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첫 번째 순서는 증권가에서 눈여겨보고 있는 종목입니다. 라이즈 경제연구소 차용조 수장과 함께 알아보죠. 어서오세요. 안녕하십니까네 안녕하십니까 시장의 분위기가 전반적으로 좀 가라앉은 가운데 죄악추가 또 이렇게 뜨겁네요. 아무래도 시장이 어떻게 보면 약한다라는 반지인 것 같아요. 지금 시장들의 흐름이 코스피가 움직이기가 쉽지 않다 보니까 지금 이제 여러분들이 시간 체크를 하셔야 되는게 오늘 밤 11시경에 이제 cpa가 발표가 됩니다. 우리나라 시간 기준으로 봤을 때 그러면 이제 ppi는 발표가 됐고 cpi가 이제 우리나라 시간으로 목요일 날 새벽 4시에 발표될 FMC 회의 이제 중요한 이제 숫자가 되기 때문에 그런 것들을 앞두고 있는 상태에서 선뜻 매매하기 어렵죠.
근데 시장에는 트레이딩 하시는 분들이 계시기 때문에 그분들이 이제 매매를 하고 있는 것 중에 하나가 바로 이런 모습들이라는 거죠. 자 오늘은 이제 중국발 이슈이긴 합니다. 거기와 관련해서 우리가 이제 과연 매출이 급증할 수 있겠느냐는 논의를 친다 하더라도 제약 바이오 쪽들의 일부 트리거가 있죠. 불과 어제만 하더라도 뭐가 움직였죠. 그 문화 콘텐츠들이 움직였죠. 우리가 이제 내일 아바타 2가 개봉이 됩니다만 어 벌써 내일 개봉인데 오늘 꺾였어요. 물론 이제 CJ cgv가 뭐 물량에 대한 부분들이 있었습니다만 이게 어저께까지만 하더라도 이쪽에 대한 관심 있었는데 바뀌었다는 거죠.
그전에는 뭐가 움직였었죠. 어 그 중국이 똑같은 중국 뉴스인데 중국이 이제 시위 때문에 코로나 방역을 해제한다 그래서 니오프닝들이 움직였어요. 불과 2 3주 사이에 지금 움직였던 종목만 해도 이렇습니다. 그전에 또 뭐가 움직였죠. 원전과 관련해서 방송과 관련해서 오늘 이제 방사선들과 원전 관련해서 다시 올라가긴 합니다만 그건 벌써 한 달 전에 올랐었던 종목들이 다시 올라가는 거죠. 한 달 사이 어땠죠. 주가가 다 하락했었죠. 그렇기 때문에 지금의 시장이 움직임이 이렇게 움직일 수밖에 없을 정도로 체력이 많이 약해졌고 이런 것들이 연속성이 있느냐 그거는 전 잘 모르겠습니다.
어떤 테마들은 리오프닝과 관련된 테마들은 한 3주 정도 2주 정도 있었던 거 같고요 문화 콘텐츠는 고작 일주일도 못 갔습니다. 이런 부분들을 여러분들이 잘 파악하시는 것도 알고 계시는 것도 중요한 포인트가 되지 않을까 싶습니다네 시장이 약하다 보니 그 안에서 쏠림 현상을 두드러지고 있습니다. 이럴 때 어떤 종목을 또 봐야 되는 건지 우리는 차근차근 시장 안에서의 종목들을 발굴해 보도록 하죠. 오늘의 첫 번째 증권가에서 눈여겨 보고 있는 종목은 디어입니다. 키움증권에서 리포트가 나왔고요 k팝 월드투어 확장의 최대 수혜라고 최대 수혜라는 표현을 적었습니다.
