삼성전자 마이크론 감산이슈에 반등_오현진팀장

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네 오늘 삼성 앉아 보도록 하겠습니다. 뭐 삼성전자와 sk 하이닉스가 이제 금펄이 좀 반등세를 보여주고 있는데 주가가 바닥을 잡았는지 에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 일단은 긍정적인 이슈 가 나왔어요. 써서 미국 마이크론 이 이제 감탄을 하겠다라는 소식이 있었어요. 그래서 삼성은 잔 sk 닉슨은 국내시장에서 시가총액이 워낙에 큰 대형 주기 때문에 오늘 아마 관련 이슈들이 지속적으로 나올 것으로 보입니다. 일단 기본적으로 어떤 상품이 등 간의 가격이 결정되는 것은 수요와 공급의 원리에 의해서 이제 가격이 결정된다고 보시면 되겠죠. 저 실제로 이게 뭐 좌표를 딱 그려볼 때 그 수요 곡선과 공급 곡선 이라는 게 있지 않습니까 그래서 이제 그 어 추요 가 늘어나게 됐을 때에도 이제 가격이 올라가는 것이고 공급이 줄어들게 됐을 때도 가격이 올라가는 것이란 말이에요.

그래서 이준 0.2 어디로 바뀌는 야에 따라서 이제 가격이 바뀌는 것이다 이렇게 이제 보시면 될 것 같아요. 그동안 그 삼성 원자나 skin 셀 큰 악재는 보셨습니까 d 램 공급 과잉이 없단 말이에요. 그쵸 어쨌든 글로벌 시장에서 삼성전자나 sk 닉스가 그 메모리 반도체 d 램 이라던지 낸드 플래쉬 이런 부분에서 그 차지하는 매출 비중이 굉장히 크기 때문에 이 업황에 의해서 움직여요 그런데 d 램의 공급이 크게 줄어들지 않는 가운데서 추워도 부진 했단 말이야 그러니까 공금을 늘어나는데 수요가 부진하다 이런 어떻게 되는 겁니까 공급은 들어 한데 수요가 부진하게 되면 은이 균형 점이 라는게 내려가게 되어 있거든요.

그래서 가격이 이제 좀 하락하는 데 그런 모습들이 나옵니다. 어이 수요공급 공성 같은 경우에는 나중에 제가 한번 시간이 될 때 좀 설명해 드리는 시간을 좀 갖도록 하겠구요 어디 댐의 공급과잉으로 인해서 또 수요가 부진한 부분 들까 공급을 많은데 수요가 적으면 가격이 떨어진다 말이에요. p 져 p 내 가격이 이제 떨어지는 부분들이 있는데 지금 보시면은 이번에 나온 이슈는 봅니까 어 미국 마이크론 이 이제 실적이 나쁘지 않았을 땐 기본적으로 그 다음에 감사를 발표 했단 말이에요. 써보시면 미국 마이크론 이 1분기 실적발표를 통해서 영어 b 22 1억 달러 달성에 감소했지만 최근에 낮아진 컨센서스를 충적 을 시킨 했습니다.

그 다음에 이제 그 이게 중요하죠. 마이크론은 실적 발표 후 이어진 컨퍼런스콜에서 d 램과 낸드 웨이퍼 트임 양을 5% 가량 줄일 것이라고 내 팔 표했다 생상 양 조절에 나선 것이다 라고 보시면 될 것 같아요. 사실은 이 부분은 삼성전자나 sk 하이닉스도 어느정도는 준비를 해 왔었던 부분이기도 해요. 어 지금 글로벌 반도체 특히 이제 메모리 반도체 시장은 과정 체제의 요 상위 몇 개 업체가 이익을 복시 카고 있는 구조란 말이에요. 그중에 삼성전자는 sk 하이닉스는 거의 뭐 막대한 영향력을 행사하고 있다고 보시면 되요 그래서 가격을 결정할 수 있는 비치의 있어요.

