저자: 차영주 · 한국인
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한줄결론: 시장은 외국인 매도 속에서도 코스피 5,500선을 지켜 바닥을 다지는 중이며, 실적 시즌(SK하이닉스 28일, 삼성전자 29일)과 주주환원 발표가 단기 변수이고, 코스닥은 체력이 약해 반등이 제한적이라는 진단. [시장 흐름 진단] 코스피는 외국인 6,400억 원 순매도에도 5,500선을 지켜내 강한 모습이라고 평가. 코스닥은 800pt 붕괴 후 738pt 부근까지 밀려 체력이 떨어졌다고 진단. 고객예탁금 90조 원 붕괴, 신용잔고 30조 원대로 유동성 위축이 확인됨. [외국인 수급 해석] 외국인이 팔아도 지수가 버티는 것은 강세 신호로 해석. 외국인이 사면 상승·팔면 하락하던 패턴이 금요일부터 깨졌다고 분석. 미국 투자자는 한국 시간 목요일에 주문하므로 수요일 실적 발표 당일 수급 부재를 과도하게 걱정할 필요 없다는 견해. [환율] 원/달러 1320원대 원화 강세. 1,200원대까지 열려 있다고 언급. 환율 하락은 외국인에게 환차익 + 주가 상승 두 가지 이익을 주므로 매수 유인이 된다고 설명. [삼성전자·SK하이닉스 실적/주주환원] 28일 SK하이닉스, 29일 삼성전자 확정 실적 예정. 시장은 숫자보다 주주환원(추가 자사주 매입, 배당) 발표 여부를 더 주목. SK하이닉스는 키옥시아 지분 매각 차익 16조 원 특별배당설이 나왔으나 회사는 확인되지 않았다고 밝혀 주가가 밀렸다가 회복. 솔리다임 상장 관련 소식은 '철회'보다 '검토 중단'에 가깝다고 신중 해석. 솔리다임 증설 필요 자금 약 20조 원 조달 문제가 쟁점. 잉여현금흐름(FCF)이 핵심 체크 포인트이며, 삼성전자 파운드리 2분기 1조 원 적자 회복 여부도 관건. [빅테크 잉여현금흐름] 메타의 FCF 감소는 AI 투자 확대에 따른 일시적 현상으로, 메타 투자분은 반도체(삼성·SK하이닉스) 수요로 이어져 두 기업 FCF에는 긍정 요인이라는 해석. 이번 주 알파벳·마이크로소프트·아마존 실적에서도 투자 지속 여부보다 '돈이 남는지(FCF)'를 볼 것이라고 언급. [유가·지정학] 브렌트유 116달러, WTI 100달러 상회. 유가 관련주(SOL, SK이노베이션, 대한항공 등) 하락. 중동 지역 미군 병력 집결이 미흡해 전쟁 가능성이 낮다고 보며, 시장은 11월 3일 미국 중간선거 이후 유가 급락을 미리 반영 중이라는 해석. 대한항공은 아시아나 합병 이슈 종료 후 조정 중이며 실적 확인이 필요하다는 견해. 정유주 중 덜 빠진 종목은 익절 기회가 될 수 있다는 의견. [2차전지] 삼성SDI 미국 ESS 추가 수주 계약 소식. 2분기 삼성SDI·LG엔솔·SK온 모두 흑자전환(AMPC 보조금 영향 포함). 이번 실적에서 AMPC를 제외한 순수 이익 규모가 관건. 중간선거 블루웨이브 기대는 정책 기대감일 뿐이며 트럼프 행정명령 변수 존재. 실적 시즌에는 내러티브보다 실적이 중요하다는 입장. [FOMC] 10월 28~29일 FOMC는 동결 가능성 높으나 올해 추가 인상 가능성도 열어둬야 한다고 언급. 점도표 미발표. 금리 인상은 악재이며 동결이면 실적에 묻어갈 가능성 높음. 실질금리가 이미 높아 추가 인상 가능성은 낮다는 판단. 12월 9일 FOMC 인상 확률이 CME 기준으로 더 높다고 언급. [섹터] 의료 AI(루닛 상한가, 뉴로핏, 뷰노 급등)는 매출 성장 중이며 중기(1~2년) 관점에서 접근 가능하다는 견해. 로봇주는 엔비디아 마이크로덕 효과로 상승했으나 국내 로봇 기업은 실적 모멘텀이 불명확. 소부장(주성엔지니어링 등)은 9월 이후 상승분을 정리하라는 조언. [출연자 전망 요약] 코스피 6,000 시도 가능성(주말쯤), 코스닥은 6,000 시나리오 달성 시 800 재도전 가능성 언급. 2차전지는 주가 200일선 부근으로 용기 있는 배팅 구간이나, 실적 확인 후 진입도 무방하다는 의견. [리스크] 외국인 매도 지속, 유가 재급등, FOMC 깜짝 인상, 빅테크 투자 축소 우려, 솔리다임 자금 조달 문제, 코스닥 수급 부진.
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나면 이제 우상향할 수 있을 것이다라는이 관전 포인트들이 있었는데 아 시장은 예상대로 되지 않고 있죠. 계속해서 억눌려 있는 시장 상황들이 이어지고 있습니다. 오늘 월요일 시장 좋지 못한 출발 계속해서 이어지고 있고요. 지금도 시장은 내려앉고 있습니다. 지금의 포인트는 어떻게 짚어봐야 되는지 이번 주 슈퍼 위크 맞지한만큼 여러 가지 시장 포인트들 짚어보도록 하겠습니다. 자, 지금 양시장 하락으로 지나고 있지요. 먼저 코스피 분위기부터 살펴보도록 하겠습니다. 현재 코스피가 0.6% 6% 하락하고 있습니다. 그래도 장중에는 SK닉스가 힘을 내면서 5,550포인트까지 그래도 상승으로 돌아서려는 모습들이 나타났었는데요.
하지만 지금은 다시금 하방 압력을 받아가고 있습니다. 굉장히 보시는 것처럼 롤러 코스피의 장세 흐름들이 오늘 하루 종일 계속해서 이어졌기 때문에 막판까지 어떠한 분위기 연출될 수 있을지 지켜보셔야 되겠습니다. 자, 그렇다면 코스닥 안에서의 분위기는 어떻게 흘러가고 있을까요? 코스닥도 참 아쉬운 상황이 이어지고 있죠. 800포인트가 깨지고 난 후부터 계속해서 하방 압력 받아가고 있습니다. 오늘도 1.7% 하락하고 있는데요. 738포인트선 현재 지나가고 있고요. 장중에는 730포인트도 터치하게도 됐습니다. 아, 수납매가 이제 끝났다라고 봐야 되는 건지 그래도 지금 현재 어 막고 있는 상황은 아니기 때문에 바닥을 정말 다지고 있는 과정이다라고 봐야 되는 건지도 궁금해집니다.
지수 관련해서는 잠시 후에 투자 포인트 세워 보도록 하겠습니다. 그렇다면 오늘 매매 동향 자체 어떻게 흘러오고 있는지 살펴봅니다. 자, 코스피 시장에서 오늘도 외국인이 나가고 있죠. 6,400억 원 넘게 나가고 있는 모습입니다. 외국인들의 팔자세가 연일 이어지고 있기 때문에 지금 관련된 수급 상황들은 어떻게 파악해 봐야 되는지가 가장 궁금합니다. 환율이 원화 강세가 연일 이어지고 있죠. 지금 현재 1320원 대까지 내려오게 되면서 지금 연달아서 너무 오랫동안 지금 원화 강세인 상황이다라는 이야기들도 들려고 있습니다. 이와 관련된 포인트 짚어 보도록 하겠고요.
오늘은 개인과 기관에서는 쌍크리 매수가 들어오고 있습니다. 코스닥 안에서의 매매 동향도 살펴보도록 하겠습니다. 코스닥 같은 경우에는 외국인 기관의 쌍그리 매도 이루어지고 있고요. 오늘은 개인만이 사자세인 상황입니다. 아, 요즘에 거래 대금 자체가 많이 많지가 않습니다. 그리고 고객 예탁금도 90조원이 깨진만큼 지금 거래 대금이 굉장히 말랐다라고도 볼 수 있겠는데요. 수급적인 부분들 공맥도 많은 상황이니까이 계속해서 체크해 보시기 바랍니다. 그럼 시총 상단 안에서 분위기 어떻게 흘러가고 있는지 살펴볼까요? 그래도 빨간불을 켜 주고 있는 종목들은 좀 눈에 띄게 보입니다.