4분기 호실적도 좀 전망이 되고 있는데 영업이익이 한 47억 원 정도 예상된다고요 마케팅 포인트가 뭔지 한번 설명을 해주시죠. 마케팅 포인트에요. doo의 경우에는 그런 엔터 사업이라던가 우리 굿즈 같은 거 많이 팔잖아요. 그럼 굿즈와 관련해서 또 ip와 관련해서 플랫폼을 만드는 사니까 제가 질문을 잘 드렸네요. 많은 분들이 그렇게 이제 우리가 어떻게 보면 이게 문화를 생산하는 건 아니기 때문에 이러한 부분에 있어서의 매출 구조를 하고 계신 분들이 있는데 di는 뭐냐면 정현 아나운서 같이 훌륭한 우리 아나운서와 소통하고 시청자분들도 분명 계시지 않습니까 근데 우리가 지금 현재 댓글창에서 소통하는 건 있습니다만 개인적인 어떤 뭐 모임방 같은 단톡방 같은 거 그런 걸 운영하는 거예요.
그렇기 때문에 정현 함수라는 훌륭한 아나운서와 여러분들이 소통하기 위한 방을 만들어 준다 예를 들면 우리가 bts와 소통하는 방을 만들어 준다 거기에 따른 수익을 하는 거거든요. 여기 보면 뎁스라는 단어가 나옵니다. 아티스트와 댑스가 댑스라는게 서로 간의 관계잖아요. 이걸 강화시켜주는 그런 부분들이다라는 거죠. 어 그러기 위해서 이제 구독자가 늘어야 되는데 결국 우리가 이제 3분기에 150 4만 명의 구독자가 있었던 것들이 지금 현재 145만 명의 이제 구독자가 3분기에 있었는데 4분기 때 1 명으로 늘어날 것으로 보고 있습니다. 구독자가 늘어나면 어떻게 되죠.
플랫폼화된다는 거죠. 그분이 중요하고요 따라서 4분기 매출액도 133억 매출액이 140 약 100억 그때 밖에 안 돼 하지만 opm이 무려 35%입니다. 영업이익이 47억 정도 달한다는 것이 굉장히 중요하죠. 사업 구도가 이러다 보니까 아무래도 비즈니스 모델은이 160mm 달하는 사람들이 구독료가 중요한 매출처거든요. 하지만 반면에 이것을 운영하는데 대한 수수료라든지 엔터사에도 또 수수료를 지급해야 되겠죠. 여기 뭐 아티스트가 대화를 한다 그래서 당연히 디어비가 돈을 버는게 아니라 그거에 대한 또 수수료도 지불해야 되는 부분들도 있죠.
따라서 서로간에 가입자가 늘어남으로써 구독료가 늘어나는 거 플러스 반면에 지급소수료까지 늘어난다는 점 이점이 디어율을 이해하는 핵심 포인트가 아니겠는가 물론 이제 그 뒷부분에 가서 자세히 설명드리긴 하겠습니다만 일단 사업 모델은 이렇다라는 것을 여러분들이 명확히 인식하실 필요가 있다 말씀드릴 우리 mz 세대의 사이에서 특히나 제트 세대 사이에서 이렇게 나의 팬과 나의 아티스트와 팬이 직접 일대일로 대화하는 그런 장소가 굉장히 중요하잖아요. 제가 주말에 그 인사동에서 백종원 씨를 길거리에서 만났었어요. 근데 알고 보니까 백종원씨 동생분이 거기서 이제 전시회가 있었더라고요 근데 저 같은 경우 개인적으로 백종원 씨도 좋아하고 소유진 씨도 굉장히 좋아하거든요.
나이를 먹긴 했지만 그분들과 소통할 수 있는 지금 인스타 말고 개인적인 소통 창고에 따라 저도 가입하죠. 근데 그런게 제가 알기로는 완벽하게 일대일은 아니더라도 그래도 그들이 남겨주는 메시지 하나에 핸들은 울고 웃을 수 있잖아요. 그런 소통할 수 있는 공간이 버블이라고 디어유가 그 버블에 대한 모멘텀을 갖고 있는 것입니다. 그렇기 때문에 월드투어 수혜주라고 보이는게 월드투어를 하면 할수록 전국 각지 전세계 각지의 팬들이 많아져서 그런 건가요 예를 들어서 뭐 그 공연장 그 아티스트 공연장들 가보면 내가 그냥 뭐 친구 따라갔다가 팬이 되는 경우도 있잖아요.