이번에 마이크론 감사한 이 삼성은 전에 ski 닉스의 감상도 불러올 수 있고 그런 관점에서 는 d 램 가게 반등 하신 여지가 있다는 거죠. 그러니까 가격이 반등할 려면 둘중에 하나만 충족되어 됩니다. 공급이 줄거나 수요가 증가하거나 근데 지금 보시면 수요는 당분간 빠른 증가는 어려워요 4차 산업이 라든지 이런 부분 때문에 반도체 수요가 앞으로 촉진될 수 있지만 그것은 이제 미래에 대한 부분이고 당장 기대할 수 있는 요인은 아니거든요. 그럼 당장에 빠르게 이제 개선시킬 수 있는 부분은 뭐냐면 공급 축소 에요. 공급 축소 는 기업이 마음먹은 결정할 수 있는 부분입니다.

다만 이걸 마음대로 축소 하지 못하는 것은 다른 그 시장 참여자 업체들에게 이제 점유율을 패키지 수도 있기 때문에 이런 부분이 부담스러운 것인데 일단 마이크로 해서 이런 부분을 발표 해줬기 때문에 삼성전자나 sk 하이닉스도 공급을 줄이기가 수월해 졌다는 말이에요. 그래서 여기서 공급이 더 줄어들게 되면 수요는 증가 하지 않더라도 p 가격은 어때요 올라가는 거죠. 그럼 sk 하이닉스와 그 삼성전자 의 수익성이 어때요 개선될 가능성이 생기는 겁니다. 그쵸 그래서 지금 이제 삼성 원자의 1분기 영업이익 컨센서스 를 보면 8 조언 때가 정말 되어 8조 한테 엄청나게 떨어진 거거든요.

그러니까 전년 동기 대비 해서 한 46% 정도 감소한 수치입니다. 그런데 삼성전자나 sk 아니스 1분기 실적이 안 좋을 것이라는 것을 사실은 대부분 참여 저는 예측을 하고 있는 상황이 잖아요. 여기서 중요한 건 뭐냐면 은 실제 신축 실적이 이 컨센서스 대비 어느 정도 나오는 야 이게 중요한 거에요. 근데 다음 딸이 이제 그 1분기 잠정 실적 발표가 있겠죠. 그래서 그 때까지는 확인이 되지 않는 부분인데 중요한 건 뭐냐면 보통 어 축가 실적 조정이 어떤 식으로 반영이 되냐면 증권사들은 일단 처음에는 기업의 실적을 괜찮게 잡아 놓습니다.

일단 그게 특성 해역을 기본적으로 그 다음에 실적 발표 시점이 임박 할수록 어 가이던스 그러니까 실적 예상치를 계속 내려요 계속 내린 단 말이야 근데 지금 삼성전자가 8조 1 때까지 떨어 졌는데 여기서 이제 실적 가이던스 가 더 떨어질 수도 있겠지만 더 떨어질 포기 제가 볼땐 그렇게 많이 남지 않았어요. 보통 이제 주가가 반등할 때 그 실적에 컨센서스 하향 조정이 마무리되는 구간에서 주가가 반등하는 경우가 많이 나타난다 말이에요. 그래서 그런 부분들을 생각해본다면 삼성 년 전 지금부터 뭐 계속해서 상승한다 이런 개념보다는 어 일단 바닥을 좀 잡았다 이정도 개념으로 보시는 게 괜찮을 것 같아요.

그리고 이제 삼성전자 줄 총회가 이제 바로 전에 끝났는데 잉 어 그 뭐 여러가지 이제 그 중립성 논란 이라든지 그 사회 이사에 대한 놀라 이런 부분들이 조금 있긴 했지만 어쨌든 제 마무리가 됐고 지금 삼성 관자가 보유하고 있는 현금이 104조 원조 모른단 말이에요. 엄청난 돈이죠. 진짜로 대형 기업 몇 개를 그냥 통채로 살 수 있는 2 입니다. 그래서 이 여유자금을 통해서 어 향후 이제 신규 투자를 적극적으로 하겠죠. 뭐 예를 들면 인공지능 그 다음에 뭐 사물인터넷 로봇 이런 부분에 대해서 지금 이재용 부회장도 관심이 굉장히 많고 앞으로도 투자를 계속해서 할 것을 좀 보여주고 있어요.

