🔥 브로드컴이 삼성전자 선택했다! HBM·파운드리 판도 바뀌나?

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이번 주에 가장 큰 관심은 결국에는 뭐 비테크의 실적이 아닐까라는 생각이 들거든요. 그래서 MSFT, 메타, 애플 다 실적을 발표합니다. 아마존도 실적 발표하죠. 어떻게 보세요? 뭐 내용은 구글이랑 비슷할까요? 어, 판박일 거라고 보고 있고요. 예. 그리고 아마 똑같은 그 소위 방향성 지세일 거라고 봅니다. 거기서 어긋날 수가 없다. 제가 저도 말씀드렸지만 정항상 그렇게 할 수밖에 없다 말씀드렸고 아마도 똑같을 왜냐면 그 소위 경영진이란 걸 조금이라도 해보고 그걸 그걸 그 심정심 심정을 보면 목숨 걸고 해야 되거든요. 아 빠지지 않고오려질문들은 자금 어떻게냐 너희들의 장부회 부회 부채 얼마 되느냐 아마 그런 질문들이 상당히 좀 많지 않을까라는 생각이 듭니다.

그래서 아마도 이번의 포인트들은 결국은 케펙스에 대한 거 물론 우리 다시 한번 확인할 필요가 있을 것 같고 그와 관련해서 전통적인 그 하이퍼스케일러들이 클 AI 클라우드 매출이 얼마나 계속 성장하는지 이것이 일단 받쳐 줘야 기본은 깔고 간다. 우리가 거기에 추가적으로 이제 자금 시장은 이들이 어쩔 수 있는게 아닙니다. 결국은 이제 FMC에서 도와줘야 되고 미국 정부가 도와줘야 되는 측면이 있어서 이것은 이제 조금은 좀 밀어놔야 되는 상황이다 봐야 돼서이 두 가지가 밸런스를 맞아야 되기 때문에 결국은 시장이 이번에는 실적을 보면서 일단 평정심을 찾는 거 요것이 이제 상당히 중요하다.

왜냐면 이번 주가 지난주 말에 어쨌든 그 50일선을 SP 500이 뚫고 내려왔어요. 그래서 그다음이 상당히 좀 아래쪽에 있기 때문에 어 그러면 상당히 뭐랄까요? 좀 그나마 [콧방귀] 버티던 미국 시장 못 올랐기 때문에 버티기도 했지만 이것이 이제 그러면 미국 자체가 좀 하락폭이 커지면 전 세계적으로 이제 올라가기가 어려워지는 상황이 국면이 되기 때문에 그래서 이번 주는 우리나라도 중요하지만 아마 우리는 미리 한번 두들겨 맞아서 이번 주 지켜볼 가능성이 좀 높고 미국 시장의 방향성에 좀 더 영향을 받을 가능성이 있지 않을까 이렇게 생각하고 있습니다.

지금 지난주에 구글 실적 발표하고 나서 빅테크들이 다 같이 좀 두드려 맞는 모습을 보여 줬거든요. 실적의 내용은 거의 비슷할 거니까 이거를 또 시장에서 어디를 어떻게 뜯어 보는지에 대해서도 좀 더 체크를 해 보도록 하겠습니다. 이번 주 일정들 FOMC 실적 함께 받고 또 주말 동안 중요했던게 샌프란시스코 AI 서밋이었습니다. 뭐 햄버거도 먹고 맥두도 부딪히고 굉장히 분위기는 좋았는데 분위기만 좋아서는 안 되는 거잖아요. 그거죠. 왜냐면 일단은 지금 그 소위 하이퍼스케일러들은 지금 울상들인데 그들로부터 이렇지만 돈을 엄청나게 뜯어내고 있는

