고 말씀이 좀 드렸는데 어 반등 폭이 그렇게 뭐 만족스럽지 못합니다. 그동안에 빠졌던 거에 비해서는 어 조금 들어오르긴 했거든요. 근데 어쨌든 그래도 하락을 멈추고 반등이 나왔다라는 거에 좀 의미를 부여를 해야 될 거 같아요. SK 하이닉스 ADR이 한 2%대 반등이 나왔고 마이크론이랑 샌디스크가 각각 2.5% 4.7% 이런 식의 좀 반등이 나왔습니다. 그래서 AMD도 본장에서 3%대 상승 나왔고 시간에서 7% 더 오르고 있으니까 거의 뭐 10% 이상 지금 좀 상승이 나온 상태라고 보시면 될 거 같아요.
네. 그리고 SK 하이닉스가 ADR이랑 본장이랑 조금 괴리율이 자꾸 벌어져요. 그래서 지금 어 ADR은 좀 덜빠지고 그리고 오를 때는 더 오르고 이런 형태가 계속 반복이 되고 있어서요 괴리움을 좀 줄여 나가야 되는데 어뭐 요것도 어쨌든 하나의 좀 과제인 거 같기는 해요. 네. 그리고 좀 많이 좋았던 것들 중에 하나가 이제 실적 잘 발표했던 파브리넷이 이제 15% 이상 급등이 나왔습니다. 네. 그리고 그 외에는 뭐 슈마이나 아리스타, 뭐 코어위브, 네비우스 이런 네오클라우드 업체나 AI 서버 관련된 기업들도 대부분 다 양호한 편이었어요.
특히나 이제 뭐 코어위브나 네비우스, 아이랜 네오클라우드 업체들이 이제 7%대로 반등을 했다라는 거는 어 그나마 좀 다행인 부분이라고 좀 생각을 합니다. 워낙 좀요 기업들 중심으로 우려감이 커졌었기 때문에요 기업들이 반등이 나온다는 거는 그래도 좀 의미 있게 볼 수 있을 거고요. 그리고 이제 전력 쪽이 어제 상당히 좋았거든요. 어제 이튼이 실적 발표를 했는데 어 이제 이튼이 그 배전반 만들고 뭐 이러는 회사인데 어 실적을 되게 잘 발표를 했습니다. 예상치를 상위하는 실적 발표를 했고 중요한게 수주 잔고가 어 46% 늘었다 이렇게 좀 발표를 하면서 되게 수주 잔고가 짱짱하다 요거를 좀 보여 줬습니다.
그래서 어제 본장에서 한 7% 정도 급등이 나왔고 그러면서 뭐 블루 매너지라던가 G번호바 이런 전력 인프라와 관련된 기업들이 어제 상당히 좀 급등 나오는 모습들이 있었어요. 그래서 각각 뭐 개별 이제 뭐 투자 회의견이 상향됐다던가 뭐 그 목표 주가가 상향됐다던가 뭐 이런 요소들이 영향을 주긴 했습니다만 전반적으로 전력 인프라 관련된 기업들이 분위기는 괜찮았다고 보시면 되겠고요. 그래서 요거는 아마 이제 뭐 중간 선거 이후에도 민주당이 만약에 상원이랑 하원은 다 차지를 하더라도 어쨌든 중요한 거는 지금 민주당에서 계속 강조를 하고 있는게 전력 인프라가 부족하다라는 거기 때문에 만약에 민주당이 좀 당선이 됐을 때 AI이 인프라에 대한 사실 AI 데이터 센터에 대한 착공을 아예 금지시킬 가능성은 거의 없고 여기서 이제 전력 인프라를 좀 제일 먼저 좀 어 까는 거에 대해서 의견을 좀 제시를 하지 않을까에 대한 좀 시장에 기대감이 좀 있습니다.