충분히 그 상황들이 되는 거죠. 지금 말씀하신 버블에 지금 현재 65개 에이전트 에이전트라고 한다면 그 이제 그 가수를 관리하는 그 에이전트가 65개고요 여기 119개 팀이 들어와 있습니다. 그리고 그러면 아티스트 수는 162명이 된다는 거죠. 어마어마한 부분들인데 지금 이제 팬덤 뎁스를 확보한 JYP 라든지 sm에 아티스트 성장성에 대한 기대감이 있다라고 보여지고 있고요 더군다나 이제이 지금 이제 우리가 k-pop이 내년도에 어 한국 미국 일본 집중된 월드투어가 동남아 유럽까지 이제 확대되고 횟수도 늘어난다는 거죠. 여러분들 뭐 우리가 위드 코로나 얘기를 하지만 여러분들도 지금 불과 작년 대비해서 올해 영화도 좀 많이 보시고 공연도 보고 하시고 어 그러면 이제 상대적으로 아티스트 분들은 글로벌 이제 석권하기 위해서 열심히 뛸 수밖에 없고 그러다 보면이 법을 갔더니 정말 눈으로 보니까 k-pop 그 아티스트들이 너무 좋네 이들과 같아서 소통할 수 방법을 없는가 바로 이제 법을 또 가입하게 되고 여기에 구독료가 들어온다라는 측면에 있어서는 상당히 고무적이다 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다네 do에 대한 투자 포인트는 무엇으로 가져가야 될까요.
사실 제가 알기로 디어유가 상장했을 당시에는이 엔터에 대한 또 ip에 대한 메타버스에 대한 관심도가 높았을 때여서 비효율을 많은 분들이 세뇌 중에도 불구하고 담아 보셨을 거예요. 투자 아이디어로 뭘 가져갈까요. 어 근데 이제 우리가 메타버스라는 이런 것들은 물론 이제 젊은 분들에게는 쉽게 다가올 수 있는 거지만 아직까지 그런 구체적인 사업모델은 없다라는 것들 물론 준비를 하고 있을지 모르겠습니다. 보는데이 페이지에는 표를 통해서 굉장히 중요한 건데요 이런게 뭐냐면 지금 이제 지금 현재 사업 모델은 우리가 구독자에 대한 서비스 부분들 아니겠 그러면 구독자가 늘어나는게 좋죠.
반면에 구독자가 늘어난만큼 상대적으로 지불해야 되는 수수료도 늘어납니다. 표를 좀 보여 주셔야 되는데 어 피로를 보게 된다라면 전체적으로 구독자와 비용의 증가 차이를 여러분들이 보셔야 돼요 자 오른쪽을 보게 된다라면 영업 수익을 놓게 된다라면 작년에 400억에서 올해 500억 수준 내년도에 800억 수준까지 해서 증가율을 여러분들이 잘 보셔야 돼요 자 어 이제 di가 이제 성장이 되면 이제 만들어지면서 2021년에 폭발적인 증가 이후에 올해 약간 스테디하게 됐고 내년도에 폭발적으로 60%가 증가하죠. 자 그런데 비용도 만만치 않습니다.
비용 같은 경우 작년에 270억 올해 320억 내년에 460억에 비용이 비용도 늘어난다는 거예요. 자 매 수익이 늘어날만큼 비용이 늘어나는데 비용이 늘어나는 속도보다 수익이 늘어난 속도가 더 가파르죠. 이게 중요합니다. 지금 내년도에 이제 올해까지는 차체 내년도에 영업 수익은 60%가 늘어나지만 비용은 40%가 늘어난다 그러면 영업이익은 어떻게 되죠. 늘어난다라는 개념이죠. 따라서 올해 op마디 34%에서 내년에 오피 마진이 40%로 늘어난다는 겁니다. 이런 기업들을 여러분들이 할 때 DI 뿐만이 아니라 매출에 따라서 매출 원가 같이 올라가는 기업들 대표적인게 다이소 같은 기업들이죠.