오늘은 삼성전자보다 스케닉스가 더 힘을 내주고 있지요. 오늘 장 중에 상승과 하락을 굉장히 많이 반복을 했습니다. 그런데 다행스럽게도 지금 막판 들어서 1.8% 1.9%까지 힘을 내주고 있는 아 지난주 금요일 기억하실 겁니다. 혼자 회사 솔리다임이 상장과 관련한 계획을 철하겠다라는 소식이 들려게 되면서 지난주 금요일에 4%까지 시세를 보여 줬었는데요. 오늘 아침에는 주주 환원에 대한 이야기가 나왔습니다. 키옥시아 지분 저 매각을 해서이 차익을 활용한 16조원 특별 배당 추진을 하겠다라는 소식이 일각에서 들려왔었는데 스카캐닉스 입장에서는 확인된 바가 없다라는 소식이 나왔습니다.
그러면서 주가가 뚝 떨어지기 시작했고요. 그래도 지금 막판 들어서 다시금 힘을 내고 있는 상황입니다. 역시나 시장에서는 주주 환원에 대한 이야기를 기다리고 있는 거 같습니다. 이번 주 28일이죠. 그때 SK닉스의 실적이 나오게 되는데요. 컨퍼런스 콜에서이 주주 환원에 대한 이야기가 나오게 될지 이점 주목해 보셔야 되겠습니다. 자, 이밖에 LG 에너지 솔루션 0.3%대 3%대 상승하고 있는데요. 오늘 2차전지 안에서도 그래도 상승부를 켜 주려고 하는 모양세 나타나고 있습니다.이 점은 잠시 후에 전략 포인트 세워 보도록 하겠습니다. 자,이 밖에 반도체 힘입어서 오늘 기판주들도 상승하고 있는데요.
삼성 전기가 1.6% 상승하고 있는 상황입니다. 자, 코스닥 안에서의 분위기는 어떻게 흘러가고 있을까요? 코스닥 같은 경우는 조금은 아쉬운 상황이죠. 오늘 어 에코프로 그룹주들은 하락하고 있습니다. 일단은 2차전지 안에서 대형주들은 상승하는 모습을 보여주고 있는데 소재단에서는 약간 순고르기 장세에 들어오고 있습니다. 지금은 현재 옥석 가리기를 해야 되는 시점이다라는 일각의 이야기들도 있으니까요. 이저 함께 참고해 보셔야 되겠고요. 아 주성 엔지니어링이 참 아쉽습니다. 연일 좀 빠지고 있기 때문이죠. 오늘도 4.8%나 힘을 못 쓰고 있는 상황입니다.
자,이 밖에 오늘 로봇주들도 상승하고 있는데요.이 점은 잠시 후에 짚어 보도록 하겠습니다. 자, 이렇게 상단 안에서의 분위기 살펴봤고요. 오늘도 섹터 별로의 어, 지금 수납매 장세 하나씩 나눠 보도록 하겠습니다. 먼저 의료 AI 살펴볼까요? 오늘 루닛이 상한가를 갔기 때문에 가장 먼저 들고 와 봤습니다. 지금은 AI에 이제 헬스케어가 묻은 그런 기업들이 각광을 받고 있습니다. 특히나 오늘 루닛 안에서는 좋은 소식이 나왔는데요.이 루닛이라는 기업이 이젠 진단을 넘어서서 면역 항암제 개발을 이제 미국과 함께 하겠다라는 소식이 들려오게 됐습니다.
이제는 확장 범위가 더 넓어진만큼 그리고 의료 쪽으로 AI가 더 굳은만큼이 안에서의 기대감이 굉장히 많다라는 점이 오늘 시장에서는 두드러지게 나타나고 있습니다. 루닛 상한가 지금 풀리지 않고 있는 모습이고요. 롤도 상한가 지금 뉴로핏이라든지 뷰노까지도 지금 두 자리수 급등세 보여주고 있으니까요.이 점도 함께 들여다 보셔야 되겠습니다. 하지만 보시는 것처럼 주가 상황이 시가 총액이 그렇게 크지 않습니다.이 이 점도 유의해서 보셔야 되겠습니다. 자, 이렇게 의료 AI뿐만이 아니라 역시나 앞서 보신 것처럼 로봇 쪽이 오늘 상승 탄력을 받아가고 있어서 이전도 함께 들여다 보려고 합니다.
빅웨이브 로보틱스도 상장한지 얼마 되지 않았죠. 그럼에도 불구하고 계속해서 상승불 켜주고 있는 모습이고요. 로보티즈도 12% 강세 흐름 나타납니다. 자, 로봇 쪽으로는 역시나 마이크로덕 이야기해 봐야겠죠. 엔비디아 GTC 베를린 행사에서 젠슨 CEO가 마이크로덕을 데리고 나왔습니다. 우리들이 울음 소리를 내기도 하고요. 이제 뒤뚱뒤뚱 걷는 모습을 보여주게 되면서 굉장히 귀여움을 많이 샀습니다. 역시나 로봇 쪽이 이제 58만 원밖에 되지 않습니다. 이제 판매를 시작하게 될 텐데 이제 크리스마스 때까지 더 이제 물량 더 확대하겠다라는 이야기도 들려오게 됐습니다.
내년에는 100만 대를 판매하겠다라는 이야기까지 들려게 되면서 지금 수에 대한 기대감 계속해서 받아가고 있는데요. 과연이 마이크로 덕에 힘입어서 이제 로봇 쪽 계속해서 잘 탄력받고 올라갈 수 있을지가 어 앞으로의 관전 포인트가 되겠습니다. 하지만 우리나라 로봇 기업들 아직까지 실적에 대한 모멘텀이 명확하게 찍히진 않습니다.이 점도 함께 눈여겨 보시기 바랍니다. 자, 이렇게 로봇과 관련된 이야기 해 봤고요. 자, 오늘도 여러 가지 전략들 세워 봐야겠죠? 첫 번째 전략 만나보겠습니다. 네. 자, 첫 번째로는 3전 닉스 이야기 먼저 해 보겠습니다.
역시 써 있는 것처럼 어닝 슈퍼위크입니다. 28일에는 실적 나오고요. 29일에는 삼성전자의 확정 실적이 나옵니다. 자, 여기에서는 실적이 숫자도 굉장히 중요하지만 주주 환원에 대한 이야기가 나오는지가 가장 큰 또 변수가 될 것으로 보입니다. 지금 실적 시즌 맞이한만큼 여러 가지 관전 포인트 잠시 후에 짚어보도록 하겠습니다. 자,이어서 두 번째 주제 만나 볼까요? 두 번째로는 역시나이 시장 이야기해 봐야겠죠. 자, 오늘 코스피에서는 5,500포인트 잘 지켜내 주는 모습입니다. 하지만 연속적으로 약세 흐름이 지속되고 있기 때문에 지금 시장은 어떻게 바라봐야 되는 걸까요?
바닥 정말 잘 다지고 있다라고 봐도 되는 건지 이와 관련된 지수 포인트들 잠시 후에 짚어보도록 하겠습니다. 자,이어서 세 번째 주제 만나 볼까요? 세 번째로는 유가가 또 상승했지요. 지정학적인 리스크가 또 한번 붉어졌기 때문입니다. 지금 브랜드유가 116달러까지 올라온 상황이고요. WT 선물 가격도 지금 100달러를 넘어선 것으로 확인이 됩니다. 유가가 상승할수록 역시나 부담이 되는 종목들도 있고요. 그렇다면 또 수혜가 되는 종목들도 있겠죠. 지금 안에서의 옥석 가리기 잠시 후에 해 보도록 하겠습니다. 자,이어서네 번째 주제 만나보도록 하겠습니다.네 번째로는 역시 앞서 보신 것처럼 오늘 2차전지 안에서 삼성 SI가 그래도 상승부를 견조하게 켜 주고 있습니다.
지금 미국 안에서의 ESS 추가 수주에 대한 계약 소식이 들려왔기 때문입니다. 지금 현지 확대 망이 더 어 넓어졌다라는 쪽에서 기대감이 반영되고 있는 것으로 보이고요. 삼성 SI만이 아니라 LG 에너지 솔루션까지 지금 현재 상승하고 있기 때문에 2차전지 안에서의 수대 수의 기대감 잠시 후에 분석해 보도록 하겠습니다. 자,이어서 마지막 주제 체크해 볼까요? 마지막으로는 역시나 이번 주에 이벤트들이 굉장히 많습니다. 앞서서 보신 것처럼 실적 모멘텀들도 있는데 여기에서는 이제 금리에 대한 모멘텀들까지 추가가 됐습니다. 자, FMC 회의 있을 예정이고요.
빅테크 기업들의 실적도 대기하고 있습니다. 이번 주에는 알파벳, 마이크로소프트, 아마존의 실적까지도 나올 예정이니까요. 여러 가지 실적 안에서의 숫자들 잠시 후에 분석해 보도록 하겠습니다. 자, 굉장히 바쁜 이번 주가 될 것으로 보입니다. 체크해 봐야 할 변수가 굉장히 많기 때문이죠. 여러 가지 시장 분석들 오늘도 해보도록 하겠습니다. 주식샷 시작하겠습니다. 네. 바쁜 한 주가 될 것으로 보입니다. 체크해 봐야 될 이벤트들이 많기 때문이죠. 아, 일단 오늘 월요일 시장 지금 양 시장은 하락으로 지나가고 있는데요. 그래도 바닥은 잘 다지고 있다라는 생각도 듭니다.