그래서 아마 민주당이 승리를 하게 되면은 가장 수혜를 받는 업종이 지금 뭐 헬스케어라던가 아니면 전력 인프라 이쪽이 될 거다라고 시장에서는 좀 전망을 하고 있는 상황인데 어쨌든 뭐 이런 것들이 미리 좀 반영이 되고 있는 모습들도 일부 있었던 거 같아요. 어제 뭐 반도체도 오르기도 했고. 네. 그래서 전력 인프라 관련된 기업들 올랐고 우리나라에서도 지금 뭐 효성 중공업이 지금은 제일 좀 반등세가 좋았죠. 그리고 어제 시장이 빠졌는데도 불구하고 효성중공업이나 이런 전력 인프라 관련된 일부 기업들은 좀 낙폭이 좀 많이 제한되는 모습들을 보였습니다.
어제도 그래도 한 2%대 정도로 좀 하락이 제한되기도 했고요. 효성 중공업은 지금 뭐 연기금 중심으로 해서 수급이 워낙 좀 비어 있다 보니까 어 적감 매수세가 일부 들어오는 모습들이 계속 보이긴 합니다. 그래서 요것도 좀 오늘 연결지어서 볼 수 있을 거고요. 그리고 또이 민주당이 만약에 승리를 하게 되면은 지금 뭐 신재생 에너지에 대한 기대감도 높기는 한데 아마 신재생보다는 쪽에 대한 기대감이 조금 더 크지 않을까 싶기는 해요. 그래서 이제 신재생이랑 ES는 같이 다니는 짝꿍이니까 요거 당연히 스토리 생길 거고요. 그리고 뭐 가스 터빈이나 이제 뭐 그 가스 화력 발전소나 이런 데에도 어쨌든 다 들어가고 뭐 이러니까 어디 누가 이기든가 간에는 어쨌든 필요하다라는 유의 어떤 좀 그 분위기는 형성될 가능성이 높다 이렇게 좀 생각이 듭니다.
그래서 요런 전력 인프라 쪽들 좀 특징적이었고요. 그리고 그 외에는 어 [콧방귀] 딱히네 말씀드릴 거는 특징적인 거는 좀 제한적이었습니다. 할 말이 없다.네 네. 그 애플에 그냥 2% 가깝게 조정이 나왔다 정도만 이제 보시면 될 거 같아요. 오늘은 진짜 아까 얘기하셨듯이 슈마콤하고 AMD가 연일을 해 줄 거 같아요. 지금 맞습니다. 어 아까 뭐 12%까지도 튀어오르다가 지금 보니까 한 10% 정도 선에서 예. AMD는 나오고 있고 슈마콤 같은 경우도 한 11% 넘게 지금 오르고 있는 거 보면 네. 오늘 전력주도 그렇고 뭐 여러 가지 괜찮을 것 같아요.
어, 네. 맞습니다. 10%나 올랐나요? AMD도. 네. 어, 아까 12% 넘는 것까지 내 본 거 같은데 지금 한 10% 정도 선. 음. 아주 좋습니다. 그래서 어쨌든 시간로 좀 기술주들 분위기가 양호하다라는 거는 어제 본장 분위 미국장 본장 분위기보다 조금 더 우리나라 시장이 양호한 어떤 모멘텀을 반영을 해서 오를 수 있다라는 거를 의미를 하니까 좀 긍정적으로 볼 수 있을 거고요. 그리고 어 이제 AMD 방금 또 말씀을 드렸으니까 AMD 실적이 뭐 얼마나 잘 나왔나 요거를 좀 봐야 됩니다. 그니까 최근에 우리 시장에 하락을 주도했던 좀 가장 큰 또 요인 중에 하나가 됐던게 인텔리였잖아요.
인텔리 실적 발표하고 뭐 하루 만에 뭐 30% 이제 빠지면서 주변에서 그 얘기 제 친구가 제가 그 인텔리 30% 빠지고 나서 주말에 친구를 만났었는데 친구가 저한테 하루 반에 인텔리 30% 빠진게 맞아? 자꾸 물어보는 거예요. 이게 맞냐고. 그래서 이게 사실이 맞냐고. 그래서 어 맞다고 막 그랬는데 못 믿더라고요.이 그 실적 때문에 이렇게까지 빠질 수가 있는 거냐고. 그지 인텔 같은 대기업이 뭐 이런 생각하겠죠. 맞습니다. 그래서 그게 좀 되게 충격적인 좀 시장이었었고 그리고 그게 우리 그 투자자한테도 굉장히 충격적으로 다가 다 다가왔었는데 어쨌든 내용들을 봤을 때는 그렇게까지 뺄 만한 이슈는 사실 아니었다고 생각을 하기는 해요.