기업들끼리 만나 갖고 으쌰으쌰으쌰 한 거죠. 우리 돈 잘 벌어 줘. 뭐 이러면서. 근데 어쨌거나 근데 약간 뭐 또 그림도 만들어 준 거죠. 또 대통령까지 날아가서 이제 그런 좋은 딜들을 만들어 냈으니까 뭐 여러 가지 측면에서 의미가 있었는데 확실한 것은 삼성전자하고 SK 그룹한테는 의미 있는 그 소위 딜드를 따냈다 봐야 될 것 같습니다. 그 일단 일차적으로는 그 브로드컴하고 삼성전자 2,억 달러 M. M라는 말 자체가 상당히 어 상당히 좀 뭐랄까요? 그 좀 이거 가봐야 하는 거 아니냐 이런 생각을 하는데 3월 달에 우리가 이미 저걸 한번 봤잖아요.

그 소위 그 AMD의 리사수까지 한국까지 날아와서 저 또 비슷한 M 맺었습니다. 그런데 지금 [콧방귀] 보면 본기학 얘기가 나오고 있어요. 생각보다 빨리. 그렇기 때문에 그런만큼 저쪽이 좀 더 절박하고 절실하다 이렇게 봐야 될 것 같고 확실한 것은 이제 AMD에이어서 브로드컴까지 만약에 어 그니까 소위 HBM과 파운더리를 엮는 그걸 이제 삼성전자한테 패키지로 지금 딜를 하고 있는 거지 않습니까? 그 거꾸로 삼성전자는 HBM의 파워를 가지고 파운더리의 고객들을 계속 유치를 하고 있어서 뭐 상대방 입장에서는 조금은 답답한만은 있겠지만 우리 입장에서는 최고의 한수다.

그래서 정말 다행이지 않느냐라는 생각을 하고 있고요. 이건 정말로 그래서 의미 있다 저는 보고 있고 SK 그룹도 국내 이제 소위 그 소위 2GW 규모의 어 소위 AI 데이터 센터를 만든다는 거지 않습니까? 최첨단으로 그돈 마냐면 최소 500억달러에서 1억억달러 1개트당 그러면 두 개가 최대 2천억 달러 어 규모입니다. 그러니까 아시아권에서는 중국 지하면 하이퍼스케로 할 수 있는 데가 없거든요. 별로 없죠. 아, 그런 측면에서는 만일 SK 그룹이 저거를 만들어 낼 수 있고 실제로 이것이 잘 진행이 된다면 완전히 또 이게 그 또 다른 비즈니스를 국내에서 아시아를 상대로 만들 수 있다는 측면에서는 상당히 의미 있는 그런 M들이 체결된 거다.

이렇게 봐야 될 것 같습니다. 네이버는요? 아, 네이버도 어, 그죠. 네이버도 잘했는데 아, 금액까지 딱 찍어서 와서 참 좋긴 한데. 네. 네. 근데 100억 달러나라 좀 아쉽다. 아. 아 무슨 말이냐면 그니까 네이버 블랙락 그까엔 M비디아 블랙락 그래서 빅네임즈로부터의 그런 투자 유치를 받은 것은 정말 당 긍정적이긴 한데 엔비디아 입장에서는 국내에다가 SK 그룹만 아니라 양단이 걸친 거죠. 그 봐야 될 M비디아 입장에서 저기 네이버 입장에서는 아까 말씀드린 대로 최대 1GW 규모 만들려면은 1천억 달러까지 감안하고 지금 펀딩을 해야 되거든요.

그러면 100억달러가 상당한 마중물이 되긴 하겠지만 나머지를 모으려면 네 이게 만만한 일은 아닐 수 있어서 예 왜냐면 저 소위 네이버가 제시 던져 줄 수 있는 삼성전자나 SK 그룹은 던져 줄 수 있는 HBM 같은게 있잖아요. 근데 네이버가 던져 줄 수 있는 건 딱히 없지 않을까 싶어서 이게 100억 달러 유치는 축하할 만한데 나머지 그러면 900억 달러는 어떻게 질문을 아마 네이버에서 받게 되지 않을까라는 생각을 하고 있습니다. 네. 아무래도 이게 소프트웨어 기업과 하드웨어 기업의 차이가 또 이런 데서 오지 않나라는 생각이 듭니다.

