저자: 이재진의 주식전략실(상한가랠리) · 한국인
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영상은 2026년 11월 5일 국내 증시 급락을 다룬다. 마이클 버리가 앤트로픽, 오픈AI 등 AI 기업의 IPO가 시장에 자금을 빨아들여 큰 하락을 부를 수 있다고 경고했다는 내용을 소개한다. 당일 미국 필라델피아 반도체 지수는 3.1% 하락했고, 코스피는 5.28% 하락하며 사이드카가 발동됐다. 주요 하락 원인으로는 엔비디아의 공화당 정치 후원 논란에 따른 보복 우려, 데이터센터 건설 규제에 따른 반도체 수요 감소 우려, 낸드 ASP 상승 중단과 DDR5 현물 가격의 첫 하락 전환이 제시된다. 영상은 유동성 지표(상업은행 자금 부족 신호, 하이일드 스프레드)가 악화됐다고 설명하며 단기적으로 추가 흔들림 가능성을 언급한다. 또한 앤트로픽 상장 이후 유동성이 해소될 것으로 보고 분할 매집 전략을 제시한다. 다만 영상 후반은 무료 카카오톡방과 앱 가입 등 참여를 권유하는 내용을 담고 있어 광고성 성격이 강하다. 투자 판단은 원문 주장을 독립적으로 검증한 뒤 내려야 한다.
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안녕하세요. 이재진의 주식 전략실입니다. 2026년 11월 5일 오늘의 영상 진행해 보도록 하겠습니다. 오늘도 시황에 이어서 반드시 알아두셔야 할 시장 이야기와 대응책까지 설명드릴 테니, 영상 끝까지 잘 시청해 주시면 좋겠습니다. 그럼 본격적으로 오늘의 이야기를 시작하겠습니다.
오늘의 주제는 월가 전설의 AI 신규 상장 경고입니다. 증시가 크게 흔들리는 와중에, 2008년 금융위기를 예측했던 마이클 버리의 경고가 최근 앤트로픽 상장을 앞두고 주목받고 있습니다. 어떤 소식인지, 그리고 최근 증시에서 어떻게 대응해야 할지 설명드리겠습니다. 최근 복잡한 증시 때문에 도대체 어떻게 대응해야 할지 모르겠다는 투자자분들이 많습니다. 그래서 11월 7일 토요일 오후 7시에 투자자분들께 무료 카카오톡방을 선착순으로 오픈하기로 했습니다. 많은 분들이 도움을 받고 싶다고 하셔서 준비했는데, 선착순으로 빠르게 마감될 것 같습니다. 11월 8일 오후 7시까지 열어두려 하지만, 입장이 다 끝나면 11월 8일 일요일 저녁에 공지를 드릴 예정이니, 공지를 확인하시고 다음 주 월요일부터 바로 대응에 참여하시면 좋겠습니다. 시장이 곧 저점 타이밍을 맞을 수 있으니 놓치지 마시기 바랍니다. 참여 방법은 영상 마지막에 자세히 설명드리겠습니다.
먼저 마이클 버리가 시장에 강력한 경고를 했습니다. 2008년 서브프라임 모기지 사태를 예측했던 인물인데, 앤트로픽과 오픈AI 등 AI 기업들의 기업공개(IPO)를 막기 위해 시장이 대대적으로 폭락해야 한다고 주장했습니다. 이들 기업이 상장하면 수조 달러에 달하는 막대한 자본을 빨아들인 뒤 시장을 파괴할 것이라는 경고입니다. 마이클 버리는 과거에도 큰 하락을 적중시킨 인물이라, 항상 맞히지는 않더라도 근거를 가지고 설명하기 때문에 취약한 시장에서는 이 경고가 꽤 잘 먹혀듭니다. 시장이 더욱 겁을 내고 있다고 보시면 됩니다.
미국 증시는 S&P500과 나스닥 종합지수가 상승 마감했고, 다우지수는 3%까지 급등했습니다. 그런데 필라델피아 반도체 지수는 3.1% 하락 마감했습니다. 이후 시간외 거래에서는 미니 나스닥 지수가 1% 가까이 떨어지며, 시장이 긍정적이지만은 않다는 점을 확인시켜 줬습니다. 특히 필라델피아 반도체 지수 하락은 반도체 기업들이 전반적으로 하락했다는 뜻이라 한국 시장에는 치명타였습니다. 그 흐름을 이어받아 오늘 코스피는 5.28% 하락했고, 장중에는 코스피와 코스닥 모두 사이드카가 발동될 만큼 급락했습니다. 코스피200이 5% 이상 빠졌다는 뜻이며, 주요 기업들이 전부 하락하면서 투자 심리를 더욱 위축시켰습니다.
