저자: 차영주 · 한국인
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삼성전자 ADR 이슈로 SK하이닉스 신규 편입을 제시하고, 한화오션은 내일 새벽 캐나다 잠수함 수주 발표를 앞두고 기대감 급등으로 재료 소멸 시 매도 또는 물량 축소를 권고. 실적은 시간이 걸려 기대감만으로 움직인다고 봄. 조선·방산주는 기대감이 높아 공격적 매매보다 보유 관점으로 지켜보자는 입장. AI 인프라(부유식 발전소 등)와 조선주 연계는 가능하나 주가를 끌어올리기엔 역부족이며 AI 기대는 일부 선반영됐다고 봄.
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이번 주는 삼성전자와 SK하이닉스 모두 굵직한 이슈가 있는 주입니다. 둘 중 하나를 고른다면 어디에 무게를 둬야 할지 점점 복잡해지고 있습니다. ADR 상장이 없다면 SK하이닉스가 유리하지만, 지금 ADR 상장 이슈가 SK하이닉스 쪽으로 몰리고 있는 것 같습니다. 그래서 얼마 전까지 삼성전자 이야기를 했지만, 이번에는 SK하이닉스도 새롭게 볼 필요가 있다고 생각합니다.
ADR 상장과 관련해서 SK하이닉스가 새로운 흐름을 보일 가능성도 배제할 수 없습니다. 이미 두 종목을 보유하고 계신다면 상관없지만, 신규 편입을 고민하신다면 SK하이닉스를 ADR 이슈를 역이용하는 관점에서 접근해 보시기를 권합니다. ADR 이슈는 정말 큰 이벤트입니다. 외국인의 직접 투자까지 이뤄진다면 주가가 상방으로 열릴 수 있으니, 관련 관전 포인트를 잘 살펴보셔야 합니다.
다음으로 한화오션을 짚어 보겠습니다. 한화오션에게는 큰 이벤트가 눈앞에 있습니다. 내일 새벽 5시 10분에 캐나다 잠수함 사업자 선정 관련 수주 소식이 발표되는데, 한화오션이 선택될지 독일이 선택될지 잘 지켜보셔야 합니다. 규모는 60조 원으로 엄청납니다.
오늘 기대감에 힘입어 장중 한때 14%까지 급등했습니다. 이럴 때는 당연히 따와야 합니다. 다만 저는 내일 급등하면 파는 전략을 권합니다. 이것이 내 의견이니 참고만 해 주십시오. 재료가 소멸될 가능성이 크고, 매출과 영업이익으로 실제 이어지려면 시간이 오래 걸립니다. 잠수함 사업은 2~30년짜리 사업이고 MRO 등 후속 조치도 있지만, 기대감에 따른 주가는 빨리 움직이는 반면 실적은 더디게 움직입니다.
오늘 신규로 들어가시는 분들은 단기 이익을 노리는 분들일 가능성이 큽니다. 20~30년 장기 보유를 생각하는 분들이라면 오늘 들어가기보다 실제 실적이 확인될 때까지 지켜보는 것이 좋습니다. 이미 보유하고 계신 분이라면, 내일 수주에 실패하면 리스크 관리가 필요하고 펀더멘털이 살아날 때까지 지켜보셔야 합니다. 반대로 수주에 성공해 내일 급등한다면, 올라올 때마다 물량을 줄이는 역발상 전략이 필요한 시점이라고 조심스럽게 권해 드립니다.
오늘 조선주는 전반적으로 훈풍이 불었습니다. HD한국조선해양, HD현대중공업도 상승하다가 지금은 하락 전환했지만, 수주 소식은 꾸준히 들려오고 있습니다. 방산주도 다시 들썩이고 있는데, 하반기 랠리 흐름을 이어갈 수 있을까요?
랠리를 이어갈 가능성은 충분히 있습니다. 다만 기대감이 큰 주식일수록 실적이 뒷받침되어야 합니다. 조선과 방산은 이미 기대치가 높아 있는 영역이라 눈높이를 맞출 필요가 있습니다. 오히려 실적 기대감이 없어 주가가 떨어졌던 소비 관련주들이 최근 다시 움직이는 모습도 나타나고 있습니다.
따라서 현 구간에서 조선·방산주를 공격적으로 매매하기보다는 보유자의 관점으로 지켜보는 것이 좋겠습니다. 시장이 안정세를 찾고 다시 퍼포먼스를 보일 때 공격적으로 따라가는 전략이 유효할 수 있습니다.
요즘 부유식 데이터센터가 화두가 되면서 조선주도 함께 상승 탄력을 받고 있습니다. AI 인프라와 조선주를 묶어 볼 수 있을까요? 묶어 볼 수는 있지만 구분할 필요가 있습니다. 데이터센터 관련 부유식 발전소나 관련 엔진 등을 만드는 것은 분명 좋은 사업 포트폴리오입니다. 하지만 배 한 척을 수주했다고 주가를 크게 끌어올리기에는 역부족입니다. AI 관련 기대는 이미 시장에 어느 정도 반영되어 있다고 봐야 합니다.
삼성전자가 AI 핵심 반도체로 돈을 버는 것과 달리, 조선사의 AI 관련 사업은 여러 포트폴리오 중 하나이고 실제 성과가 나오기까지 물리적 시간이 오래 걸립니다. 그래서 조심스럽게 접근할 필요가 있습니다. 한화오션은 잠수함 기대감 때문에 내일 급등 시 매도를 권했지만, 나머지 종목들은 매도할 필요가 없습니다. 종목별 상황에 따라 전략을 적절히 구사하는 것이 필요합니다.
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