저자: 이창대 · 한국인
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삼성전자·SK하이닉스 반도체 투톱이 자사주 매입 종료와 외국인 매도, 고금리 영향으로 단기 하방압력을 받는다고 진단. 단기적으로 추가 하락 가능성을 언급하며 시장 개선 시 반등을 기대. 기판(삼성전기·대덕전자) 관련주는 실적이 좋아 시장 개선 시 급등 가능성이 높아 분할 매수 구간으로 봄. 10·11월 큰 이벤트를 변수로 체크하라고 함.
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삼성전자가 4.4% 하락했고, SK하이닉스도 다시 6%까지 하방 압력을 받고 있습니다. 투톱이 살아나야 우리 시장도 살아나는데, 지금은 상승할 기미가 보이지 않습니다. 더 우려되는 부분은 자사주 매입이 끝났다는 점입니다. 에스케이아이엑스도 어제로 종료가 됐습니다. 이제 주가를 뒷받침해 줄 수급이 부족해 보입니다.
자사주 매입이나 소각은 그동안 대량 매도 물량을 받아 주는 역할을 했습니다. 이것이 사라지면서 한동안은 수급 측면에서 압박을 많이 받을 가능성이 높습니다. 실제로 주가 하락으로 바로 드러나고 있습니다. 외국인은 원래 환율이 떨어지면 돌아오는 경향이 있는데, 지금은 금리가 워낙 높다 보니 주식시장에서 자금을 많이 빼고 있습니다. 한국만의 현상도 아닙니다. 미국 필라델피아 반도체 지수도 간밤에 올랐지만 최근 추세를 보면 좋지 않은 모습이 많습니다.
자사주 소각 종료에 따른 단기 충격이 한 번 더 있을 수 있습니다. 미국 반도체 지수나 마이크론과 완전히 엇박자를 타면서 과하게 무너질 것 같지는 않지만, 그 영향으로 주가가 한 번 더 흔들릴 수는 있습니다. 단기적으로는 추가 하락이 나올 수 있다는 점을 인지하고 가야 합니다. 10월 초와 11월 초에 큰 이벤트도 있으니 여러 변수를 계속 체크하시기 바랍니다.
오늘 아침 분위기는 나쁘지 않았습니다. 가장 우세하다고 본 종목은 삼성전기였습니다. 엔비디아와 협력한다는 소식이 어젯밤 전해지면서 좋은 출발을 보였습니다. 대덕전자도 아침에 5%까지 올랐지만, 지금은 시장이 밀리면서 하락으로 전환했습니다. 기판 쇼티지 현상은 계속되고 있습니다. 메모리 반도체의 분위기가 기판 쪽으로 많이 넘어가고 있어서, 이쪽의 수급이 더 단단해 보입니다. 다만 시장 영향으로 어쩔 수 없이 꺾이고 있습니다. 실적이 좋은데도 갈 듯 말 듯 무너지는 것은 수급과 금리 문제가 영향을 미치고 있기 때문으로 보입니다.
이런 섹터나 종목은 시장이 조금만 개선되어도 드라마틱하게 다시 상승하는 경우가 많습니다. 호재에 반응하지만 시장이 나빠 다시 고꾸라지는 구간이므로, 시장이 개선되면 바로 튀어오를 가능성이 높습니다. 이런 구간은 오히려 편하게 매수할 수 있는 자리로 볼 수 있습니다. 시장이 좋으면 이런 종목은 그냥 날아가 버려서 잡기 어렵습니다. 기판 관련 종목은 아직 오를 여지가 많이 남아 있어 늦지 않았다고 봅니다. 시장 영향으로 상승 타이밍이 계속 늦춰지고 있을 뿐입니다. 보유한 분들에게는 답답한 구간이지만, 진입을 고려하는 분들에게는 여유 있게 들어갈 수 있는 기회입니다.
지금은 공격적으로 비중을 빠르게 늘릴 단계가 아닙니다. 가능한 한 매수 간격을 길게 두고 조금씩 비중을 늘려 나가는 것이 좋습니다. 시장이 잘 반등해 준다면 기판 같은 종목도 잘 올라갈 수 있으니, 펀더멘털을 잘 체크하면서 접근하시기 바랍니다. 지금의 하락은 어느 정도 담아갈 여력이 있어 보이니 이 점도 함께 참고하시기 바랍니다.
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