앞으로는 어떤 모멘텀들을 가지고 어떤 흐름들로 어, 지켜 나가게 될지 오늘도 여러 가지 전략들 세워 보도록 하겠습니다. 오늘은 Y주 경제 연구소의 차영주 소장과 함께하겠습니다. 소장님, 어서 오십시오. 안녕하십니까? 네, 반갑습니다. 아, 아쉽습니다. 오늘 월요일 시장 참 좋게 출발했으면 좋았으려만 지금 하락으로 지나가고 있는 상황이죠. 역시나 오늘도 외국인들이 좀 나가고 있습니다. 하지만 역시나 제가 앞서서 언급했던 대로 지금 코스피에서는 5,500선을 좀 잘 지켜내 주고 있다라는 생각도 듭니다. 이게 정말 바닥인 건가라는 생각도 드는데요.
5,500 만나면 다시 좀 튀어오르고 그래도 지켜주려고 하는 모양세 제가 잘 보고 있는지 잘 모르겠습니다. 요즘에 시장 분위기 어떻게 바라고 계실까요? 어 저도 지금 연화연크랑 같은 생각입니다. 바닥을 좀 잡아가고 있는 징후로 보입니다. 음 그 점을 좀 말씀드릴 수 있는 것은 우리가 지난주를 한번 돌이켜 보면 지지난주 금요일 날 외국인들이 사면서 지수가 올라갔고요. 지난주 같은 경우 월화 목요일 날 외국인들이 샀어요. 월화 목 샀고 월화 목이 양봉으로 끝났습니다. 네. 그렇지만 수요일과 목요일은 외군들이 팔면서 음봉으로 끝났습니다.
하지만 여전히 5,500은 장중에 깬 걸 제외하곤 버텨냈다라는 거죠. 자, 금요일 하루가 빠졌습니다. 금요일 날 주식 시장이 장중에 5,400까지 밀렸고 외군들이 팔았어요. 그런데 지수는 얼마에 끝났느냐? 5,500을 위로 올리면서 양봉으로 끝났습니다. 자, 오늘 제가 이제 다른 방송에서 개장에서 그렇게 말씀드렸는데 금요일 날이 어떻게 보면 하나의 변화다. 그러니까 제가 지금 말씀드렸던 외군들이 사면 올라가고 할문 떨어졌는데 금요일은 팔았는데 올라갔죠. 오늘 외군들이 팔면서 장중간데 5,400까지 또 밀렸습니다. 그래서 아, 오늘 정말
시장 이제 왜 이래라고 생각했는데 네. 똑같습니다. 외군들 파는데 봉은 양봉이에요. 물론 지수는 오늘 소폭 0.3% 정도 빠지지만 양봉입니다. 그리고 5,500이 안 깨지고 있어요. 삼성전자 21만 원 안 깨지고 있고요. 하이닉스 120만 원 안 깨지고 있습니다. 이제 이런 거죠. 어 우리가 막 그 장난을 칠 때 친구들하고 막 이렇게 뭐 이렇게 약간의 이렇게 뭐 힘겨루기를 할 때 내가 축 사람을 밀었는데 그 사람이 이제 밀려가면 그것이 이제 약한 그 상대방이 약한 거죠. 근데 제가 밀었는데 상대방 밀리지 않는다. 그래서 상대방의 힘이 굉장히 강한 거죠.
외국인들이 우리 시장을 손쉽게 팔고 사고하면서 지수를 쥐락 벼락했습니다. 그런데 지금 외원들이 팔고 있잖아요. 근데 지수는 5,500에서 버티고 있는 거죠. 이게 약한 건가요? 아니죠. 굉장히 강하다라고 해석할 수 있겠죠. 근데 이게 하루만 갖고는 판단하기 어렵습니다. 그게 이제 금요일이었고요. 오늘도 오전만 하더라도 상당히 불안했는데 버텨내고 있잖아요. 네. 그러면 지금 시장에 있어서 연애크도 확인하셨겠습니다만 지금 고개금 얼마죠? 88초 대입니다네. 신용 정거 얼마죠? 30초 대답니다. 굉장히 오늘 이제 그 뉴스가 도배됐던게 어제부터 뉴스가 도배됐던게 우리가 이제 6월 기준으로 봤을 때 고객이 50조가 증발했다.
뭐 이런 기사들이었죠. 이게 유동성을 어떻게 보면 이제 잠식한 거잖아요. 굉장히 이제 주식을 사년 분들이 많이 줄어들어 있는 상태죠. 네. 그런데 5,500을 버텨요. 이게 어 의미를 부여해도 되지 않을까 싶습니다. 물론 우리가 이제 삼성전자 같은 경우 수요일 날, 하인스 같은 경우 목요일 날, 그리고 이제 목요일 날 FMC 그다음에 이제 뭐 그 목금은 또 이제 미국의 빅테크 기업 실적들이 있는데 특별한 경우가 없으면 저는 지수가 바닥을 잡아가는 과정에 있다. 잘하면 정말 이거는 제 100% 희망 사항입니다만 하이닉스 실적 발표에 따라서 외국인들이 들어와 준다라면 주말쯤은 6천을 한번 트라이하지 않을까라는 조금 긍정적인 코멘트를 좀 드리고 싶어요.
시장에서 오늘 뭐 빠지는 것들은 좀 조심스럽긴 합니다. 어 그리고 로봇 올라가는 것에 대해서는 연애도 말씀드렸다시피 이게 뭐 특별한 이슈는 아니죠. 그거 특별하게 어떤 모멘텀만 아니고 루닛이슨은 뭐 이외를 친다 하더라도이 정도의 시장의 어떤 모습들이라면 저는 어 시장에 있어서 이제는 어 취약의 경우는 지난게 아니겠나 좀 섣부른 판단이긴 합니다만 서울 경제에서 가장 먼저 말씀드리면 어 좀 그런 부분들이 되지 않을까 말씀드릴 수 있겠습니다.네 좋습니다. 역시나 지금 외국인들이 팔고 있는데도 불구하고 5,500선을 잘 지켜주고 있다라는 부분에서는 어 시장이 밀리지 않고 그래도 강하게 잘 버텨 주고 있다라는 쪽으로 해석을 해 주셨습니다.
전반적으로 지금 수급적인 부분들 잘 체크해 보시기 바라겠고요. 자, 그렇다면 코스닥으로 좀 넘어가 보면 일단은이 코스닥 안에서도 지금 약세 흐름들이 계속해서 이어지고 있습니다. 800포인트가 계속 깨지고 내려가고 있는 상황이잖아요. 오늘도 2% 가까이 밀리고 있는데 어 요즘도 사실 외국인들의 매도세도 계속 이어지고 있기 때문에 코스닥도 이제 수납매 좀 멈췄다라고 봐야 되는 건지 이제부터는 다시금 대형주 위주로 가는 건지도 좀 궁금해지거든요.이 코스닥 안에서의 체력도는 어떻게 바라보면 좋을까요? 어 우리가 이제 체력이 강할 때는 어 밥을 빨리 먹어도 우리가 이제 중고등학교 다닐 때 정말 뭐 밥을 막 빨리 먹어도 수화가 됐잖아요.
근데 지금은 어느 정도 시장의 체력이 그니까 이제 저희가 좀 나이를 먹고 나니까 어떻게 보면 체력이 좀 떨어질 수밖에 없겠죠. 아무래도 뭐 20대 젊은 친구들하고는 뭐 체력이 당연히 떨어지죠. 지금은 똑같은 밥을 빨리 먹으면 채해요. 그 천천히 먹어야 되는 거죠. 자, 지금 시장이 강하냐 약하냐라고 놓고 보면 앞서 이제 코스피는 강하다라고 말씀드렸는데 코스타까지 끌어올리기에는 그 정도 힘은 아닌 거 같아요. 음. 그러니까 우리가 올 여봄만 하더라도 뭐 10대, 20대 정도의 체력이었죠. 코스피 코스닥 막 끌어올리면서 시장이 의쌰으쌰했는데 확실히 여름을 지나고 나면서 지금 이제 저 같은 어떤 조금 이렇게 좀 약간 좀 나이가든 뭐 이런 정도 체력이죠.