근데 어 보면은 뭐 PC가 생각보다 판매가 부진했었고 그리고 이제 뭐 다음 분기 매출 가이던스가 예상치를 하회했고 그리고 예상치를 좀 많이 하회했고 뭐 이러면서 이유들이 뭐 일단은 일회성 요인이기도 했고 뭐 사실 좀 외부적인 요인이 있기도 했고 막 그랬는데도 불구하고 좀 주가 반응이 많이 과긴 했었단 말이에요. 그래서 이제 그 이후에 인텔 이후에 실적 발표를 하는 AMD가 굉장히 중요했었는데 어쨌든 같은 업을 좀 겹쳐서 하고 있는 기업이니까. 근데 AMD는 반대로 실적이 매우 잘 나왔습니다. 그래서 예상치도 다 상회하는 실적을 이번에 좀 제시를 했고요.
이런 것들을 감안을 하면은 아마 인텔의 자체적인 문제가 좀 있는게 아닌가라고 좀 생각을 해 볼 수 있을 것 같아요. 그래서 지금 뭐 파운드리 쪽도 마찬가지고 어 조금 이제 앞으로 점유를 앞으로 좀 뺏길 것에 대한 그런 우려감도 같이 반영을 해서 인태이 좀 많이 과하게 빠진게 아닌가 좀 이렇게 생각이 들긴 합니다.데 어쨌든 AMD 실적 보면은 역대 최대 실적 냈습니다. 분기 기준으로 봤을 때 역대 최대 실적 냈고 매출액 예상치 상회했고요. 데이터 센터 실적도 뭐 예상 대비해서 컨센 대비해서 한 4% 이상 어 상회를 했고 데이터 센터가 작년 대비해서 97% 성장을 했습니다.
매출 전체 금액이. 그래서 어 거의 두 배 이상 작년 대비해서 성장을 한 거니까 매우 가파르게 지금 성장세가 여전히 확인이 되고 있다라는 내용이고요. 물론 뭐 클라이언트 쪽은 하회하긴 했는데 중요한 건 데이터 센터니까 네. 요게 제일 포인트였다고 보시면 될 거 같고 GPM 예상치 부합했고요. EPS도 예상치 상회했습니다. 그래서 EPS도 예상치 대비해서 한 6% 이상 상회를 하면서 어 실적이 상당히 잘 나왔어요. 이번에 실적이 잘 나온 것도 당연히 중요하기는 한데 어 다음 분기 가이던스가 또 제일 중요하잖아요. 가이던스도 잘 냈습니다.
그래서 어쨌든 지금 뭐 앞에서 이번 3분기 실적에서 봤던 것 중에 하나가이 데이터 센터가 엄청 성장이 작년 대부에서 두 배에 가깝게 성장을 하면서 되게 가파르게 늘었다라고 말씀을 드렸잖아요. 근데 이제는 전체 매출의 한 60% 이상이 데이터 센터 쪽에서 매출이 나오거든요. 그렇기 때문에 AMD는 이제는 PC칩 회사가 아니라 AI 서버칩 회사입니다. 그래서 AI 뭐 판매가 부진해서 뭐 안 좋고 뭐 이런 얘기를 인텔리 좀 했었는데 AMD 같은 경우에 어차피 데이터 센터 실적이나 이런 성장세가 워낙 가파르다 보니까 PC 쪽에 대한 좀 어떤 수요가 부진하더라도 그거를 충분히 상회할 수 있을 만한 상쇄할 수 있을 만한 그런 실적들이 다른 부서에서 좀 나오고 있는 거죠.
