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역시나 HB 관련된 기술적인 이야기들, 계속 좋은 소식들 나오고 있으니까이 점까지도 챙겨 보시기 바랍니다. 그럼 간밤에 우리 빅테크 실적 만났잖아요. 알파벳, 마이크로소프트 실적 만났는데 역시나 잉여 현금 흐름이 굉장히 중요했습니다. 그런데 여기에 더해서 오라클이 잉여 현금 흐름으로 인해서 사실 우려되는 부분이 많았었잖아요. 근데 간밤에 인베스터 데이가 열렸습니다. 이때 오라클 잉여 현금을 걱정할 필요가 없다라는 이야기를 하게 되면서 12% 급등을 했거든요. 역시나 지금 빅테크 기업이라든지 미국 안에서의 AI 기업들은 케팩스 투자 계속해서 늘릴 것이다라는 점이 또 한번 확인이 됐습니다.
이렇게 투자가 확대되면 확대될수록 우리나라 투톱에게는 더 이득이지 않을까에 대한 소 이런 이야기들도 함께 들려고 있는데 이건 어떻게 해석해 보면 좋을까요? 그렇죠. 지금 뭐 장기 공급 계약이라든가 이런 것들이 있기 때문에 어 일단 5년짜리 뭐 3년짜리 이런 것들이 지금 계약을 미리 맺어놔서 어 뭐 장 내년 내년까지는 뭐 충분히 걱정할 필요 없지 않나 이렇게 좀 판단을 하고 있고요. 네. 근데 이제 이거는 어떻게 보면 이제 산업적으로 봤을 때 내년 내운년까지는 좋을 것이다라고 판단하고 심리적인 부분은 또 다르죠. 뭐 심리상으로 주가가 또 많이 움직이기 때문에
그래서 지금 뭐 엔트로피도 상장을 하고 했는데 여기가 이제 지금 보니까 한 90몇 페이지에 걸쳐서 그 상장 IPO 하면서 어 위기 우리 회사 위험하다 이렇게 발표를 했더라고요. 보통은 이제 신규 상장을 하게 되면은 좋은 점들을 많이 말하죠. 우리 회사에서 엄청 좋아요. 우리 회사에서 한번 투자해 보세요. 이렇게 하는데 여기 엔트로픽은 위험한 거를 92페이지나 써 놨습니다. 상장 신고서에. 그래서 뭐 얘기를 좀 보니까 뭔지 뭐 인프라 마비 위험 그리고 어 지금 향후 지불해야 될 것이 6,억 달러 규모의 클라우드 클라우드 컴퓨팅 이런 것들 비용이 많이 들어간다.
결국은이 수익이 나오는 것도 [콧방귀] 중요한데 비용이 많이 들어간다는 점을 좀 계속 천물학적인 인프라 유지 비용 이런 것들 전기 전력 그리고 물 이런 것들 좀 검증을 해야 된다뭐 이런 말들은 나옵니다. 그래서 어 뭐 저 같은 경우는 이제 케펙스 투자를 계속 늘려 나가는 것도 중요한데 그 유지 보수 비용이 계속 될 것인가 이거를 좀 판단하는게 좀 필요할 것 같아요. 그리고 AI 데이터 센터가 계속해서 건설은 되고 있는데 이게 지금 연기되거나 확정 이제 짓다가 완공되는게 좀 퍼센트가 약간씩 떨어지고 있거든요. 이거는 좀 체크를 해 볼 필요는 있다라고 판단하고요.
어쨌든 우리가 잉여 현금 흐름 뭐 FCF 프리케시 플러 이거는 계속 확인을 해 봐야 되겠죠. 그래야 이제 우리가 현금이 있는지 없는지 좀 볼 수 있고 다만 이제 이번에 엔트로픽 같은 경우가 좀 긍정적이었던 것이 엔트로픽이 딱 공개를 하는데 어 뭐 실적도 나쁘지 않고 어 근데 이제 현금이 많더라고요. 여기가 그래서 현금이 생각보다 많다. 의외로 좀 많다. 그래서 우리가 이제 다른 뭐 네오클라우드 회사들 예전에 뭐 코어 위브라든가 이런 회사들은 사실 약간은 좀 변두리에 있는 그런 회사들이라고 보면은 엔트로픽 이런 데는 거의 핵심적인 기업이죠.
근데 여기가 이제 현금이 많다 보니까 뭐 아직은 건절하구나 자금성으로 인해서 그런 점들을 좀 느꼈습니다. 그래서 어 엔트로픽의 현금이 좀 괜찮은 부분이 저는 좀 긍정적이어서 아직은 좀 버틸 체력은 있다. 핵심적인 회사들이 엔트로픽이나 뭐 이런 회사들이 제일 상단에서이 시장을 이끌어 가는 그런 업체들이다 보니까 그래서 당분간은 좀 어 걱정했던 거보다는 괜찮지 않나 이렇게 좀 보고 있습니다.네 네. 역시나 걱정했던 것보다는 괜찮게 잘 흘러갈 것이다. 투자 관련된 노이즈가 계속 있었었는데 걱정할 필요가 없다라는 뉘앙스 말씀해 주셨으니까요.