첫 번째 원인은 엔비디아의 공화당 지원입니다. 일론 머스크가 중간선거에 공화당을 지원했지만, 결과적으로 공화당이 승리하지 못하고 민주당이 승리했습니다. 이에 따라 정치적 보복 가능성이 높아졌다는 우려가 나왔고, 실제로 테슬라는 장중 약 3%, 시간외에서 추가로 하락하며 약 5% 가까이 빠졌습니다. 스페이스X 관련 기업들도 5% 이상 하락하는 모습을 보였습니다. 정치적 보복 가능성이 있는 기업들이 주가 하락을 겪고 있는 셈입니다.
이 흐름은 AI 반도체 대장주인 엔비디아에서도 나타났습니다. 엔비디아는 트럼프 대통령을 적극 지원해 왔습니다. 정치 모금 기구를 설립해 공화당을 지원했고, 임직원들도 공화당에 많은 기부를 했습니다. 백악관 연회장 건립에 2,500만 달러를 내놓았고, 트럼프 취임위원회에도 약 100만 달러를 냈습니다. 젠슨 황 CEO가 개인 명의로 트럼프 만찬에 100만 달러를 내고 참석하기도 했습니다. 물론 상당 부분은 강요에 가까웠다는 시각도 있지만, 중요한 것은 다른 빅테크 기업들과 달리 엔비디아는 회사 명의로도 공화당 측에 후원금을 낸 것으로 보인다는 점입니다. 이렇게 차이가 두드러지다 보니 보복 가능성이 높다는 평가가 나오며, 엔비디아 주가는 장중 3%, 시간외에서 추가로 8% 하락하여 최종적으로 4% 가까이 떨어졌습니다.
엔비디아가 하락하면 AI 반도체 관련 기업들이 함께 하락합니다. SK하이닉스, 브로드컴, TSMC 등이 모두 하락했고, 반도체 소부장 관련 기업 전반에 하락세가 나타났습니다. 엔비디아 이슈 때문에 AI 반도체가 과도하게 떨어지고 있다고 볼 수 있습니다.
두 번째는 데이터센터 건설 규제 이슈입니다. 중장기적으로는 호재 가능성이 높습니다. 이란 전쟁이 끝나면 물가가 하락해 건설 비용이 줄고, 금리가 내려가면 자금 조달 비용도 낮아져 데이터센터 건설에 유리하기 때문입니다. 하지만 당장 규제로 데이터센터 건설이 미뤄진다는 소식에 반도체 수요가 줄어든다는 우려가 생기면서 주가가 하락했습니다.
흥미로운 점은 신규 데이터센터 건설이 늦어지자 마이크로소프트, 알파벳(구글), 아마존, 메타 같은 하이퍼스케일러 기업들의 주가는 오히려 상승했다는 것입니다. 기존에 대규모 데이터센터를 이미 보유하고 자금력도 풍부한 기업들이 유리해졌다고 평가받았기 때문입니다. 과도한 경쟁으로 자본 지출을 많이 해 왔는데, 건설이 늦어지면 투자 부담이 줄어들어 재무 상태가 개선될 수 있다는 기대가 생긴 것입니다.
다만 불편한 부분도 있습니다. AI 반도체 기업이나 리파이낸싱으로 이자 부담이 큰 네오클라우드 기업들은 상황이 다릅니다. 본업이 탄탄한 하이퍼스케일러와 달리, 사업이 밀리면 망할 수도 있습니다. 실제로 오라클이 오픈AI와 맺었던 AI 데이터센터 조달 계약이 취소되는 일도 있었습니다. 이런 약한 고리가 흔들리면서 관련 종목들도 하락했습니다. 정리하면, 중장기적으로는 호재가 분명 존재하지만, 당장 건설 속도 조절에 부담을 느끼는 AI 반도체 관련 기업들의 주가가 내려앉고 있습니다. 이 때문에 국내 증시 하락 폭이 더 컸습니다.
세 번째는 실질적인 타격이 될 수 있는 반도체 가격 하락입니다. 데이터센터 건설이 늦어질지 모른다는 걱정이 현실화되면서, 기업들이 반도체 구매를 주저하기 시작했습니다. 데이터센터 건설이 이어질 때는 반도체를 최대한 확보하는 것이 중요했지만, 상황을 살피며 구매하겠다는 기조가 나오면서 메모리 가격이 하락하고 있습니다.