그게 데이터 센터고. 네. 그래서 이제 좀 보게 되면은 네. 가이던스도 뭐 잘 나왔다라고 말씀을 드렸었는데 어쨌든 지금 보면은 뭐 CPU랑 GPU 요쪽도 다 같이 좀 성장을 하는 그런 모습들이 좀 보이고 있어요. 근데 다음 분 가이던스도 예상치 좀 상회하는 데이터 좀 제시를 했고 컨센 대비해한 4% 이상 상회하는 그런 매출 가이던스 내놨고 GPM도 일단 예상치에는 부합하는 그런 GPM을 제시했습니다. 그래서 이익률은 유지가 될 거다라고 좀 얘기를 한 거고요. 그리고 이제 그 앞서 말씀드린 대로 클라이언트 쪽이 이제 그 PC란 말이에요.
근데이 PC가 예상보다는 좀 하회하는 3%대 정도 하회하는 네. 그런 상황이긴 하지만 뭐 사실 데이터 센터가 작년 대비에서 두 배씩 성장을 하는데 PC가 뭐 한 7%밖에 성장을 못 했다고 해 가지고 뭐 이게 아쉽다라고 주가를 뺄 만한 요인은 절대 아니라고 좀 생각이 들고요. 뭐 인베디드 쪽 같은 경우에는 요게 그 뭐 자동차랑 방산 뭐 산업용 칩 요런 것들인데 여기도 그래도 원래 지난 분기까지 되게 안 좋았었는데 지금은 좀 회복을 좀 보여 주는 그런 모습들이 보여주고 있습니다. 네. 그래서 전체적으로 이제 봤을 때 뭐 실정 매출, 영업 이익, EPS 모두 이번에 분기 사상 최대치 기록을 했고 데이터 센터가 비중에 64%까지 성장을 했고 이제 GPU랑 CPU 개별 매출은 미공개한 상황이기는 한데 두 제품도 같이 성장을 하고 있는 상황이에요.
Yyyc가 이제 그 서버십시오인데 어 요것도 동반 성장하고 있고 그리고 AI 가속기 쪽도 동반 성장하고 있고 좀 그렇습니다. 네. 그리고 지금 다만 약점은 이제 현금 흐름인데요. 어, 장사는 잘했어요. 근데 잉여 현금 흐름이 예상보다는 좀 30%나 적었습니다. 이번에 그래서 다른 빅테크 기업들도 워낙에 이제 투자를 좀 많이 하고 있는 상황이다 보니까 어, 벌어들이는 돈 대비해서 남는 돈이 그렇게 많지 않은 상황이었는데이 AMD도 비슷한 흐름이기는 해요. 네. 근데 여기는 뭐 투자라기보다는 다음 판매가 엄청 잘 될 거 같아서 지금도 잘되고 있고 다음 봉기도 엄청 잘 될 거 같으니까 이번에 재고를 좀 많이 쌓아 놨대요.
그래서이 재고를 쌓는거나 뭐 이렇다 보니까 외상 매출도 좀 많이 늘어나고 그래서 요게 잉여 현금 흐름이 예상치를 좀 하회하는 그런 이유였다라고 보시면 되겠습니다. 그래서 사실 뭐 좀 생각을 해 보면은 그냥 엄청 대목을 좀 앞두고 왕창 재고를 쌓아 놓기 위한 그런 비용이었었기 때문에 뭐 큰 걱정거리라고 보긴 좀 어려울 것 같고요. 그리고 회사의 현금 한 158억 달러 정도 들고 있습니다. 재무 체력도 여전히 탄탄한 그런 상황이고 그리고 4분기 가이던스가 이번 발표의 가장 큰 핵심이라고 앞서서도 말씀을 좀 드렸는데 어쨌든 시장 예상보다 상당히 좀 높은 그런 수치를 제시한 거고 그 이번에 가이던스도 예상치를 상회한 이유가 그 헬리오스라고 해 가지고 그 AMD에서 만드는 AI 서버 렉이 있잖아요.