고객 타크도 빠지고 막 여러면서 이제 그게 시장의 에너지잖아요. 에너지가 빠진 상태이기 때문에 코스닥 같은 경우는 조금 어 코스피랑 좀 다른 모습들을 보인다라고 설명을 드릴 수 있겠습니다. 그런데 한 가지 희망은 어 빠르게 밥을 두 공기를 먹었던 10대와 지금 이제 한 공기 먹고 천천히 먹어야 되지만 그런 것들을 정도는 소화시켜 줄 수 있을 것 같아요. 그러니까 코스피가 살아나고 코스피가 살아나려면 뭐가 살아나야 되죠? 삼전 직스가 살아나야 되죠. 근데 삼전직스가 지금 버티고 있잖아요. 삼전스가 버티면서 코스피를 살려준다라면 코스닥도 움직일 수 있겠어요.
근데 한 가지 코스닥에 있어서 그러면 3전직스가 올라가면 소부장이 올라가느냐라는 부분에 있어서 연코 그 말씀하신 것처럼 주성 엔진 지형이 오늘 한 4% 정도 빠지잖아요. 근데 제가 서울 경제에서 이거는 9월 말부터 말씀드렸어요. 소부장은 올라올 때마다 정리하십시오라고 좀 말씀드렸죠. 왜냐면 8, 9월 두 달 동안 올랐기 때문에 10월까지 썩지 아니겠습니까? 그래서 좀 논로 치는데 그래도 우리가 코스닥이 올라갈 수 있는 희망의 트리거는 뭐다? 쌈바는 코스피 종목이지만 제약 바이오 살아 있죠. 로버스 살아 있죠. 그다음에 2차전지 아무래도 뭐 우리가 코스피 종목들이 지금 올라가지만 코스닥도 2차전지가 들어 있기 때문에 이게 3삼박자잖아요.
코스 코스피는 3전직스지만 코스닥은 제약 바이오 2차지 소부장인데 소부장은 조금 조심스럽다 하더라도 그래서 지수가 조금 밀리는 거고 나머지 제약 바이오하고 2차엔지가 올라간다라면 어 코스닥도 어 저는 코스피가 주 후반에 만약에 차용제 시나리오대로 6,000을 트라이한다라면 코스닥도 이제는 800을 트라이해서 뒤늦게 출발할 것 같아. 그다음을 향해 갈 수 있다는 점 한번 염두해 되지 않을까 싶습니다. 이번 주 실적 시즌 잘 지나고 난 후에는 그래도 반등해 줄 수 있겠다라는 기대감 걸어 주셨으니까요. 함께 좀 확인해 보도록 하겠습니다.
수급적인 부분도 사실 좀 궁금하긴 한데 앞서서 외국인들 계속 나가고 있다. 그래도 시장은 버텨주고 있다라고 말씀해 주셨잖아요. 그런데 환율이 계속 빠지고 있습니다. 원화 강세가 이루어지고 있고 지금 원화 강세가 2년 만에 최고 수준이라고 하거든요. 자, 이제는 1,200원대까지 만날 수 있다라는 가능성이 열려 있다고 합니다. 이건 어떻게 바라보면 좋을까요? 만약에 우리가 이제 1,00원 대까지 환율이 떨어진다. 워낙 강세가 이루어지고 그다음에 이제 삼성전자가 100조의 영업 이익을 다 확정적으로 발표하고 하이닉스가 70조 영업 이익을 달성한다.
그러면 외들은 이론적으로 눈 감고 들어와야 돼요. 걱정할게 없다 해요. 어 눈 감고 들어와야 됩니다. 외군들이 눈 감고 들어온다라는 것은 외군들은 뭐 어 거듭 말씀드 두 마리 토끼를 잡는데요. 첫 번째 토끼는 원 아 환차익. 네. 두 번째 토끼는 그다음에 우리 어경제성장에 따른 주가의 상승이죠. 음. 두 개가 다 눈에 보이는 거잖아요. 환율이 우리가 1400원대에서 1300원대까지는 외들이 안 들어왔다 하더라도 1,200원이 보이고 그러면 환차손 걱정은 없잖아. 그러니까 환차 이익을 지금내는 비율은 상대적으로 적지만 지금 이제 지난주부터 외국인들이 10월 초에 보이지 않았던 매수가 들어오고 있잖아요.
그러면 삼성전자가 이제 주주하는 정책 하인수 주저하는 정책을 발표함으로써 그들 입장에서 보면 제가 이제 거듭 말씀 지난주에도 말씀드렸는데 액티브는 아닌 패시브 지수를 추정하는 어 외군들은 들어올 수 있는 토대가 마련돼 있다라고 볼 수 있겠죠. 반대로 생각하면 그럼에도 불구하고 외국들이 안 들어오면 우리 시장은 오늘 이번에 반등이 약간의 페이크일 수도 있습니다. 음. 음. 근데 우리가 실적 발표하고 나서 외군들이 들어오기 시작한다라면 이거는 페이크가 아니라 이제는 두 마리 토끼를 잡으러 들어온다. 한 가지 말씀드리면 오늘 외군들이 안 들어온다라고 실망하실 필요는 없습니다.
근데 우리가 지금 6,800억 정도 외군들이 나가고 있습니다만 우리가 1조 단위까지는 아니잖아요. 그러면 이제 이게 눈에 보이는게 6,800억이 나가면 나가기만 한다라고 생각하시면 안 됩니다. 뭐 실질적으로 외들은 그 액티브는 1조로 팔고 패시브가 한 3,억 살 수도 있어요. 그럼 6,800억이 나가는 것처럼 보이는 거니까 그런 부분들은 긍정적이죠. 또 한 가지 하이닉스 실적이 앞서 언급드렸던 것처럼 어 수요일 날 발표가 나오죠. 네. 그럼 수요일 날 이제 긍정적인 실적이 나왔다라고 칩시다. 그리고 주하는 정책도 대규모를 발표했다라고 칩시다.
그런 상태에서 외국인들이 당일날 들어오느냐? 요건 아닙니다. 서울경제 시청자 여러분들 말씀드리면 외국인들은 주로 지금 이제 톰이나 존슨 같은 애들은 미국의 애들은 자고 있잖아요. 그러니까 그들이 물론 이제 실적은 보고 있지만 그렇다고 한국에 전화해 가지고 야 이제 하이닉스 사 줘.이 이 이렇게 하지는 않는 거거든요. 물론 홍콩이나 싱가폴 일본에서 보고 있는 친구들은 주문을 내겠지만 톰 존슨 같이 미국에서 자고 있는 애들은 주문을 언제 주느냐? 목요일 날 들어옵니다. 네. 그러니까 우리가 수 그니까 수요일 날 기준으로 봤을 때 외군들이 안 산다고 그래서 실적 발표가 났는데 서로 안 산다 그래서 실망하실 필요는 없어요.
하루 더 하루 시간차가 있다라는 거. 그 삼자는 언제 금요일 런 식으로 왜 목요일날 실표가 나오니까 그런 식으로 서울경제 시청자 여러분들께서는 조금 어 그 시간에 대한 부분들도 감안하실 필요가 있지 않을까 말씀드릴 수 있겠습니다. 네. 아침에 슬쩍 발표 확인하고 외국인 왜 안 들어와라고 걱정할 필요는 없다라는 말씀해 주셨습니다. 자, 그렇다면 투톡 관련된 실적 이야기로 조금 더 자세하게 넘어가 보도록 하겠습니다. 앞서 말씀해 주신 대로 28일에는 SK닉스의 실적 발표 있고요. 29일에는 삼성전자 확정 실적이 나옵니다. 이제이 실적 숫자를 더 만나게 될 것이고 디테일한 분석까지도 해 볼 수가 있겠죠.
그런데 숫자도 중요하지만 이제는 주주 환원에 대한 이야기도 중요하지 않나라는 생각도 듭니다. 오늘 아침에는 SK닉스 관련해서 주조환원 이야기가 또 붉어졌기 때문에 여러 가지 좀 변수들이 있을 것으로 보이는데요. 그렇다면 지금 우리는 이제 앞으로 남아두고 있는 지금 디데이 마이너스 2입니다. 실적에 조금 더 어 포커스를 가져 볼까요? 아니면 주주 환원의 포커스를 가져 볼까요? 어 우리가 뭐 연어 앵커는 참 장점이 많으신 앵커죠. 하나의 하나의 어떤 장점으로 우리가 이제 어 평가하기 어렵죠. 그럼 SK하닉스 삼성전자도 장점이 많은 기업들이니까 어떤 하나로만 볼 수는 없다.