메모리 반도체는 크게 두 가지로 나뉩니다. D램은 단기 기억 장치이고, 낸드플래시는 장기 기억 장치입니다. 둘 다 삼성전자와 SK하이닉스의 핵심 매출원입니다. 이번에는 낸드 가격이 먼저 하락을 시작했습니다. 글로벌 낸드 ASP(평균판매가격)가 1년 만에 상승을 멈추고 전 분기 대비 1.6% 하락했습니다. 중요한 것은 계속 오르던 가격이 멈췄다는 점입니다. 시장은 계속 오를 것이라는 전제하에 주가를 올려 왔는데, 가격이 오르지 못하면서 기대감이 꺾인 것입니다. 낸드 현물 가격은 소비자 제품 수요 감소로 이미 4월부터 하락세였고, 이제 ASP까지 상승이 멈춘 것입니다.
이 우려는 일본의 낸드 기업 키옥시아의 실적 발표에서 명확하게 드러났습니다. 키옥시아는 다음 분기 실적이 기존보다 더 오르기보다 유지될 것이라고 밝혔습니다. 반도체 기업들이 매번 실적 신고가를 갈아치우던 상황이라, 이런 발언은 시장에 불안감을 줬습니다. 원래 계속 오르던 기업이 상승을 멈추면 주가는 기대감이 사라지며 가라앉습니다. 성장해야 할 기업이 성장하지 못하니 주가가 애매하게 흘러갈 수밖에 없는 것입니다.
D램 가격도 오늘 영향을 받은 것으로 보입니다. D램 현물 가격을 보면 DDR4와 DDR5가 함께 하락하는 경우는 많지 않았습니다. DDR4는 이미 올라온 뒤 하락 중이었기 때문에 이상하지 않지만, DDR5는 계속 상승하던 가격이 드디어 하락 전환했습니다. 50일 만에 첫 하락 전환이라 심각하게 봐야 합니다. 아직 폭락 단계는 아니지만, AI 반도체가 덜 팔릴 것 같다는 분위기 속에서 엔비디아 정치 이슈와 데이터센터 규제까지 겹치면서, 실제 숫자로 낸드와 D램 가격이 함께 떨어지자 투자자들이 겁을 먹기 시작했습니다. 그 결과 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 과도하게 조정을 받았습니다.
오늘 삼성전자는 약 9% 하락해 최근 신저가 근처까지 밀리며 직전 저가를 깨려는 중입니다. SK하이닉스는 1% 하락했는데, 그동안 자사주 매수 덕분에 버텨 왔으나 오늘은 버티지 못하고 11%포인트 급락했습니다. 추가 하락 가능성이 있는 위험한 구간입니다.
결론부터 말씀드리면, 지금은 아직 바닥이 아닙니다. 추가로 흔들릴 요소가 보입니다. 바로 유동성 부족입니다. 주식 시장에 돈이 부족한 유동성 부족 현상이 나오면, 별것 아닌 이슈에도 시장이 쉽게 흔들립니다. 유동성을 면역력에 비유할 수 있습니다. 면역력이 약하면 가벼운 감기에도 쉽게 걸리고, 독감에 걸리면 1~2주씩 앓아눕게 됩니다. 지금 시장은 면역력이 상당히 약한 상태이고, 그 면역력이 더 떨어지고 있습니다.
화면에 보이는 증시 유동성 위기 신호를 보시면, 빅테크의 주요 유동성 흡수와 AI 기업들의 과도한 자금 흡수가 나타나고 있습니다. 마이클 버리가 우려한 바로 그 부분입니다. 앤트로픽의 상장을 앞두고 있는데, 11월 중순 18~19일 무렵 상장할 것으로 예상되며, 상장 시 엄청난 자금을 빨아들일 것입니다. 그 과정에서 주요 상업은행의 자금 부족 신호가 나오고 있습니다. 이 지표가 0 아래에 있을 때는 특별한 문제가 없지만, 0 위로 올라오면 문제가 됩니다. 현재 유동성이 부족하다는 신호가 나타나고 있습니다. 은행에 돈을 빌리려는 수요가 많아지면 은행은 금리를 높이게 되고, AI 기업들이 계속 자금을 요구하면서 대출 금리가 비싸지고, 이 지표가 올라가는 것입니다.