반도체 안에서의 투자 포인트 잘 세워 보시기 바랍니다. 자, 이번에는 현대차로 넘어가 보겠습니다. 현대차가 2시쯤에 실적 발표가 있었습니다. 어, 영업 이익이 좀 증가를 했는데요. 매출은 좀 들었 줄어들었지만 영업 이익이 증가했다라는 점에서 시장이 그때는 5%나 또 반응을 해 줬습니다. 급등을 했었는데 아 연간 목표 판매량을 하향 조정하게 되면서 지금 주가가 다시금 하방 압력을 받아가고 있습니다. 완성차, 현대차 어떻게 바라봐야 되는지가 궁금합니다. 연일 좀 많이 눌려 있는 상황이잖아요. 로봇 관련된 모멘텀도 지금 실망 매물까지 같이 쏟아지면서 지금 하방 압력 받아가고 있는 거 같은데요.
지금의 주가는 어떻게 바라보면 좋을까요? 이 현대차는 이제 장기 투자로 가져가는 수밖에 없다고 봐요. 근데 이제 이거를 뭐 손절하거나 이런 분들도 있는데 사실 재미는 없습니다. 이렇게 되면은. 그래서 이게 다이믹하게 뭐 반등을 단기간에 올라간다 이렇게는 좀 보기 힘들어 보이고 어쨌든이 회사가 그래도 여러분들이 생각을 해 보시면은 뭐 안 좋아지거나 뭐 이렇게는 안 봅니다. 지금 오늘 같은 경우도 판매가 좀 어느 정도 좀 자동차 판매가 떨어졌음에도 불구하고 3분이 영업 이익은 5.5% 증가를 했거든요. 그래서 이제 영업 이익 5.5% 증가한다 이런 것들이 어떤 분들은 아 이거 별로 증가 안 한 거 아니냐?
아, 실망이다. 이렇게 해서 볼 수도 있겠지만 우리 GDP 성장률이나 이런 걸 생각해 보시면은 사실 5% 상승 때도 굉장히 큰 겁니다. 그래서 반도체가 요즘 워낙에 막 HBM4 같은 경우가 뭐 전분기 대비 뭐 세배 올랐다 막 이런 말들이 나오고 그래서 그렇지 사실은 뭐이 정도 5% 영업 이익 증가이 정도는 저는 양호한 수준이라고 보거든요. 그래서 어 어쨌든 지금 현대차에 대한 꾸준한 전 세계적인 수요가 있는 상황이고 어 브라질이라던가 인도 이런 쪽으로 계속해서 시장을 넓혀 나가는 측면이 있어요. 그래서 어 지금 자동차 판매율은 저는 뭐 견조하다이 정도면 이렇게 보고
어 로봇 같은 경우가 지금 약간 밀리는 경우가 있죠. 어 그래서 로봇이 어 결국은 보스턴 다이네믹스가 상장을 어 한다 안 한다 이러다가 지금 약간 연기되는 이런 상황들인데 보스턴 다이믹스 기능 뭐 성능 이런 것들은 굉장히 점점 좋아지고 있다고 판단을 합니다. 그래서 지금 이제 실제로 현대차 공장에는 어 보스 다이맥스의 로봇들이 지금 많이 적용이 되고 있죠. 어, 산업용 로봇, 협동 로봇 이런 쪽이 그래서 점점 많이 적용이 되고 결국은 현대차라는 기업은이 로봇을 만들어서 다른 회사에 팔지 않아도 현대차 공장이 전 세계에 엄청나게 많이 있다 보니까 자체적으로만 해결을 해도 내가 나의 공장에 로봇을 투입만 해도 그것만 해도 매출이 엄청나게 커집니다.
그래서 저는 이런 점들이 결국 현대차의 강점이라고 보고 있고 결국은 뭐 오픈 AI 같은 경우는 다른 회사에 뭐 팔아 팔아야 되잖아요. 체 GPT라던가 엔트로픽도 다른 기업과 B2B를 해야 AI 체결이 되는데 현대차는 자체적으로만 해도 엄청난 고매출이 확정이 돼 있다 보니까 저는 이런 점들 로봇 산업용 로봇 협동 로봇 여러분들이 걱정할 단계는 아니다. 이건 거의 로봇에 대한 매출 수요는 확정되 있는 상태라서 자체적인 공장의 도입이 지금 계속 이루어지고 있다라고 보고 장기적으로 투자를 해 나간다고 한다면은 저는 큰 문제는 없다 이렇게 보고 있습니다.
네. 본업과 관련된 영업익 조정 너무 크지 않아 보인다라는 이야기 역시나 로봇 쪽 지금 그룹주 안에서 모두 다 만들 수 있다라는 큰 장점이 있는 것으로 보이니까요. 이전까지도 같이 들여다 본다면 충분히 지금 매력도 있다라고 판단해 주셨으니까요. 참고해 보시기 바랍니다.
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