이런 경우 같은 경우에는 영업이익 비용 증가보다 매출 증가가 빨라야 돼요 예를 들어서 예를 들어서 다이소 같은 경우에 갑자기 이제 중국에서 이제 들어온 수출에 대한 환율 때문에 원가 올라갔다 근데 국내 판매가는 못 올린다 그럼 적자가 나는 거죠. 근데 이런 기업들 같은 경우는 특별히 그런 우려감들은 없기 때문에 긍정적으로 볼 필요가 있지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다네 di에 대한 키움증권 리포트는 믿어봐도 괜찮겠습니까 이게 현황을 잘 파악하고 있고요 그 다음에 이제 뭐 이런 기업들 같은 경우 말씀하신 메타버스라든지 이런게 되면 또 업데이트 될 거 같아요.
그래서 지속해서 보자 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 케이팝 월드투어 확장의 최대 수혜라는 제목의 리포트였고요 여기에 길이듭을 드렸습니다. 첫 번째 디어유 받고 여기서 두 번째는 현재 시장 특히 중국에 열린다라고 해서 눈여겨볼만한 종목 효성 tnc를 보겠습니다. 리포트가 나왔는데 제목 역시 중국이라는 단어가 들어가요 결국 나타날 중국의 리오프닝 효과 친한 투자증권에서 리포트가 나왔습니다. 중국이 열린다 많은 분들이 돌아다니면 옷을 사게 될 테고 또 중국에서 우리가 그 레깅스 판매 때문에 받았었잖아요. 스파렉스 지금 현재 시황은 어떻습니까 작년에 굉장히 핫했던 아이템입니다.
작년에 저한테 했던 말씀 기억하시나요. 한번 집에 가서 조용히 한번 몰래 입어보라고 제가 이제 그런 질문들 왜 이런 얘기가 나왔냐면 저는 이제 그 레깅스라는 단어가 이제 익숙한 건 아니죠. 더군다나 제가 입어볼 리도 없고 근데 이게 굉장히 주가가 탄력성이 좋았고 이게 굉장히 호황이었다라는 거 하면서 이제 저희가 이제 하다 보니까 이제 농담삼아 한번 경험해 보라는 거죠. 그래야 이걸 얼마나 편한지 편하다는 이제 저도 이제 집에서 물어보면 편하니까 입는다라는 건데 그걸 한번 경험해 보라는 건데 굉장히 중요한 인사이트긴 했었어요. 어찌 됐던 자 이제 글로벌 스판덱스 판매 1위입니다.
1위고 주가가 하락했다가 다시 반등세를 나타냈다라는 거죠. 전반적으로 이게 이제 하락했었던 상황들을 보게 된다면 제로 코로나 정책 때문에 이제 그 봉쇄정책에 따라서 안 팔렸고 또이 스판덱스가 잘 팔리면 모든 기업이 그렇죠. 뭐든지 잘 팔리면 증설을 하는데 그런 효과 때문에 전체적으로 상당히 어두운 시절이 있었다라는 거죠. 하지만 이런 것들이 그러면 이제 그러면서 재고가 50일 정도까지 재고가 이제 쌓여 있었던 상황이었다는 거죠. 하지만 최근에 주가가 올라가게 된다라는 것은 가동률이 이제 그 공장에 대한 가동률이 다시 올라가게 되고 그 다음에 재고 일수가 절반으로 떨어졌다라는 거 이런 부분들이 최근에 부각되고 있다 이렇게 좀 설명을 드릴 수가 있겠습니다.
