저자: 차영주 · 한국인
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정부 3대 메가 프로젝트(반도체 클러스터 등) 발표는 긍정적이나 공장 완공까지 물리적 시간이 필요해 장기 뉴스. 단기적으로는 선반영과 수급(리밸런싱·차익매물)에 따라 변동성 예상. 삼성전자는 31만6천원 터치 후 하락 중이나 2분기 실적 임박으로 분할 매수 전략 가능하며, 삼전·하이닉스 실적이 유지되면 지수 상승 가능. 목표 수익률은 10~20%로 짧게 잡으라는 조언. 하락장은 시장 건전화 과정이라는 입장.
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3대 메가 프로젝트, 반도체 투자 확대
자, 그렇다면 속보가 쏟아지고 있는 만큼 이 메가 프로젝트와 관련해 반도체 전략을 세워 보겠습니다. 오후 2시에 시작된 3대 메가 프로젝트 관련 국민 보고회가 있었고, 여기에 삼성전자와 SK하이닉스 등 여러 기업이 참가하고 있습니다. 10년간 2000조 원 규모의 투자 청사진이 발표됐습니다. 이재명 대통령이 3대 메가 프로젝트 직속 기구를 신설하고 제가 직접 챙기겠다고 발언한 것도 확인됐습니다. 대규모 신규 투자를 통해 압도적인 역량을 구축하겠다는 멘트도 나오고 있습니다.
주가 탄력성은 단기보다 장기로
클러스터 관련 투자를 확산하겠다는 이야기가 계속 들려오고 있어서, 반도체에도 힘이 실리지 않을까 하는 기대감이 작용할 것으로 보입니다. 그런데 아직 주가에서는 탄력이 보이지 않습니다. 앞으로의 탄력은 어떻게 봐야 할까요? 호남으로 결정이 났다고 해서 당장 물건을 찍어 낼 수 있는 것은 아닙니다. 호남 어디에 들어가느냐는 정부 안도 있고 기업 안도 있을 것입니다. 그 안에서 공장을 짓는 과정에는 물리적인 시간이 필요합니다. 그래서 신중하게 봐야 합니다.
기업들이 공장을 증설하는 것은 굉장히 신중하게 접근하는 일입니다. 줄 서는 식당이 갑자기 가게를 넓히면 효과가 사라지는 것과 비슷하죠. 그럼에도 삼성전자와 하이닉스가 공장 증설을 결정한 것은, 지금 당장 넓혀도 반도체 슈퍼 사이클, AI 사이클에 충분히 편승할 수 있다고 느끼기 때문일 것입니다. 중장기적으로 보면 충분히 긍정적입니다. 하지만 단기적으로는 막대한 자금이 투입되고, 실질적인 수익을 뽑아낼 때까지 물리적인 시간이 필요하니 조심스럽게 접근해야 합니다.
뉴스는 긍정적이지만 수급이 먼저다
이 뉴스는 긍정적인 것이 맞습니다. 다만 장기적인 뉴스입니다. 단기적으로 주가가 반응할 부분은 이미 선반영돼 주가가 움직였습니다. 지금 삼성전자와 SK하이닉스는 개별 종목에서 보이는 수급 논리에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 당장 중요한 것은 리밸런싱 물량입니다. 뉴스는 분명 긍정적이지만, 지금은 수급 논리가 더 급하게 작용하는 구간입니다. 계좌 운영의 묘를 살려야 할 때입니다.
3대 메가 프로젝트는 긍정적인 소식이 맞지만, 장기간에 걸쳐 이루어질 것입니다. 그러니 이 뉴스에서 바로 주가 탄력을 기대하기보다는 더 긴 호흡으로 바라볼 필요가 있습니다. 반도체, 피지컬 AI, AI, 데이터 센터 등 3대 메가 프로젝트에 대한 이야기가 계속 쏟아지고 있습니다. 김정관 산업부 장관이 반도체 800조 원, 충청권 81조 원 투자 계획도 밝혔다는 속보가 나가고 있으니 함께 참고하셔야 합니다.
삼성전자 조정, 저가 매수 전략은?
오늘 삼성전자가 5% 빠지고 있습니다. 오후장으로 갈수록 저점을 낮춰 31만 6000원까지 터치하기도 했습니다. 실적 시즌을 앞두고 기대감도 많고, 속보도 쏟아지고 있어서 앞으로 투자 생산성이 높아질 것이라는 점도 확인됩니다. 이렇게 주가가 떨어질 때 오히려 모아갈 수 있는 전략이라고 보시나요? 저는 충분히 모아갈 수 있는 전략이라고 봅니다.
현 구간에서 삼성전자와 SK하이닉스가 투자를 통해 결과물을 내기까지는 시간이 걸립니다. 하지만 당장 눈여겨볼 것은 2분기 실적입니다. 보름 정도면 실적이 나올 것이고, 그 실적을 보고 3분기, 4분기 실적을 보게 될 것입니다. 펀드 리밸런싱이든 일부 투자자의 차익 매물이든, 지금은 조심스럽게 보되 전략적으로 접근할 필요가 있습니다. 삼성전자가 30만 원 부근, SK하이닉스가 200만 원대 초반까지 온다면 충분히 적극적인 매수가 가능하다고 봅니다.
지금 사도 괜찮습니다. 다만 목표 수익률을 짧게 잡으셔야 합니다. 10~20% 정도로 잡는 것이 좋습니다. 단점도 있습니다. 하지만 이 구간에서 조금 더 조정을 받는다면, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 관심은 계속 지켜봐야 합니다. 삼성전자와 하이닉스는 실적이 뒷받침되고 있고, 이 실적이 살아 있는 한 지수도 1만 2000까지 갈 수 있습니다. 그런 논리적 근거를 놓고 보면, 지금은 심리적으로 흔들릴 수 있는 구간입니다.
오늘의 조정, 시장 건전성을 위한 신호
오늘 삼성전자와 SK하이닉스를 보유한 분들은 속이 쓰리실 겁니다. 그동안 다른 분들보다 편하게 계셨다면 더욱 그렇겠죠. 어떤 분이 SNS에 "삼전닉스만 갖고 있었는데, 오늘 파란불을 보니 그동안 파란불을 보셨던 분들의 심정을 이제 알겠다"는 글을 올리셨더라고요. 참 솔직한 글입니다. 오늘 삼성전자와 하이닉스만 갖고 계신 분들은 속이 편하지 않으실 겁니다. 반대로 코스닥 같은 종목을 보유한 분들은 모처럼 속이 편해지셨을 겁니다.
영원히 올라가는 주식은 없습니다. 앞서거니 뒤서거니 가야 하고, 쉬어 가면서 남들도 함께 가야 주식 시장이 탄탄해지고 건전하게 올라갈 수 있습니다. 그래서 오늘의 모습이 상당히 나쁘다고는 보지 않습니다. 삼성전자가 한 달에 한 번 쉬어 간다 하더라도, 오히려 더 멀리 가기 위한 긍정적인 모멘텀이 나타나고 있다고 봅니다. 다른 투자자들이 돈을 벌어야, 또는 물려 있던 물량이 풀려야, 그 자금으로 삼성전자와 하이닉스를 다시 살 수 있습니다. 그런 관점에서 보면 오늘의 모습은 미래를 위해 상당히 긍정적인 변화라고 말씀드릴 수 있겠습니다.
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