이렇게 저는 표현을 드리고 싶어요. 그러니까 이제 비유를 하자면 일단 SK스 먼저부터 얘기를 하겠 봐야 되겠죠. SKS는 이제 우리가 기대하고 있는 것은 제가 그동안에 말씀드렸던 주주하는 정책이죠. 주저하는 정책이 어떻게 나오느냐 그런 부분들에 있어서 우리가 과연 어떤 구체적으로 어 추가적인 자사주 매입 어 그다음에 발표하지 않았던 배당과 관련된 부분들 요런 부분들이 이제 첫 번째 관점이고요. 두 번째는 아직까지 확실히 끝나지 않은 솔리다임 상장과 관련된 어떤 또 얘기들도 뭐 거론이 될 가능성이 있죠. 지금 이제 솔리다임 같은 경우도 우리가 이제 그 중국에 다른 공장이 있는데 이것이 이제 미국에서도 공장을 증설하고 어 리뉴얼 해야 되고 어 그다음에 연구원들 뽑아야 되니까 한 20조원 정도 필요하다는 거 아니겠습니까?
그 어떻게 마련할 것인가? 그다음에 마지막으로 SK닉스를 봐야 될 것은 물론 70조 영업 이익이지만 잉여 현금으로인 거 같아요. 음. 음, 우리가 이제 코이브 사태가 벌어지고 그다음에 이제 메타 같은 경우 이번에 실적이 좋았습니다만 잉여 현금 흐름이 문제인 거 아니겠습니까? 잉여 현금 흐름이라는 개념이 아직까지도 쉽게 안오시는 분들을 위해서 아주 간단하게 말씀드리도록 하겠습니다. 우리가 월급을 받으면 어 만약에 내가 연봉이 올라갔다 그럼 월급이 올라가죠. 월급이 올라가지만 내가 월급이 뭐 예를 들면 연하크랑 저랑 같은 직장에 있으면 제가 뭐 부장급이고 뭐 뭐 차장급일 텐데 월급이 제가 더 많을 수 있죠.
네. 근데 잉여 현금으로면 행가 더 많을 수도 있죠. 뭐 이런 부분들죠. 그게 뭐냐면 월급을 받아서 통장에 딱 들어와서 카드값 나가고 그다음에 자동차 할부금 나가고 아파트 대출금 나가고 애들 학원비 나가고 실질적으로 남는 현금 이게 인연 현금흐름입니다. 그럼 이제 어 SK하스 같은 경우 투자를 좀 많이 해야 되고 하 그 투자를 많이 해야 되는 입장인데 그러고 나서 물론 잉여 현거운이 둘이 많아요. 삼성자 같은 경우 제 기억으로는 대략 한 180조 정도 현금을 그다음에 SK닉스도 뭐 대략 한 100조 정도 인용한 건물 이거 정확하지 않습니다.
대략적인 기억인데 이걸 50% 이상을 주주환을 하겠다라는 거잖아요. 어 그런데 그걸 떠나서 만약에 삼성자 기준으로 재개이 180조가 맞다라면 이게 만약에 170조로 줄었다 이러면 또 문제예요. 그죠? 여전히 돈이 많지만 내가 월급이 늘어난 상태에서 지금 매출이 늘어난 거 아니겠습니까? 그리고 이익도 늘어난 거잖아요. 그럼에도 불구하고 학원비가 더 많이 나갔던지 아니면 이번에 금리가 올라감으로써 주택 할부 금리 금이 더 나갔던지 이런 부분들을 우리가 우려해야 되는 거기 때문에 우리가 여러 가지 중에서 제가 다시 한번 정리하면 첫 번째는 일단 이익 두 번째는 주주하는 정책 세 번째는 SK하인스 솔리다임네 번째 삼성자 하이스의 공통점은 잉여 현금흐름이 어떻게 나오느냐요 부분이 어 제가 보는 관점이다.
그리고 SK 솔리다임을 말씀드렸습니다만 삼성전자는 파운드리 쪽에서 2분기에 1조했는데 이걸 얼마만큼 잘 메꿨느냐 여부도 상당히 규치가 주목된다 이렇게 종합적으로 정리해 드리도록 하겠습니다. 와 정말 장점이 많은 두 기업입니다. 체크해 봐야 될 지금 숫자 포인트와 또 이슈 포인트들 말씀해 주셨으니까 잘 기억해 보시기 바라겠는데요. 그렇다면 지금 잉여 현금 흐름 관련해서 이야기해 주셨으니까 좀 더 걱정되는 부분 짚어 보겠습니다. 얼마 전에 메타였죠. 잉여 현금 흐름이 적자 나오게 되면서 또 한 또 흔들렸습니다. 그럼 말씀해 주신 대로 잉형 현금 관련돼서 또 우려되는 포인트들이 나오게 된다면 시장은 더 하방압력을 받아갈 수 있을 것 같은데 이거에 대한 가능성도 좀 열어둬야 되는 걸까요?
어 물론 시장이라는 것이 가능성 다 열어둬야 되는 거죠. 그리고 이제 메타의 잉여 현금흐름의 감소와 삼전닉스의 잉여 현금흐름의 감소는 좀 다른 개념입니다. 음. 메타 입장에서는 우리가 이제 3전닉스에 어 반도체를 사다가 어 여러 가지 투자를 해야 되는 입장이기 때문에 지금 투자를 하는 거죠. 뭐 예를 들면 연행코도 이제 우리가 집을 이제 살다 오면 집을 또 넓혀 가야 되는 거 아니겠습니까? 그럼 집을 넓혀가서 넓혀가는 과정에서 차입을 좀 일으킨다라든지 아니면 거기에 따라서 대출자를 하면 갑자기 월급은 늘었지만 내 잉여 현금으로 확 줄어드는 거죠.
그게 좀 시간이 지나면서 그게 좀 해소가 되는 단계인데 메타 같은 경우가 이제 그런 경우다라고 보는 거죠. 지금은 미래를 위해서 투자를 하는 거죠. 이익형 현금으로 내가 감당할 수 있는 거죠. 감당할 수 있는 부분들이고 역 반대로 생각하면 메타 잉여 현금은 감소분은 어디로 갔을까요? 선전직수로 간 거죠. 왜냐면 메타가 돈을 벌어가지고 전직에서 반도치사다가 투자한 거잖아요. 그래서 잉금물이 없는 건데 그 투자 자금을 어디로 갔다? 3전직스로 온 거죠. 그런 부분들인데 그런데 3전닉스는 그러면 잉여 현금이 어떻게 되죠? 늘어야죠. 그리고 아직까지 호남 클러스를 짓는다라든지 용인 청주 클러스를 아직 안 짓고 있잖아요.
계획 단계죠. 요거 지을 때는 두 기업도 잉헌 현거이 확 줄을 겁니다. 그렇지만 지금 그러지 않는데도 잉헌 현금이 줄른다. 이거는 매트랑 좀 다르죠. 메탄 투자의 개념이지만 3전닉스 같은 경우는 뭔가 다른 느낌이 좀 있는 거죠. 어찌 됐든 요게 똑같은 잉여 현금으로이지만 어 그 기압이 처한 위치라든지 상황에 따라서 해석이 좀 달라질 수 있다. 근데 저는 이거 물론 가능성은 열어 둬야 되겠죠. 뭐 충분히 열어 둬야 되는 부분들이지만 뭐 그렇게까지 시장에 있어서 우려될 정도로 어 문제가 붉어질 가능성은 현재로 높지 않다 이렇게 정리했습니다.
네. 요즘에 AI 성장에 힘입어서 투자에 대한 이야기가 계속해서 나오고 있기 때문에 이번에 컨퍼런스 콜 통해서 또 투자에 대한 이야기가 어떻게 나오는지 조금 더 집중력 있게 보셔야 되겠습니다. 스케아닉스 이야기도 궁금해지는데요. 지난주 금요일이었습니다. 솔리다임 상장 계획을 처해했죠. 그러다 보니까 시장에서는 환호를 해 줬습니다. 일단 호재로 반영하게 되면서 주가가 튀어 올랐는데 오늘 다시 그래도 그 상승의 흐름들을 이어가고 있는 상황입니다.이 솔리다임 상장 철 소식 정말 긍정적으로 받아들여도 되는 건지 이와 관련된 관전 포인트도 좀 궁금해집니다.
어 저는 용어를 좀 신중하게 쓰고 싶습니다. 그 이제 우리가 철해인지 아직은 중단인지는 모르겠어요. 근데 저는 이제 그 언론에 나온 다른 언론에 나온 워딩을 보면 어 상장 검토 중단으로 나왔습니다. 검토를 중단한다라는 거죠. 상장을 처한다라는 거하고 검토를 중단한다라는 것은 뉘앙스가 좀 다르죠. 똑같은 얘기일 수도 있는 거지만 일단 그래서 저는 아직은 좀 신중하게 보자. 약간 조심스러운 입장이에요. 그런 정도고 일단 어쨌든 지금은 당장은 안 하겠다라는 거고. 어 그런데 이제 SKS가 밝혔던 부분들은 있어요. 어. 검토를 중단하면서 제가 받기 논란도 좀 있었습니다.