효과는 없을까요. 지표가 좀 나쁘다던데 근데 그 효성그룹주들이 코로나시기 때 오히려 실적이 어닝 서프라이즈가 시작되면서 오히려 왜 그런지 모르겠지만 실적이 군인 했었어요. 어 그렇습니다. 이게 이제 석유화 끝단에 있는 거죠. 전체적으로 보면 우리가 이제 su 같은 정유회사가 있고 여기 이제 롯데케미칼 같은 쪽에서 이걸 정제를 해서 그걸 가지고 물건을 만드는게 효성 TLC 같은 그런 경우죠. 그런데 굉장히이 부분에 있어서 뭐 습한 덱스라든지 섬유라든지 이런 것들이 굉장히 이제 잘 됐었던 부분들인데 안타깝게도 이제 두 가지 뉴스가 있습니다.
하나는 소비 누나가 이제 딱 됐고 두 번째는 기업 그룹 내 자금에 대한 부분들이 조금 삐그덕거리는 면들이 있어 올해 초에 두 그룹이 이제 그런게 있었는데 하나가 롯데고 하나는 효성이었거든요. 근데 이제 롯데 같은 경우 이제 극단적으로 드러난 거고 효성은 그런 거에 좀 잠재되긴 했었습니다만 효과는 좀 나타날 가능성은 있습니다. 왜냐하면 작년에 뭐 예를 들어서 레깅스를 하신 분이 올해 또 사는 경우도 있긴 하겠지만 그 급격한 수요만큼은 조금 덜 할 수 있다는 거 작년에 만약에 예를 들어서 5번을 샀다 그러면 올해는 이제 교체로 한두 벌 교체한다라고 본다면 역기 지원상이 나타날 수도 있다라고 보는 거죠.
여기서도 이제 그걸 우려를 하고 있습니다. 여러가지 수요 회복이 되는 하겠지만 증설에 대한 부분들 그다음에 중국이 현재 아직까지 셧다운 상태에 있다라는 부분들 이런 부분들이기 때문에 내년 3월 전인데 이후부터는 조금 나아지지 않을까라고 보는 거예요. 굉장히 보수적으로 보는 거죠. 지금 당장 나아진다라는게 아니라 내년 3월 정도 지나면 좀 나아지지 않을까 그리고 제가 들어오기 전에 작가님한테 이제 여성분이니까 물어봤는데 이게 레깅스라는게 어떤 계절 효과가 그렇게 있는 것은 아니다라는 거죠. 하지만 그래도 아무래도 활동성이 늘어나게 된다면 우리가 추우면 헬스장 별로 가고 싶지 않잖아요.
그런 것들까지 감안하게 된다면 봄이 좀 돼야 본격적으로 회복세를 나타낼 가능성이 있지 않은가 증권가에서도 그렇게 보고 있다 이렇게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 그럼이 효성 tnc의 리포트를 보고서는 우리 투 자자 일단 우리가 뭐 전반적으로 봤을 때 표를 통해서 우리가 뒤에도 이제 나오긴 했습니다. 표가 굉장히 복잡하니까 관심 있으신 분들은 리포트를 직접 참조하시는게 좋을 거 같고요 결국 수요 회복들이 어떻게 늘어나느냐 그리고 중국 경기가 어떻게 회복되느냐 이건 어떻게 보면 필수소비재라기보다는 좀 부가적인 소비재 쪽에 가깝죠. 그렇기 때문에 결국 경기 회복과 가짜는 관련이 있다 두 가지죠.
경기 회복과 뉴프니와 관련돼 있다라는 측면에서 어떻게 보셔야 되지 않을까 싶습니다. 우리가 레깅스의 특히나 국내에서도 많은 분들이 레깅스를 소비하지만 워낙 중국 시장은 인교수 자체가 인구수 자체가 비교할 수 없을 정도로 크다 보니까이 시장이 열리는지가 가장 중요합니다. 다시 말해서 다시 소비가 살아나느냐 특히나 중국 시장에서 살아나느냐 그 점이 효성t&c에 있어서는 가장 중요한 지표가 될 것이다라고 뽑아 주셨습니다. 혼란스러울 때는 지표에 집중해 보자 한줄평으로 정리해 드리겠고요 오늘 두 가지 리포트 사형적 수장과 함께 알아봤습니다. 오늘 말씀 고맙습니다. 감사합니다
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