저자: 성환김 · 한국인
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맞춤칩 시대 도래로 마벨·브로드컴 필수 보유를 강조하고, 인텔 파운드리 고객 확보(테슬라 수주, 애플 검토) 흐름에 따라 인텔 매도 대신 보유를 권함. 인텔 상승기에 함께 오르고 꺾일 때 함께 꺾인 어플라이드 머티리얼즈가 5월 14일 실적에서 인텔 수주를 반영할 가능성이 높다며 테라다인과 함께 5월 집중 매수를 제시. 애브비 월1회 비만약 3상 성공 시 릴리·노보노 하락 가능성, 애플 CEO 교체 후 AI 투자 확대 기대, BWX테크놀로지 민간 원전 계약 급증, 클라리티법 기대 속 서클·로빈후드 언급, 이튼 실적 하락은 전기차 부서 문제이며 분사 예정이라 긍정적이라고 주장.
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안녕하세요, 성환김입니다. 지난 시간에 지금 미국 주식을 사고 싶으시면 두 개만 사 모으시라고 말씀드렸었죠. 영상을 보신 분들은 아시겠지만, 제가 맞춤칩 흐름을 강조했습니다. 엔비디아 1황 체제에서 지금은 맞춤칩 시대로 넘어가는 과정에 있고, 그래서 마벨과 브로드컴을 필수로 모으라고 피드백을 드렸습니다. 지금 맞춤칩은 GPU 단계에만 있지만 앞으로는 CPU 단계까지 확장될 수 있습니다. 그러니 마벨과 브로드컴은 평범한 회사가 아니라는 점을 꼭 기억해 주세요.
계속 상승해서 기분이 좋으시겠지만, 하락하더라도 꾸준히 모아가시는 여러분이 되시길 바랍니다. 그럼 오늘 영상을 시작하겠습니다.
2024~2025년에 인텔 영상을 많이 올렸는데, 당시 주가가 부진해서 악플도 많이 달렸습니다. "절대로 TSMC는 못 넘는다"는 내용이 많았죠. 이후에도 인텔은 고객 확보에 번번이 실패했고, 칩 제조 사업을 거의 포기할 지경까지 갔습니다. 그런데 이 흐름이 2025년 중반부터 바뀌었습니다. 결국 테슬라 수주를 따냈고, 지금은 애플도 인텔에 칩 생산을 맡길지 고민하고 있습니다.
지난 영상에서도 말씀드렸지만, 애플이 끝이 아닙니다. 앞으로 구글, 엔비디아도 인텔 파운드리에 칩을 맡길 수 있습니다. 그러니 주가가 올랐다고 섣불리 매도하시면 될까요? 안 되겠죠. 나중에 뉴스가 뜨고 "그때 팔지 말 걸" 하지 마시고, 꾸준히 모아가시길 권합니다.
인텔 얘기를 정리하면서, 아직 사람들이 눈치채지 못한 종목이 하나 있어 공유드립니다. 바로 **어플라이드 머티리얼즈**입니다. 이 회사는 **5월 14일에 실적 발표**를 합니다.
이 회사는 인텔에 장비를 납품합니다. 물론 인텔뿐 아니라 삼성전자, SK하이닉스, TSMC에도 납품하지만, 인텔과의 연관성이 특히 큽니다. 주가 흐름을 보시면, 2023년에는 인텔이 파운드리 사업을 확장하면서 공장을 증설하고 장비를 대량 주문했고, 그때 어플라이드 머티리얼즈도 크게 올랐습니다. 그런데 2024년 8월부터 주가가 꺾였습니다. 인텔이 꺾인 시기와 정확히 겹칩니다. 실제로 2024년 실적을 보니 수주 잔고가 7% 하락했고, 주가도 폭락했습니다.
생각해 봅시다. 2023년 인텔이 오를 때 어플라이드도 함께 올랐고, 2024년 인텔이 꺾일 때 함께 꺾였습니다. 그렇다면 2026년 인텔이 오르는 지금도 같이 올라야 앞뒤가 맞지 않겠습니까? 그래서 5월 14일 실적 발표에서 인텔 장비 수주 계획이 나올 가능성이 대단히 높다고 봅니다. 현재 어플라이드 머티리얼즈 주가에는 인텔발 수주가 아직 반영되지 않았습니다. 그러니 5월에는 이 주식에 집중하시길 권합니다.
투자할 때는 머릿속에 마인드맵을 그려두세요. 구글, 아마존, 메타, 마이크로소프트가 맞춤칩과 CPU를 만들 때 쓰는 곳이 바로 이쪽입니다. 여기서 마벨, 브로드컴, AMD가 부상하고 있습니다. 오른쪽을 보시면, 예전에는 TSMC가 1황이었지만 지금은 삼성전자와 인텔로 갈라진 형태입니다. 여기서 인텔의 수혜주가 바로 어플라이드 머티리얼즈입니다.
조금 더 세분화하면, SK하이닉스에 장비를 더 많이 납품하는 쪽은 **램 리서치**입니다. SK하이닉스 관련주에 더 투자하고 싶으시면 램 리서치가 좋습니다. 삼성전자, 인텔, TSMC 쪽에 더 투자하고 싶으시면 어플라이드 머티리얼즈가 낫습니다. 오늘 다루지는 않았지만 **테라다인**도 인텔과 조금 더 관련이 있습니다. 그러니 5월에는 테라다인과 어플라이드를 모으기 좋은 시기입니다.
