국민성장펀드 500억 역대급 베팅…리가켐바이토·에코프로, 미친 랠리 시작되나 (차영주 와이즈경제연구소 소장)

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국민성장펀드 대규모 투자 발표 이후 호남 반도체 클러스터 테마가 과열됐다고 진단. 금호전기·금호건설 등 호남 테마주는 실질 수혜가 아니라 단기 테마로 보고 오늘이 고점일 수 있으며 내일 물량 출회 가능성을 경고. 반면 국민성장펀드 투자를 받은 제약·바이오(리가켐바이오, 알테오젠 등)는 성장성 기대로 이번 주 긍정적 모멘텀을 기대. 코스닥은 반도체·2차전지·바이오가 함께 끄는 장세로 이번 주 코스닥 랠리 가능성을 제시. 근거로 김정관 산업장관의 800조 투자 발표와 코스닥 7% 반등 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 호남 지역에 반도체 클러스터를 조성한다는 내용이 나오면서 관련 테마주들이 들썩이고 있습니다. 금호전기는 지금 3거래일 연속 상한가이고, 금호건설도 4거래일 가까이 거의 연속으로 상한가를 기록하고 있습니다. 금모 쪽 종목들이 굉장히 탄력을 받고 있는데, 이것을 진짜 수혜주로 봐도 되는지가 관건입니다. 단기적인 흐름이라는 전망도 있지만, 연속 상승이 이어지면서 기대감이 커진 상황입니다.

02. 그럼 삼성과 하이닉스가 공장을 지으면 누가 건설할까요? 이곳은 일급 보안 시설입니다. 그렇다면 계열사들이 맡는 게 맞습니다. 삼성은 삼성물산, 삼성엔지니어링이고, SK는 SK건설이 맡게 되겠죠. 금호 같은 종목들은 주변부에서 택지 개발 같은 일을 할 수는 있겠지만, 반도체 공장 건설과는 사실상 상관이 없습니다. 호남에 지분이 있거나 땅을 갖고 있거나, 오랫동안 업황이 있었다는 것은 전형적인 테마의 특징입니다.

03. 반도체 공장은 일반 공정과 완전히 다릅니다. 나노 공정에 들어가면 너트와 볼트를 몇 번 돌려 압력을 맞추느냐에 따라 미세 공정이 달라지기 때문에, 이런 노하우를 가진 전문가가 필요합니다. 이런 노하우를 가진 곳이 바로 삼성과 SK입니다. 금호 같은 종목은 이런 역할을 해본 적이 없습니다.

04. 이런 점을 종합하면, 오늘이 고점일 가능성이 있고 내일부터 물량이 쏟아질 가능성도 배제할 수 없습니다. 보유하신 분들은 이 점을 고려하셔야 합니다. 이 이슈는 젠슨 황 방한 이후에 엔비디아 관련주를 뒤늦게 사는 것과 비슷합니다. 그 뒤에 어떤 흐름이 나왔는지를 생각해 보셔야 합니다.

05. 김정관 산업부 장관이 선진 지역에 반도체 생산 기지를 조성하겠다고 다시 발표했습니다. 800조 원 투자 계획도 언급했으니, 이 부분도 함께 참고하시기 바랍니다.

06. 오늘 코스닥 분위기가 좋아서 바이오 종목 흐름을 보겠습니다. 알테오젠은 8% 강세이고, 리가켐바이오는 13%, 빌 바이오는 19% 급등하고 있습니다. 리가켐바이오가 국민성장펀드로부터 500억 원 투자를 받기로 결정된 것이 촉매가 된 것으로 보입니다.

07. 국민성장펀드가 투자했다는 것은 미래가 밝다는 의미입니다. 당장 매출과의 연관성은 떨어지더라도 성장성이 있다고 판단했기 때문이죠. 더군다나 국민의 돈으로 투자하는 만큼 부각이 되면서 제약바이오가 움직이는 동력이 되고 있는 것으로 보입니다. 이익이 나지 않는 임상이나 기술이전 중심의 기업들이 이제는 얼마나 빠르게 돈을 벌 수 있느냐로 평가받는 흐름으로 바뀌고 있습니다.

08. 개별 종목이든 업종 전반이든 긍정적인 요소는 분명히 있습니다. 지금 구간에서 쉽게 무너질 가능성은 낮아 보이고, 일부 종목만이 아니라 많은 종목이 시세를 끌어올리고 있습니다. 이번 주는 제약바이오에 긍정적인 모멘텀을 기대해 볼 수 있다고 봅니다. 알테오젠 등 시가총액 상위 바이오 종목들이 모두 오르고 있는 만큼 함께 참고하시기 바랍니다.

09. 올해 KRX 반도체 지수는 큰 폭으로 올랐지만 헬스케어 지수는 부진했습니다. 국민성장펀드에 힘입어 바이오가 주도주로 올라설 가능성이 있는지, 2차전지주와 함께 어떻게 봐야 할지가 질문이었습니다.

10. 한쪽이 시장을 혼자 이끌기보다는 두 축이 함께 끄는 것이 가장 좋은 시나리오라고 봅니다. 코스피는 반도체가 주도했지만, 반도체와 2차전지가 실적과 기대감을 함께 가져가는 흐름이 가장 바람직합니다. 코스닥은 2차전지와 제약바이오뿐 아니라 화장품, 게임까지 함께 오르고 있어서, 잘되는 집안의 형제들이 함께 움직이는 모습과 비슷합니다.

11. 이번 주는 코스닥 중심의 주간이 될 것으로 보입니다. 코스닥 관련 종목은 매매 트레이딩 관점으로 접근하는 것이 좋습니다. 보유하신 분들은 숨을 고르는 구간이 나올 수 있으니, 이 흐름이 확인된 뒤에 코스닥이 한 단계 더 올라설지 여부를 지켜보시기 바랍니다. 현재 코스닥은 7% 반등하고 있고, 이번 주 랠리가 이어질 수 있다는 긍정적인 전망이 나오고 있습니다. 코스닥 종목을 가지고 계신 분들은 마음고생이 많으셨을 텐데, 이번 반등 흐름을 눈여겨보시면 좋겠습니다.