그니까 지금 이제 워낙 빅테크 기업들이 좋지가 않다 보니까 우리가 이제 상장을 할 때는 이런 거죠. 어 뭐 제가 차영주가 예를 들어서 주시장 상장한다. 그럼 뭐 차영주의 몸무게가 뚱뚱하고 어 차영주의 뭐 뭐 이런 걸 이게 본질 가치라고 하죠. 근데 본질 가치인데 제가 예를 들어서 같은 방송이니까 연하양코처럼 어 제가 이제 뭐 모든 것들이 균형이 잡혔다라고 평가를 좀 해다오 이렇게 얘기할 수 있는 거 아니겠습니까? 본질 가치라는게 아니 그게 상대 가치라는 거죠. 네. 자, 지금 SK닉스는 솔리다임을 상제하는 과정에 있어서 본질 가치를 지금 원하 본질 가치가 한 200조 정도 된다라고 보는데 상대 가치를 평가받으려면 지금 주변이 좋아야 되잖아요.
주변 좋지 않은 거예요. 그래서 이제 그 부분을 일단 중단했다라는 어 언론 발표도 있는 거죠. 그래서 일단 좀 조심스럽죠. 근데 어찌 됐든 지금 이제 뭐 그 금융 당고까지 나서서이 부분에 대해서는 좀 조심 있게 보자. 우려된 기는 근데 입장에서도 이게 뭐 이해가 안 되는 건 아니에요. 뭐 왜 그러냐면 지금 앞서 언급드렸던 다른 공장만 갖고는 안 되고 이게 그 우리가 솔리다임이 주로 하는게 이제 SSD 엔드플래 아니겠습니까? 지금 이제 HBF까지 이제 만들어 내야 되는 그런 상황이죠. 그러니까 이제 디램만 적칭하는게 아니라 랜드 플래시도 적을 해야 되는 위로 올려야 되는 이런 부분들에 있어서 어 상당히이 부분에 대한 투자를 그러면 어떤 돈으로 하느냐?
음. 자, 여러분 솔리다임 성장에서 그 돈으로 솔리다임을 하는게 좋겠습니까? SK닉스가 자금 지원하는게 좋겠습니까? 이건 또 다른 문제죠. 물론 제가 한다라는 건 아닙니다. 이건 제 100% 네피셜입니다. 어디서들은 얘기도 아니고 100% 네피셜입니다. 뭐 이런 부분들 한번 우리가 보면 이제 SKS가 이제 고민이 나오겠죠. 그래서 제가 앞서 언급드렸던 것처럼 SK스가 이번에 제가 애널리스트고 제가 기자라면 이번에 SK하이니스가 컴퍼스코를 할 때이 질문이 거의 핵심 질문이 될 것 같아요. 핵심 질문이 될 거 같아요. SK스 입장에서 보면 좋은 것은 자랑하겠죠.
우리 주주하는 정책 얼마 할 겁니다. 이건 묻지 않아도 얘기를 해야 되죠. 계획이 있다라면. 그렇지만 솔리다임 얘기는 하고 싶을까요? 안 하고 싶을까요? 별로 하고 싶지 않을 거예요. 근데 이제 어 뭐 기자분들이라든지 아니면 뭐 애널리스트 분들이라면 당연히 해야 될 지문이고 그런 부분들이 나올 거기 때문에 그런 부분들은 뭐 저뿐만이 아니라 다른 뭐 서울 경제 나오시는 훌륭한 뭐 분들이 그 부분은 어 그 아무래도 어 수요일 날 오후쯤 정도 되면요 시간쯤 되면 결과가 나와 있지 않을까 그렇게 조금 어 보통 이제 아침에 실적 발표하고 컨퍼 스콜은 점심때 나오니까어요 시간쯤 되면 수요일 날 여러분들 서울 경제를 꼭 보셔야 되지 않을까 싶습니다네.
네. 아, 수 기대가 됩니다. 좀 회사 입장에서 어떠한 이야기를 하게 될지 어 여러 가지 짚어봐야 될 포인트가 굉장히 많아 보이니까요. 이제 함께 참고해 보시기 바랍니다. 다음 주제로 넘어가 보겠습니다. 지금의 시장에이 발목을 잡고 있는 변수 중에 하나가 또 유가입니다. 주말 사이에 또 다른 이야기가 나오게 되면서 유가가 또 올라갔습니다. 브랜드가 116달러까지도 급등하게 됐고요. 지금 WTI 선물 가격도 100달러 상회한 상황입니다. 이렇게 유가 관련된 노이즈가 계속해서 있기 때문에 시장 안에서도 사실 방향성을 확 틀긴 좀 어려워 보입니다.
그렇다면 지금 유가 관련해서는 증시 부담 계속해서 이어질 것인가 좀 장기화된 우려감이 있는데 유가 관련된이 방향성들은 어떻게 바라봐야 되는 걸까요? 어 시장은 벌써 다음 주 목요일 날 우리 그니까 10월 11월 3일 날 중간 선거인데 우리 시간으로 목요일 침 대하 이제 결과가 나올 거예요. 그 뒤을 보는 거 같아요. 왜냐면 유가 관련주들이 벌써 떨어졌잖아요. SOL도 떨어지고 있고 그다음에 이제 뭐 SK 이노베이션도 떨어지고 있고 이런 것들이 유가는 그럼 110달러고 지금 이제 그 어떻게 보면 정제 맞지는 지금 이제 고공 행진인데 유가가 떨어진다라는 것은 이게 트럼프 대통령 중간 선거 이후에 전쟁이 급속도로 식어 버릴 가능성도 배제할 수 없는 거죠.
음, 지금은 제가 주말사에 좀 그 뉴스 별로 안 좋은 뉴스를 봤어요. 미군 미국 군인들이 어, 일단은 트럼프 대통령한테 어, 전쟁 개시 명령을 기다린다 이런 건데. 근데 우리 전쟁이라는 것이 뭐 재상식으로 놓고 보면 지금 전쟁을 하려면 군인들이 모여야죠. 그러니까 자, 지금 뭐 제가 예를 들어서 연애양행하고 싸운다라면 그 갑자기 싸우나요? 그게 아니라 어떻게 할 건지 좀 마음에 대비를 하고 어 선전 포고도 좀 해야 되고 그다음에 이제 어떻게 내가 이제 말싸움을 할 것인지 전략적으로 아니면 뭐 어떻게 뭐 딸 이렇게 뭐 싸움을 뭐 투격 퇴할 것인지 이런 것들을 계획을 세워야 되잖아요.
그러데 중동 지역에 미군이 모여야 되는데 지금 안 모여 있잖아요. 한국 모험도 급화돼 있는 것도 아니고 어 그럼 뭐 뭐 최소한 뭐 전쟁을 하려면 한국 모험이 한대 더 가야 되는데 그것도 아닌 상태. 과연 미국이 전쟁을 수행할 수 있겠느냐. 물론 이제 폭격은 할 수 있겠죠. 어 본투에서부터 폭격기가 날아갈 수 있는 부분들인데 그런 부분들을 시장이 보고 있는 것이 아니겠나 육간 올라가 있는 상태지만 이것도 지금 이제 다음 주까지 어 시장 그니까 이제 중간 선거 어를 좀 보고 나서 그러고 나서 중동 문제에 따라서 유가가 급락할 가능성을 시장은 미리 보고 있는게 아니겠나 그래서 어 SOL 같은 주식이 조정을 받고 있다.
저는 그렇게 해석을 해요. 음 이게 뭐 물론 뭐 앞으로 지속된다는 부담이 되겠죠. 그리고 이제 이번에 FMC에서 금리를 안 올린다 하더라도 12월 달에 금리를 당연히 올리겠죠. 이런 부분들이 되기 때문에이 부분에 대해서는 조금 아직까지는 뭐 다음 주까지 다음 주 어 트럼프 대통령 중간 선거 어에 따라서 물론 뭐 브라질에서는 이변이 나타났다라고 하는데 미국에서도 이제 트럼프 대통령 입장에서 오면 브라질과 같은 이변이 나타나기를 조금 기대야 할 수 있겠죠. 그러니까 이변이라 건 그거죠. 시장에서 예측했던 거와 반대되는 경우가 나온 거죠.