네. 근데요 서버렉이 다음 분기부터 본격적으로 판매가 좀 진행이 됩니다. 그러면 당연히 여기에 들어가는 반도체를 만드는 우리나라 기업들도 어 당연히 좀 수혜를 볼 수 있겠죠. 네. 그래서 이제 요런 것들 참고하면 될 거 같고요. 그리고 지금 뭐 누가 그럼 그걸 사 주냐라고 했을 때에는 뭐 엔스로픽이나 메타나 마이크로소프트 오픈 AI 이런 그 빅테크 큰 손들이 다 헬리오스 지금 사용 중이거든요. 그래서 이제 요런 것들을 아마 자분기부터는 많이 사갈 거다라고 보시면 될 거 같습니다. 그래서 결론적으로는 이제 AI 칩 판매가 좀 본격적으로 터지기 시작을 했고 데이터 센터 매출이 상당히 좀 많이 늘어나고 있는 상황이다라는게 어 유의미한 그런 모습인 거 같아요.
그래서 이게 그냥 단순히 지금은 뭐 비용만 투자를 하고 침 만들겠다, 뭐 홍보하겠다, 뭐 이런 얘기만 하는게 아니라 실제로 실적으로 보여 주고 있으니까 시장에서 요구하는 수익화가 가능해. 이거 얼마나 잘 팔리는데. 요거에 대한 좀 증거를 보여 준 거기 때문에 AMD는 이번 실적을 좀 상당히 어 잘 발표를 한 거라고 보시면 되겠습니다. 그리고 이제 또 유의미한 거는 인텔에 대한 실적 인텔의 실적으로 인해서 어 시장이 걱정했던 부분들을 좀 많이 내려놓게 만들어 주는네 그런 요소가 있었다라고 보시면 되겠습니다.네 네. 그래서 요게 시간로 좀 AMD의 급등을 만들고 있고 그리고 또 AMD가 이렇게 잘 되면은 지금 그 삼성전자의 테일러 패 20공장 그 고기를 AMD 물량으로 다 지금 예약이 돼 있는 상태거든요.
물량을 다 따낸 상태거든요. 그러니까 지금 삼성전자의 파운드리 쪽 같은 경우에도 이제 AMD가 잘되면은 요쪽도 수에 대한 기대감이 연결지어질 수 있을 거라고 생각을 해요. 그래서 결과적으로는 뭐 3전이나 닉스도 당연히 수혜를 볼 거고 그 외에 소부장 기업들도 좀 연결돼서 같이 좀 기대감을 갖게 만드는 그런 어 내용이 좀 있었다라고 보시면 되겠습니다. [한숨] 네. 그리고 어 방금 앞서 말씀드린 이제 그 전쟁 관련된 내용들이 좀 많았는데 어 이제 그 전쟁 관련된 걸 먼저 좀 볼게요. 네. 미국과 러시아, 우크라이나 러우 전쟁은 사실 최근에 조금 조금씩 얘기가 나오고 있긴 했었는데요.
뭐 그렇게 크게 좀 진전이 있지 않았었죠. 네. 근데 이번에 미국과 러시아랑 우크라이나 세 국가가 구체적인 좀 일정이 나왔습니다. 종전 협상과 관련해서. 어, 3자 대화가 이번에 9개월 만에 다시 좀 개체화될 예정이라고 하고요. 아부다비에서 이제 10일에서 11일까지 열린다고 합니다. 그래서 이제 러우의 어떤 그 총수들을 모아 가지고 11월 10일이면 언제죠? 다음 주. 네, 다음 주 한 화수 이렇게 되는 거 같아요. 네. 네. 근데 요때 UA직에서 어 이제 열 예정이고요. 어 미국이랑 러시아는 어 우리 가겠다라고 이미 공식으로 발표를 한 상황입니다.
우크라이나는 아직까지 발표하진 않았는데 어 얼마 전까지만 해도 이제 우크라이나 측에서는 어 미국과 이제 우크라이 그 러시아가 협상하고 있는 거에 대해서 우리는 뭐 얘기를 듣지는 못했지만 뭐 우리도 이제 동참할 의사가 있다. 뭐 이런 식의 어떤 이야기를 계속해서 해 왔었기 때문에 아마 따라갈 겁니다. 네. 그래서 먼저 하자고 했던 쪽도 우크라이나기 때문에 참석은 거의 확실시 되고 있는 상황이라고 보시면 될 거 같고요. 네. 그리고 뭐 어 이전에 한 9개월 전쯤에 얘기하다가 멈췄던 것들을 이번에 다시이어서 하는 거라고 보시면 될 거 같습니다.