그래서 이러한 움직임들이 삼성 난자의 반등 동력으로 작용할 수 있겠다라는 생각이 고 또 이제 최근에 출시되어 행 게 뭡니까 프리미엄 스 럽 스마트폰이 줘 왜 켈러 없이 s10 그 다음에 기대감에 가지는게 갤럭시 폴드 그쵸 갤럭시 폴더 나지 않 나왔구요 그래서 신교 플래그쉽 스마트폰 출시에 대한 모멘텀도 있기 때문에 현재 위치에서는 일단은 삼성전자 축가가 조금 진정 되지 않나 싶고 제가 예전에도 삼성전자 sk 하이닉스 영상 오리 아들 때 말씀드렸던 것 같은데 2d axi 지수 라는 게 중요하단 말이에요. 반도체 가격이 평균 어치 순대 이 길에 믹스 체인지 라는 사이트에 들어갈 수 있다고 말씀을 드렸어요.

사이트 주소는 더블더블 더 우정 dm 익스체인지 닷컴 입니다. 다른건 보 실기 필요 없구요 이걸 다른 것도 보면 더 좋아요. 근데 그 영어라서 어려우니까 4 2 그래프 만 보면 좋다는 말씀을 드려서 써서 지금 빅사이즈 척해야 계속 떨어지다가 최후까지 물론 하락추세 요 근데 지금 급격하게 떨어지는 추세는 조금 진정이 되는 모습이 나타나자 나요. 그쵸 보통 이채 쑤가 하락을 멈추는 시점에 삼성전자나 sk 안에서 반등 나옵니다. 그렇기 때문에 얘기요 지수에 추위를 잘 보셔야 될 것 같아요. 아직은 하락 추세인데 반등할 가능성이 있다는 부분 그리고 이것도 해가 그 반도체를 말씀드릴 때 강조하는 부분이지만 이 미국 기술주 의 주가가 중요하다고 말씀을 드렸어요.

미국 기술주 라고 한다면 우리가 흔히 말하는 팡 종목 페이스북 애플 아마존 4 플렉스 그 다음에 구글 아마존 이런 기업들이 있네 이런 기업과 삼성전자 sk 하이닉스의 사업 구조는 완전히 다르다고 말씀드렸어요. 하지만 중요한 것은 이런 기술 주 의 흐름에 삼성 자 s 케이스 영향을 받아요. 근데 최근에 이런 기술 주들의 흐름이 어떠냐 면 괜찮단 말이에요. 까 지금 나스닥지수는 봐두 어때요 나스닥 지수 괜찮아요. 지금 우상향 추세를 계속해서 이어가고 있잖아요. 개별 종목으로 봐도 애플 볼까요. 애플의 뛰어 주가 나쁘지 않단 말이에요. 다른 종목 분들도 비슷해요.

그런 만큼 어 3단원 자라 sk 하이닉스도 일단은 욕 기술 주가 반등을 하고 있기 때문에 투자 심리가 납품 편은 아니다. 라는 거예요. 그래서 어 달성 1 해드리자면 지금부터 뭐 계속 올라간다 이런 개념을 보긴 좀 어려워 어쨌든 실적 압박이 있으니까 하지만 바닥은 확실히 어느정도 잡은것 같아요. 그래서 길게 보실분들은 삼성전자 sk 닉스 좀 눌리거나 아니면 조정을 보였을 때 담아 가시는 전략을 쓰시는 것도 제가 볼때는 나쁘지 않은 것 같아요. 일단은 대형 주 의 흐름이 잡혀야 일단 지수가 가는 것이기 때문에 삼성전자 sk 하이닉스 주가는 지수를 보는데도 굉장히 중요합니다.

싸 앞으로 추이를 좀 주목해 보실 필요가 있겠지만 어쨌든 현재 시점에서 좀 바닥은 잡아나가는 흐름이 아니겠느냐 저는 이렇게 판단을 하고 있으니까 요부분 참고하셔서 투자 하시는데 도움이 되셨으면 좋겠습니다