우리 제가 뭐 정치적인 호불러가 있는 것은 아니지만 어 그런 것들이 좀 지켜봐야 되지 않나 싶습니다. 그럼 지금 항공주들도 많이 떨어지고 있거든요. 사실 대한항공도 어 지금 9월 말에 그래도 고점 찍고 쭉 내려오고 있는 상황인데 역시나 유가에 대한 부담 때문이다라고 봐야 되는 건지이 점도 궁금해지고요. 정유주들은 그래도 정재 맞은 효과가 있는 종목들은 어느 정도는 잘 위쪽에서 버티고 있는 거 같아서 여기 안에서 옥석 가리기를 좀 해 봐야 될 거 같은데 어떤 흐름들이 좋을까요? 만약에 덜 빠진 우리가 그 정유지들을 갖고 있다라면 오히려 그런 것들은 조금네
손쉽게 익절을 할 수도 있다라는 부분들입니다. 어쨌든 중동시가 급속도로 이제 식어 버리면 유가 관련주들은 갑자기 방향을 틀어 버릴 가능성이 있는 거죠. 그런 부분들을 어 좀 보셔야 되는 부분들이 아니겠나 싶습니다. 대한항공 같은 경우는 우리가 이제 아시아공 합병 이슈도 같이 있었죠. 그러면서 올라갔었던 부분들이 있는데 어 최근에 이제 대한 그 이슈가 끝나면서 주가가 급속도로 조정을 좀 받았고 실적에 대한 부분들 이런 것들 좀 지켜봐야 되기 때문에 어 조금 조심스럽게 항공주들은 접근을 하자. 물론 이제 항공주들 같은 경우에 지금 이제 카고 항공 쪽에 대한 어떤 이임 모멘텀들이 좀 늘어나고 있는 부분들은 있습니다.
아 그렇고 우리가 워낙 강세면 어 더군다나 이제 리스료가 됐든 아니면 뭐이 할보금이 됐던 그런 부담이 줄어드는 건 또 사실이죠. 어, 그럼에도 불구하고 일단은 추세가 꺾였다라는 것을 그대로 오롯이 인정해야 되지 않을까 싶습니다. 네. 유가 관련해서는 계속해서 좀 노이즈가 있는 상황입니다. 11월 3일 중간 선거 때까지 이런 노이즈가 계속해서 발생할 수 있으니까요.이 점도 참고해 보시기 바랍니다. 다음으로는 2차전지로 넘어가 보겠습니다. 오늘 삼성 SC의 좋은 소식이 나왔죠. 일단 미국에서 어 ESS용 배터리 공급 계약 따냈다라는 소식이 들려게 되면서 지금 현지 시장 안에서의 판가 계속해서 확대되고 있는 상황입니다.
그래서 오늘 아침에 어 2차전지 흐름들 나쁘지 않았습니다. 하지만 지금 장 마판으로 갈수록 힘이 좀 떨어진 상황인데요. LG 에너지 솔루션도 하락으로 좀 전환을 했습니다. 그럼에도 불구하고 2차전지 안에서의 기대감 굉장히 많죠. 삼성 SDI 같은 경우에는 이번 주에 또 실적 발표까지 예고가 되어 있습니다. 지난번에 흑자 전화를 했기 때문에 이번에도 기대감 있을 것으로 보이는데 지금이 안에서의 2차전지 흐름들 삼성 SI 또 어떻게 바라보면 좋을까요? 어 우리가 LGN 소울 실적에서 보여지듯이 원래 2분기 때 삼성 SDI가 깜짝 실적을 발표했어요.
삼성 SDI LG엔솔 심지어 SK온까지 비상적인 SK온까지 전부 다 흑자 전환했어요. 굉장히 생각보다 빠른 거죠. SCI 같은 경우를 연말에 흑제자 된 걸로 봤는데 그 당겨지고 그게 이제 그만큼 ESS 수요가 있었다라는 점이죠. 근데 흑자의 2분기 실적을 놓고 보면 흑자의 규모는 AMPC 보조금 때문이었습니다. 음. 어 그리고 이제 이번에 3분기 LG엔솔 실적을 놓고 보니까 7,억 영업 이익 중에 보조금 4,억 빼고 3,억에 대한 순수 이익을 만들어 냈다. 이런 부분들이 되면서 어 주가 퍼포먼스가 좋았죠. 결국 SDI 같은 경우 이번에도 AMPC를 받아서 우리가 이제 실적이 잘 나올 거예요.
굉장히 긍정적으로 보고 있는데 증권가에서는 오늘 연말쯤에 LGN솔과 같은 형태 4분기 때에 순수하게 이익을 만들어 낼 것이다라고 보고 있는 상태이기 때문에 이번에 AMPC를 제외하고 얼만큼 이익을 만들어 내느냐가 관건이 될 거 같아요. 물론 이제 ESS에 대한 매출 비중도 봐야 되겠고 그다음에 유럽 쪽에서 살아나고 있는 이V 매출 어 전기차와 관련된 매출도 바라봐야 된다라는 점이죠. 물론 SJ 재료가 많습니다. 내년도 하반기부터 전고체 양산하겠다. 뭐 이런 재료들도 있습니다만 거듭 말씀드리지만 지금은 실적 시즌이에요. 실적 시즌에는 네러티브보다는 실적이 더 그 뭐죠?
시장에서 차지하는 그 중요성이 더 큽니다. 그렇기 때문에 현 구간에 있어서 삼성 SDI를 바라볼 때 우리가 과연 AMPC 감안해서 이익이 난 거 오케이 그러면 그거를 덜 감안했을 때 어느 정도 이익을 만들어 내 냈느냐요 부분을 차감하는 것이 필요하다. 또 2차현지 같은 경우 이번에 또 중간 선거 관해서 블루웨이브 또 기대감도 있죠. 근데 이건 정책 기대감이다라는 거죠. 어 그거는 어 아무래도 뭐 민주당이 뭐 의회를 장악한다 하더라도 현직 대통령은 트럼프예요. 그리고 트럼프 대통령의 또 장점 뭐죠? 장점일까요?일까요? 뭔지 모르겠지만 행정 명령으로 의회를 무력화시킨다라는 점도 있거든요.
그런 부분들이 있기 때문에 그분에 대해서 너무 그렇게 어 막 우리가 막 그 흥분해야 되지는 않지 않을까 좀 말씀드리겠습니다. 네. 그럼에도 불구하고 2차전지 안에서의 지금 상승에 대한 모멘텀은 계속해서 발생할 수 있겠다라는 이야기해 주셨습니다. 그럼 우리가 궁금한 건 아무래도 주가 흐름이겠죠. 삼성 SI 보면은 지금 200일선까지 내려왔거든요. 사실 지난주 흐름들이 좋았지 않았다 보니까 지난주엔 뚝뚝 좀 내리막길 걷긴 했습니다. 그러면 이번 주에 나올 실적을 대기한다면 또 기대까지 걸어 본다면 지금 또 매수 구간일까라는 생각도 듭니다.
타이밍 괜찮을까요? 어, 이게 타이밍은 나쁘진 않다라고 보는데 확인하고 좀 들어가는 건 낫지 않은 것입니다. 그니까 삼성전자 하이닉스는 지금 구간이면 저는 용기를 내야 될 구간으로 보여집니다. 배팅을 좀 해야 된다는 거 조금 약간의 배팅. 네. SGI도 그렇게는 생각하지만 아무래도 시장에 관심이 3전 직스부터 보이니까 요거는 올라가는 거 보고 따라가자. 음.라고 음라고 말씀드 올라가는 걸 좀 보고 따라가는 것이 어 SI, LG엔솔 이런 것들을 보는 어 시각이 아니겠을까 아닐까 그렇게 말씀드릴 수 있겠습니다. 네. 분명히 이번에 실적도 나쁘진 않겠다라는 기대감이 있긴 하지만 사실 확인하고 들어가는 것도 늦지 않겠다라는 이야기해 주셨습니다.
전반적으로 삼성 SI 그리고 LG 에너지 솔루션 이번에 이번 실적도 나쁘지 않을 것이다라는 일각의 이야기들이 굉장히 많으니까요.이 점도 함께 참고해 보시기 바랍니다. 자, 그렇다면 이번 주 짚어 봐야 될 이벤트가 굉장히 많죠. 지금 실적에 대한 모멘텀도 있지만 이번 주에는 FMC까지 열리게 됩니다. 금리에 대한 방향성도 탐색을 해 봐야 되겠는데요. 일단 이번에 FMC에서는 동결할 가능성이 큽니다. 그런데 이제 올 한해 한 차례 더 인상할 수 있겠다라는 이야기가 어 사실 나오고 있는 상황이라서 앞플의 방향성은 어떻게 바라봐야 되는지가 좀 궁금해집니다.
이번에 연준 발언에 많은 시선들이 지금 몰릴 것으로 예상이 되는데요. 우리는 어떤 발언을 좀 기대를 해 보면 좋을까요? 어, 연준이 이번에 점도표를 발표하진 않습니다. 점도표는 3692에 발표를 하기 때문에 어떤 이제 끝나와서 기자 회견인데네 의외죠. 아까도 우리가 열어둬야 될게 갑자기 금리 인상을 한다. 이것도 열어둬야 됩니다. 추가 인상. 추가 인상을 해야 된다. 그러니까 이제 올해 한 차례 할 것으로 어 지난번 점도표에 나왔잖아요. 4.1%니까 지금 이제 상당히 4%니까 10월 달에 할 걸 좀 당긴다. 시장에 크게 출렁거릴 수 있습니다.