그래서 어쨌든 종전에 대한 이야기할 거고 그리고 어이 다음 주에 또 미국이이 러우랑 협상하는 거 말고도 종전 협상 말고도 그 나토 국가들이랑 유럽 주요 국가들 만나 가지고 우크라이나 재건 관련된 논의가 있을 예정이래요. 그래서 뭐 재건까지도 얘기를 같이 하는 거니까 종전에 대한 기대감 같이 좀 나올 얘기 그 예정이다라고 보시면 될 거 같아요. 뭐 근데 결론이 날지는 또 지켜봐야겠죠. 뭐 땅 문제에 대한 얘기를 또 나눌 거고 각자 좀 물러서기 어려운 부분들이 좀 있을 거기 때문에 어 이번에 협상이 완료가 될지 여부는 어 조금 의문이긴 합니다.
결론나기까지 시간이 좀 필요하긴 할 텐데 뭐 이미 시간이 뭐 4년 이상 좀지나 있는 상황이니까 이번에는 좀 성과가 나기 좀 기대를 하고요. 그리고 11월 18일부터 이제 중국 선전에서 정상 회의가 열리거든요. 근데 여기가 조금 주목할 만한 이벤트인 거 같긴 합니다. 여기서 이제 트럼프 대통령이랑 푸틴이랑 그리고 치진핑 정상이 새 정상이 만나는 그 방안이 현재 추진 중이라고 해요. 그래서 푸틴이 먼저 제안을 했고요. 그 트럼프 대통령도 핵무기 관련된 얘기면은 그러면 만날 수 있다라는 입장이긴 합니다. 그래서 일단은 좀 요런 이슈도 좀 있기는 해 가지고 계속 이제 관심 있게 볼 필요는 있을 거고요.
어 이러면은 뭐 재건 관련된 기업들 움직일 수 있겠죠. 대표적으로 뭐 건설주들 그리고 건설 기계 관련된 기업들 그리고 뭐 전진 건설로블 뭐 이런 기업들 대표적인 이제 재건 관련된 기업들이 있긴 한데 요쪽들은 사실 단기 테마 종목들이라고 이제 보시면 될 거 같고요. 그리고 방산주들은 조금 심리적으로 투심은 조금 약화될 수 있겠죠. 네. 그래서 반대 급 쉬어갈 수 있긴 합니다만 사실 뭐 지금 너무 많이 빠져 있는 상황이어서 여기서 뭐 더 빠질 만한 더 막 급락하고 막 이럴 만한 구간은 그렇게 많지 않다고 생각을 합니다. 네. 그래서 어쨌든 요런 내용들이 있었고요.
그리고 뭐 카타르에서 나온 얘기도 그냥 간단하게만 설명을 하자면 미국과 이란이 간접 협상의 진전 중이다라고 카타르 측에서 이번에 좀 얘기를 했습니다. 그래서 외부 대변인이 얘기를 하고 있는 상황이고요. 어 이제 직접 대화를 미국이랑 일환이 못 하니까 카타르가 지금 중간에서 말 전달하고 중제하고 있는 상황이죠. 네. 근데 양쪽다 엄청 진지하게 검토 중인 상황이고 진전이 있다. 그리고 좀 보도된 바에 따르면은 M 초안도 지금 현재 서로 다 서명을 한 거 같다라는 그런 보도들도 있었기 때문에 어 지금 뭐 금방 성과가 나오기를 한번 기대를 해 봐야죠.
네. 그래서 이란이 이번에 2일짜리 계획을 내놨대요. 근데 원래는 한 7단계짜리 엄청 복잡한 안을 이란이 계속 내놨었는데 이거를 이틀짜리로 확 줄였다고 합니다. 그래서 이란측에서도 좀 많이 양보를 하고 또 한 발 물러선 그런 좀 대안들을 제시한 거라고 보시면 될 거 같고요. 그리고 이제 제일 중요한게 미국이 할 거는 그 한구 봉쇄 풀 거 네. 요거 좀 풀어 달라라고 얘기하고 있는 거고 일한 기름 팔게 해 달라고 하고 제재도 좀 풀어 달라라고 하고 있는 거여서 그러면은 이제 우리가 호르무즈 해업 열겠다. 그 이후의 문제는 천천히 협상을 하자라는게 이러한 측의 입장이기 때문에 요거는 뭐 미국에서 어떻게 받아들일지 그건 한번 봐야 될 거 같습니다.