**애브비(ABBV)**: 보톡스, 주비덤, 스카이리치로 미용·피부 쪽에 강점이 있는 회사인데, 미래 먹거리로 비만 치료제를 개발 중입니다. 개발 중인 약은 **월 1회 투여**로 체중을 10% 감량시키는 약입니다. 릴리와 노보노의 마운자로, 위고비는 주 1회 투여인데, 애브비가 개발하는 것은 월 1회입니다. 성공하면 애브비는 대박이 나겠죠. 애브비 주주뿐 아니라 릴리(LLY), 노보노(NVO) 주주도 알아야 할 뉴스입니다. 만약 3상에 성공하면 릴리와 노보노 주가는 폭락할 수 있습니다. 경쟁사가 얼마나 따라왔는지, 지금 무엇을 하고 있는지 알아가는 것이 바로 투자 공부입니다.
**애플(AAPL)**: CEO가 교체됩니다. 팀 쿡이 15년간 이끌고 물러나는데, 안정적인 성과를 냈지만 혁신적인 부분은 부족했습니다. 요즘 애플은 사실상 배당주 취급을 받았습니다. 반면 구글, 메타, 아마존, 마이크로소프트는 AI에 막대하게 투자했죠. 애플이 소외된 면이 분명히 있었는데, 앞으로 이런 흐름이 바뀐다고 봅니다. 새 CEO 체제에서는 빚도 적극적으로 낼 것이라고 하는데, 이는 애플도 AI 투자에 참전한다는 뜻입니다. 앞으로 애플도 AI 주식으로 편입될 것이고, 주가 반등도 나올 것입니다.
**BWX 테크놀로지(BWXT)**: 원자력 기업입니다. 미국 정부와의 계약은 4% 늘었고, 민간 계약은 121% 늘었습니다. 민간 계약은 원자력 발전소를 의미하며, 원전 건설이 빠르게 진행되면서 BWXT에 발주가 계속 들어오고 있습니다. 미국 원전주에는 오클로, 센트러스, BWXT 등이 있는데, BWXT를 제외하면 대부분 적자입니다. 원전주는 2030년까지 장기적으로 보셔야 하고, BWXT는 현재 흑자라 주가 흐름이 상대적으로 안정적입니다. 다만 원전주는 포트폴리오의 15%를 넘기지 않으시길 권합니다. 적자 기업에 몰빵하면 위험하니까요.
**서클(CRCL), 로빈후드(HOOD)**: 이번 5월 클래리티법 통과가 유력해졌습니다. 이 법이 통과되면 스테이블 코인이 활성화됩니다. 기업들이 환전이나 송금을 할 때 스테이블 코인을 쓰게 되는 것이죠. 지금은 환전과 송금에 시간도 오래 걸리고 은행 수수료도 많이 듭니다. 앞으로는 스테이블 코인과 블록체인 기술로 바로바로 처리될 것이고, 그러면 기업들의 달러 수요도 올라갈 수밖에 없습니다. 스테이블 코인 발행사로는 서클, 거래소로는 로빈후드를 지난번에도 언급했었습니다.
**이튼(ETN)**: 전력 장비 업체입니다. 실적 발표 후 주가가 3% 급락했는데, 이를 이해하려면 이튼의 부서를 알아야 합니다. 이튼에는 전력, 방산, 전기차 부서가 있습니다. 전력과 방산 부서는 문제가 없었습니다. GE버노바, 콴타, PWR 등 전력주가 날아다니는 것은 아시죠. 문제는 전기차 부서에서 터졌습니다. 이 부서가 마이너스 성장률을 기록해서 이번 분기 성장률이 낮았고, 주가가 하락했습니다. 회사도 이 점을 알고 있어서 하반기에 전기차 부서를 분리한다고 발표했습니다. 분리하고 나면 전체 성장률과 주가가 더 오를 수 있습니다. 정리하면, 이튼 주가가 떨어진 이유는 전기차 부서 때문이고, 그 부서가 회복되거나 분리되면 주가는 다시 오를 수 있다는 것입니다.
이튼의 주가는 약 362달러 수준이고 회수율은 3.1%입니다. 회수율은 배당금과 자사주 매입을 합친 것입니다. 어렵게 느껴지신다면 은행 이자라고 생각하시면 됩니다. 은행에 2~3% 이율로 예금하듯이, 주식도 회수율이 있다는 뜻입니다. 3.1%는 높은 편이죠. 게다가 이 3.1%가 평생 고정된 것이 아니라, 연 12%씩 성장하는 주식이라는 점을 참고하세요. 저는 주식을 은행 이자나 부동산과 같은 방식으로 설명드리고 있습니다.
오늘 강의를 정리하겠습니다. 지난 영상에서는 맞춤칩 시대의 수혜주로 마벨과 브로드컴을 언급했습니다. 오늘은 인텔 파운드리 계획을 살펴봤고, 구글과 엔비디아 수주까지 받을 수 있다고 말씀드렸습니다. 인텔도 당연히 오르겠지만, 수혜주로는 어플라이드 머티리얼즈와 테라다인 쪽에 더 무게가 실립니다. 반도체 관계도도 함께 보셨죠. 제 영상을 참고해 10개 종목으로 포트폴리오를 운영하신다면 분명히 좋은 성과를 얻으실 수 있을 것입니다.
강의 후반부에서는 애브비, 애플, BWXT, 서클, 로빈후드 뉴스와 이튼 분석까지 살펴봤습니다. 다음 시간에는 또 다른 투자 대가와 종목 분석으로 만나겠습니다. 앞으로도 저와 함께하시면서 여러분의 자산이 우상향하길 바랍니다. 오늘도 시청해 주셔서 감사합니다.
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