그걸 한 가지 염두해 두시고 그렇지 않다라면 12월 달에 이제 금리 인상을 하는 거죠. 어, 지금 이제 시장에 있어서는 이미 실질 금리가 꽤 높은 수준이잖아요. 기준 금리보다 실질 금리가 높기 때문에 어, 실질 금리가 시장에 있어서의 어떤 제어 기능을 하고 있는 거죠. 어, 그런 부분들이 있기 때문에 추가적으로 금리인상을 하지 않을 것 같아요. 그래서이 지난주에 우리 한국은행이 금통이를 열었을 때 그냥 편하게 말씀드리면 신경 쓰신 분들 별로 없을 거예요. 그냥 이렇게 지나갈 것이다라고 봤고 이번에 FOMC도 저도 그렇습니다. 그냥 지나갈 걸로 봅니다.
단지 이제 여기서 진짜 깜짝 쇼하면 뭐다? 금리를 올리는 거죠. 그건 이제 그거는 악재죠. 오히려 악재입니다. 아, 그렇지만 그렇지 않다라면 우리가 이제 어, 실질적으로 금리 이제 우리가 금요, 우리 타임 스케줄을 보면 수요일 날 뭘 봐야 된다? SK이너스. 목요일 날 뭘 봐야 된다? 삼성전자. 금요일 날 뭘 봐야 된다? 아마존. 어, 뭐 이런 것들을 좀 봐야 되는 거죠. 그렇기 때문에 실질적으로 시장에 있어서 실적에 묻어갈 가능성이 높아요. 실적에 묻어갈 가능성이 있다라는 점. 그리고 벌써 시장은 실적이 나오고 나면 그다음에 뭘 볼까요?
트럼프 행보를 보겠죠. 그런 거기 때문에 이번에 그 중요성은 그 어떤 때보다도 크지는 않다. 음. 단지 주가가 빠져 있기 때문에 또 금리에 대해서 민감도가 높기 때문에 돌발적으로 금리를 인상한다. 이거는 최악의 경우다. 이것까지도 말씀드리도록 하겠습니다. 네. 이번에 10월 28일에 FMC에 열리는데 지금 일단은 CME 패드워치 상에서는 이번에는 동결을 하고 12월 9일에 열릴 FMC에서는 인상할 수 있겠다라는 쪽에 조금 더 큰 확률이 어 지금 포착이 되기는 합니다. 이와 관련된 금리 지금 결정 관련된 방향성들 잘 탐색해 보시기 바랍니다.
그렇다면 앞서 말씀해 주신 대로 아마존 실적 이제 빅테크 기업들의 실적까지 예고가 되어 있는 상황이잖아요. 아마존 그리고 알파벳 마이크로소프트 이번 주에 실적 다 나옵니다. AI 지금 우려감이 굉장히 많기 때문에 여기에서도 컨퍼런스 콜에서 또 AI 투자에 관련된 노이즈가 끼게 된다면 또 우려감으로 하락을 할 거 같거든요. 여기에서는 잘 넘어갈 수 있을지이 빅테크 관련된 실적 포인트 어떻게 짚어 보면 좋을까요? 어, 빅테크 기업들은 투자가 줄어들 가능성은 별로 없어요. 음, 최근에 미 뭐 호주라든지 연구에서 데이터 센터 짓는 것이 철해되거나 연기됐죠.
그건 전력 문제 때문이죠. 그러니까 이제 우리가 놓고 보면 전력 문제 때문에 이것을 속도가 조절됐다라고 봐야지 이거 처리된 걸 그니까 공급과 안 지는다는 아니잖아요. 이번에도 투자에 관련된 부분보다는 시장은 오직 한 가지만 볼 거 같아요. 너 돈 있어? 음. 너 지금 이렇게 투자할 돈 있어?네 돈을 할 수 있어. 특히 어 아마존 같은 경우는 어 돈이 있는 기업이에요. 잉여분이 풀았습니다. 근데 혹시 너 또 줄었어? 메타처럼 이런 부분들을 볼 거 같아요. 그래서 지금 시장에서 민감도는 그런 거죠. 우리가 이제 뭐 다 같이 좋을 때는 주식으로 돈 벌고 할 때는음 제가 여의도에 가끔 이제 지인들 만나러 어 가는 점심 먹는 식당이 있습니다.
네. 예약하기가 힘들었었어요. 근데 지금은 얼마 전에 갔었는데 점시간 자리가 비더라고요. 비싼 집은 아닌데 일단 밥을 먹으려고 하는 그 마음의 여유가 없다라고 저는 생각을 합니다. 그러니까 지금 돈은 잘 벌고 있는데 너 진짜 돈 있어? 너 나랑 밥 먹을 돈 있어. 이걸 지금 확인한다라는 거죠. 이렇게 여러분들이 직관적으로 이해하시면 됩니다. 그래서 지금 이제 아마존 같은 경우 오히려 아마존 같은 경우 실적이 잘 나오고 코이브 같은 경우 그러면 제가 이렇게 가끔 말씀드 코이브가 아 코브의 악재는 암원전한테 호재예요. 네오클라우드 업체가 클라우드 업체에서 네오 클라우드가 없어지면 클라우드 업체가 더 어 일을 잘할 거 아니겠습니까?
그런 부분들이 있기 때문에 지금 우리가 봐야 될 것은 물론 연 말씀하신 것처럼 실적 그다음 투자 계획 이걸 또 봐야 되고이 복합적입니다. 거기에 잉여 현금흐름이 얼만큼 지금 어 계속해서 늘어나고 있느냐요 세 가지 포인트로 정리해 드리도록 하겠습니다. 아 역시나 잉형 현금 흐름이 가장 중요한 포인트가 되겠습니다. 물론 지금 아마존 그리고 알파 마이크로소프트 안에서 이번에 실적 잘 나올 수 있겠다라는 모멘텀들은 있지만 역시나 투자에 대한 이야기 그리고 돈이 있는가에 대한 이야기 더 주목해 봐야 된다라는 이야기 해 주셨으니까 참고해 보시기 바랍니다.
짧게 질문드려 보겠습니다. 오늘 시장 안에서 의료 AI가 뜨고 있거든요. 사실 요즘에 바이오 종목 안에서도 호재가 있으면 지금 개별 호재로 계속해서 반응을 하고 있는 것으로 보입니다. AI가 이제 의료까지도 붙었잖아요. 단기간으로 봐야 되는 건지 아니면 중장기적으로 끌고 가도 괜찮을지가 좀 궁금해집니다. 음. 저는 좀 중기적으로 그니까 제가 올 여름에 그런 생각을 했어요. 내년까지 보면 의료 AI를 사서 끌고가 볼까? 왜냐면 PSR로 보면 매출이 늘어나고 있으니까. 제가 이제 오늘 같이 루닛 그런 재료가 나올 거라 상상도 못 했고 이게 만 원대 정도의 루닛라면 제가 좋아했던 기업인데
어 그리고 매출이 계속 늘어나니까 내년 정도 내후년 정도면 흑자 전환하지 않을까? 어 그럼 내가 한 1, 2년 투자하면 지금 만 원에서 2만 원까지 안 가겠어라는 생각을 했었어요. 물론 실질적으로 투자로 이루어지지 않았습니다만 지금 의료용 AI 물론 이제 신약을 개발한다는 것도 있습니다만 AI가 굉장히 의사보다 빠르다. 오늘 또 그런 기사도 있었어요. 뭐 어 환자를 그 병을 발견하는 것이 38%가 개선됐다. 뭐 이런 기사들도 있었기 때문에 우리가 판독과 관련해서 뭘 평가하는 부분에 있어서는 의료용 AI 관련주를 지금 월세계 붙은 이유가 거기에 있는 것이 아니겠나게 싶습니다.
네. 요즘에 헬스케어에 지금 AI가 계속해서 전목이 되고 있고요. 신기술이 나오고 있는 상황입니다. 이전까지도 함께 들여다 보시기 바랍니다. 오늘 전략은 여기까지 세우도록 하겠습니다. 지금까지 와이즈 경제 연구소의 차영주소장과 함께했습니다. 오늘 말씀 고맙습니다. 감사합니다. 네. 여전히 코스피가 0.6% 6% 하락하고 있고요. 코스닥도 2% 하락하고 있는 상황입니다. 장 마판까지 어떤 분위기 포착해 볼 수 있을지 눈여겨 보시기 바랍니다. 주식원샷시 준비한 소식은 여기까지입니다. 본 방송에서 제고하는 정보는 투자 판단 조언일뿐. 해당 종목의 가치와 수익률을 보장하지 않습니다. 여지는 마켓 클린 시간도 많은 기대 바랍니다. 함께 해 주신 여러분 고맙습니다.
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