그래서 미국 그 트럼프 대통령은 뭐 이란이 합의를 원하기 때문에 타결될 수 있다. 뭐 이렇게 얘기를 하긴 했어요. 네. 그래서 어쨌든 뭐 이런 내용들이 좀 있다라는 거는 의미 있게 볼 필요가 있을 것 같고요. 그리고 오늘 트럼프 대통령이 그 중간 선거 관련해 가지고 어 생각보다 결과가 좋을 수 있다 이렇게 얘기를 했거든요. 지금 뭐 전망들을 봤을 때는 대부분 다 민주당이 아마 이기지 않을까에 대해서 어 예측을 좀 하고 있긴 합니다. 그래서 뭐 하원 측에서도 그렇고 상원에서도 그렇고 아마 뭐 민주당이 이길 가능성을 조금 더 많이 보고 있기는 한데요.
여전히 근데 팽팽하기는 해요. 그래서 이게 뭐 그 배팅 사이트도 그렇고 뭐 집계가 사실 정확하진 않기 때문에 결과가 나와 봐야 압니다. 뭐 이스라엘도 사실 총선이 어 진행되기 전까지만 하더라도 생각보다 판이 바뀔 수 있다. 뭐 이런 전망들도 있었는데 막상 까고 보니까 그렇진 않았잖아요. 그래서 이번에도 어떻게 될지는 아직 아무도 모릅니다. 네. 그래서 지켜보긴 해야 되는데 어 결론적으로는 주가 흐름이 어떨 거냐에 대한 고민을 해야 되잖아요. 근데 지금 JP무원 쪽에서 이번에 예측을 한게 있었는데 만약에 블루웨이브다 그니까 상하원을 다이 민주당이 가져가게 된다라고 하면은 그러면은 주가의 등락은 되게 제한적일 거라고 합니다.
그래서 한 -0.25%에서 0.5% 5% 정도 움직일 거다. 이렇게 얘기를 했고요. 왜냐면 어쨌든 시장이 이미 다 반영을 했기 때문에 영향은 별로 없을 거래요. 네. 그리고 이제 만약에 상하원이 좀 민주당이랑 그 공화당이랑 분리가 돼서 가져가게 된다라고 하면은 시장은 오를 거라고 합니다. 0.5에서 1% 오를 거라고 하고 그리고 레드 웨이브가 된다라고 하면은 어 1% 이상 급등이 나올 거다. 이렇게 전망을 했습니다. 결론적으로는 어 민주당이 다 블루웨이브 된다고 하더라도 주가상으로 이미 선반영을 했기 때문에 어 최악의 상황에서도 크게 어 주식 시장은 변화는 없을 거다.
이렇게 전망을 한 거여서 장중에 변동성은 있긴 하겠습니다만 결과적으로는 불확실성 해소에 조금 더 무게를 두는게 지금은 맞지 않을까라고 좀 생각이 듭니다. 그리고 마지막으로는 애플이 가정용 로봇 개발한다고 합니다. 130만 원 대. 어, 옷깨는 로봇도 만든다고 하는데 이거 옛날에 한 몇 년 전에 5, 6년 전 막 그때부터 LG가 하고 있는 특허 제일 먼저 내 가지고 옷 걔는 그 로봇 만들겠다고 했던 건데 뭐 애플도 만들려고 하나 봐요. 네. 그래서 어쨌든 요런 얘기들이 좀 나오긴 하는데 아직 개발 중인 그런 상황이기 때문에 확인이 되진 않았습니다.
네. 근데 얘기들은 나오고 있다 정도로 참고하시면 될 거 같고요. 기술주들 분위기 좋아지면 로봇도 같이 움직일 순 있으니까 참고해 보시면 될 거 같습니다. 네. 네, 알겠습니다.
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