지금 수준이 바로 폭락을 만들 단계는 아니지만, 이 지표가 계속 올라간다면 문제를 일으킬 것입니다. 지난주보다 지금 돈이 더 귀해졌다는 신호입니다. 오해하시면 안 되는 것은, 지금부터 돈이 없어져 폭락이 나온다는 뜻이 아니라는 점입니다. 지난주보다 상황이 나빠졌다는 뜻이므로, 지금 당장 주식을 사기보다는 증시가 더 흔들릴 수 있으니 조심하는 것이 좋습니다. 정확히는 흔들릴 수도, 흔들리지 않을 수도 있지만, 유동성이 떨어진 상태라 별것 아닌 이슈에도 과하게 흔들릴 수 있다는 뜻입니다. 미국은 상하원 모두 민주당이 다수당을 차지한 상황이라, AI 데이터센터 규제가 하나라도 더 나오면 쓸데없이 증시가 흔들릴 수 있으니 조심해야 합니다.
또 하나 주목할 지표는 하이일드 스프레드입니다. BB등급 이하, 즉 신용등급이 높지 않은 기업들이 얼마의 이자를 주고 돈을 빌리는지를 나타내는데, 이 수치가 꽤 높은 상태를 유지하고 있습니다. 한때 안정될 듯 내려앉기도 했지만, 오라클과 메타가 대규모 자금 조달에 나서면서 다시 올라왔습니다. 돈이 부족한 현상은 계속되고 있다고 보셔야 합니다. 미국 상업은행에서도 자금 부족 신호가 나오고 있어서, 이 상황이 생각보다 커질 수 있습니다. 게다가 앤트로픽 상장을 앞두고 130조 원 규모의 자금을 빨아들일 것이 예상되는 상황이라, 지금 굳이 나서서 투자하는 것은 현명하지 않습니다. 지금 싸 보인다고 매수하기보다는, 시장이 안정될 때까지 기다리셨다가 최저점을 놓치더라도 저점 부근에서 분할 매집하는 전략이 좋다고 생각합니다.
정리하면, 단기적인 유동성은 11월 중순 앤트로픽 상장 이후에나 해소될 것으로 보이므로 이 구간은 피해 가시는 것이 좋습니다. 중장기적으로는 2027년에 점차 해소될 전망이며, 이번 분석에서는 1~3월보다는 4월 이후에 특히 괜찮아질 것이라는 전망이 많습니다. 1분기에는 스테이블코인 발행 같은 호재성 뉴스도 있어서 악재를 어느 정도 이겨낼 수 있을 것으로 보입니다. 투자자 여러분께서 시장을 예측하고 대응하는 데 도움이 되도록, 이재진의 주식 전략실 유튜브 채널과 함께, 혼자 투자하기 힘드신 분들을 위해 무료 카카오톡방을 통해 시장 정보를 드리고 있으니 놓치지 마시기 바랍니다. 요즘 주식을 그만하고 싶다는 분들이 많은데, 최소한의 대응은 받아 가셨으면 합니다.
내가 저점에서 바로 매수하지 못하더라도, 저점 타이밍이 언제인지 알고 계속 분석하는 것만으로도 큰 의미가 있습니다. 앞이 보이지 않는 어둠 속에서 선글라스를 쓴 채 길을 헤매는 것과, 비록 밤이지만 가로등이라도 켜진 길을 걷는 것은 큰 차이가 있습니다. 제가 가로등 정도는 켜 드릴 수 있으니, 최저점 부근에서 언제 매집할지, 또는 어느 지점에서 반등을 노릴 수 있을지, 탈출 시점은 언제인지 객관적인 지표와 자료를 통해 최대한 높은 확률의 타이밍을 잡을 수 있도록 노력하겠습니다. 주식 시장에 100% 확실한 것은 없지만, 노력할수록 성공 확률은 높아질 수 있습니다. 남들이 손실을 볼 때 우리가 피해 가고 이익을 얻을 방법이 있다면 찾아볼 가치가 있습니다.
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오늘 영상은 여기서 마무리하겠습니다. 다음 영상에서 더 유익한 내용으로 찾아뵙겠습니다. 아직 구독 버튼과 좋아요 버튼을 누르지 않으셨다면 한 번씩 눌러 주시면 감사하겠습니다. 끝까지 시청해 주셔서 진심으로 감사드립니다. 수고하셨습니다.
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