샌프란시스코 AI 서밋 관련된 이야기를 좀 정리를 해 봤고 이렇게 딱 좋은 뉴스 들고 이번 주에 하이닉스 실적 발표가 예정이 되어 있습니다. 근데 약간 무서운게 삼성전자가 잠정 실적 발표하고 그때부터 꽤 밀렸거든요. 그래서 그것도 되는 거 아니야? 이렇게 걱정하시는 분들 계시더라고요. 근데 이미 주가가 그걸 좀 당겨서 다 반영을 한 거 같습니다. 예. 그렇게 놓고 보고 7월 달 지금 이미 숫자 저번에 수출 단가도 말씀드렸지만 작년 이맘때 10배입니다. 지금 그죠? 열패입니다. 10패. 지금 계속 올라가고 있어요. 그래서 아마 3분기 전망도 상당히 잘 줄 가능성이 높거든요.

그래서 근데 시장은 실적에 지금 집중하기보다는 나머지 환경에 대해서 집중을 하고 있는 수급과 금리와 이런 것의 매크로 환경이 좀 집중을 하고 있어서 어찌 보면 저는 그니까 일단 그니까 추가적인 실적 쇼크 가능성은 좀 낮다고 보고 있고요. 그거보다는 이제 상승 모멘텀을 찾을 수 있느냐의 관점이 중요할 것 같고 이번 주가 우리가 이제 기대불 만한 것은 일단 바닥은 다져야 된다. 이번 주가 근데 이제 첫 단주는 그나마 잘 뛰었다. 트럼프가 일단은 잠잠해졌다는 거 이게 일단 저 그나마 다행으로 생각을 하고 있고 이제 두 번째로는 FMC에서 그렇게 공격적으로 나와 줄까?

뭐 이거 잘 모르겠습니다. 솔직히 뚜껑을 열어 봐야 될 거 같아서 거기에 대해서 시장이 어떻게 반응하냐. 또분을 마을 좀 해주느냐 런 것들이 또 요즘은 보면 채권시장도 엄청나게 단기적으로 움직이고 있어서 금리 변동성이 그 [콧방귀] 결국 주에 조금 금리가 약간 좀 안정되는 모습만 보여주면 그러면 이제 모멘텀을 슬슬 찾으려고 하지 않을까라는 기대는 해 보고 있습니다. 악재라고 표현하기는 좀 뭐한데 오늘 CXMT 상장하잖아요. 이거는 하이닉스 줄까요? 어떤 영향? 일차적으로는 지금이 CXNT가 상장하면서 여러 가지 정보들이 막 나오고 있지 않습니까?

그 정보를 보면 중국 안에서도 화해하고 뭐 예를 들면은 싸우고 있잖아요, 지금. 맞아요. 내서 감히 하웨이한테 덤빈다니 뭐 이런 정도인데 그럴만큼 지금 중국 내에서도 지금 메모리가 부족하다는 것이 확인이 되고 있기 일차적으로 저는 그건 긍정적이다라고 봅니다. 그래서 오히려 지금 CXNT가 저돈 받아 갖고 막 수유를 높여 갖고 들어온다. 그전에 돈이 없어서 못 한 건 전 아니라고 보고 있거든요. 그 근본적인 그런 기술 경차 양산 능력 경차는 분명히 종재하고 있다 봐야 될 거 같고요. 그래서 CSMT의 [콧방귀] 상장 자체가 시장이 엄청난 악재가 될 거냐 그럴 가능성은 저는 그렇게 높게 보지 않는다 말씀드립니다. 네. 뭐 또 이번 주 내내 가격 제한폭 없이 거래가 된다라고 합니다. CMT도 함께 체크를 해 보도록 하겠고요.